Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Спекулятивные сделки на рынке ценных бумаг

Спекуляции на рынке ценных бумаг

В рыночных условиях спекуляция является неотъемлемым элементом сделок купли – продажи, поскольку одна из сторон в результате изменения цены получит в конечном итоге дополнительный выигрыш, а другая понесет потери.

Сам термин спекуляция происходит от латинского слова speculor, которое означает действие: наблюдаю, созерцаю, рассматриваю. Слово характеризует человека, который следит за процессом и имеет к нему отношение. Не существует пока официальной статистики спекуляций на рынке ценных бумаг, только некоторые экспертные оценки все же проводились.

По данным этих оценок, лишь от 5 до 25 % из общего числа спекуляций получили чистую прибыль в каждом году своей деятельности, но это не останавливает все новых участников рынка пробовать свои силы.

Биржевой спекуляцией занимаются как частные лица и члены биржи, так крупные корпорации и банки, которые могут действовать через тех же спекулянтов. На фьючерсных рынках спекулянты представлены двумя основными видами:

  • Игра на понижение осуществляется путем продажи спекулянтами фьючерсных контрактов с целью их последующего откупа по более низкой цене. Спекулянтов, занимающихся этими операциями, называют «медведями».
  • Игра на повышение осуществляется путем покупки фьючерсных контрактов с целью их последующей продажи по более высокой цене. Спекулянты этого типа называются «быками».

В экономике большая часть решений принимается в условиях неопределенности развития хозяйственной жизни и поэтому она носит спекулятивный характер. На фондовом рынке она не рассматривается только со стороны возможного легкого обогащения «игроков», так как несет четко поставленные функции в экономике.

Во-первых, стремление к быстрому денежному обогащению подталкивает вкладчиков приобретать «рискованные» бумаги (венчурных) предприятий.

Во-вторых, спекуляции на рынке ценных бумаг повышают уровень их ликвидности. Спекулянт своими операциями заполняет разрыв, который может возникнуть на рынке между спросом и предложением ценных бумаг.

Спекулянт может заниматься спекуляцией на спрэде, при которой он проводит спекулятивные операции сразу на нескольких фьючерсных контрактах. Спрэдом же является разница в ценах на фьючерсные контракты, различающиеся сроками исполнения, активами, рынками.

Такая спекулятивная операция проводится, по крайней мере, с двумя различными фьючерсами одновременно использовать несколько контрактов, в которых не совпадают отдельные параметры.

Основной задачей биржевого спекулянта любыми способами выявить часто встречающиеся отклонения в соотношениях, потом провести спекулятивную операцию, а именно продать на рынках с повышенными ценами и купить на рынках с пониженными ценами.

Но таким отклонение в цене могут воспользоваться любые участники фондового рынка, то приведет к выравниванию соотношения цен, при этом они будут отражать реальную стоимостную основу активов.

В основе спекуляции на спрэде лежат изменения в соотношениях фьючерсных цен, фьючерсных и спотовых цен, фьючерсных цен и цен форвардных контрактов, в которых существуют какие-то соотношения отражающие краткосрочную рыночную ситуацию.

На российском рынке операции спрэд пока мало используются ввиду их низкой прибыльности, так как размеры получаемого дохода меньше, чем при простой спекуляции, а различного рода комиссионные расходы относительно выше из-за количества заключаемых при этом сделок.

Скальпинг — еще один метод спекуляции (трейдинга) который является самым из высокодоходных стратегий. Он предполагает выполнение большого количества прибыльных сделок за день, при небольшом колебании цены на бирже. Скальпинг во всем мире является самым популярным видом частного трейдинга, так как при небольшом начальном капитале позволяет получить прибыль.

Спекулятивный потенциал ценных бумаг способствует дополнительному повышению интереса вкладчиков к ценным бумагам и таким образом максимизирует мобилизацию денежных средств общества в интересах производства.

Операции спекулятивного характера как правило свойственны при сильном колебании курсов бумаг. Но такая неустойчивость цены часто означает, нехватку данных бумаг на рынке, потому диапазон спекуляции не велик.

Спекуляции так же могут играть разрушительную роль для экономики страны, если она не будет корректироваться со стороны государства, с помощью специальных комитетов и бирж.

Так, на биржах в западных странах ограничивают масштабы сделок в спекулятивных целях, регулируются ежедневные отклонения цен по фьючерсным контрактам, любой новый биржевой контракт вводится в обращение с разрешения комиссий по ценным бумагам, если он выполняет определенную хозяйственную или стабилизирующую рынок функцию.

Спекуляция является «душой» биржи, без нее биржа не может выполнять своего истинного народно-хозяйственного назначения и вследствие чего правительственная и всякая прочая политика, направленная к искоренению спекуляции на бирже, есть плод печального недоразумения, чтобы не сказать большего, так писал еще в начале 20 века русский исследователь Ю.Д. Филипов, влюбленный в биржу.

Спекуляция ценными бумагами

Фондовый рынок и его объекты

Фондовый рынок является частью рынка финансов. Он находится между рынком капитала и денег, так как способен выполнять краткосрочные и долгосрочные сделки. Являясь частью финансового обращения, рынок фондовых инструментов позволяет решать ряд общерыночных задач. Например, с его помощью происходит аккумуляция денежных средств, их перераспределение, стимулирование инвестиционной деятельности для всех субъектов отношений. К специфическим функциям рынка ценных бумаг относят:

  • Дополнительное финансирование производственной деятельности. Получение необходимых средств происходит на предприятиях за счет собственных резервов и прибыли. Так же могут использоваться ссудный капитал кредитно-денежных организаций и инвестиции в ценные бумаги.
  • Формирование дохода за счет использования свободных денежных средств субъекта.

Рынок фондовых инструментов складывается относительно выпуска и обмена ценными бумагами. Ценная бумага представляет собой документ, установленного образца, который подтверждает право ее владельца на доход, участие в управлении и другое. За длительный период развития рынка появилось множество форм и видов ценных бумаг, каждая из которых обладает своими особенностями. В зависимости от этих характеристик происходит их классификация, а также классификация фондовых рынков.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

В зависимости от срока выполнения обязательств по фондовым инструментам их разделяют на бессрочные, отзывные, долгосрочные, краткосрочные и среднесрочные. Так же бумаги могут быть эмиссионными и неэмиссиоными, регистрируемыми и нерегистрируемыми. Они могут подразделяться в зависимости от эмитента на государственные, частные и корпоративные. По степени риска ценные бумаги делятся на без рисковые, низко-, средне- и высокорисковые. Еще одной характеристикой фондовых инструментов является их способность быть обмененными на деньги в кратчайшие сроки или ликвидность.

Сущность спекуляции на фондовом рынке

Фондовый рынок обладает характеристиками, способствующими проведению спекулятивных сделок. Под спекуляцией понимается операция, состоящая из чередования сделок покупки и продажи фондового инструмента одним и тем же участником рынка. То есть, доход от бумаги формируется в момент ее окончательного отчуждения, а не от ее наличия у субъекта.

Сущность спекуляции связана с получением дохода за счет положительной разницы между покупкой или продажей фондового инструмента и его последующим сбытом или приобретением. При этом может проводиться покупка ценной бумаги с целью ее последующей продажи в будущем. Либо ее продажа с обязательным условием последующего выкупа при более выгодной цене, которая сформирует положительную разницу в пользу спекулянта.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Принципиальное отличие спекуляции от инвестиции заключается в конечной цели сделки. При инвестировании в ценную бумагу субъект получает выгоду от владения доходным инструментом. То есть, он формирует собственный капитал за счет приобретения определенного финансового инструмента. В случае спекулятивной сделки, владение фондовым инструментом выступает в качестве технического этапа и не является ее целью.

Читать еще:  Именные эмиссионные ценные бумаги

В общем виде спекулятивная сделка проходит следующие этапы:

  1. Начальный этап операции – покупка/продажа фондового инструмента или другой способ его получения/отчуждения.
  2. Наступление периода ожидания и мониторинга состояния рынка. Этот этап характеризуется выжидательной позицией относительно конъюнктуры рынка.
  3. Совершение соответствующей сделки в момент спрогнозированный спекулянтом для получения выгоды.

Таким образом, спекуляция представляет собой сделку купли-продажи актива с целью получения прибыли на колебаниях цен. Эти операции особенно характерны для валютного рынка, но часто используются на рынке производных фондовых инструментов, где торгуются контракты, а не сами ценные бумаги. Производные ценных бумаг используются для ускорения процессов купли-продажи, что способствует особенностям спекулятивных сделок.

Субъекты спекулятивных сделок

Спекулятивная сделка подразумевает, что фондовый инструмент рассматривается в качестве товара, который обменивается на деньги. Если же он рассматривается как капитал, то речь идет об инвестициях. По сути, инвестор может стать спекулянтом, используя свои ценные бумаги для получения выгоды от разницы курсов или колебания цен. Получается, что для спекулятивной сделки обмен денег на фондовый инструмент и наоборот – это часть обычной торговой операции, где задействованы деньги и товар. Инвестиции в ценные бумаги подразумевают обмен одной формы капитала на другой, выраженный ценной бумагой.

Сама природа ценной бумаги сделала возможным проведение спекулятивных сделок. Фондовый инструмент как таковой является лишь формализованным представлением определенного права его владельца. Изменение этого права может варьироваться от множества факторов, что делает саму сделку по ценной бумаге краткосрочной. Продажа бумаги инвестору схожа со спекулятивной сделкой. Однако, инвестиции предполагают длительное владение инструментом, доход от которого будет равен приросту за весь период владения. Спекуляция же строится на случайных изменениях цены актива в разные периоды времени. Между спекуляцией и инвестированием много общего. Грань между ними стирается лишь потому, что владелец ценной бумаги стремится к получению долгосрочной и краткосрочной выгоды. Для таких субъектов не важен принцип получения дохода, а сама выгода от владения активом.

Особенности спекулятивных сделок влияют на классификацию их субъектов. Их подразделяют на:

  1. Срок проведения сделки подразделяет субъектов на внутридневных спекулянтов или скалаперов, однодневных, позиционных или долгосрочных спекулянтов.
  2. По уровню риска всех спекулянтов делят на трейдеров и игроков. Трейдеры рассчитывают степень риска от сделки и формируют допустимые для себя пределы. Игроки согласны на любой уровень риска.

Разница между спекулянтом и инвестором заключается лишь в стремлении получить текущий доход, если рыночная конъюнктура этому способствует.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Спекуляции

Для начинающего инвестора стоит понять разницу между инвестициями и спекуляциями, а она весьма существенная.

Что такое спекуляции?

Спекуляции это получение дохода за счёт разницы между ценами покупки и продажи.

Определение взято с Википедии.

Но определение не совсем полное, так как в нем не указаны временные рамки между сделками купли продажи чего либо, а также цели, с которыми они совершаются.

Небольшое уточнение: в данном уроке, я буду рассматривать спекуляции на фондовом рынке.

Основные отличия спекуляций от инвестирования

Продолжим. С первого взгляда довольно трудно определить четкую грань между спекулятивной и инвестиционной деятельностью, но, тем не менее, она есть.

И заключается она в том, что спекуляции и инвестиции это две совершенно разные сферы деятельности.

Инвестиции — это вложение капитала в реальный бизнес. Инвестор вкладывает свой капитал на долгий срок и связывает свою финансовую судьбу, с конкретной компанией, каким-либо сектором экономики, со всей экономикой своей страны, или с экономикой нескольких стран.

Спекуляции — это рынок ожиданий, не имеет ничего общего с реальным бизнесом. Если говорить упрощенно, то это рынок мгновенных курсов. Спекулянт видит только котировки и делает прогноз на рост или падение, какого-либо финансового инструмента. Спекуляции могут происходить с различными активами (финансовыми, товарными). Примером может служить нефть, золото, валюта, ликвидные акции и т.д.

Инвестиции будут всегда на шаг впереди спекуляций. Причина проста за инвестициями стоит реальный бизнес, с производством товаров и услуг, и, конечно же, предприимчивые люди, которые не сидят, сложа руки, и делают все возможное для его развития. Конечно, не любой бизнес успешен, бывают и банкротства, но стоит отметить, что в мире нет ничего идеального. Для убедительности вышеперечисленных доводов представляю вам график доходности американских акций за 200 лет.

Как видно из графика происходит плавный рост инвестированного доллара в акции американских компаний. За 200 лет 1 $ вложенный в американские акции превратился бы 12,7 млн. $ (гипотетический пример, не учтены комиссии, налоги).

Впечатляет, не правда ли?

Конечно, 200 лет срок непомерно огромный. Но моя задача как раз и заключалась в рассмотрении примера реальной эффективности инвестиций в акции. Среднегодовая реальная доходность (с поправкой на инфляцию/дефляцию) за данный промежуток времени составила примерно 6,5-7%. Конечно спекулянтов не устроит, такая низкая доходность и они будут искать выгодные точки купли и продажи акций. Если человек хочет получить доходность выше среднего, то непременно должен быть тот, кто получит доходность ниже среднего. Ведь деньги не могут появиться из воздуха.

Становление спекуляций на фондовом рынке

Чтобы говорить о становлении спекуляций на фондовом рынке, необходимо понять, как менялось соотношение спекуляции/инвестиции на протяжении длительного промежутка времени. Исторические данные, для проведения подобного рода анализа возьмем для фондового рынка США.

Итак, как же определить отношение спекуляции/инвестиции? Это можно сделать с помощью сравнения годовой оборачиваемости акций США. Оборачиваемость акций вычисляется как торговый оборот, по ним деленный на общую капитализацию рынка.

В 1951 году годовая оборачиваемость акций составила примерно 15%.

В 1966 г. – 35%, к концу 1990 г. примерно 100%, в 2005 г. – 150%, 2008 г. – 280%, и наконец, 2014 г. — 240%.

Что это означает? Это означает то, что в последнее время годовой оборот акций превышает капитализацию фондового рынка США в 2,4 раза. Если говорить простым языком, то операций на фондовом рынке США в год совершается на сумму в 2,4 раза больше, чем сумма, находящаяся на самой фондовой бирже США. И это существенный перекос.

Для справки годовая оборачиваемость индексного фонда акций составляет примерно 7%. Именно такой показатель является следствием инвестиционной деятельности, направленной на формирование капитала.

Спекуляции на российском фондовом рынке сегодня

Переходим к самому интересному. Российский фондовый рынок. Важно сказать, что Российский фондовый рынок еще не так развит, существует он не так долго (основан в 1997 году), но, тем не менее, уже можно делать какие-то выводы.

Рассмотрим оборачиваемость акций на рынке ММВБ. На конец 2016 года капитализация рынка акций составила 37,8 трлн. рублей, а оборачиваемость акций составила 9,3 трлн рублей. Соответственно годовая оборачиваемость акций на Российском фондовом рынке составила в конце 2016 года 24,6%. Это указывает на то, что масштаб спекуляций на отечественном рынке не велик.

Читать еще:  Рынок драгоценных металлов это

Вред спекулятивных операций

Вредной спекулятивная деятельность является в первую очередь для самих спекулянтов, так как они в подавляющем большинстве получат доход на уровне или даже ниже рынка до вычета расходов, в долгосрочной перспективе. После вычета расходов (комиссии, налоги) ситуация, как вы понимаете становиться еще более удручающей. Хотя эти люди могли спокойно получить рыночную доходность с помощью низко-затратного индексного фонда.

Конечно, спекулянты нужны брокерским фирмам, ведь основа их заработка — это получение комиссии с каждой сделки. И чем больше сделок, тем больше заработок брокеров. Также спекулятивная деятельность на фондовом рынке повышает ликвидность ценных бумаг, что с одной стороны хорошо, а с другой, повышает перекрестную корреляцию ценных бумаг. Это плохо, так как в таком случае диверсификация не обеспечивает должного снижения риска для портфельного инвестора.

В итоге в масштабах страны спекулятивные сделки негативно сказываются на росте благосостояния рядовых граждан, вступивших на путь спекулятивной торговли, а также, в какой-то степени инвесторов.

Вывод

Что сегодня я пытался до вас донести? Это, конечно же, важность и целесообразность инвестиционной деятельности для экономики страны.

Ведь в случае инвестиций выиграют все и инвесторы и компании и фондовая биржа и брокер (конечно прибыль брокера будет не так высока). Чего нельзя сказать про спекуляции: выиграют в таком случае спекулянты (не всегда), брокер и фондовая биржа.

Если вы усвоили эту статью, можете переходить к следующей: Азартные игры

Можно ли заработать спекуляциями на бирже?

Фондовый рынок или биржа предоставляет компаниям возможность пополнять свой капитал, а отдельным его участникам зарабатывать за счёт компаний. По большому счёту, существует всего два способа получать деньги на бирже: инвестиции и спекуляции . Разберёмся для начала со вторым, ведь это первое, что приходит на ум большинству. Всё дело в том, что каждый из нас регулярно видел подобную рекламу:

Нам рассказывают, как можно делать баснословные суммы буквально за день, ведь колебания цены акций могут достигать 30-40%. Представляете, за месяц можно удвоить, а то и учетверить свои вложения. И, что самое интересное, такие счастливчики находятся, и иногда они даже могут показать свой «стэйтмент», то есть выписку с брокерского счёта, на котором показаны сделки, и заработанные суммы. Я уж не говорю о том, что куда больше тех, кто овладев редактором изображений изобразит вам, как он покупает всегда «на дне», и продаёт «на хаях». Что же именно вам предлагают?

Вам предлагают спекуляции, то есть покупку и продажу ценных бумаг с целью извлечь быструю прибыль. Не важно, будет это «дей-трейдинг» (торговля внутри дня), или торговля на более долгих промежутках времени, торговля на новостях, торговля по тренду, технический анализ , или даже финансовая астрология. Суть заключается в том, что рынок при спекуляциях представляет собой замкнутую систему, то есть деньги перераспределяются только между участниками торгов. Если кому-то удалось получить прибыль, значит кто-то получил убыток на ту же сумму, за вычетом комиссий брокера и биржи. По большому счёту спекулянты делятся на два типа — лудоманов, или игроков, и тех, кому удаётся обнаружить неэффективность рынка, и эксплуатировать её, получая прибыль.

Лудоманы

Из-за резких колебаний курса активов множество людей играют на бирже подобно тому, как играют в казино. Вы можете поставить деньги на то вырастет, или упадёт цена, и соответственно, выиграть, или проиграть. Всё это очень похоже на игру в рулетку:

Даже сленг подобных игроков очень похож на слова употребляемые теми, кто играет в казино, или делает ставки на спорт: «усредняюсь», «проигрался», «довнёс», и так далее. Как вы догадываетесь, есть удачливые игроки, а есть не очень удачливые, но в целом в игре выигрывает только казино, а в данном случае брокеры и биржа. Мало того, чем дольше вы играете, тем больше у вас шанс проиграть. Стоит однако иметь ввиду, что вряд ли вы будете доверять свои деньги человеку, который выиграл миллион в рулетку, и даже наверное не станете брать у него уроки. А вот курсы по трейдингу пользуются большой популярностью.

Заработок на неэффективности

Второй класс спекулянтов, а именно те, кому удалось найти неэффективность рынка могут действительно получать стабильную прибыль. К примеру, одной из рабочих стратегий является арбитраж. Допустим, есть две биржи, на которых торгуется один и тот же инструмент. Так часто бывает с акциями, к примеру многие наши акции торгуются на лондонской бирже в виде депозитарных расписок. Если цена на разных биржах разойдётся, то совершив разнонаправленные сделки вы гарантированно получите прибыль. Проблема заключается в том, что совершив эти сделки вы окажете влияние на цену в сторону выравнивания. То есть, зарабатывая на неэффективности рынка вы тем самым её устраняете.

У всех таких стратегий ограниченный объём, и уж поверьте о них никто вам не расскажет ни на каких курсах. Как говорится: «Такая корова нужна самому». Мало того, конкуренция в поисках неэффективностей чрезвычайно высока. Над этим работают лучшие математики, программисты и финансисты, зачастую объединённые в команды, и пишущие для непосредственной торговли роботов. Причём для них это — профессия. Как вы думаете, каковы ваши шансы посоревноваться с этой братией? Как минимум, этому нужно будет посвятить очень значительные силы, но и в этом случае успех не гарантирован. А если вы надеетесь на быстрый заработок, а ведь многие считают себя умнее и удачливее других, то скорее всего вас ждёт провал:

Поэтому, я считаю, что для большинства спекуляции не подходят. Они приведут к потере ваших денег, времени и сил. Конечно, брокерам гораздо выгоднее, если вы занимаетесь спекуляциями, ведь множество сделок позволяют им хорошо зарабатывать на комиссиях. Но есть и совсем другой способ — инвестиции. В отличии от спекуляций, ему можно научить всех, и он позволяет действительно приумножать ваш капитал. На чём зарабатывают инвесторы, я расскажу в следующей статье. Только не путайте настоящий инвестиции с тем, что вам часто предлагают заместо в рекламе, рекомендую почитать мою статью про ложные инвестиции.

Биржевые сделки

Биржевая сделка – это зарегистрированный в установленном порядке договор. Его заключают между собой два участника торгов на бирже в отношении какого-либо актива или инструмента. Порядок оформления и прохождения каждой сделки биржа устанавливает очень чётко. При этом важно помнить, что существуют и сделки, заключаемые вне бирж – даже при наличии организации, как в случае площадок РТС или NASDAQ, такая сделка (договор) не считается биржевой.

Биржевые сделки: понятие

Под сделкой подразумевают не только саму покупку или продажу актива (товара, валюты, акций и облигаций, других ценных бумаг), но и многие другие договоры. К примеру, предметом сделки может стать опцион, фьючерс. Огромное количество сопутствующих условий – сроков осуществления обязательств, типа заявки (лимитная, рыночная, стоп либо стоп-лимитная), типа сделки (простая либо с маржей), с наличием премии (форвардная, опционная) и других усложняет процесс. Однако проработка всех типов сделок позволяет положиться на условия договора, а техническую сторону и требования к оформлению сделок определяет и прорабатывает сама биржа.

Читать еще:  Продажа государственных ценных бумаг вызывает

Биржевые сделки с ценными бумагами

В случае сделки с ценными бумагами предметом купли-торговли становятся имущественные права, заложенные в предмете сделки – ценной бумаге. Формы таких сделок просты – мена, залог, купля и продажа. Виды таких сделок зависят:

  • от срока исполнения (кассовые – с немедленным исполнением, как правило. до 3 дней; срочные – с исполнением в определённый срок; комбинированные – они же называются прологнационными),
  • от происхождения средств – за собственные средства либо заёмные (сделки с маржой),
  • от происхождения самих бумаг – сделки с собственными ценными бумагами либо взятыми взаймы.

Также применяются форвардные, фьючерсные (с обязательством купли-продажи по определённой цене) и опционные (с правом купли-продажи по согласованной цене) сделки.

Виды биржевых сделок

Основные виды биржевых сделок – это:

  • форвардные,
  • фьючерсные,
  • опционные,
  • обычные со взаимной передачей прав и обязанностей по объекту сделки,
  • другие, предусмотренные Правилами биржевой торговли.

В свою очередь срочные сделки – при которых срок исполнения не обязан совпадать с днём сделки – разделяются на виды:

  • стеллажные,
  • онкольные,
  • простые, или твёрдые,
  • репортные,
  • пролонгационные,
  • условные.

Наиболее практичен твердый вид сделок – при таком участники обязаны выполнить условия по поставке и покупке в указанный срок, который не меняется.

Заключение биржевых сделок

При заключении биржевых сделок учитываются их особенности:

  • сделку не может заключить биржа, также невозможно совершить её за счёт биржи,
  • биржа может и обязана применять санкции, если участники в рамках биржевой сделки выполняют внебиржевые сделки,
  • весь порядок заключения биржевой сделки определяют правила биржи, на которой они заключаются,
  • сделки, которые совершены на бирже, но не соответствуют указанным правилам, считаются не биржевыми.

Общий механизм заключения сделки такой:

  • отправляется (подаётся) заявка – одним из участников торгов,
  • при удовлетворении условий двух разнонаправленых заявок из них формируется сделка,
  • гарант обязательств – биржа,
  • при невыполнении обязательств одной из сторон сделку завершает биржа.

Организация биржевых сделок

Организация биржевых сделок достаточно сложна – не только с теоретической и практической стороны, но и с технической. Если в начале существования бирж обычно было достаточно устного заявления, которое к концу торгов оформлялось в договор, то теперь большинство сделок проводится электронным способом. Это влечёт за собой разнообразные последствия – так, считается, что внедрение автоматизации способствует ускорению любых явлений – как роста, так и падения рынков (фондового и других).

Трагикомичная ситуация произошла в 1987 году — 9 декабря случился масштабный сбой у Nasdaq, после чего сервис котировок Национальной ассоциации дилеров ценных бумаг прекратил работу почти на полтора часа. Причиной неучастия в торгах свыше 20 млн акций стала. белка, пробравшаяся в главный компьютерный центр биржи.

Спекулятивная биржевая сделка

Спекулятивными называют все виды сделок, совершённых из расчёта на повышение либо понижение стоимости актива для извлечения последующей выгоды. Такая сделка противоположна хеджированию. Также есть специальные названия для спекулятивных сделок, пришедшие из французского языка: депорт (при понижении стоимости в будущем) и репорт (для сделок, подразумевающих выгоду от значительного роста стоимости и наживы за счёт получившейся разницы). Целей снижения рисков спекулятивная биржевая сделка не предусматривает.

Срочные биржевые сделки

Срочными называют все виды биржевых сделок, при которых сроки исполнения обязательств могут не совпадать с днём совершения сделки. Расчёт выполняется по истечении либо в определенную дату, либо в течение всего периода. В итоге обязательства по сделке могут выполняться в середине либо в конце месяца. Курс при этом остаётся зафиксированным на день оформления сделки. Срочные сделки делятся на простые, стеллажные, онкольные, репортные, условные, прополгационные.

Важный нюанс: в договоре может указываться и момент установления стоимости актива – например, день реализации, конкретная дата, либо текущая рыночная стоимость.

Суть биржевых сделок

Суть любой биржевой сделки – это заключение договора между двумя сторонами в пределах условий, которые диктует биржа (валютная, товарная, фондовая или другая). При этом сделка обязательно подлежит регистрации, а её содержание представляет собой перечисление объекта, объёмов обязательств, цены, срока исполнения и сроков расчётов. Сделки заключаются на торгуемые товары, фондовые активы, которые были допущены к котировке.

Биржевая сделка позволяет реализовать множество возможностей: привлечь инвестиции, договориться о поставках товаров, использовать инструменты для снижения или распределения рисков.

Кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок

Спотовая транзакция – это такой вид транзакции, при котором оплата товара на бирже производится в минимальный срок. Про кассовые (спотовые) транзакции – виды биржевых сделок с быстрой оплатой – часто говорят, что деньги переводятся «моментально». Но речь на самом деле идет про срок перевода средств банковским платежом, который составляет один-два дня.

Подобный вид сделки заключается в тех случаях, когда одна сторона готова сразу оплатить, а другая – поставить в сжатые сроки товар. Многие разновидности кассовых транзакций осуществляются в автоматическом или полуавтоматическом режиме. Это позволяет, например, играть на понижение при торговле ценными бумагами.

Как заработать на понижении

Чтобы узнать, как заработать на понижении, следует обратиться к механизму займа ценных бумаг. Торговец может совершать продажу ценных бумаг, которых нет в наличии на его счету. Вместо реальных бумаг продаются взятые у брокера в кредит, причем по определенной цене.

Продать займовые акции можно в тот момент, когда их цена будет наиболее высокой в прогнозируемом диапазоне. При этом возврат средств по займу производится позже, когда стоимость использованных в торговле акций значительно снизится. Разница в стоимости выбранных акций и будет чистой прибылью трейдера, играющего на понижение.

Виды цен при сделках с реальным товаром

Виды цен при сделках с реальным товаром, называемые также видами цен на реальные товары, включают в себя спотовые и форвардные. Они применяются к соответствующим видам сделок по купле-продаже товаров.

Спотовая цена – это цена на товар, который предлагается к покупке в данный конкретный момент. Именно такую стоимость оплатит продавцу покупатель, если согласится на сделку немедленно.

Для объектов со сроком поставки более месяца часто используется форвардная цена. Это цена с учетом отложенной поставки, когда товар оплачивается заблаговременно, но его реализация по объективным причинам не может быть проведена в близкий к моменту оплаты срок.

Сделки на срок (без реального товара)

Так называемые срочные сделки получили свое название из-за введения понятия срока оплаты, который отличается от минимально возможного. Сделки на срок (без реального товара) включают в себя фьючерсные и опционные варианты.

Фьючерсная цена устанавливается в момент составления соглашения и фиксируется с расчетом на то, что реальная стоимость товара практически не изменится со временем.

Контракт также может быть заключен через опцион – право на покупку товара по фиксированной цене в течение заданного диапазона времени. Покупатель опциона не обязан приобретать товар немедленно, но может перепродать его в выгодный для себя момент.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector