Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Рынок ценных бумаг сша

Инвестиции в рынок ценных бумаг США.

План:
1. Инвестиции в рынок ценных бумаг США.
2. Возможности и преимущества торговли на фондовом рынке США.
3. Нью-Йоркская фондовая биржа.
4. Чикагская товарная биржа.
5. NASDAQ.
6. AMEX.
7. Заключение.

Фондовый рынок США является самой крупной экономической средой, где обращаются всевозможные американские и международные ценные бумаги и финансовые инструменты. Его ежегодный оборот достигает 40% всех торговых операций, осуществляемых в мире.

Другими словами, примерно половина биржевых операций в мире приходится на фондовый рынок США. Именно здесь вы можете купить акции таких транснациональных корпораций, как Apple Inc.(AAPL), Visa Inc.(V), Microsoft Corp.(MSFT), Google Inc.(GOOG), Ford Motors Company(F) и других.

Главная особенность американского фондового рынка — высокая ликвидность активов. То есть, здесь не только можно выгодно купить акции, но и оперативно продать их по рыночной цене.

Сравнивая российский и фондовый рынок США, можно отметить, что за одну американскую торговую сессию достигается настолько большой объем торгов (примерно 50 млрд. долларов), что он превышает российский биржевой оборот, достигнутый за целый год.

Фондовый рынок США представлен совокупностью биржевых площадок, внебиржевых платформ, а также множеством акций и других ценных бумаг, обращающихся в данных местах.

Главными биржами Америки являются:

• NYSE.
Здесь обращаются бумаги крупнейших коммерческих организаций, имеющих высокую капитализацию и мировую известность;

• NASDAQ
Акции высокотехнологичных компаний;

• AMEX.
Бумаги малых по капитализации фирм, а также биржевые фонды ETF.

Вам может быть интересно почитать о значении ценной бумаги на бирже.

2. Возможности и преимущества торговли на фондовом рынке США.

• Возможность увеличить потенциальную доходность.
• Огромное количество компаний, акции которых обращаются на бирже.
• «Техничность» рынка и его низкая зависимость от внешних факторов.
• Инвестирование в фондовый рынок США осуществляется в стабильной валюте — долларах США.
• Сбалансированность вложений за счет хорошей диверсификации портфеля ценных бумаг.
• Основная торговая сессия проходит в вечернее для большинства россиян время, а значит, зарабатывать на фондовом рынке США можно после работы.
• На американских биржах можно купить акции стартапов, которые в долгосрочной перспективе потенциально могут принести доход в десятки раз выше суммы вложения.

Перед тем, как начать торговать на бирже ознакомьтесь с историей фондовой биржи.

3. Нью-Йоркская фондовая биржа.

Нью-Йоркская фондовая биржа является главной фондовой биржей США. Также она крупнейшая в мире по обороту. Считается символом финансового могущества США и финансовой индустрии вообще. Здание биржи расположено на знаменитой улице Уолл-стрит по адресу Wall Street, 11.

На бирже определяется всемирно известный индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний (англ. Dow Jones Industrial Average), а также индексы NYSE Composite и NYSE ARCA Tech 100 Index.

Здесь совершаются операции с акциями и другими ценными бумагами. На бирже котируются ценные бумаги 3504 компаний (2013 год). Общая капитализация компаний, торгующихся на NYSE, к концу 2006 г. составила $26,5 трлн.

Совет директоров NYSE включает председателя, президента, десять членов биржи и десять представителей деловых кругов.

Членами биржи являются:

• Специалисты.
Работают на торговых местах. Их основная функция — непосредственное заключение контрактов. Доход получают за счёт комиссии (если они выступают как брокеры), или в форме спреда (если они выступают как дилеры).

• Комиссионные брокеры.
Заключают сделки в торговом зале и обслуживают брокерские фирмы, исполняя приказы их клиентов.

• Брокеры в зале биржи.
Их задача — помогать другим членам биржи исполнять приказы без права работать непосредственно с внешними клиентами.

• Зарегистрированные трейдеры.
Торгуют ценными бумагами за свой счёт, освобождены от уплаты комиссионных.

Биржа работает с понедельника по пятницу. Торговая сессия открывается в 9:30 и заканчивается в 16:00 по нью-йоркскому времени (EST, Восточное Стандартное Время). Также биржа не работает по девяти праздничным дням в течение года.

Примечание:

Из этой электронной книги Вы узнаете как новичку без опыта инвестирования купить акции американских компаний.

1. Процедура получения доступа на биржи США в Украине и СНГ
2. Покупка акций по телефону и через биржевые терминалы
3. Процедура вводавывода средств и налогообложение прибыли
4. Хранение акций и получение дивидендов
Скачать руководство: http://edu.artcapital.ua/getbook/

4. Чикагская товарная биржа.

Чикагская товарная биржа— одна из крупнейших и наиболее диверсифицированная товарно-сырьевая биржа мира. Располагается в Чикаго, США.

Биржа была основана в 1874 году. Первоначально называлась The Chicago Butter and Egg Board (Чикагская масляная и яичная палата). Её члены торговали фьючерсными контрактами на сельскохозяйственные продукты, такие как яйца и масло.

В 1960-е — впервые в мире здесь стали торговать фьючерсами на мороженую свинину и живой крупный рогатый скот. Спустя 10 лет в 1970 на бирже начала функционировать торговля фьючерсами на мировые валюты. А в 1982 была успешно введена торговля фьючерсом на наиболее известный американский индекс S&P 500.

В 1992 — на CME создали первую глобальную электронную торговую платформу — Globex, торги на которой проходят круглосуточно с часовым перерывом, 5 дней в неделю. На Globex представлены наиболее популярные контракты, торгуемые на CME. По многим товарам введены электронные мини контракты (e-mini) — по сути то же самое, что и обычные, но с меньшим номиналом. Это дало возможность торговать на бирже с гораздо меньшими первоначальными инвестициями.

Сегодня объём торгов на CME составляет 524,2 млн контрактов и 326,7 млн на Globex. К наиболее известным инструментам, торгуемым на CME, относятся:

• Фьючерсы на валюты — евро, мини-евро, британский фунт, японскую иену;
• Индексы — S&P 500, NASDAQ-100 и мини-контракты на них;
• Процентные ставки;
• Товарные фьючерсы на свинину, крупный рогатый скот, древесину.

Торговля на рынках CME Group осуществляется круглосуточно.
ITinvest предоставляет клиентам доступ к торгам с 10.00 до 23.50 Мск.
Поставка базисного актива по срочным контрактам, торгуемым через ITinvest, не предусмотрена.

Чикагская товарная биржа CME Group (Chicago Mercantile Exchange) – это крупнейшая американская биржевая группа по организации торгов срочными контрактами. На сегодняшний день CME — мировая площадка-лидер, которая позволяет российским инвесторам хеджировать риски в условиях недостаточной ликвидности на российском рынке.

Чикагская фондовая биржа поддерживает высокую ликвидность сделок и их объем: годовой оборот на бирже составляет 3 миллиона контрактов на общую сумму порядка 1 квадриллион долларов США. Чикагская биржа отличается широким выбором срочных контрактов на различные классы активов: валюта, фьючерсы, ценные бумаги и т.д. На Чикагской валютной фьючерсной бирже торгуются более 50 фьючерсов и 30 опционов на мировые валюты.

5. NASDAQ.

NASDAQ (сокр. от англ. National Association of Securities Dealers Automated Quotation, читается как «Насдак» — Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам) — американская биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний (производство электроники, программного обеспечения и т. п.). Одна из трёх основных фондовых бирж США (наряду с NYSE и AMEX), является подразделением NASD, контролируется SEC. Собственник биржи — американская компания NASDAQ OMX Group. Помимо NASDAQ, ей принадлежат также 8 европейских бирж.

Основана 8 февраля 1971 года. Название происходит от автоматической системы получения котировок, положившей начало бирже. На данный момент на NASDAQ торгуют акциями более 3 200 компаний, в том числе и двух российских.

Регулярная торговая сессия Nasdaq начинается в 9:30 и заканчивается в 16:00 по североамериканскому восточному времени (UTC?5). Торговые операции проводятся на базе платформ SuperMontage и Primex. После окончания регулярной сессии, возможно проведение торгов до 20:00 в послеторговую сессию через платформу SelectNet.

Читать еще:  Ликвидность государственных ценных бумаг

Схема, по которой ведется торговля на бирже NASDAQ, отличается от традиционной биржевой. Несколько маркетмейкеров здесь соревнуются за исполнение ордера клиента. На данный момент на бирже их около шестисот. Основная функция маркетмейкера в NASDAQ (так же, как и в NYSE) — непрерывное выставление котировок и поддержание ликвидности по определенной группе акций во время торговли. То есть, маркетмейкер обязан исполнить поступивший ордер клиента за счёт собственных резервов в случае отсутствия на рынке соответствующего противоположного предложения.

Некоторые маркетмейкеры поддерживают несколько сотен акций, другие — несколько тысяч. В итоге, в среднем, по одному виду акций ликвидность поддерживают четырнадцать маркетмейкеров, а по другим — до пятидесяти. Котировки системы NASDAQ по данной акции — результат сопоставления котировок, предоставляемых маркетмейкерами и альтернативными торговыми системами.

Преимущества фондовой биржи:

• Американская биржа Насдак привлекает не только трейдеров, но и инвесторов, которые соблазняются возможностью получить высокий уровень волатильного ресурса, в отличие от конкурентов, что является главным преимуществом.

• NASDAQ акции – это мощный инструмент для финансов, который принесетдейтрейдерам хороший заработок.

• Биржевые акции – это ценные бумаги фирм, которые связанны с высокими технологиями. С самого начала создания американская биржа была нацелена на эти компании и продолжает сотрудничать с ними до сегодняшнего дня.

• Торгуют на Насдаке такие известные мировые лидеры как Google Inc, Intel Corporation и Microsoft Corporation. Сейчас на биржу все чаще выходят и жители стран СНГ.

Среди недостатков можно отметить большой спред.

6. AMEX.

Американская Фондовая Биржа (англ. American Stock Exchange, AMEX) — одна из крупнейших региональных бирж США, расположена в Нью-Йорке. Дата основания 1911 год.

Создание произошло тогда, когда уличные торговцы «Большого Яблока» решили создать новую ассоциацию и дали ей название «New York Curb Market». Свое настоящее имя она обрела только в 1953 году. После обвала рынка в 1987 году биржа ужесточила правила торгов, подняв уровень биржевой маржи (инструмент гарантийного обеспечения при торгах) и установив максимально допустимый уровень падения цен на акции, после которого торги прекращаются. В начале 1990-х годов AMEX первой в мире ввела систему электронных торгов с использованием беспроводных терминалов. В 1998 году биржа была куплена NASDAQ, однако в 2004 году участники AMEX выкупили площадку. Позднее объединена с NYSE. 10 мая 2012 переименована в NYSE MKT LLC.

Объём торгов: $608,091 млрд (2005 год).
Листинг: 814 компаний (2006 год).
Капитализация: $82,66 млрд (2006 год).
Прибыль: $89 млн (2004 год).

Актуальное состояние всех ценных бумаг, а именно акций, на бирже AMEX отображается как индекс Composite. Все что связано с депозитарными расписками компаний, а также актуальным состоянием акций, которые торгуются на бирже, достоверно отображается на графиках. Другими важными индексами на бирже AMEX называют Gold BUGS Index (отвечающий за компании, которые торгуют золотом) и Oil Index (акции нефтяных предприятий).

Это третья по величине мировая биржа. Американская фондовая биржа AMEX Через нее проходит 10% объемов всех американских акций. С начала своей работы занималась продажей низколиквидных ценных бумаг, но после принятия ужесточенных правил, карьера AMEX значительно возросла, и теперь она в тройке самых крупных бирж не только Америки, но и мира. Здесь торговля проходит принципом открытого аукциона, сделки проходят автоматически, практически без вмешательства специалистов. Эта платформа фондовых бирж, является основой для инструментов ETF.

7. Заключение.

Фондовый рынок США один из главных законодателей финансовых течений и обладатель самых крупных в мире финансовых площадок.
Долгое время Американские биржи занимают лидирующие места в финансовом мире. Его финансовый центр включает в себя лучшие фондовые биржи. Такие как:

• NYSE
• NASDAQ
• AMEX

Уже довольно давно Фондовый рынок США по праву считают самым безопасным и урегулированным. Он обладает всеми необходимыми инструментами, которые помогут Вам преуспеть в торговле.

Американский фондовый рынок (рынок ценных бумаг США)

Фондовый рынок США — это крупнейший в мире по капитализации рынок ценный бумаг (РЦБ), пользующийся среди трейдеров особым спросом. На рынке ценных бумаг США представлены акции не только американских, но и международных крупнейших корпораций. В своём нынешнем состоянии американский фондовый рынок привлекает множество как национальных, так и зарубежных (в том числе российских) инвесторов.

Американский фондовый рынок

Рынок ценных бумаг США, в частности рынок акций крупных компаний, выглядит для инвесторов достаточно привлекательно благодаря высокому уровню надёжности, ликвидности и безопасности. Практически все ключевые IPO (первичное размещение ЦБ) происходят на американском фондовом рынке.

Рынок ценных бумаг США доступен инвесторам из любой страны, а система его регулирования считается одной из самых отлаженных и жёстких в мире. Безопасность рынка обеспечивает Национальная ассоциация фондовых дилеров (NASD), которая проводит аттестацию представителей фирм-участников РЦБ, отсеивая персон, ранее судимых за мошенничество, и снимая отпечатки у всех сотрудников для картотеки ФБР.

В фондовый рынок США инвестирует каждый 4-й американец. Всего с американским фондовым рынком работает около 100 млн. инвесторов, 16% которых торгуют через интернет.

Рынок ценных бумаг США: структура

Рынок ценных бумаг США, как и мировой фондовый рынок делится на:

  • первый — биржевой
  • второй – торговля ЦБ вне биржи
  • третий – внебиржевой рынок, на котором обращаются ЦБ, имеющие листинг на биржах
  • четвёртый — торговля ЦБ между институциональными инвесторами.

На первом фондовом рынке США действует 10 достаточно крупных бирж, самая значимая из которых – это «Нью-Йоркская» (NYSE). NYSE участвует в капитале второй ведущей биржи американского фондового рынка – AMEX, на которой котируются ЦБ электронных фондов.

Внебиржевой РЦБ также играет заметную роль на американском фондовом рынке. На нем котируются акции множества корпораций – регулирует данный рынок NASDAQ (система «Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам»).

Фондовый рынок США: инструменты

Фондовый рынок США – самый широкий РЦБ в мире, на котором обращаются ценные бумаги десятков тысяч компаний. На американском фондовом рынке представлены акции свыше 18 тыс. эмитентов, корпоративные облигации, муниципальные и федеральные облигации казначейства США, а также деривативы.

Фьючерсами и опционами на ЦБ, валюту и индексы торгуют на ряде американских бирж. Долговые инструменты обычно торгуются на внебиржевом фондовом рынке США.

Рынок ценных бумаг США классифицируют по отраслевому принципу – к примеру, на рынок акций ритейлеров, РЦБ строительных предприятий и т.п. Особое место на национальном фондовом рынке занимают акции газовых, угольных и нефтяных компаний, а также ЦБ предприятий сталелитейной отрасли.

Фондовый рынок США

Значительное место среди фондовых рынков мира занимает — Фондовый рынок США, на его долю приходится 40% мирового рынка ценных бумаг. Он подразделяется на 2-ва крупных сегмента — внебиржевой рынок и организованные биржи ценных бумаг. Однако, существование компьютеризированных торговых систем на этих рынках, со временем стерло все различия между ними.

Вся торговля на Фондовом рынке США осуществляется через биржи США , на которые можно выйти через аккредитованных российских брокеров .

Высокая инвестиционная доходность

Инвестировав в 1978 году $10 000 в акции компаний, составляющие Индекс Доу-Джонса (это тридцать крупных корпораций США), вы могли бы уже иметь через 25 лет (расчет на 2003 год), приблизительно $300 000 , а это в 30 раз больше чем до момента инвестирования!

Читать еще:  Федеральное агентство по ценным бумагам

Деньги приходят туда, где можно выручить доход. За 25 лет инвестиционная доходность Фондового рынка США в среднем составляла 14.3% в год (из расчета на 2003 год). В США примерно 90 миллионов граждан (каждый 4-тый взрослый) инвестируют свои средства в Фондовый рынок США.

Относительное значение фиктивного капитала (капитала, который воплощен в ценных бумагах) по причине исторических событий для национальной экономики США выглядит куда выше, чем для экономики других стран мира. В силу некоторых оценок, в США более 100 млн. частных инвесторов, среди которых более 16 млн. сделок совершают через интернет, и в 2001 г. ожидалось удвоение этой цифры (ожидания подтвердились). Кроме этого, любому инвестору открыт доступ на этот рынок из любой точки мира.

На Фондовом рынке США объем торгов в день составляет 50 млрд. долларов . И это больше, чем объем торгов всего Фондового рынка России за весь год.

Каждый день объем продаж и покупок акций средней американской компании приблизительно будет составлять 3 млн. долларов, а у крупных компаний (General Electric, Cisco, Intel, Micriosoft) он переваливает (в 1-ин день на 1-ну компанию) 1,1 млрд. долларов. Дневной оборот Фондового рынка России в пять раз меньше, чем дневной торговый оборот одной крупной американской компании.

Через брокера , вы можете мгновенно продать большинство американских ценных бумаг , это можно сделать через интернет , отдав соответствующий приказ. Комиссии за такую сделку будут минимальны — за акцию, которая будет стоить десятки долларов всего несколько центов.

На инвестиционные доходы от процентных выплат в Америке и от курсовой разницы, иностранные, в том числе и российские инвесторы — не платят. Нерезидент не платит ничего, там, где резидент — платит 35%.

США достигла довольно высоких результатов в теории разработки управления портфелями ценных бумаг, в развитии новых финансовых инструментов и в сфере организации фондового дела, их опыт берут в расчет и другие страны. Не случайно Нобелевские премии и все основные научные работы принадлежат ученым из США в области финансового менеджмента.

Фондовый рынок США также положительно характеризуется отлаженным механизмом регулирующего законодательства. Такое законодательство в мире является самым жестоким и эффективным: NASD — Американская Ассоциация Брокеров-Дилеров , SEC — Комиссия по Ценным Бумагам США , NFA — Национальная Фьючерсная Ассоциация США .

Эта система регулирования хорошо разработана, в связи с этим ее также используют во многих странах мира.

Благодаря строгому законодательству, Фондовый рынок США является регулируемым и прозрачным. Такая система регулирования в Америке образовалась еще в 1930 году и вплоть до 2000 года происходило постоянное улучшение и корректировка законодательной базы.

Фондовый рынок США

Системное регулирование фондового рынка США состоит из двухуровневой структуры:

Уровень первый: SEC ( Комиссия по Ценным Бумагам США ) — это органы государственного контроля и специальные органы контроля в штатах.

Уровень второй: NASD ( Национальная Ассоциация Фондовых Дилеров ) и фондовые биржи — само-регулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг США.

По выявлению любого рода мошенничества, а также по торговле инсайдерской информацией, на Фондовом рынке США уже давно существуют, хорошо отлажены механизмы. В 1988 году внесены очередные поправки, которые ужесточают наказание инсайдерам.

По всем компаниям существует прозрачная статистика, ценные бумаги которых торгуются на рынке. Прозрачная статистика также существует по всем профессиональным участникам рынка. Для любого человека она храниться в открытом доступе (на сайтах www.sec.gov ).

Фондовый рынок США, это страна, где права частных инвесторов защищены в полной мере. Законодательство обеспечит компенсационные выплаты, если произойдет мошенничество со стороны управляющей компании, а также воспрепятствует экспроприации мелких акционеров.

Фондовый рынок США

Как и любой другой фондовый рынок, рынок США изначально появился для того, чтобы упростить взаимодействие компаний и инвесторов. В случае фондового рынка США это могут быть как американские, так и зарубежные компании, которые так же заинтересованы в привлечении капитала у американских инвесторов. В свою очередь американские инвесторы хотят вложить свои средства для получения максимально возможной доходности.

На американском фондовом рынке представлены практически все возможные сектора экономики, и любой инвестор может найти практически любую бумагу в соответствии со своими целями и предпочтениями.

Инвестировать в компании, представленные на американском фондовом рынке, могут как частные, так и институциональные инвесторы: банки, фонды, страховые компании и крупные организации, занимающиеся привлечением и инвестированием средств.

Для того, чтобы инвестировать в американский фондовый рынок, инвестору необходимо купить ценную бумагу. На американском рынке представлены акции, облигации и депозитарные расписки, а так же прочие производные инструменты. Все их могут покупать инвесторы: акции — для получения дивидендов и участия в росте компании, облигации — для получения фиксированной доходности, депозитарные расписки — для инвестирования в акции зарубежных компаний, в общем — у каждой ценной бумаги есть свои особенности, о которых и пойдет речь в данном курсе.

Американский рынок отличается от всех прочих широким разнообразием инструментов, одних только акций на нем представлено более 4000, депозитарных расписок — около 1000.

Структура американского фондового рынка

Покупка ценных бумаг на фондовом рынке США осуществляется на бирже. Компании размещают на бирже свои ценные бумаги, а инвесторы приходят на биржу, чтобы купить ценные бумаги.

Основных бирж в Америке две — NYSE и NASDAQ, раньше была третья биржа AMEX, которая впоследствии была поглощена биржей NYSE и стала одним из ее секторов. На этих двух биржах сейчас сосредоточена основная ликвидность, именно на них приходят инвесторы с целью покупки ценных бумаг.

Купленные на бирже ценные бумаги хранятся в депозитарии. Основной депозитарий на фондовом рынке США — DTC (depositary trust corporation).

Оборот на американских биржах составляет более 50% от мирового биржевого оборота, что показывает, насколько популярным и развитым является фондовый рынок США.

Итак, инвестор покупает ценные бумаги на бирже. Однако просто так прийти на биржу частный инвестор не может, и чтобы покупать ценные бумаги, ему необходимо воспользоваться услугами посредников — брокеров или управляющих компаний. Посредники обслуживают клиентов, торгуют самостоятельно и так же могут выпускать дополнительные альтернативные инструменты, например фонды ETF, позволяющие клиентам инвестировать сразу в какой-либо сектор экономики или инструмент, не относящийся к фондовому рынку США (товарные рынки, зарубежные экономики и т.д.)

Получив денежные средства клиента и заявку на покупку или продажу, брокеры обращаются на биржу, выставляют заявки и выполняют поручения клиента. Помимо бирж, в США так же существуют ECN — это—площадка электронных торгов, на которой можно покупать те же самые ценные бумаги в формате электронной торговли, через интернет. Биржа NASDAQ изначально существовала в форме ECN, а торговля на NYSE происходила в классическом формате, с личным присутствием представителя брокера в офисе биржи. Сейчас различных ECN на американском рынке достаточно много, и в принципе для частного инвестора не имеет большого значения, на какой именно ECN исполняются его торговые поручения.

Регулирование и контроль фондового рынка США

Весь процесс функционирования фондового рынка не может существовать без государственного регулирования. Регулирование фондового рынка США — это зона ответственности основного финансового института США — ФРС (регулирует банки и экономическую политику) и комиссии по ценным бумагам SEC (контролирует процесс эмиссии ценных бумаг, работу бирж и отношения между инвесторами и профессиональными участниками). Так же на фондовом рынке США существуют частные организации, выпускающие свод правил, по которым происходит взаимодействие на фондовом рынке.

Читать еще:  Диверсификация ценных бумаг

Благодаря такому мощному регулированию процесс инвестирования на фондовом рынке США становится максимально надежным, и это одна из причин, по которой американский фондовый рынок является максимально надежным для большого числа инвесторов.

Преимущества рынка США для инвесторов

Фондовый рынок США является популярной площадкой для инвестирования не только для американских, но и для зарубежных (в том числе российских) инвесторов по следующим причинам:

1. Очень большой выбор эмитентов.

Более 5000 инструментов из различных отраслей и секторов экономики.

2. Высокая ликвидность

Вы получаете возможность совершать сделки с минимальными потерями и транзакционными издержками.

3. Разнообразие инструментов

Помимо акций и облигаций, на американском рынке так же представлены депозитарные расписки, позволяющие инвестировать в зарубежные рынки без открытия дополнительных площадок и прочие синтетические инструменты, с помощью которых можно инвестировать в товарные рынки, отрасли в целом и т.д.

4. Снижение риска девальвации национальной валюты

Торговля на рынке США ведется в долларах, что обеспечивает возможность сразу производить инвестиции в одном из наиболее надежных защитных активов.

5. Расширенная защита прав инвесторов

Высокая надежность фондового рынка США, обеспечиваемая наличием мощного регулятора и хорошо проработанным законодаетльством, обеспечивает максимальную защиту прав инвесторов.

Например, любому инвестору, открывающему счет у американского брокера или у легального зарубежного партнера американского брокера, предоставляется страховка от банкротства брокера от негосударственной организации Security Investment Protection Corporation в сумме до 500 тысяч долларов по ценным бумагам и до 250 тысяч долларов по денежным средствам.

Такова общая картина функционирования фондового рынка США. В следующем уроке мы рассмотрим основные инструменты американского фондового рынка.

Ценные бумаги США

Сущность рынка ценных бумаг

Основой экономики любой страны является воспроизводственный процесс, включающий себя этапы создания, распределения, сбыта и конечного потребления экономических благ. Производственные отношения обслуживаются встречным движением финансовых средств.

Рынок финансов регулирует ликвидность, а также долгосрочные операции с капиталом. Фондовый рынок является его частью, находится на стыке между рынком капитала и денег. Он способен обслуживать операции различного срока исполнения. Сам рынок складывается относительно выпуска и обмена фондовых инструментов. Являясь частью рынка финансов, он выполняет ряд общерыночных функций.

Фондовый рынок способствует накоплению, распределению денежных и капитальных средств в зависимости от соотношения предложения и спроса. Кроме того, он стимулирует инвестиционную деятельность субъектов хозяйствования. К специфическим функциям рынка относят:

  1. Привлечение средств для покрытия расходов производственного сектора. Большая часть средств на расходы компенсируется за счет резервов и прибыли компаний. Недостающие финансы берутся из ссудного капитала и инвестиций в ценные бумаги.
  2. Получение непроизводственных доходов за счет размещения свободных средств в фондовых инструментах.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Объектом отношений на фондовом рынке являются ценные бумаги. Они обладают различными свойствами и характеристиками, что влияет на классификацию фондовых рынков.

Первичный рынок характеризуется обращением только что выпущенных в обращение фондовых инструментов по номинальной стоимости. На вторичном рынке осуществляется торговля фондовыми инструментами, бывшими в обращении. Здесь складывается рыночная цена. Регулируемый рынок дает доступ к услугам профессиональных участников рынка. Это обеспечивает соблюдение обязательств для всех сторон сделки. На нерегулируемый рынок получают доступ все известные субъекты хозяйствования. Здесь выше уровень риска, взаимодействие происходит между владельцами ценных бумаг на договорной основе.

Классификация и виды фондовых инструментов

Объектом отношений фондового рынка выступает ценная бумага. Она представляет собой документ строгой формы заполнения, подтверждающей имущественное право их владельца.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Многовековое развитие мирового рынка фондовых инструментов привело к формированию различных свойств и особенностей, которые легли в основу их классификации. Современные ценные бумаги делятся относительно следующих признаков:

  • Срочность исполнения обязательств по бумаге делит их на краткосрочные, долгосрочные, бессрочные, отзывные, среднесрочные.
  • По форме существования выделяют бездокументарные и документарные ценные бумаги.
  • Номинал разделяет их на переменные и постоянные.
  • По участию в рыночных отношениях их делят на рыночные и нерыночные.
  • Особенности эмитента подразделяют бумаги на иностранные и национальные.
  • Форма выпуска определяет эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги, а также обращаемые и не обращаемые.

Важными параметрами, характеризующими фондовые инструменты, можно назвать их ликвидность и уровень риска. Ликвидность описывает свойство быть быстро обмененным на деньги. Она влияет на степень риска проводимых операций.

В практической деятельности наиболее часто используют акции, облигации, векселя и банковские сертификаты.

Акции являются эмиссионными фондовыми инструментами, определяющими право своего владельца на часть дохода, участие в управлении, либо получение денег при ликвидации компании.

Долговые обязательства определяют отношения займа между покупателем и эмитентом.

Облигации могут быть государственными и частными. И те, и другие предназначены для привлечения сторонних денежных средств и их целевого применения.

Векселя закрепляют право из владельца на получение денежных средств от лица, указанного должником, в определенный срок.

Банковские депозитные и сберегательные сертификаты показывают право их владельца на получение ранее размещенных денежных средств на счетах кредитно-денежных организаций.

В перевозочной деятельности часто используются коносаменты, показывающие право владения грузом и его получение в том виде, в котором он поступил на борт перевозчика. Достаточно часто используются складские свидетельства, обозначающие акт передачи благ на хранение. В торговле на биржах применяются производные от ценных бумаг, позволяющие убыстрять операции с основными бумагами.

Ценные бумаги США

Наиболее доходными и стабильными фондовыми инструментами на рынке Соединенных Штатов являются государственные облигации. Они считаются надежным объектом инвестирования. кроме того, они выступают индикатором состояния мирового фондового рынка. Однако, стабильность не всегда привлекательна для инвестора, так как она не позволяет получить максимального дохода. Государственные облигации США имеют следующие характеристики:

  • Под номиналом понимается та сумма денежных средств, которая отдается в управление государству частным инвестором. Возвращение суммы закрепляется облигацией.
  • Срок обращения бонда представляет собой тот период времени, за который покупатель получает доход, либо может провести сделку с облигацией на вторичном рынке. Пока бумага находится в обращении, инвестор не имеет права затребовать выплаты по ней.
  • Цена на рынке складывается из суммы затрат на покупку, срока обращения, доходности, типа актива и так далее. Американские облигации отличаются следующей зависимостью. Цена на них тем ниже, чем выше доходность и цена на рынке.
  • Купон или процентная ставка, влияющая на размер выплат при обратном выкупе облигации.

На рынке Америки используются различные виды долговых обязательств государственного образца. Векселя выпускаются минимум на один квартал и максимум на 1 календарный год. Доход от них формируется разницей между ценой продажи и номиналом.

Государственные или казначейские ноты приносят доход в течении 2 – 10 лет. Процент по ним является фиксированным.

Облигации США имеют срок обращение, превышающий 10 лет. Выплаты по ним осуществляются каждые полгода и представляют собой половину размера установленной ставки.

Так же в США существуют краткосрочные бездоходные ценные бумаги, выпускаемые сроком на три месяца. Они применяются в случае возникновения форс-мажорных обстоятельств для быстрого привлечения денежных средств.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector