Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Обязательным реквизитом именных ценных бумаг является

Реквизиты ценных бумаг

Обязательные реквизиты ценных бумаг устанавливаются законодательством применительно к каждому конкретному виду ценных бумаг. Отсутствие в ценной бумаге хотя бы одного из обязательных реквизитов или ее несоответствие установленной форме влечет ее ничтожность.

Реквизиты можно разделить на две группы: экономические (отражают экономическое содержание ценной бумаги) и технические (реквизиты обращения).

К техническим реквизитам относятся: порядковые номера, адреса, подписи, печати, наименование организаций, обслуживающих реализацию прав владельцев ценной бумаги и т.п.

К экономическим реквизитам относятся: форма существования или физический вид ценной бумаги, срок существования (период, в течение которого данная ценная бумага существует или совершает свой кругооборот), принадлежность (т.е. порядок фиксации права собственности владельца ценной бумаги), обязанное лицо (юридическое или физическое лицо, которое несет обязательства по ценной бумаге перед ее владельцем), номинал или денежная оценка нарицательной стоимости ценной бумаги (цена, присвоенная ценной бумаге при ее обмене на действительный капитал в начале или в конце кругооборота), предоставляемые права, т.е. основания, которые позволяют владельцу ценной бумаги получать имущественные выгоды при обладании ею. Ценные бумаги становятся таковыми вследствие права, заключающегося в документе. Бумага сама по себе не имеет ценности (не считая, понятно, материала); делается же ценной лишь благодаря тому праву, выражением которого она является. Следовательно, сущность ценных бумаг заключается в той связи, которая существует между данным правом и документом.

Ценная бумага дает ее владельцу две группы прав:

а) права, вытекающие из капиталистической сути ценной бумаги:

· право на возврат номинала (в денежной или товарной форме);

· право получения начисляемого дохода;

· право передачи ее другому владельцу.

б) дополнительные права, вытекающие из условий экономической конкуренции:

· права в области управления и контроля за деятельностью обязанного по ценной бумаге лица;

· права обмена на другие ценные бумаги;

· права преимущественного и (или) льготного приобретения новых ценных бумаг;

· права досрочного изъятия из обращения;

· права на дополнительную информацию и т.п.

Восстановление прав по утраченным ценным бумагам на предъявителя и ордерным ценным бумагам производится судом в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством.

Ценные бумаги подразделяются:

По видам выпуска — на эмиссионные и не эмиссионные;

По носителям — на документарные и бездокументарные;

По эмитентам — государственные, корпоративные, физических лиц;

По обращению на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ) — обращающиеся и необращающиеся.

Ценные бумаги можно разделить на бумаги с фиксированным и нефиксированным доходом, государственные, муниципальные, корпоративные и производные ценные бумаги.

Рис. 3. Классификация ценных бумаг по доходности

Есть и смешанные формы. Ценные бумаги с фиксированным доходом (их называют также долговыми обязательствами) представлены облигациями, депозитными сертификатами, чеками и векселями. Ценные бумаги с нефиксированным доходом – это, прежде всего, акции.

К смешанным формам можно отнести конверсионные долговые обязательства и опционные займы, которые обладают известным сходством с облигациями и представляют собой переходную к акциям форму ценной бумаги с фиксированным доходом. Оба вида ценных бумаг имеют твердо фиксированный процент, но в отличие от обычных корпоративных облигаций их покупка связана с возможностью в дальнейшем приобретать акции.

Рис. 4. Классификация ценных бумаг по эмитентам

Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе и бездокументарная, которая характеризуется следующими признаками:

· закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом формы и порядка;

· имеет равные объем, и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Этим признакам отвечают акции, облигации, жилищные сертификаты.

Реквизиты ценных бумаг;

Стоимость и цена ценных бумаг

Свойства ценных бумаг

Ценными бумагами признаются права на ресурсы, отвечающие следующим фундаментальным требованиям:

обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;

доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;

стандартность как наличие стандартного представления, реквизитов, что делает ее товаром, способным обращаться;

Читать еще:  Регулирование рынка ценных бумаг рф

документальность — ценная бумага есть документ;

регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;

рыночность — неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;

раскрытие информации — должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;

Ценная бумага обладает двумя стоимостями: номинальной (нарицательной) стоимостью (стоимостью в качестве представителя действительного капитала) и курсовой (рыночной) стоимостью (стоимостью в качестве фиктивного капитала).

Нарицательная стоимость ценной бумаги (номинал) представляет собой ту сумму денег, которую ценная бумага обеспечивает при обмене ее на действительный капитал на стадии ее выпуска или гашения.

Рыночная стоимость ценной бумаги — это результат капитализации ее имущественных прав. Она рассчитывается как сумма капитализации имущественных и прочих прав ценной бумаги.

Рыночная цена ценной бумаги — это денежная оценка ее рыночной стоимости, которая рассчитывается по следующей формуле:

Цена = Рыночная Стоимость × (1 + Процент отклонений рыночной цены от стоимости)

Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством обязательные реквизиты и соответствовать требованиям к форме ценной бумаги, в противном случае она является недействительной. Реквизиты ценной бумаги можно условно разделить на экономические и технические.

Технические реквизиты — номера, адреса, печати, подписи, наименование обслуживающих организаций и т. п.

форма существования (бумажная или безбумажная);

Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

срок существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;

форма существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная);

порядок фиксации владельца: именные, предъявительские, ордерные;

форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента);

форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные;

регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;

национальная принадлежность: российские или иностранные;

вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);

обращаемость: рыночные или нерыночные;

цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);

уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);

наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);

Обязательным реквизитом именных ценных бумаг является

Экономические реквизиты ценной бумаги

Экономические реквизиты ценной бумаги

Потребительная и рыночная стоимости ценной бумаги (ЦБ) находят свое отражение в экономических характеристиках ЦБ, стандартный набор которых называется реквизитами ЦБ. Реквизиты ЦБ устанавливаются законом. Условно реквизиты делятся на две группы: экономические реквизиты и неэкономические или технические реквизиты. Отсутствие какого-либо из обязательных реквизитов ЦБ лишает ее статуса ЦБ, т.к. в этом случае нарушается либо ее экономическое содержание, либо возможность ее кругооборота. К техническим реквизитам относятся: порядковые номера, адреса, подписи, печати, наименование организаций, обслуживающих реализацию прав владельцев ценной бумаги и т.п. К экономическим реквизитам относятся: форма существования, срок существования, принадлежность, обязанное лицо, номинал, предоставляемые права.

Форма существования – то, в виде чего существует ЦБ в жизни, существование в бумажной или документарной форме, безбумажной или бездокументарной форме. Переход от бумажной формы к безбумажной связан с: нарастанием количества обращающихся ЦБ (прежде всего, акций и облигаций), права, закрепляемые за владельцем ЦБ, могут быть реализованы безотносительно к ее форме, безбумажная форма ускоряет, упрощает и удешевляет ее обращение в части расчетов, передачи от одного владельца к другому, хранения и учета и т.п., структурными изменениями на рынке ЦБ (в частности, с увеличением именных ЦБ и снижением доли предъявительских ЦБ). Безбумажная форма ЦБ связана с тем, что переход ЦБ от одного владельца к другому есть просто передача прав – форма самой ЦБ не играет роли. Безбумажная ЦБ – это электронная форма учета владельцев капитала, обладающих заранее обозначенными правами по отношению к пользователю этого капитала.

Срок существования – период, в течение которого ЦБ существует или совершает свой кругооборот. По истечении срока существования конкретной ЦБ действительный капитал возвращается к последнему владельцу его титула. Это происходит либо через известный период времени, либо в случае ликвидации юридического лица, выпустившего эти ценные бумаги.

Читать еще:  Документарная форма эмиссионных ценных бумаг это

Принадлежность – порядок фиксации права собственности владельца ЦБ. С точки зрения порядка фиксации права собственности на нее, или фиксации ее владельца, она может быть или именной, или предъявительской. Именная ЦБ – ЦБ, имя владельца которой зафиксировано на бланке и (или) в реестре собственников. Предъявительская (может существовать только в бумажной форме) ЦБ – это ЦБ, имя владельца которой не фиксируется вообще: ни непосредственно на ней самой, ни как-либо иначе, а ее обращение не нуждается ни в какой регистрации. Для именной ЦБ всегда известен ее владелец (удобство налогообложения). Безбумажная ЦБ – это всегда именная ЦБ, в электронной памяти она зарегистрирована на определенное лицо.

Обязанное лицо – юридическое или физическое лицо, которое несет обязательства по ЦБ перед ее владельцем. В соответствии с российским законодательством по всем видам ЦБ, за исключением векселя (на практике такие случаи отсутствуют), обязанными могут быть только юридические лица.

Номинал – денежная оценка нарицательной стоимости ценной бумаги, т.е. это цена, присвоенная (назначенная) ЦБ при ее обмене на действительный капитал в начале или в конце кругооборота. На основе номинала ЦБ исчисляются те или иные показатели капитала юридического лица, обязанного по этой ЦБ, устанавливается (рассчитывается) начисляемый доход (дивиденды по акциям, проценты), т.е. плата за использование капитала, титулом или предъявителем которого является данная ЦБ.

Предоставляемые права – основания, которые позволяют владельцу ЦБ получать имущественные выгоды от обладания ЦБ.

Рынок ценных бумаг
Ларина Л.С., Сергеев С.В
2008

Основные преимущества и недостатки именных ценных бумаг

Для того чтобы иметь представление об именных ценных бумагах, предлагаем подробно ознакомиться с их определением, особенностями, свойствами, преимуществами и недостатками.

Именная ценная бумага – это денежный документ, содержащий сведения о ее владельце, которые вносятся в данный документ или в реестр собственников. Передача имущественных прав представляется возможной исключительно при предъявлении данного денежного документа.

Если рассматривать данную бумагу с юридической стороны – это документ подтверждающий принадлежность его собственнику, материально ценных благ и предоставляющий права на них, не накладывая при этом обязанности. С экономической, владелец – это представитель капитала, приносящего доход.

Эффективно ли инвестирование в ценные бумаги на практике? Ответ содержится в этом видео:

Отличительные особенности ценных бумаг

Особенности заключаются в следующем:

  1. Это бумага, которая имеет ценность, выраженную в денежном эквиваленте. В отличие от большинства обычных документов, которые несут какую-либо информацию и не несут материальной ценности.
  2. Курс ценных бумаг не стоит на месте. Скачки в их стоимости дают возможность на этом зарабатывать.
  3. Ценная бумага предоставляет права, но не накладывает не каких обязанностей в отличие, например, от договора, где с обеих сторон накладываются и права, и обязанности.
  4. Ценная бумага – документ повышенной важности. Исходя из этого оборот, она регулируется отдельными законами.

Положительные стороны и недостатки

Возможность в любой момент выгодно перепродать акции по курсу в разы выше, чем в момент приобретения.

Резкий скачок цен вниз на курс акции.

Акции хорошо сказываются на статусе акционера, так как дают возможность принимать участие в собраниях и решении важных вопросов, касающихся деятельности организации.

Высокая инвестиционная надежность.

Качества, свойственные ценным бумагам

Свойства ценных бумаг:

  • Купля-продажа ЦБ (т.е. обращаемость) между ЧП, организациями или государством, которые осуществляют долгосрочные вложения капитала в определенное дело или предприятие для получения материальной выгоды.
  • ЦБ имеют стандартное оформление. Нормы установлены государством.
  • ЦБ имеют возможность выпускаться однородными сериями. Это свойство называется – серийностью.
  • ЦБ – это документ с входящими в него обязательными реквизитами. При отсутствии даже одного из предусмотренных законодательством реквизита – ценная бумага считается не действительной.
  • Документы, называющиеся ЦБ обязаны быть признанными государством. Это обеспечивает к ним доверие.
  • ЦБ – уникальный товар. Данный документ имеет специализированные рынки со своими правилами, комплексами связанных между собой структур, объектов, благодаря которым происходит обеспечение функционирования системы.
  • Доходность ЦБ – это основополагающая причина их приобретения.
  • Способность ЦБ быстро продаваться или переводиться в деньги без потеть для их обладателя, т.е. ликвидность.
  • Риск и вероятность потерь всегда присутствует. Существуют способы расчета для снижения вероятности риска.
  • Исполнять все обязанности по выполнению условий, озвученных при продаже или выпуске ЦБ. Контроль за этим чаще всего, лежит на государстве.
Читать еще:  Ценные бумаги с фиксированным доходом виды

Классификация ценных бумах по способу легитимации.

Именные ценные бумаги и другие виды

Ценные бумаги делятся на:

  • Именная ЦБ – содержит сведения о ее владельце, которые вносятся в данный документ или в реестр собственников. Передача прав возможна исключительно при предъявлении данного денежного документа.
  • ЦБ на предъявителя. На ней не фиксируются данные собственника. Права по ним передаются, по средствам фиксации информации передаточного характера с ее обратной стороны.
  • Ордерная ЦБ. На данный вид права передаются или предъявляются по средствам самостоятельного внесения информации передаточного характера с ее обратной стороны, не прибегая к регистрации в реестре владельцев.

Виды ценных бумаг по субъектам:

  • Государственные ЦБ – выпускают их для развития и финансирования своей деятельности государства (правительства);
  • Корпоративные – выпускаются негосударственными и государственными предприятиями;
  • ЦБ местных органов власти.

По временным срокам:

  • без ограничения срока;
  • до 12-ти месяцев;
  • от года до трех лет;
  • от трех лет и более.

Функции и назначение

Рассмотрим функций ценных бумаг:

  1. Определением доли прибыли, которую получает государство, различные отрасли, слои населения и сферы экономики.
  2. Процесс осуществления и воплощения правовых предписаний в поведении собственника на часть прибыли от вложений или на ее возврат.
  3. Предоставление дополнительных прав.

Чем обусловлена причина выпуска именных ценных бумаг и ее порядок.

Существуют 2 формы выпуска:

  1. документарная – выдача с ценой определяемой эмитентом и предусмотренными средствами защиты;
  2. бездокументарная – выдача не производится. Они обращаются в специализированных финансовых организациях, получающих средства в виде депозитов от вкладчиков.

Заинтересованные в этом стороны:

  • люди непосредственно выпускающие ценные бумаги;
  • государство.

Форма выпускаемой именной ценной бумаги обеим сторонам абсолютно безразлична. Значение имеет лишь факт ее регистрации, это и привело к их бездокументарной форме размещения.

Образец именной ценной облигации.

Разновидности именных ценных бумаг

Существуют следующие разновидности:

  • именная акция;
  • свидетельства, выдаваемые временно, которые заменяют собой акции;
  • официальная расписка о получении денег или материальных ценностей (акт приёма-передачи материальных ценностей);
  • вкладные билеты учреждений, имеющих право осуществлять банковские операции;
  • облигации;
  • опцион эмитента;
  • инвестиционный пай. Что такое ПАММ-счета и ПАММ-инвестирование, как это работает – читайте тут.

Особенности обращения ценных документов

При купли-продажи ценных бумаг без участия биржи характерен следующий порядок:

  • Принимается решение о размещении.
  • Утверждение решения о выпуске.
  • Государственная регистрация выпуска. Что такое дополнительный выпуск акций и как регистрируется их размещение вы можете узнать по ссылке.
  • Размещение.

Реестр владельцев именных ценных бумаг

Реестр собственников именных ценных бумаг – это сведения, внесенные в электронную базу данных или в бумажном виде, позволяющие получить доступ к информации о лицах, прошедших процедуру регистрации, удостоверяющую права на ценные бумаги. А также можно являться получателем и отправлять сведения лицам, прошедшим регистрацию.

С октября 2014 года к ведению реестра собственников ценных бумаг допускается исключительно регистратор (с предусмотренной ФЗ лицензией). Реестр хранит следующую информацию о владельце:

  • обременении ценных бумаг;
  • о количестве акций и их типах;
  • информацию о лице, представляющем интересы др. лица на рынке ценных бумаг без права владения на них, и т.д.

Ведение реестра заключается в следующем:

  • ведение журнала учета вход/исход;
  • ведение зарегистрированных в реестре лиц;
  • количестве и виде ценных бумаг;
  • стоимости, порядковом номере сертификатов, и т.д.

Что такое доходные вложения в материальные ценности в балансе и как они соотносятся с именными ценными бумагами – читайте здесь.

Следит за ведением реестра акционеров Служба Банка России по финансовым рынкам. Что такое ценные бумаги и каких видов они могут быть вы можете узнать тут:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector