Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Поставка ценных бумаг

Поставка ценных бумаг

Клиринговая деятельность. Клиринг на рынке ценных бумаг предполагает выполнение обязательств по поставке ценных бумаг и расчетам по ним. [c.22]

Биржевые операции — это операции, совершаемые на бирже с ценными бумагами или иными финансовыми активами, товарами. К биржевым операциям относятся 1) купля 2) продажа 3) листинг 4) делистинг 5) заключение опционных, форвардных и фьючерсных контрактов 6) котировка 7) залог 8) расчет 9) клиринг 10) консалтинг 11) хранение 12) поставка ценных бумаг. [c.46]

Биржевой процесс характеризуется рядом этапов. Для покупателя обычно выделяют такие этапы 1) оформление и регистрация заявок на покупку 2) введение заявок в биржевой торг и их исполнение 3) регистрация сделок и расчеты по ним. Для продавца в качестве этапов рассматриваются 1) листинг 2) оформление и регистрация заявок на продажу 3) введение заявок в биржевой торг и их исполнение 4) регистрация сделок и расчеты по ним 5) поставка ценных бумаг. [c.58]

Принятие решений о безвозмездной поставке ценных бумаг на основании договора дарения, завещания или постановления суда о наследстве, а также решений о внесении ценных бумаг в уставный капитал другого предприятия и удовлетворении требований кредиторов. Уведомление регистратора о принятом решении. Поставка ценных бумаг. Внесение изменений в реестр [c.163]

Безвозмездная поставка ценных бумаг на счет клиента (безвозмездная передача ценных бумаг со счета клиента) [c.181]

Все это повлекло за собой дестабилизацию российских финансовых рынков. Иностранные инвесторы в массовом порядке начали забирать свои деньги — это называется отток капиталов . Зашатался рынок межбанковских кредитов, почти как это было в 1995 году — выросли процентные ставки, кредиты выдавались только особо доверенным партнерам. Некоторые банки начали испытывать трудности, потому что в связи со снижением учетной ставки (процента, по которому Центральный банк кредитует коммерческие) обесценились ГКО, акции и некоторые другие ценные бумаги. Чтобы рассчитываться с вкладчиками (кредиторами), эти бумаги приходилось предлагать для продажи, и они еще больше дешевели. Банки терпели значительные непредвиденные убытки. Все это привело в начале декабря к первым симптомам банковского кризиса невыполнению рядом банков обязательств по оплате и по поставке ценных бумаг, а также к требованиям предоплаты контрактов на финансовых рынках. [c.251]

Последняя ключевая функция рынка ценных бумаг состоит в поставке ценных бумаг для обеспечения процесса продажи и оплаты и, конечно, гарантии юридической правильности операций. Хотя эта область является, вероятно, наименее привлекательной для участников рынка ценных бумаг, все-таки совершенно обоснованно она может считаться и одной из самых важных. И совершенно определенно, это та область, которой уделяется больше всего внимания со стороны регулирующих органов. Следовательно, рынку ценных бумаг требуются системы и процедуры, которые могли бы гарантировать надежность этой последней стадии. [c.11]

Основная часть их работы заключается в том, что они выступают в качестве агента клиента, что закреплено в контракте. Теоретически это означает, что брокер знакомит покупателя и продавца для того, чтобы обеспечить проведение операции. На практике это происходит очень редко. На западных организованных рынках биржи и рынки требуют, чтобы в соответствии с их правилами брокерские конторы несли ответственность за действия своих клиентов. Таким образом, если клиент не может совершить поставку ценных бумаг при сделке на продажу, то тогда брокер должен осуществить эту поставку сам, купив ценные бумаги на рынке. И наоборот, если клиент не может заплатить за ценные бумаги при сделке на покупку, то тогда брокер должен сам профинансировать покупку и затем продать эти ценные бумаги для того, чтобы осуществить платеж (или оставить позицию у себя). [c.25]

Расчеты проводятся на основе Т + 1. При этом Банк Англии использует систему электронных поставок и платежную систему, которая называется Центральным управлением золотообрезных облигаций, и на практике требуется, чтобы денежные средства поступали до того, как будет совершена поставка ценных бумаг. Тем не менее все еще возможно осуществлять физическую поставку сертификатов в обмен на денежные средства через банковскую систему. [c.57]

Клиринговая деятельность — это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. [c.215]

Если не совершаются обратные сделки, то по большинству фьючерсных контрактов требуется поставить соответствующий актив. Заметным исключением являются фьючерсы на рыночные индексы — по ним не требуется поставка ценных бумаг, входящих в индекс. Вместо этого на дату поставки в денежной форме уплачивается сумма, равная разнице между значением индекса и ценой покупки. Несмотря на это, большая часть позиций по фьючерсным контрактам на индекс, как и по другим фьючерсным контрактам, закрывается с помощью обратных сделок до даты поставки. [c.701]

Читать еще:  Оптимальный портфель ценных бумаг

Уровень развития инфраструктуры российского рынка не обеспечивает участникам реализации основного принципа — принципа поставки ценных бумаг против платежа. К техническим рискам можно также отнести риск того, что связи с отсутствием четкого законодательного порядка регистрации владельцев акций при вторичном обращении условия регистрации в реестре акционеров в любой момент могут измениться в неблагоприятную сторону, например, в связи с необходимостью предоставления дополнительных документов, с увеличением платы за регистрацию, переездом реестродержателя и т.п. Выпуск акций может быть просто признан регистрирую-щим органом незаконным. [c.129]

Участники депозитарной системы помимо функции поставки ценных бумаг [c.15]

Обеспечивая поставку ценных бумаг, депозитарии являются важным [c.23]

Риск поставки ценных бумаг при фьючерсных контрактах связан с возможным [c.68]

Это несоответствие выплаты и получения средств может стать причиной ненамеренного дневного овердрафта. Например, если учреждение выплачивает со своего счета в ФРС средства в 10 утра, поскольку оно ожидает получение платежа из другого источника до этого времени, то дневной овердрафт, показанный на рис. 16-1, может возникнуть ненамеренно. Такие овердрафты случаются в результате плохого планирования платежных операций, ошибочных переводов средств между финансовыми учреждениями, проблем с компьютерным оборудованием и программным обеспечением. Регистрационные операции с ценными бумагами по сети Fedwire особенно подвержены ситуации с ненамеренным овердрафтом, так как именно продавец ценной бумаги, а не покупатель обычно имеет свободу действий относительно времени поставки ценной бумаги. Обычно единственной оговоркой в соглашении о продаже ценных бумаг является тот факт, что перевод должен произойти до окончания рабочего дня. Поэтому продавец может в любой момент начать исполнять сделку в течение этого дня, в результате покупатель должен будет перевести средства раньше ожидаемого им времени, что может стать причиной дневного овердрафта. [c.418]

Для организации и исполнения сделок, заключенных на ММВБ, была разработана система расчетов, которая в значительной мере отвечает мировым стандартам и при этом учитывает современные условия российского рынка ценных бумаг. В основу данной системы положен принцип «полной предоплаты», действующий на рынке государственных ценных бумаг. Денежные расчеты проводит специализированная кредитная организация — расчетная палата ММВБ, имеющая лицензию Центрального банка РФ на осуществление расчетов. Каждый участник торгов на ММВБ имеет счет в расчетной палате, которая-на основании распоряжений биржи совершает платежи со счетов покупателей на счета продавцов. Поставку ценных бумаг производит уполномоченный депозитарий, имеющий лицензию ФКЦБ России на все виды депозитарной деятельности. Депозитарий осуществляет хранение и учет ценных бумаг, а также на основании распоряжений ММВБ производит переводы ценных бумаг со счетов продавцов на счета покупателей. [c.57]

Определение операций, по которым возможно проведение клиринговых расчетов. Сопоставление и уточнение сумм взаиморасчетов по конкретным операциям, а также их осуществление. Документальное подтверждение взаиморасчетов. Поставка ценных бумаг [c.161]

Depository Trust ompany (DT ) (Трастовая компания-депозитарий) Центральный депозитарий сертификатов ценных бумаг, через который его члены осуществляют взаимные поставки ценных бумаг друг другу с помощью компьютеризированной системы регистрации, что существенно снижает объем физического перемещения сертификатов акций. [c.105]

Поставка ценных бумаг

55. РАСЧЕТЫ, ИЛИ ПОСТАВКА, ИЛИ ИСПОЛНЕНИЕ СДЕЛКИ

Понятие «поставка» означает, что в результате сделки обязательно имеет место перемещение ценных бумаг или прав собственности на них от продавца к покупателю (в обмен на деньги). Понятие «расчеты» означает и поставку, и возможность урегулирования всех обязательств по сделке путем выплаты разниц в ценах без процесса поставки ценных бумаг. Понятие «исполнение» означает, что стороны договора выполняют свои обязательства по сделке, но не говорит о том, к чему сводятся эти обязательства, – к поставке и уплате денег или только к выплате разницы в ценах.

Поставка ценных бумаг может осуществляться двумя способами: 1) на фиксированный день от даты заключения сделки, или по правилу дня «Т»; 2) поставкой против платежа.

Правило фиксированного дня. По правилу фиксированного дня поставка по сделке, заключенной в день «Т», должна состояться, например, в день «Т + 5». В небиржевой сделке день поставки устанавливается в самом договоре купли-продажи ценной бумаги или в брокерском договоре. На биржевом фондовом рынке день поставки является стандартным, т. е. единым для всех сделок, заключаемых на бирже.

Читать еще:  Торговля ценными бумагами

Электронная техника и электронная форма существования самих ценных бумаг позволяют сократить прохождение всех этапов сделки до кратчайших сроков. На современных электронных биржах весь рыночный процесс по сделке достигает одного дня, а заключение сделки и ее исполнение осуществляются в один и тот же день.

Поставка против платежа. Это способ поставки по сделке, в соответствии с которым синхронизируются два параллельных процесса, составляющих этап исполнения, – денежный платеж от покупателя к продавцу и передача ценных бумаг от продавца к покупателю. Сама по себе поставка ценных бумаг в зависимости от того, в какой форме существует ценная бумага и как она учитывается, производится либо: путем уничтожения сертификата ценных бумаг имеющегося у продавца, и выписывания (выдачи) нового сертификата на них покупателю; • путем перевода этих ценных бумаг по счетам депо (в депозитарии) или лицевым счетам (у регистратора) со счета продавца на счет покупателя.

Обычно поставка ценных бумаг по сделкам, совершаемым профессиональными торговыми посредниками на фондовом рынке, исполняется только путем перевода ценных бумаг по счетам депо в расчетных депозитариях, в какой бы форме ни существовали акции или облигации (кроме случая облигаций на предъявителя).

Современная фондовая биржа (публичная или электронная) действует в теснейшем сотрудничестве и неразрывном единстве с депозитарием и клиринговой организацией.

Контроль позиции – это заключительный этап рыночного процесса. После исполнения поручений на перевод ценных бумаг и денежных средств участники торговли получают отчетные документы в установленной форме – выписки со счетов депо о произведенных переводах и выписки с расчетных счетов. Эти документы проверяются на их соответствие поставленным целям, и если последние достигнуты, то рыночный процесс считается завершенным.

ПОСТАВКИ ЦЕННЫХ БУМАГ

Поставка ценных бумаг, приобретенных на фондовых биржах, должна осуществляться в соответствии с правилами биржи. Последние могут варьироваться в отношении конкретных бумаг и методов торговли, используемых при совершении сделок1. Облигации, права на подписку и пакеты в 100 акций. Предложения по принятым к участию в сделках эмитированным ценным бумагам, за исключением гос. ценных бумаг, должны быть сделаны только указанным ниже образом и могут быть сделаны одновременно как различные предложения, однако в тех случаях, когда делаются без оговоренных условий, считаются `стандартной процедурой`.а. Поставка по кассовой сделке, т. е. в день ее заключения.б. Стандартная процедура, т. е. поставка на пятый рабочий день, следующий за днем заключения сделки.в. Опцион продавца, т. е. поставка в течение срока, определенного в опционе; этот срок должен быть не менее шести и не более шестидесяти рабочих дней со дня заключения сделки, если иного не установлено биржей для определенных ценных бумаг или их типов.2. Права на подписку. Если дело касается права на подписку, то во второй, третий, четвертый и пятый рабочие дни, предшествующие последнему дню подписки, предложения прав на подписку должны делаться только `на следующий день`, т. е. с поставкой на следующий рабочий день после дня совершения сделки, а в день, предшествующий дню окончания подписки, сделка должна заключаться только за наличные. (См. ПРАВО ЛЬГОТНОЙ ПОДПИСКИ.)Особая ситуация возникает в связи с правами на подписку и началом торговли ими. Регистрация (в Комиссии по ценным бумагам и биржам) последнего не предусматривающего отсрочку изменения регистрационного документа на права предложения подписки с указанием всех подробностей подписки (зарегистрированных держателей ценных бумаг на начало и конец контракта, цены подписки) определяет дату вступления в силу регистрационного документа. Как правило, держатель на момент регистрационной даты определяется датой вступления в силу регистрационного документа, и Нью-Йоркская фондовая биржа устанавливает, что в первый рабочий день после его вступления в силу акции продаются `ex rights` — `без права на покупку новых акций, предназначенных для продажи существующим акционерам`, так что акции `cum rights` — с правом на покупку — продаются на бирже в течение лишь одного дня, а именно дня вступления документа в силу. Т. о., по сделкам, заключенным до этого дня, поставку после дня регистрации приходится осуществлять при наличии векселя с наступившим сроком погашения.3. Пакеты менее 100 акций. Пакеты менее 100 акций, не предназначенные биржей для сделок дилеров с использованием `кабинета`, участвуют в сделках, как пакеты из 100 акций (см. выше). В отношении поставок пакетов менее 100 акций применяется следующее правило: НЕПОЛНЫЙ ЛОТ акций, продаваемый дилеромаваемый дилером за свой собственный счет, должен быть доставлен на четырнадцатый день после дня заключения сделки и может быть доставлен в любой рабочий день до дня заключения сделки, но не ранее пятого рабочего дня после заключения сделки, если не оговариваются иные условия.4. Государственные ценные бумаги США. Предложения по принятым к участию в сделках эмитированным гос. ценным бумагам должны быть сделаны только указанным ниже образом: могут быть сделаны одновременно как различные предложения, однако если они сделаны без специально оговоренных условий, то считаются стандартной процедурой.а. Кассовые операции, т. е. поставка в день заключения сделки.б. Стандартная процедура, т. е. поставка в рабочий день, следующий за днем заключения сделки.в. Опцион продавца, т. е. поставка в течение срока, определенного в опционе; данный срок должен быть не менее двух и не более шестидесяти рабочих дней со дня заключения сделки, если иного не установлено биржей для данных ценных бумаг.(Примечание: основным рынком гос. ценных бумаг является дилерский рынок этих ценных бумаг, а не Нью-Йоркская фондовая биржа. На этом рынке поставки по кассовым сделкам, стандартная процедура и сделки с отсроченной поставкой включают те же элементы расчетов (поставку и платеж), что и операции на Нью-Йоркской фондовой бирже. На рынке дилеров обычно производится поставка федеральных ценных бумаг, а нестандартные сделки совершаются, как правило, с поставкой через 5 дней после их заключения.)Централизованные поставки и взаимные расчеты, а также др. расчеты по ним осуществляются по всем акциям, внесенным в реестр Нью-Йоркской фондовой биржи ее расчетной палатой, однако членами последней являются не все участники клиринга. При отсутствии централизованного клиринга поставки и платеж осуществляются самими фирмами.Если поставка не произведена, брокер-покупатель направляет продавцу уведомление, гласящее, что в связи с непоставкой он купит акции на открытом рынке и поставит их клиенту, а не выполнивший обязательство брокер будет нести ответственность за все возможные убытки. Это называется покупкой СОГЛАСНО УСТАВУ.`ХОРОШЕЙ` ПОСТАВКОЙ считаются ценные бумаги, удовлетворяющие определенным требованиям: они должны быть правильно оформлены, подписаны зарегистрированным владельцем (если они не зарегистрированы на имя брокера) и гарантированы фирмой.

Читать еще:  Продажа банком ценных бумаг является

Энциклопедия банковского дела и финансов. — М.: Федоров . Ч. Дж. Вулфел . 2000 .

Смотреть что такое «ПОСТАВКИ ЦЕННЫХ БУМАГ» в других словарях:

ЦЕНТР ПОСТАВКИ ЦЕННЫХ БУМАГ (СЕДЕЛ) — (Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières, CEDEL) Система для расчетов на рынке еврооблигаций (eurobonds), созданная в Люксембурге. Центр поставки ценных бумаг принадлежит консорциуму международных банков. См. также: Юроклир (Euroclear) … Финансовый словарь

Центр поставки ценных бумаг — “СЕДЕЛ” Система для расчетов на рынке еврооблигаций (eurobonds), созданная в Люксембурге. Центр поставки ценных бумаг принадлежит консорциуму международных банков. (Centrale de livraison de valeurs mobilieres) См. также: Euroclear (“Юроклир”).… … Справочник технического переводчика

Дата Поставки Ценных Бумаг — срок передачи ценных бумаг по результатам произведенной операции купли продажи. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

дата поставки ценных бумаг — День, когда производится передача (поставка) ценных бумаг; это может быть день заключения сделки либо следующий за этим день. [http://www.lexikon.ru/dict/buh/index.html] Тематики бухгалтерский учет … Справочник технического переводчика

ДАТА ПОСТАВКИ ЦЕННЫХ БУМАГ — день, когда производится передача (поставка) ценных бумаг; это может быть день заключения сделки либо следующий за этим день … Большой бухгалтерский словарь

ДАТА ПОСТАВКИ ЦЕННЫХ БУМАГ — день, когда производится передача (поставка) ценных бумаг; это может быть день заключения сделки либо следующий за этим день … Большой экономический словарь

ЦЕНТР ПОСТАВКИ ЦЕННЫХ БУМАГ СЕД — (франц. Centrale de Livrai on de Valeur Mobiliere ) один из двух центров расчетов на рынке еврооблигаций. Принадлежит консорциуму международных банков. Находится в Люксембурге (см. также Система Евроклир) … Внешнеэкономический толковый словарь

ИНФРАСТРУКТУРА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ — совокупность организаций, поддерживающих торговлю ценными бумагами и участвующих в этой торговле на профессиональной основе. Она включает: брокеров и дилеров, к рые совершают сделки с ценными бумагами, обслуживая эмитентов и инвесторов; торговые… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Сообщение о поставке ценных бумаг — подтверждение о получении ценных бумаг по ранее заключенной сделке, свидетельствующее о совершении фактической поставки бумаг. По английски: In the box См. также: Исполнение сделок с ценными бумагами Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

ЮРИДИЧЕСКАЯ ПОСТАВКА ЦЕННЫХ БУМАГ — поставка ценных бумаг, которая в отличие от фактической, совершенной поставки не является полностью, правильно оформленной, с соблюдением всех правил, в частности из за неправильной регистрации сертификатов. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш.,… … Экономический словарь

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector