Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Страховая деятельность на рынке ценных бумаг

5.1. Основы страхования на рынке ценных бумаг

5.1. Основы страхования на рынке ценных бумаг

Страхование на рынке ценных бумаг – это система отношений по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий).

Основными направлениями страхования, имеющими место на рынке ценных бумаг, являются: страхование имущества, страхование предпринимательских рисков субъектов РЦБ, страхование ответственности субъектов РЦБ, личное страхование субъектов РЦБ – страхование граждан от несчастных случаев и болезней, страхование жизни, медицинское страхование, пенсионное страхование.

Страхование на рынке ценных бумаг выполняет семь основных функций: формирование страховых фондов, предупредительную, рисковую, сберегательную (накопительную), инвестиционную, социальную, контрольную.

В процессе страхования участвуют два основных субъекта: страхователь и страховщик.

Страховщик (страховые организации и общества взаимного страхования) – юридическое лицо любой организационно-правовой формы, имеющее лицензию на осуществление страхования соответствующего вида. Предметом непосредственной деятельности страховщика не может быть производственная, торгово-посредническая и банковская деятельность.

Для получения лицензии на осуществление страховой деятельности страховщик должен обладать оплаченным в денежной форме уставным капиталом в установленной сумме. Минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности должен быть не менее 25 тыс. МРОТ – при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни, не менее 35 тыс. МРОТ – при проведении страхования жизни и иных видов страхования, не менее 50 тыс. МРОТ – при проведении исключительно перестрахования.

Страхователь (полисодержатель) – физическое или юридическое лицо, заключившее со страховщиком договор страхования либо являющиееся страхователем в силу закона. Страхователи уплачивают страховые взносы и вступают в конкретные страховые отношения со страховщиком.

Помимо них, в страховании участвуют застрахованный и выгодоприобретатель.

Застрахованный – лицо, чей интерес является объектом страхования.

Выгодоприобретатель – лицо, которому при наступлении страхового случая должна быть осуществлена страховая выплата (страховое возмещение или страховое обеспечение). Иногда страхователем, застрахованным и выгодоприобретателем может быть одно и то же лицо.

Надзор над страховой деятельностью осуществляет Федеральная служба России по надзору за страховой деятельностью (Росстрахнадзор), которая занимается: выдачей лицензий на осуществление страховой деятельности по каждому виду страхования; ведением Единого государственного реестра страховщиков, объединений и страховых брокеров; контролем правильности формирования резервов, ведением учета и отчетности страховых компаний; контролем обоснованности страховых тарифов и платежеспособности страховщиков; обобщением практики и разработкой законодательных и методических нормативных документов; проведением мероприятий по профессиональной подготовке и переподготовке кадров страхового надзора и др.

К объектам страхования относятся различные имущественные интересы страхователей, не противоречащие законодательству РФ, а именно интересы, связанные:

1) с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или застрахованного лица (личное страхование);

2) с владением, пользованием, распоряжением имуществом страхователя (страхование имущества);

3) с осуществлением страхователем своей предпринимательской деятельности (страхование предпринимательских рисков);

4) с возмещением страхователем причиненного им вреда личности или имуществу физического лица, а также вреда, причиненного юридическому лицу (страхование ответственности).

Гражданским законодательством установлен перечень интересов, страхование которых запрещено. В соответствии со ст. 928 ГК РФ на территории РФ не допускается: страхование противоправных интересов; страхование убытков от участия в играх, лотереях и пари; страхование расходов, к которым лицо может быть принуждено в целях освобождения заложников.

Величина, условия и метод страхового возмещения убытка в имущественном страховании зависят от системы страховой ответственности. Система страховой ответственности обусловливает соотношение между страховой суммой застрахованного имущества и фактическим убытком, т. е. степень возмещения возникшего убытка. Наиболее применяемыми системами страховой ответственности являются системы: пропорциональной ответственности, первого риска, предельной ответственности.

По системе пропорциональной ответственности возмещение составляет ту же долю ущерба, что и страховая сумма от стоимости имущества. Страхование по системе первого риска предусматривает выплату страхового возмещения в размере ущерба, но в пределах страховой суммы. По системе предельной ответственности величина возмещаемого ущерба определяется размером недостижения каким-либо показателем застрахованного уровня.

Тест 1. Выбор верного ответа

1. Субъект страхового рынка, который за определенную цену продает клиентам услугу по страховой защите их интересов, – это:

2. Вправе ли страховщик заниматься производственной деятельностью?

в) да, если им будет получена соответствующая лицензия.

3. В чем заключается рисковая функция страхования?

а) в уменьшении риска страхового случая;

б) в возмещении ущерба;

в) в накоплении и инвестировании денежных средств;

г) в обеспечении других функций страхования.

4. В каком порядке должны определяться условия лицензирования страховых компаний?

а) решением органов страхового надзора;

б) федеральным законом;

в) решением ассоциаций страховщиков;

г) в ином порядке.

5. Объектами страхования могут быть:

а) личные интересы;

б) имущественные интересы;

в) интересы личные, имущественные и третьих лиц.

6. Укажите интересы, страхование которых не допускается:

а) убытки от участия в лотереях;

б) убытки от предпринимательской деятельности;

в) все вышеназванное.

7. Кто вправе действовать на страховом рынке без уведомления страхнадзора?

а) страховой брокер;

б) страховой агент;

в) страховая компания.

8. Что входит в функции страхнадзора?

а) контроль выплаты возмещения;

б) контроль обоснованности тарифов;

в) ведение реестра страхователей.

9. Актуарные расчеты – это:

а) совокупность экономико-математических методов расчета тарифных ставок;

б) документ, выдаваемый в дополнение к страховому договору, в котором отражаются изменения условий договора страхования;

в) система экономического управления страховой компанией.

10. Какая система страховой ответственности предполагает, что возмещение составляет ту же долю ущерба, что и страховая сумма от страховой оценки?

а) предельной ответственности;

б) пропорциональной ответственности;

в) действительной стоимости.

11. Страхование финансовых рисков представляет собой совокупность видов страхования, предусматривающих обязанности страховой компании по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации:

а) застрахованному лицу при невыполнении перед ним своих обязательств, вытекающих из финансового договора, контрагентом застрахованного лица;

б) потери дохода или дополнительных расходов застрахованного лица;

в) невозвращенного кредита застрахованному лицу.

12. Каков минимальный размер оплаченного уставного капитала для страховщика, занимающегося перестрахованием?

13. Страховщики не вправе инвестировать:

а) в товарный оборот;

б) в ценные бумаги;

в) в валютные депозитные вклады.

14. Какую долю страховых резервов можно инвестировать в ценные бумаги банков и срочные банковские счета?

15. Какую долю страховых резервов можно вкладывать в акции и облигации?

16. Какую долю страховых резервов можно вкладывать в уставный капитал общества с ограниченной ответственностью?

17. Какую долю от страховых резервов могут составлять жилищные сертификаты?

18. В какие ценные бумаги могут быть размещены средства страховых резервов без ограничений?

а) в банковские вклады;

б) в государственные ценные бумаги РФ;

в) и в те, и в другие;

г) ни один из ответов не верен.

19. Какую долю страховых резервов можно вкладывать в ценные бумаги одного субъекта Федерации?

20. Какую долю страховых резервов можно инвестировать в бумаги одного органа местного самоуправления?

Тест 2. Исключение несоответствия

1. Субъектом страхования является:

а) страховая компания;

б) страховой агент;

в) страховой брокер;

г) страховой дилер;

д) общество взаимного страхования;

ж) объединение страховщиков.

2. Риски эмитента:

а) риск изменения процентных ставок;

б) временной риск;

в) риск ликвидности;

г) риск селекции;

д) налоговый риск;

е) риск изменений в законодательстве.

3. Участник страховых сделок, имеющий в обязательном порядке правовой статус предпринимателя, – это:

а) страховой агент;

в) страховая организация;

д) страховой брокер;

е) общество взаимного страхования.

4. Если имущество застраховано на 70% и ущерб составил 70%, на сколько будет возмещен ущерб?

б) на 70% от величины ущерба;

в) на 70% от страховой суммы;

г) на 49% от величины ущерба.

5. Если 100 одинаковых единиц имущества застрахованы на 50%, то это означает, что:

а) застрахованы 50 из них, остальные не застрахованы;

б) каждая застрахована на 50%;

в) предыдущие утверждения неверны;

г) каждая из 50 застрахована на 50%.

6. Имущественные интересы, которые могут быть застрахованы по договору имущественного страхования:

а) риск неполучения предпринимательских доходов;

б) риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни или здоровью других лиц;

в) риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда имуществу других лиц;

г) риск убытков от участия в играх и лотереях;

д) риск ответственности за нарушение договора;

е) риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества.

7. Страховая сумма при переменном составе застрахованного имущества не определяется:

а) по стоимости на момент заключения договора;

б) по максимально возможной стоимости;

в) по каждой единице (партии) имущества в отдельности;

г) по средней стоимости за предыдущий период.

8. Страхователем по обязательному страхованию от несчастных случаев является:

б) министерство внутренних дел;

в) министерство обороны;

г) министерство чрезвычайных ситуаций.

9. Страхование карго – это:

а) страхование кредитов;

б) страхование грузов;

в) страхование транспортных средств;

г) страхование ценных бумаг.

Тест 3. Поиск альтернативы

Ответьте «Да» или «Нет».

1. Страхование – это отношение по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий?

2. Сущность рисковой функции страхования заключается в сбережении денежных сумм на дожитие?

3. Страховой фонд страховщика – совокупность различных страховых натуральных запасов и денежных средств?

4. Показатели страховой статистики используются в актуарных расчетах?

5. Коэффициент кумуляции – это отношение доходов страховой компании к ее расходам?

6. Личное страхование – это отрасль страхования, с помощью которой осуществляется страховая защита имущества граждан?

7. Для получения лицензии на проведение страховой деятельности страховщик может иметь любой размер уставного капитала?

8. Под финансовой устойчивостью страховых операций понимают постоянное снижение доходов над расходами страховщика?

Читать еще:  Аффинаж драгоценных металлов это

9. Сострахование – это ситуация, когда два или несколько страховщиков одновременно по соглашению принимают на страхование крупные страховые риски?

10. Двойное страхование – обеспечение новым договором страхования интереса, который полностью уже обеспечен действующим договором страхования?

Тест 4. Термин-определение

1. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой колонке.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Роль страховых организаций на рынке ценных бумаг

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Июня 2011 в 18:24, курсовая работа

Описание

Целью курсовой работы является изучение деятельности страховых компаний на рынке ценных бумаг.

Задачами курсовой работы является изучение:

— характеристики процесса страхования;

— роли страховщиков на рынке ценных бумаг;

— страхованной компании ОАО «Росгосстрах»;

— инвестиционного портфеля ОАО «Росгосстрах»;

— проблем и перспектив деятельности ОАО «Росгосстрах» на рынке ценных бумаг.

Содержание

Введение
1.Страховые компании на рынке ценных бумаг
1.1. Страхование и рынок ценных бумаг
1.2. Роль страховщиков на рынке ценных бумаг
1.2.1. Страховщики как покупатели ценных бумаг
1.2.2. Страховщики в роли эмитентов собственных ценных бумаг
2. Страховая компания ОАО “Росгосстрах” на рынке ценных бумаг
2.1. Характеристика деятельности компании ОАО «Росгосстрах»
2.2. Инвестиционный портфель страховой компании ОАО «Росгосстрах»
2.3. Проблемы и перспективы деятельности страховой компании ОАО «Росгосстрах» на рынке ценных бумаг
Заключение

Работа состоит из 1 файл

курсовая работа по страховые организации на РЦБ.doc

В принципе такая деятельность для страховщика не может расцениваться как чисто эмиссионная, так как это уже не просто торговля облигациями, а перераспределение риска за плату, близкое по своей сути скорее к перестрахованию. Такое явление в зарубежной литературе получило название «секьюритизация». На наш взгляд, оно имеет большие перспективы, так как повышает емкость страхового рынка и полноту защиты от катастрофических рисков. При этом сокращается (по сравнению с перестраховочными каналами) число ступеней перераспределения риска и затраты на его организацию, а следовательно, в конечном счете уменьшается стоимость услуг для страхователей. Упоминаний в российской прессе об участии наших страховщиков или инвесторов в подобных проектах пока нет, вероятно, в силу низкой капитализации нашего рынка.

Страховщики принимают на страхование риски инвесторов либо инвестируемых ими корпораций (эмитентов)

Немаловажным условием привлекательности ценных бумаг является наличие у их эмитента договора страхования с надежным страховщиком. Простое упоминание о том, что, например, риск какого-то малоизвестного эмитента или организатора инвестиционного проекта застрахован, к примеру, в Ллойде, дает основания полагать, что инвестиции являются надежными (поскольку уважающий себя страховщик, прежде чем выдать полис, произведет детальную проверку проекта, которая не под силу рядовому инвестору).

В принципе здесь страховщикам отводится роль управления риском в широком смысле этого слова, то есть это не только собственно страхование, но и оценка риска, отказ от страхования объектов с повышенной рискованностью (стимулирующий их владельца устранять риск и проводить снижающие риск мероприятия), превентивная деятельность за счет средств страховых резервов и т.п. Заметим также, что даже по инвестиционным проектам, реализуемым зарубежными инвесторами в России, страхование считается обязательным условием.

По законодательству многих стран, в том числе и России (ст. 368 ГК РФ), страховые организации наравне с банками и небанковскими кредитными учреждениями могут выступать гарантом, то есть выдавать гарантии по обязательствам клиентов. При этом, поручаясь за клиента, страховая организация берет на себя обязанность в случае его несостоятельности оплатить его долги третьим лицам. Действительно, в ряде случаев страховщику целесообразно не страховать определенный риск (например, невозврат заемных средств), а лишь поручиться за его носителя.

Наличие гарантии крупной страховой организации также служит хорошим аргументом при определении надежности инвестиций, поэтому выдача гарантий на зарубежных рынках широко распространена. Для такой деятельности отводится специальный класс (вид) страховых операций, юридически регламентированный на уровне актов органов страхового надзора. В российских «Условиях лицензирования. » такого вида страхования не предусмотрено, однако это не означает, что российские страховщики не могут выдавать гарантии. Напротив, закон позволяет это делать, следовательно, выданная страховщиком гарантия будет признана действительной.

2. Страховая компания ОАО “Росгосстрах” на рынке ценных бумаг

2.1. Характеристика деятельности компании ОАО «Росгосстрах»

ОАО “Российская государственная страховая компания” создана в феврале 1992 года на Правления государственного страхования РФ. Учредителем Росгосстраха выступил Госкомитет РФ по управлению государственным имуществом. 100% акций Росгосстраха до недавнего времени находились в федеральной собственности. Сейчас Государству принадлежит 51% акций.

Современная единая система Росгосстраха включает множество подразделений. А именно, основное общество ОАО “Росгосстрах”, имеющее 76 Территориальных управлений (на правах филиалов); 80 дочерних страховых открытых акционерных обществ, действующих почти во всех субъектах Российской Федерации. Общая сумма вложений ОАО “Росгосстрах” в уставные капиталы дочерних страховых акционерных обществ составляет около 14 млн. долларов США. Дочерние страховые общества в свою очередь имеют более 2 тысяс филиалов в районах и городах.

Общая численность занятых в основном обществе ОАО “Росгосстрах” составляет 1718 штатных сотрудников. В филиалах ОАО “Росгосстрах” и агенствах работают 3896 страховых агентов. В дочерних страховых обществах ОАО “Росгосстраха” работают 18564 штатных сотрудников и 37412 агентов. Суммарная численность занятых по системе ОАО “Росгоcстрах” составляет более 20 тыс. штатных работников и 41,4 тыс. агентов.

Совокупный уставный капитал системы ОАО “ Росгоcстрах” на 01.01.2009 составлял 390,3 млн. руб., на середину 2009 года – 435 млн.руб.

Основными уставными видами деятельности ОАО “Росгосстрах” является страхование и перестрахование. В соответствии с данными лицензиями Компания осуществляет операции:

  • По личному страхованию: добровольное страхование жизни; добровольное страхование от несчастных случаев и болезней; добровольное медицинское страхование; обязательное страхование от несчастных случаев и болезней.
  • По имущественному страхованию: добровольное страхование средств наземного, воздушного и водного транспорта, страхование грузов, иных видов имущества и финансовых рисков.
  • По страхованию ответственности: добровольное страхование ответственности владельцев автотранспортных средств, гражданской ответственности перевозчика, предприятий – источников повышенной опасности, по страхованию гражданской ответственности эксплуатирующих организаций – объектов использования атомной энергии, добровольному страхованию профессиональной ответственности (медицинской деятельности, строителей, риэлторов), страхованию гражданской ответственности юридических лиц, осуществляющих деятельность в качестве таможенного брокера, страхованию ответственности за вред, причиненный вследствие недостатков продукции, страхованию ответственности судовладельцев перед третьими лицами.

ОАО “Росгосстрах” имеет также лицензию на право осуществления обязательного государственного страхования жизни и здоровья военнослужащих, граждан, призванных на военные сборы; лиц рядового и начальствующего состава органов внутренних дел РФ; сотрудников учреждений и органов уголовно-исполнительных системы и сотрудников федеральных органов налоговой полиции.

Дочерние страховые общества ОАО “Росгосстрах” работают как на основании собственных лицензий Департамента по надзору за страховой деятельностью Минфина РФ, так и на основании лицензии ОАО “Росгосстрах” (по договорам поручения). Территориальные управления (филиалы) осуществляют деятельность на основании единой лицензии ОАО “Росгосстрах”.

Проведем анализ финансового состояния ОАО “Росгосстрах”.

Таблица №1. Динамика основных показателей деятельности системы ОАО ”Росгосстрах”(за 2008-2010 отчетный год).

Страхование ценных бумаг

Понятие и значение ценных бумаг

Ценные бумаги – это документы, которые имеют стоимость в денежной оценке и выступают предметом купли-продажи на рынке ценных бумаг.

Выпуск и размещение ценных бумаг на рынке осуществляют с целью привлечь свободные денежные средства предприятий и физических лиц. Их выпускают либо предприятия, либо государство.

Если ценные бумаги выпускает предприятие, то они представляют собой часть собственного капитала, который выходит в свободное обращение на рынок. Реализуя ценные бумаги на рынке, предприятие получает инвестирование, которое направляется, как правило, на развитие деятельности. Держатели ценных бумаг, в свою очередь – получают определенный доход по таким вложениям.

Если ценные бумаги выпускает государство, то полученные от их продажи денежные средства направляются на развитие определенных отраслей производства, науки, образования, медицины и т.д. Кроме того, реализация государственных ценных бумаг позволяет покрыть государственный бюджет и временные кассовые разрывы.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Особенности страхования ценных бумаг

Вложения денежных средств в ценные бумаги – это разновидность финансовых вложений, которые всегда сопряжены с определенными рисками. Для нивелирования неблагоприятных последствий для держателя на рынке ценных бумаг – используют страхование финансовых вложений.

При страховании ценных бумаг, страховые компании предлагают различные продукты по суммам страхования и прочим условиям. Как правило, вид страхования зависит, от каких рисков держатель хочет застраховать свои вложения в ценные бумаги.

В части ценных бумаг риски могут быть следующих типов:

  • Риск инфляции. При инфляции ценные бумаги могут обесцениться, и их держатель понесет убытки.
  • Риск ликвидности. Снижение ликвидности ценной бумаги связан со снижением цены по разным причинам, как правило, внутреннего характера.
  • Риск несвоевременного выпуска. Выпуская ценные бумаги в не самое оптимальное время, можно также столкнуться со снижением цен на них. Удобное, для выпуска ценных бумаг время – определяется разными факторами (сезонность деятельности предприятия, неблагоприятная ситуация на рынке товаров, которые выпускает предприятие-эмитент, и т.д.).
  • Риск снижения процентных ставок. В случаях снижения процентных ставок по ценным бумагам – их держатель также несет убытки.
  • Риск изменений в законодательстве. Неблагоприятные изменения в законодательстве также могут стать причиной падения цены на ценные бумаги.
  • Риск невозможности погашения. Также данный вид риска также называют кредитным, когда предприятие эмитент становиться неплатежеспособным и не может погасить свои обязательства по выплатам доходов.
  • Селективный риск. Такой риск предполагает возможность неправильного вложения в ценные бумаги, или неправильного формирования портфеля ценных бумаг, что приведет к убыткам для их держателя.
  • Технический риск. Такой вид риска связан со сбоями в сервисном обслуживании операций, связанных с ценными бумагами. Как правило, технический риск – наиболее редко встречается в страховых продуктах.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Страхование ценных бумаг относится к имущественному виду страхования и может делить на следующие типы:

  • от пожара;
  • от прочих типов стихийных бедствий;
  • от кражи;
  • и т.д.
Читать еще:  Продажа государственных ценных бумаг вызывает

Страхование ценных бумаг является не только гарантом покрытия возможных убытков, но повышает привлекательность таких бумаг для всех участников рынка (фондовых бирж, брокеров, и т.д.).

Привлекательность страхования обеспечивает финансовую устойчивость ценных бумаг. В то же самое время оно является одним из самых сложных видов страховании ввиду присутствия слишком большого перечня рисков, которые сложно спрогнозировать.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Перспективы развития страхования ответственности на фондовом рынке

Страхование профессиональной ответственности на рынке ценных бумаг является достаточно новым инструментом.

Его развитие сейчас основывается не на потребностях рынка, а на требованиях государства и ассоциаций профессиональных участников.

Но по мере развития рынка и его инфраструктуры такое страхование будет все шире внедряться в практику.

Страхование профессиональной ответственности – это инструмент защиты интересов клиентов (профессиональных игроков на рынке) от недобросовестного выполнения одним из участников рынка своих обязанностей.

Этот вид страхования направлен на возмещение ущерба клиентам брокеров, депозитариев, управляющих компаний, если их средства или ценные бумаги будут утрачены в результате неумелого или непрофессионального управления ими участниками рынка.

Государство установило свои требования к обязательному страхованию ряда операций и видов деятельности, а саморегулируемые организации участников рынка вводят такие требования как условие членства в своих корпоративных объединениях.

Пока страхование ответственности недостаточно широко распространено в России, но по мере роста вовлеченности граждан в операции на фондовом рынке оно должно войти в деловой оборот на постоянной основе.

От чего защищает такое страхование, насколько оно важно и актуально?

На сегодняшний день законодательство выделяет три категории ситуаций, когда страхование ответственности профессиональных участников фондового рынка обязательно или возможно: обязательное, рекомендуемое и добровольное.

Все виды страхования профессиональной ответственности направлены на защиту интересов клиентов от непрофессиональных действий участников рынка (брокеров, депозитариев, управляющих компаний и других).

Клиенты первыми теряют свои деньги при «непрофессиональных» действиях «профессионального» участника, и страхование ответственности направлено на то, чтобы возместить ущерб клиенту, полностью или частично.

Исходя из этого правила, законодатель установил требования об обязательном страховании своей ответственности для тех участников рынка, кто работает с самыми незащищенными слоями населения – управляющих компаний, работающих с пенсионными деньгами, регистраторов и спецдепозитариев.

Остальные участники рынка используют инструмент страхования для внутрикорпоративных целей или для повышения своего рейтинга надежности.

Таким образом, страхование рисков на рынке ценных бумаг можно разделить на три вида:

  1. Обязательное страхование
  2. Страхование, обусловленное корпоративными нормами и правилами
  3. Добровольное страхование

Требования ко второму виду страхования устанавливают организации участников рынка НАУФОР и ПАРТАД. В этом случае наличие застрахованной ответственности дает право члену этой организации заняться новым видом деятельности на рынке ценных бумаг (аналогично существовавшим ранее требованиям к лицензированию этого вида деятельности) или такое страхование добавляет лишние пункты в рейтинге надежности, составляемом саморегулируемыми организациями.

Добровольное страхование ответственности чаще всего используют управляющие компании. Среди них существует серьезная конкуренция, и страхование ответственности они используют как средство в борьбе за право управления накоплениями граждан.

Таким образом, говоря об актуальности страхования профессиональной ответственности, можно быть твердо уверенным в том, что оно существенно повышает безопасность вложения средств граждан в инструменты, предлагаемые профессиональными участниками, но пока не достаточно развито для того, чтобы существенно устранить риски на этом рынке.

Мировая практика страхования профессиональной ответственности

Как и многие стандарты поведения участников на рынке ценных бумаг, страхование профессиональной ответственности было заимствовано российскими законодателями и участниками рынка из европейской и американской практики.

Там оно имеет долгую историю и уже адаптировано ко всем особенностям рынков. Именно на примере западной системы в России было введено хорошо работающее и воспринятое рынком страхование банковских вкладов.

Узнайте подробности о том как функционирует агентство по страхованию вкладов (АСВ), и зачем оно было создано.

Как работает система страхования вкладов физических лиц читайте в ЭТОЙ СТАТЬЕ.

В связи с тем, что большинство простых граждан Европы и США вкладывают свои деньги в рыночные инструменты как напрямую, так и через посредников – инвестиционные и страховые фонды, там особенно востребован такой вид страхования как страхование клиента от убытков, возникающих в результате противоправных действий брокера или инвестиционного подразделения банка.

Противоправные действия могут выражаться в сговоре, использовании поддельных документов, хакерских операциях со счетами. За добросовестностью участников рынка следят такие организации как Crime ВВВ Policy и Computer Crime Policy.

Но и на Западе очень сложно получить возмещение при формально добросовестном поведении участника рынка, которое приводит к миллионным потерям клиента. Надо сказать, что риски добросовестной ошибки брокера не страхуют и там.

Стандартным видом страхования стал Полис комплексного страхования убытков от противоправных действий сотрудников и третьих лиц (BBB Policy), взятый за основу и большинством российских страховщиков.

Существует в США еще один интересный инструмент страхования – страховое поручительство (Surety Bonds). Он является неким аналогом банковской гарантии при страховании, от обычного страхования он отличается фиксированной суммой покрытия, которая не распространяется на весь размер убытков.

В России рассматривают возможность его внедрения, но пока страховое законодательство этого сделать не позволяет.

Если на Западе долгая практика применения страхования ответственности привела к установлению стандартных, понятных и прозрачных правил, то в России на сегодняшний день случаи возмещения подобных рисков являются единичными.

Поэтому российские профессиональные участники воспринимают его как неприятную обязанность, а не как необходимое условие осуществления своей деятельности.

Сам факт страхования профессиональной ответственности используется больше как средство повышения привлекательности своего продукта для клиентов, маркетинговый ход, чем как способ реальной защиты вложений.

Тем не менее, надо отметить, что западные инвесторы гораздо охотнее вступают во взаимодействие с теми участниками рынка, которые застраховали свою ответственность и риски.

Виды страховых рисков и защита от них

Страховой риск клиента компании зависит от вида деятельности того участника рынка, с которым у него заключен договор. Поэтому разнятся и виды страховых полисов.

Если договор заключен с регистратором или депозитарием, то страхуется риск утраты ценных бумаг со счета клиента, причем акции или облигации должны быть утрачены на основании неправомерного поведения регистратора, например, исполнения поддельного передаточного поручения.

Вина может быть выражена и в форме неосторожности, то есть небрежности или ошибки сотрудника регистратора. Только по этому виду рисков в России уже были зафиксированы случаи страховых выплат.

Если страхуется ответственность управляющей компании или брокера, то риском является утрата средств клиента из-за недобросовестных действий брокера, например, приобретения ценных бумаг заведомо неплатежеспособного эмитента (это вид страхования является аналогом американского и европейского Полиса комплексного страхования убытков от противоправных действий сотрудников и третьих лиц, BBB Policy).

В данном случае ответственность возникает в случае виновного поведения, а так как оно практически недоказуемо, то пока выплат по таким рискам не было.

Страхование убытков от преступления предполагает вынесение приговора брокеру, а на сегодняшний день таких ситуаций еще не происходило.

Даже ряд банкротств управляющих компаний, работающих с пенсионными деньгами в 2008-09 годах, не привели к возбуждениям уголовных дел. В самом худшем случае их руководители утратили свои аттестаты и право руководить такими организациями в дальнейшем.

Необходимо также учитывать, что объем страхового покрытия часто не полностью возмещает все потери и убытки клиента, обычно он ограничен определенной суммой, предусмотренной в договоре.

Надо отметить, что участники рынка пользуются услугами страховых компаний не только в вопросах страхования ответственности, но и для защиты себя от других видов рисков.

Востребованы, но пока не распространены такие виды страхования как:

  • Страхование денежных средств;
  • Страхование серверов и иного дорогостоящего оборудования;
  • Страхование предпринимательских рисков;
  • Страхование убытков от электронных или компьютерных преступлений;
  • Страхование убытков от противоправных действий сотрудников компании.
  • Эти виды страхования на сегодняшний день распространены еще в меньшей степени, чем обязательное или добровольное страхование ответственности.

    Надо также отметить, что далеко не все страховые компании готовы страховать риски профессиональных участников рынка, так как они слабо поддаются расчетам, особенно в период кризисов или волатильности рынков. У всех в памяти 2008 год, когда участники рынка один за другим теряли возможность выполнять свои обязательства.

    Наши страховые компании, не имея пока достаточных собственных резервов, не стремятся к развитию этого вида страхования как потенциально опасного для их собственной финансовой устойчивости.

    Что такое страховые резервы страховых организаций?

    Узнайте больше о страховании профессиональной ответственности из ЭТОЙ СТАТЬИ.

    Собственные средства страховых компаний, которыми они пользуются при выплате страховых возмещений, чаще всего вложены в те же ценные бумаги, что и у участников рынка и также подвержены кризисным рискам.

    Поэтому риски приходится перестраховывать у западных страховых компаний, иногда при помощи посредников – сюрвейеров, что существенно увеличивает стоимость этого вида страхования.

    Иностранные же страховые компании на наш рынок не очень идут из-за его корпоративной закрытости.

    Подводим итоги

    В итоге, клиенту компании – профессионального участника рынка ценных бумаг перед заключением договора с такой компанией необходимо анализировать не только наличие факта заключения договора со страховой компанией, но и надежность самой страховой компании.

    Так как основной целью обязательного страхования ответственности для многих участников рынка служит не цель реальной защиты средств клиентов, а цели соответствия требованиям законодателя или СРО.

    Выбор страховой компании участником рынка может быть обусловлен такими факторами как минимизация тарифа или состояние аффилированности именно с этой компанией. Это вдвойне опасно, так как в этом случае вероятность получения возмещения в полном объеме еще более уменьшается.

    Читать еще:  Государственные ценные бумаги определение

    Поэтому к вопросу, где именно застрахована ответственность надо относиться не менее серьезно, чем к выбору самого участника.

    Очевидно, что когда ситуация на фондовом рынке стабилизируется и на рынок в большом количестве выйдут накопления частных лиц, пока хранящиеся на депозитах в банках (государственная система страхования вкладов работает хорошо), то вопрос обязательного страхования ответственности станет более актуальным и востребованным.

    Видеосюжет о видах рисков на фондовых рынках

    Страхование на рынке ценных бумаг

    Автор: Пользователь скрыл имя, 04 Марта 2013 в 13:34, контрольная работа

    Описание работы

    В современном мире широко распространенным способом защиты владельцев ценных бумаг от финансового риска является передача ответ-ственности по риску (или по его некоторой части) другим лицам. Фактически это означает осознанную готовность идти на риск обесценения портфеля ценных бумаг, но при этом нести некоторые затраты на гарантию того, что возможное обесценение в будущем будет возмещено. Такая форма защиты риска называется его страховой защитой, или страхованием (владелец ценных бумаг передает другому лицу часть своего «страха»).

    Содержание

    ВВЕДЕНИЕ 3
    1. Основы страхования на рынке ценных бумаг. 5
    2. Cтрахование участников рынка ценных бумаг. Основные страховые продукты 8
    3.Договор страхования 12
    ВЫВОДЫ 20
    СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 22

    Работа содержит 1 файл

    ИМУЩЕСТВЕННОЕ СТРАХОВАНИЕ.doc

    САНКТ – ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ СЕРВИСА И ЭКОНОМИКИ

    « Страхование на рынке ценных бумаг»

    Студент(ка) 5 курса

    Специальность
    СОДЕРЖАНИЕ.
    1. Основы страхования на рынке ценных бумаг. 5
    2. Cтрахование участников рынка ценных бумаг. Основные страховые продукты 8

    3.Договор страхования 12

    СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 22

    ВВЕДЕНИЕ.

    В огромном и обширном многообразии торгового оборота, возникающего между различными его участниками – физическими лицами, индивидуальными предпринимателями, юридическими лицами — возрастает роль страхования, как основы любой деятельности.

    Важность страхования очевидна для любой деятельности, в том числе связанной с рынком ценных бумаг.

    Под ценными бумагами подразумеваются документы, которые дают право обладать частью активов определенного юридического лица, предприятия.

    Как показывает практика обращения с ценными бумагами, они могут быть для своих владельцев не только источником дохода, но и причинять ущерб как в случае полного или частичного их обесценения, так и в случае их утраты, уничтожения или порчи. Владение портфелем ценных бумаг всегда связано с определенным финансовым риском.

    Кроме того, ценные бумаги – это свободные объекты рыночной торговли (если речь не идет о закрытом акционерном обществе, где все активы уже давно перераспределены).

    На ценные бумаги, также как, например, на обычную валюту, меняются котировки, формируются тенденции и тренды. Именно в этой ситуации на первый план выходит страхование ценных бумаг.

    В современном мире широко распространенным способом защиты владельцев ценных бумаг от финансового риска является передача ответственности по риску (или по его некоторой части) другим лицам. Фактически это означает осознанную готовность идти на риск обесценения портфеля ценных бумаг, но при этом нести некоторые затраты на гарантию того, что возможное обесценение в будущем будет возмещено. Такая форма защиты риска называется его страховой защитой, или страхованием (владелец ценных бумаг передает другому лицу часть своего «страха»).

    Страховщик предоставляет вашему предприятию (или вашим правам собственности на ценные бумаги) гарантии того, что в случае, если цена на акции упадет, то все убытки будут возмещены.

    Безусловно, перед тем, как выписывать вам страховые полисы на оказание услуг страхования на данный специфический объект – ценные бумаги, страховые агенты будут изучать тенденции роста их котировок за предыдущие месяцы или даже годы.

    Только в том случае, когда они будут уверены в том, что скорого обвала не прогнозируется, они смогут вам предложить страхование ценных бумаг.

    1. Основы страхования на рынке ценных бумаг

    Страхование на рынке ценных бумаг – это система отношений по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий).

    Основными направлениями страхования, имеющими место на рынке ценных бумаг, являются: страхование имущества, страхование предпринимательских рисков субъектов РЦБ, страхование ответственности субъектов РЦБ, личное страхование субъектов РЦБ – страхование граждан от несчастных случаев и болезней, страхование жизни, медицинское страхование, пенсионное страхование.

    Страхование на рынке ценных бумаг выполняет семь основных функций: формирование страховых фондов, предупредительную, рисковую, сберегательную (накопительную), инвестиционную, социальную, контрольную.

    В процессе страхования участвуют два основных субъекта: страхователь и страховщик.

    Страховщик (страховые организации и общества взаимного страхования) – юридическое лицо любой организационно-правовой формы, имеющее лицензию на осуществление страхования соответствующего вида. Предметом непосредственной деятельности страховщика не может быть производственная, торгово-посредническая и банковская деятельность.

    Для получения лицензии на осуществление страховой деятельности страховщик должен обладать оплаченным в денежной форме уставным капиталом в установленной сумме. Минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности должен быть не менее 25 тыс. МРОТ – при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни, не менее 35 тыс. МРОТ – при проведении страхования жизни и иных видов страхования, не менее 50 тыс. МРОТ – при проведении исключительно перестрахования.

    Страхователь (полисодержатель) – физическое или юридическое лицо, заключившее со страховщиком договор страхования либо являющиееся страхователем в силу закона. Страхователи уплачивают страховые взносы и вступают в конкретные страховые отношения со страховщиком.

    Помимо них, в страховании участвуют застрахованный и выгодоприобретатель.

    Застрахованный – лицо, чей интерес является объектом страхования.

    Выгодоприобретатель – лицо, которому при наступлении страхового случая должна быть осуществлена страховая выплата (страховое возмещение или страховое обеспечение). Иногда страхователем, застрахованным и выгодоприобретателем может быть одно и то же лицо.

    Надзор над страховой деятельностью осуществляет Федеральная служба России по надзору за страховой деятельностью (Росстрахнадзор), которая занимается: выдачей лицензий на осуществление страховой деятельности по каждому виду страхования; ведением Единого государственного реестра страховщиков, объединений и страховых брокеров; контролем правильности формирования резервов, ведением учета и отчетности страховых компаний; контролем обоснованности страховых тарифов и платежеспособности страховщиков; обобщением практики и разработкой законодательных и методических нормативных документов; проведением мероприятий по профессиональной подготовке и переподготовке кадров страхового надзора и др.

    К объектам страхования относятся различные имущественные интересы страхователей, не противоречащие законодательству РФ, а именно интересы, связанные:

    1) с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или застрахованного лица (личное страхование);

    2) с владением, пользованием, распоряжением имуществом страхователя (страхование имущества);

    3) с осуществлением страхователем своей предпринимательской деятельности (страхование предпринимательских рисков);

    4) с возмещением страхователем причиненного им вреда личности или имуществу физического лица, а также вреда, причиненного юридическому лицу (страхование ответственности).

    Гражданским законодательством установлен перечень интересов, страхование которых запрещено. В соответствии со ст. 928 ГК РФ на территории РФ не допускается: страхование противоправных интересов; страхование убытков от участия в играх, лотереях и пари; страхование расходов, к которым лицо может быть принуждено в целях освобождения заложников.

    Величина, условия и метод страхового возмещения убытка в имущественном страховании зависят от системы страховой ответственности. Система страховой ответственности обусловливает соотношение между страховой суммой застрахованного имущества и фактическим убытком, т. е. степень возмещения возникшего убытка. Наиболее применяемыми системами страховой ответственности являются системы: пропорциональной ответственности, первого риска, предельной ответственности.

    По системе пропорциональной ответственности возмещение составляет ту же долю ущерба, что и страховая сумма от стоимости имущества. Страхование по системе первого риска предусматривает выплату страхового возмещения в размере ущерба, но в пределах страховой суммы. По системе предельной ответственности величина возмещаемого ущерба определяется размером недостижения каким-либо показателем застрахованного уровня.

    2. Cтрахование участников рынка ценных бумаг. Основные страховые продукты

    Cтрахование участников рынка ценных бумаг – это основной элемент страховой защиты профессиональных участников как единство превенции, репрессии и компенсации последствий реализации страховых рисков.

    Cтрахование воплощается в спектре видов страхования и конкретных страховых покрытий, связанных с разнообразными страховыми рисками. Общее количество доступных на рынке страховых покрытий превышает 10, и они обеспечивают защиту всего спектра страховых рисков профессиональных участников, давая серьезное поле для маневра при управлении рисками.

    Профессиональных участников рынка ценных бумаг можно разделить на 3 группы:

    — специализированные посредники (брокеры-дилеры, инвестиционные банки, финансовые консультанты, управляющие компании);

    Биржевой брокер является центральной посреднической фигурой в биржевых операциях. Это штатный работник биржи.

    Являясь посредником в биржевых операциях, брокер прилагает все возможные усилия для того, чтобы сделка, с которой он непосредственно связан, состоялась и была бы взаимовыгодна.

    Как и любой другой вид коммерческой деятельности, деятельность брокеров связана с определенным риском.

    В связи с этим возникает необходимость особого вида страховой деятельности — страхование брокеров, оперирующих на рынке ценных бумаг, в первую очередь биржевых брокеров. Широкое развитие фондовых бирж и их операций создает предпосылки для формирования и развития этого вида страхования.

    — вспомогательные посредники (фондовые биржи, депозитарии, регистраторы, клиринговые центры);

    — кредитно-финансовые организации (коммерческие банки, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании, прочие финансовые компании).

    В настоящее время на развитых финансовых рынках коммерческое страхование сочетается с системой страховых и гарантийных фондов, что связано с различными типами рисков, которым подвержены финансовые системы в целом и отдельные финансовые институты.

    Страховые продукты, предназначенные для финансового рынка:Fidelity Bond, Bankets Blanket Bond (BBB), Director & Officers Liability, Errors & Omissions, Professional Indemnity, Electronic & Computer Crime являются частью системы управления рисками на основных финансовых рынках США, Великобритании, Европы.

    В основе страховых продуктов для финансовых институтов лежат обязательства по страховому покрытию банков, известные в мире как Bankers Blanket Bond (BBB), разработанные Американской ассоциацией гарантов для американских банков еще в 1960-годах.

    Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector