Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Кредитование ценными бумагами

Кредит ценными бумагами – дополнительная возможность для инвестора?

Популярность кредитования

В современности мало кого можно удивить кредитом. Скорее даже удивляет его отсутствие. Эта банковская процедура используется и среди населения и среди компаний. Граждане получают доступ к благам, на которые они не могут накопить. Либо в ситуации, когда получение того или иного банковского займа крайне срочно и обладает высокой степенью необходимости.

Компании также кредитуются, причем как между собой, так и в банковской сфере. Финансовые институты обеспечивают корпорациям необходимый для них денежный перевод, который используется как для заключения сделок, так и для оплаты собственных долгов. Долгами, к слову, могут выступать и облигации, эмитированные предприятием.

Система кредитования построена на удивление просто и имеет массу общего не только с рыночными отношениями в их классическом понимании, но и с принципами ведения деловой активности в сфере ценных бумаг. Предоставление банку собственной финансовой отчетности определенного характера позволяет ему исследовать заемщика. Целью данного изыскания является ответ на вопрос, способен ли заемщик вернуть сумму. Процесс напоминает проведение фундаментального анализа инвестором, перед вложением своего капитала.

И уже затем происходит процесс передачи кредита, а точнее кредитной суммы в распоряжение клиента. Данная сумма может быть использована им по любому назначению, если кредит был именно денежный. Соответственно при автокредитовании или ипотеке, заемщик непосредственные деньги даже и не видит.

Кредит и инвесторы

Взять взаймы у банка могут любые лица, соответствующие его требованиям. В том числе и частные инвесторы. Наравне с предприятиями, деятель биржевых торгов также способен получать ссуды из отделения финансового института.

Получение ссуды отнюдь не говорит о плохом финансовом состоянии инвестора. Здесь могут быть абсолютно другие причины, такие как:

  • Отсутствие необходимого оборотного капитала на счетах инвестора.
  • Проведение сделок через брокерские структуры банка, оформляющего заем. В такой ситуации инвестор способен взять деньги у банка и оставить их в их системе для проведение их брокером сделок на бирже.
  • Взятие займа с целью немедленной передачи его на счет другого лица
  • Рефинансирование, как предыдущих долгов, так и счетов по торгам
  • Банальное отсутствие наличности у инвестора

Акции в долг

Сама же система кредитования в сфере ценных бумаг не обязательно подразумевает под собой наличие банка и денежных масс. Трейдер способен взять деньги в долг не только у финансовой структуры, но и других трейдеров, либо вовсе у биржи. Такая система имеет много общего с плечом кредитования.

Во время покупки определенного пакета акций, на счету брокера может не хватать требуемой суммы. В такой ситуации он способен выкупить контракты по установленной цене, но заплатив только имеющуюся часть договорной суммы. В такой ситуации изначальный владелец получает всею запрашиваемую денежную массу, которая выражена частью от брокера и частью от биржи.

Брокер же фиксирует покупку ЦБ, но не получает право владения, то есть, они не переходят в его полное распоряжение. Ровно до тех пор, пока им не будет уплачена оставшаяся сумма, на которую его кредитовала биржа. После уплаты он уже получит купленные акции.

Такая система похожа на покупку опциона. Опцион – контракт, фиксирующий условия сделки и оговаривающий ее сумму. Подобная тактика позволяет зафиксировать определенную количественную стоимость до того момента, как покупатель обзаведется необходимой финансовой массой для проведения контракта на покупку.

Кредитование под залог

Что касается непосредственно банка, то вы, будучи владельцем определенного пакета бумаг, будь то акции, подтверждающие ваше владение капиталом некой фирмы, либо долговые обязательства, способны взять ссуды под их залог. Равно как кредитование под залог недвижимости и автомобиля.

Обладатель бумаг способен оставить права на распоряжение данными активами в пользу банка, при несоблюдении им условий возврата полученных финансовых средств. Ценными бумагами, в данной ситуации, будут являться такие объекты, как векселя, акции, облигации предприятий, сберегательные сертификаты, депозиты, паи, инвестиционные фонды граждан России.

Конечно процесс получения ссуды под данный вид обеспечения немного сложнее, так как ЦБ обладают волатильность, то есть, скачками в цене. При неправильном анализе ситуации вы можете потерять частью потенциального капитала. Произойдет это тогда, когда при длительном сроке возвращения средств, цена на ваши активы подрастет.

В том время как вы получали кредит за старую цену, вы потеряете возможность положительно их перепродать. В подобной ситуации может оказаться и банк, если он даст займ под текущую ценность активов, а при холдинговом периоде она снизиться. Обратного выкупа, скорее всего, может и не произойти. В такой ситуации финансовая структура теряет свои деньги, а заемщик остается в плюсе.

Поэтому банки стараются сокращать сроки кредитования, дабы составлять прогноз на более понятные короткие сроки. Таким образом они стараются обезопасить себя от рыночных колебаний.

Бумаги в кредит

Интересно, что инвестор может взять в долг не только денежную массу, но и сами бумаги. В такой ситуации кредитором выступает не банк, а брокер либо другой участник биржи, изначальный держатель.

Держатель передает права на ведение ценных бумаг заемщику. В качестве расплаты тот обязуется уплачивать определенную сумму в течении определенного срока. Данное мероприятие можно сравнить с продажей в рассрочку, либо с арендой.

Зависит все от того, как была составлена договоренность. Обязан ли заемщик возвращать бумаги по истечению срока, либо вынужден платить денежными средствами? Подобное получение активов требует серьезного подхода к изучению как самих ЦБ, так и рыночной ситуации. Анализ поможет разобраться, есть ли доходный потенциал у данной сделки, либо нет.

Оформление подобной передачи требует юридической подготовки. Именно грамотно сформулированный и заключенный контракт поможет не только избежать негативных вопросов и споров по сделке, но и оставит все стороны в удовлетворительной для них, положительной ситуации.

Договор на кредит бумагами

Итак договор, составленный на сделку по кредитованию ценными бумагами должен быть составлен при помощи юриста. Во многих странах документы, не заключенные лицензированным юристом, не считаются действительными. Держите это во внимание, при работе с иностранными партнерами. Чек-лист данных, которые должны быть указаны в данном документе выглядит следующим образом:

  • Наименование документа, дата заключения
  • Стороны документы, с наличием паспортных данных и ролей в рамках сделки
  • Предмет сделки, денежные вопросы. Сумма и условия передаваемых средств
  • Перечисление передаваемых ЦБ. С указанием всей документации, эмитента, серийных номеров, актов регистрации и передачи активов
  • Обязанности и права сторон
  • Решение споров и вопросов, связанных с условием сделки
  • Санкции, применяющиеся к стороне, которая не выполняет условия
  • Возможности и порядок разрыва договора
  • Подписи, реквизиты, печати

Кредиты от государства

Стоит отметить, что на рынке ценных бумаг стороной, ведущей дела, может быть не только частное или корпоративное лицо, но и государственное. Центральный Банк исполняет роль эмитента любых государственных ценных бумаг. Государственный кредит отличает невысокими ставками вознаграждения, то есть относительно коммерческих кредитов будет менее затратным.

Читать еще:  Государственные краткосрочные ценные бумаги

Такие бумаги также могут быть как предметом кредитования, так и процессом этого самого кредита. Инвестор способен получить кредит от государства на покупку ценных бумаг, дать государству в долг, путем покупки облигаций, для пополнения оборотного капитала страны, то есть, ее бюджета.

Государственные ценные бумаги, выраженные как облигациями, так и акциями государственных компаний, могут быть взять в процессе займа и реализованы на вторичном рынке. При этом инвестор получает прибыль как с перепродажи, то есть спекуляции, так и процентное вознаграждение за время владения гособлигацией.

В некоторых странах популярна практика, когда коммерческие банки выдают кредиты на покупку государственных облигаций. Данная модель позволяет банку получать прибыль, благодаря достойной надежности госбумаг и лишает его негативных последствий, описанных выше. Также снижаются риски и для другой стороны сделки – самого инвестора. Закрепленные Министерством финансов обязательства помогают успокоить нервы вложенца и снизить риски практически до минимума.

Прибыль образуется и у заемщика, так как ценные активы приносят прибыль по процентам. Ну и, конечно же, прибыль получает государство, пополняя свой бюджет обиходными средствами для выполнения собственных задач, чаще всего муниципального или социального характера. Сюда входят строительство дорого и жилья, помощь малообеспеченным и незащищенным слоям населения, выдача пенсионных платежей и многое другое.

Кредитование ценными бумагами.

Для инвесторов, у которых портфель является статичным, т.е. где ценные бумаги приобретаются на длительный срок, кредитование ценными бумагами может принести дополнительную прибыль при малых рисках.

Принцип кредитования ценными бумагами довольно прост: инвесторы передают ценные бумаги заемщикам за определенную комиссию. Кредитор получает право на заранее согласованное обеспечение по кредиту, в то время как заемщику передается право распоряжаться ценными бумагами, предоставленными ему в кредит. Договор между сторонами призван сохранить за кредитором его права, закрепленные ценными бумагами, при передаче последних в кредит, например, право на получение дивиденда. При невыполнении заемщиком своих обязательств обеспечение переходит к кредитору. Выступая держателями финансовых активов клиентов, кастодианы играют центральную роль в организации кредитования ценными бумагами. Так как процесс кредитования сам по себе довольно сложный и трудоемкий, посредничество депозитария может оказаться очень эффективным.

Инвесторы самостоятельно решают, ценные бумаги каких видов они готовы предоставить в кредит. Эти ценные бумаги могут быть объединены депозитарием в единый пул, что позволяет многократно снизить количество операций в процессе выдачи и погашения кредита, и за счет этого делает кредитные ресурсы в виде ценных бумаг более привлекательными для заемщиков.

Кредитор, иногда совместно с кастодианом, осуществляет кредитный анализ и анализ рисков, с целью отбора приемлемых заемщиков, и устанавливает лимиты кредитования на каждого заемщика и общий лимит по каждому виду ценных бумаг, которые могут быть предоставлены в кредит. Как альтернатива, некоторые кастодианы предлагают услуги по кредитованию, где кастодиан принимает все кредитные риски на себя.

Если кастодиан выступает в качестве агента (посредника), между кредитором и кастодианом, а также между заемщиком и кастодианом заключается договор, в котором прописываются приемлемые формы обеспечения. Обычно это ¾ денежные средства, государственные облигации, казначейские обязательства, депозитные сертификаты, банковские аккредитивы. Как правило, кредитор требует, чтобы стоимость обеспечения на 2-5% превышала стоимость ценных бумаг, предоставляемых в кредит, для покрытия колебаний цены данных ценных бумаг в течение срока кредита и возможных издержек, связанных с реализацией предмета залога в случае неисполнения заемщиком своих обязательств.

Как только договор подписан, кастодиан обязан предложить активы кредитора потенциальным заемщикам, согласовать условия (цену и срок кредита) с контрагентом и передать ценные бумаги заемщику в обмен на обеспечение. Контроль обеспечения является ключевой функцией кастодиана: обеспечение должно соответствовать критериям приемлемости, установленным договором, его стоимость должна на постоянной основе переоцениваться в соответствии с изменениями рыночной цены активов для проверки соблюдения величины маржи, установленной кредитором. Кастодиан обязан также истребовать у заемщика полученные им доходы по ценным бумагам и перечислять их в пользу кредитора. Уплата заемщиком комиссий по кредиту также происходит при посредничестве кастодиана.

За предоставление этих услуг депозитарии берут свою комиссию, размер которой обычно устанавливается в процентах с дохода от операции кредитования ценными бумагами.

Репо.

Близким к кредитованию ценными бумагами является соглашение об обратном выкупе, широко известное как операция «репо». Несмотря на то, что репо часто классифицируется как разновидность кредитования ценными бумагами, с точки зрения инвестора было бы более правильным отнести репо к инструментам управления ликвидностью.

По сути репо представляет собой инструмент привлечения денежных средств брокерами/дилерами, желающими получить денежные средства на время для финансирования позиции на денежном рынке или рынке производных финансовых инструментов. Классическая структура сделки репо включает в себя продажу и обратный выкуп ценных бумаг по согласованной сторонами цене в оговоренный срок. В последние годы большое распространение получили трехсторонние сделки репо. Сторонами по таким сделкам являются кредитор, заемщик и банк-кастодиан.

В трехсторонней сделке репо брокер/дилер, имеющий потребность в финансировании, получает в кредит денежные средства в обмен на обеспечение в виде ценных бумаг с фиксированным доходом, обычно государственных облигаций или еврооблигаций. Контрагенты подписывают между собой соглашения, оговаривая в них условия ссуды и залогового обеспечения, и каждый из них отдельно подписывает договор с депозитарием кредитора ¾ отсюда трехсторонняя природа сделки. Кредиторами в этой сделке, как правило, выступают финансовые подразделения корпораций, страховые компании, пенсионные фонды и инвестиционные менеджеры. Стороны согласовывают ставку, привязанную к LIBOR, обеспечение переходит от дилера к депозитарию кредитора, а денежные средства направляются дилеру. По истечении срока ссуды ценные бумаги возвращаются дилеру при условии, что основной долг и проценты по кредиту погашены.

Кастодиан принимает на себя обязательства по мониторингу качества и стоимости обеспечения, организации замены обеспечения и контролю соответствия обеспечения параметрам, установленным договором. Учет обеспечения ведется кастодианом обособлено, чтобы не допустить его продажи или передачи в кредит. Для инвесторов, желающих разместить свои средства в краткосрочные доходные активы, репо предоставляет хорошую возможность сделать это, т.к. дилеры-заемщики понимают, что предлагаемая ими доходность по сделкам репо должна быть сопоставима с доходностью других финансовых инструментов с аналогичным уровнем риска.

Talkin go money

Олег Вьюгин о дефолте, кредитах МВФ и объединении бирж (Апрель 2020).

Table of Contents:

Кредитование на основе ценных бумаг (SBL) или заемные средства на основе ценных бумаг в основном означает использование своих инвестиций в качестве обеспечения для обеспечения кредита. Он также известен как «нецелевое кредитование», по-видимому, потому, что выручка от займа может использоваться для различных целей, за исключением покупки ценных бумаг или выплаты маржинального кредита. Кредитование на основе ценных бумаг не следует путать с «кредитованием ценными бумагами», которое относится к ценным бумагам, заимствованным трейдерами и инвесторами, как правило, в целях краткосрочной продажи.

Читать еще:  Международные ценные бумаги

SBL стала все более крупным бизнесом для брокерских дилеров и банков в Соединенных Штатах на последнем этапе бычьего рынка, который начался в 2009 году, поскольку цены на акции достигли рекордных максимумов и процентных ставок, рекордные минимумы в течение длительного периода. Хотя кредитование на основе ценных бумаг имеет преимущества как для заемщика, так и для кредитора, риски искажаются в отношении заемщика. Читайте дальше, чтобы понять, почему.

Преимущества кредитования на основе ценных бумаг

SBL предлагает заемщику следующие преимущества:

  • Не нужно продавать ценные бумаги : Если вам требуется значительная сумма средств и у вас есть значительный инвестиционный портфель, вы всегда можете продавать ценные бумаги, хранящиеся в портфеле, для сбора денег. Однако это имеет два недостатка: (а) он может инициировать налоги на ценные бумаги, которые вы продали, и (б) ликвидация вашего портфеля нарушит вашу долгосрочную инвестиционную стратегию и может негативно повлиять на ваше долгосрочное финансовое здоровье. Кредитование на основе ценных бумаг позволяет избежать этих недостатков, поскольку вы можете собирать средства без необходимости продавать свои портфельные холдинги.
  • Более низкая процентная ставка и никакая плата за инициирование : SBL предлагает конкурентоспособные процентные ставки, которые обычно основаны на LIBOR плюс спред, который основан главным образом на кредитном рейтинге заемщика и сумме кредита. Тем не менее, ставки SBL часто ниже, чем процентные ставки по ипотечной или домашней кредитной линии (HELOC). SBL также не включает плату за инициирование или установку, которые добавляют к стоимости ипотеки.
  • Гибкость погашения : В отличие от ипотечных кредитов и коммерческих кредитов, SBL не требует обязательных периодических платежей, состоящих из погашения основного долга и процентов. Некоторые поставщики SBL предусматривают ежемесячные процентные платежи только за большие суммы займов, в то время как меньшим кредитам не требуется минимальная выплата процентов каждый месяц.
  • Быстрые одобрения : кредиторы SBL могут утверждать займы в течение нескольких дней, потому что залог заемщика удерживается ими и, таким образом, находится под их контролем. Стоимость такого обеспечения может быть легко определена исходя из текущих рыночных цен. Напротив, стоимость недвижимости не является очевидной и требует подтверждения от оценщика.
  • Значительные суммы денег могут быть увеличены : кредиты SBL могут варьироваться от 50% до 95% от стоимости заложенных ценных бумаг. Сумма займа будет в нижнем конце этого диапазона, если волатильные ценные бумаги, такие как акции, будут использоваться в качестве обеспечения, в то время как относительно стабильные ценные бумаги, такие как Treasuries, будут претендовать на большую сумму кредита.

Как насчет выгод для кредитора? К ним относятся:

  • Дополнительный источник доходов и прибыли : SBL предлагает отличный способ для поставщиков финансовых услуг генерировать дополнительные доходы и прибыль от ценных бумаг, которые лежат бездействующими на счетах своих клиентов.
  • Жидкое обеспечение : в отличие от недвижимости и автомобилей, ценные бумаги являются высоколиквидными и могут быть легко проданы при необходимости.
  • Более высокий уровень удержания клиентов . Клиенты, скорее всего, останутся в своей существующей фирме финансовых услуг, если у них будут значительные кредиты на основе ценных бумаг, поскольку переход на новую фирму будет включать развитие деловых отношений с новым финансовым консультантом и, вероятно, получить менее благоприятную процентную ставку SBL.

Риски кредитования на основе ценных бумаг

Для кредитора типичные риски, связанные с кредитованием, сводятся к минимуму с помощью SBL. Наибольший риск состоит в том, что стоимость залога может так быстро снизиться в ходе жестокой коррекции рынка, как и в октябре 2008 года (см .: Падение рынка осенью 2008 года ) — что он не может покрыть непогашенную сумму кредита. Но клиенты, которые используют объект SBL, обычно являются людьми с высокой производительностью (HNW), поэтому существует высокая вероятность того, что они обладают другими активами, которые могут быть проданы, а выручка используется для увеличения суммы залога, удерживаемого кредитором.

Для заемщика это другая история, которая должна бороться со следующими рисками:

  • Принудительная ликвидация, если стоимость залога падает : предположим, вы использовали кредит SBL для финансирования покупки дома для отдыха. Если суровая рыночная коррекция значительно снижает стоимость ценных бумаг, используемых в качестве обеспечения, ваше финансовое учреждение предложит вам вернуть баланс на необходимый уровень (аналогично маржинальному вызову, когда маржа на счете уменьшается ниже требуемого минимального баланса) , Если все ваши активы привязаны, вы можете решить продать дом для отдыха, но это может занять месяцы, особенно на депрессивном рынке. Таким образом, ваше учреждение может ликвидировать портфель ценных бумаг в качестве меры по снижению рисков, а это означает, что ваши ценные бумаги будут проданы в худшем возможном времени, т.е. е. во время рыночной паники.
  • Double-whammy : использование волатильных активов, таких как акции в качестве залога, может быть эффективной стратегией во время экономического бума. Но это было бы другим сценарием в периоды спада, когда снижение цен на активы носит широкий характер, что приводит к двойному удару, вызванному снижением цен на активы и снижением стоимости залога.
  • Получение чрезмерного использования : Кредит, полученный залогом ценных бумаг, по-прежнему является кредитом, который должен быть погашен в какой-то момент.Использование кредитного плеча может быть проблемой, если кредит используется для покупки непроизводительного актива или финансирования образа жизни, особенно если заемщик уже имеет значительную сумму долга. (Подробнее см. Ниже: Кредитное плечо: что это такое и как оно работает .)

Пример кредитования на основе ценных бумаг

Скажем, вы являетесь инвестором на пятом месте с портфелем в размере 1 млн. Долл. США, состоит из 750 000 долларов США в казначейских облигациях США и 250 000 долларов США в акциях «голубых фишек». Вы также владеете производственным бизнесом, который нуждается в 500 000 долларов США в течение одного месяца из-за временного несоответствия денежных потоков. В то время как у вас есть доступ к коммерческим кредитам и кредитным линиям, вы решаете попробовать средство SBL в своем финансовом учреждении, поскольку вы можете брать средства в LIBOR (который составляет в настоящее время 0,50%) + 1,50%, в отличие от 3% процентная ставка от вашей коммерческой кредитной линии.

Кредит на стоимость, предлагаемый казначействам вашим финансовым учреждением, составляет 80%, поэтому вы обязуетесь предоставить 625 000 долларов США этих инструментов с фиксированным доходом в качестве обеспечения по кредиту в размере 500 000 долларов США.

Читать еще:  Методы анализа рынка ценных бумаг

Через месяц ваш бизнес больше не нуждается в наличных деньгах, поэтому вы возвращаете кредит в размере 500 000 долларов США вместе с процентами в размере 2% годовых. Это составляет $ 833. 33 в течение одного месяца, поэтому ваш общий платеж составляет 500 долларов США, 833. 33. После погашения кредита ваши Treasuries освобождаются и возвращаются в ваш портфель.

Используя объект SBL на 2% вместо коммерческого кредита на 3%, вы сэкономили 416 долларов США. 67 в процентах, или 5 000 долл. США в годовом исчислении.

Применения по кредитам на основе ценных бумаг

Кредитование на основе ценных бумаг может быть очень эффективным в определенных ситуациях:

  • В случае чрезвычайных ситуаций : SBL полезна, если у вас внезапная ситуация, требующая большой суммы наличных денег, таких как неотложная медицинская помощь в чужой стране или наводнение в подвале. Хотя кредитная линия может также служить цели, процентные ставки для SBL ниже, как отмечалось ранее.
  • В качестве мостовых кредитов : SBL также очень эффективен для финансирования мостов. Например, вашему бизнесу может потребоваться инфляция в размере 50 000 долларов США, потому что оплата от одного из ваших крупнейших клиентов была неожиданно задержана; SBL может использоваться для приведения бизнеса в порядок до момента оплаты.
  • Чтобы воспользоваться возможностью : Напомним, что SBL может использоваться для большинства целей, кроме покупки ценных бумаг или выплаты маржинального кредита. SBL может быть бесценным для покупки проблемного актива, который идет за центы по доллару, и где продавец требует наличных денег.

Bottom Line

Один из крупнейших игроков в области SBL призывает своих клиентов «инвестировать в ваши мечты». В то время как SBL предлагает ряд преимуществ для заемщика, его следует использовать разумно, чтобы предотвратить возможность вторжения залога и принудительной ликвидации превратить его в кошмар.

Как взять кредит под залог акций

Кредит под акции — распространенная форма получения заемных средств. Он также популярен, как займы под залог автомобиля, оборудования или недвижимости. Услуги ориентированы на разных клиентов. Юридические лица оформляют займы под обыкновенные или привилегированные акции организации, а физические лица — под именные либо на предъявителя.

Банки выдают кредит под залог акций компании сроком до 5 лет.

Требования к предмету залога

Главное требование к ценным бумагам — ликвидность. На них должен быть стабильный спрос. Стоимость должна быть достаточная для кредита. Распространенные виды субъектов владения акций следующие:

  • активы, эмитент которых — Банк России;
  • государственные ценные бумаги;
  • долговые ценные бумаги российских банков;
  • прочие ценные бумаги эмитентов-резидентов России.

Интересно: за котируемые бумаги предприятий можно получить 60 % от залоговой цены. За государственные ценные бумаги финансовые организации выдают до 90 %.

Если ссуда не погашена в установленные сроки, обеспечение переходит во владение банка. Кредитор может оставить активы, продолжив пользоваться ими, или продать, покрыв издержки.

Еще одним важным требованием к акциям – отсутствие обременений.

Только после полной проверки предмета залога кредитная организация приступит к оформлению кредита под залог акций.

Процедура выдачи кредита

Как под акции взять кредит? Предлагаем ознакомиться с процедурой и условиями. Для ссуды заемщику необходимо заполнить в банке анкету-заявку. К ней нужно приложить реестр, отображающий:

  • наименование, номер ценной бумаги;
  • название эмитента;
  • номинальную стоимость.

Максимальная сумма кредита не превышает стоимость обеспечения. В среднем выдают 70–80 % от цены. Получить можно от нескольких десятков тысяч до нескольких миллионов.

Подготовительные мероприятия

Перед одобрением кредита и выдачей заемных средств кредиторы выполняют стандартные действия. Подготовительные мероприятия следующие:

  • проверка подлинности ценных бумаг, а также правоспособность заемщика;
  • проверка ликвидности, то есть возможности продажи на рынке.
  • Оценка стоимости акций.

Следует отметить, что указание оценочной стоимости — формальность. При продаже, страховании или утрате такая оценка не имеет обязательного значения. Она лишь ориентир для установления стоимости имущества, принимаемого в качестве обеспечения. Если же появляются предпосылки для взыскания обеспечения, то значение оценки становится существенным.

Заключение договора

Договор залога рассматривается в банковской практике как инструмент обеспечения по кредитным обязательствам.

Согласно статье 339 ГК РФ договор о залоге будет считаться не заключенным, если в нем не будут содержаться следующие сведения о заложенных ценностях:

  • наименование эмитента;
  • регистрационный номер акций;
  • дата регистрации выпуска ценных бумаг;
  • тип.

Должна быть указана сумма заемных средств, срок, за который ее необходимо вернуть. Обязательные атрибуты любого договора — дата, место заключения, информация о сторонах. Последняя должна содержать:

Для физических лиц

Для юридических лиц

  1. ФИО.
  2. Паспортные данные (кем выдан, когда, серия, номер).
  3. Адрес регистрации.

Передача залога

После подписания договора, ценности будут переданы на хранение банку по акту приема-передачи. Владелец бездокументарных акций определяется на основании записей в реестре владельцев.

Заложенные акции передаются залогодержателю с помощью регистратора. Основанием служит залоговое распоряжение, которое подписывается залогодателем с залогодержателем.

Фиксация права производится путем внесения записей:

  • о залоге акций по лицевому счету залогодержателя;
    • об обременении заложенных бумаг на лицевом счете залогодателя.

Документы, необходимые для внесения в реестр данных о передаче бумаг под залог:

  • залоговое распоряжение;
  • паспорт залогодателя;
  • договор о залоге или его нотариально заверенная копия.

Требования к заемщику

Важно соответствие заемщика (юридического лица) нескольким требованиям.

  1. Организация не задолжала по займам в других финансовых организациях.
  2. Время существования компании со дня ее регистрации — полгода и более на момент подачи заявления.
    1. Если заемщик благонадежен, счета компании не арестованы и не заблокированы.
    2. Срок ведения хозяйственной деятельности — от 1 года.
    3. Бизнес должен быть в том же регионе, где и офис банка.

Заявитель (физическое лицо) должен быть резидентом РФ, иметь хорошую кредитную историю.

Процедура оформления существенно упрощается, если эмитент и кредитор — одна и та же организация. Проверка и оценка залога проходит максимально быстро.

Плюсы кредитования под залог ценных бумаг

Для заемщика кредитование под акции имеет два плюса:

  1. Низкая ставка. Это ценно как для банков, так и для клиента. Низкий процент — следствие высокой ликвидности ценных бумаг. В отличие от оборудования или недвижимости, на них всегда есть спрос.
  2. Без отрыва от долгосрочных программ инвестирования. Акции поступают на хранение в банк, процент от них по-прежнему продолжает приносить прибыль непосредственному собственнику.

Вывод

Заем под акции — выгодная альтернатива кредиту под недвижимость, автомобиль или другое имущество. Программы выдачи денег активно разрабатываются банками и частными инвесторами. Сроки займов и ставки преимущественно небольшие.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector