Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Внутренние ценные бумаги

Статья 1. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе

Статья 1. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе

1. Для целей настоящего Федерального закона используются следующие основные понятия:

1) валюта Российской Федерации :

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах;

2) иностранная валюта :

а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах;

3) внутренние ценные бумаги:

а) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации;

б) иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на территории Российской Федерации;

ГАРАНТ:

О понятии ценной бумаги см. также Гражданский кодекс РФ

4) внешние ценные бумаги — ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии с настоящим Федеральным законом к внутренним ценным бумагам;

5) валютные ценности — иностранная валюта и внешние ценные бумаги;

Информация об изменениях:

Подпункт «а» изменен с 1 января 2018 г. — Федеральный закон от 28 декабря 2017 г. N 427-ФЗ

а) физические лица, являющиеся гражданами Российской Федерации;

б) постоянно проживающие в Российской Федерации на основании вида на жительство, предусмотренного законодательством Российской Федерации, иностранные граждане и лица без гражданства;

Информация об изменениях:

Подпункт «в» изменен с 2 декабря 2019 г. — Федеральный закон от 2 декабря 2019 г. N 398-ФЗ

в) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации (в том числе профессиональные участники внешнеэкономической деятельности, включенные в перечень профессиональных участников внешнеэкономической деятельности, утвержденный в порядке, установленном Правительством Российской Федерации по согласованию с Центральным банком Российской Федерации), за исключением иностранных юридических лиц, зарегистрированных в соответствии с Федеральным законом «О международных компаниях»;

г) находящиеся за пределами территории Российской Федерации филиалы, представительства и иные подразделения резидентов, указанных в подпункте «в» настоящего пункта;

Информация об изменениях:

Подпункт «д» изменен с 1 января 2018 г. — Федеральный закон от 28 декабря 2017 г. N 427-ФЗ

д) дипломатические представительства, консульские учреждения Российской Федерации, постоянные представительства Российской Федерации при международных (межгосударственных, межправительственных) организациях, иные официальные представительства Российской Федерации и представительства федеральных органов исполнительной власти, находящиеся за пределами территории Российской Федерации;

е) Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, муниципальные образования, которые выступают в отношениях, регулируемых настоящим Федеральным законом и принятыми в соответствии с ним иными федеральными законами и другими нормативными правовыми актами;

а) физические лица, не являющиеся резидентами в соответствии с подпунктами «а» и «б» пункта 6 настоящей части;

б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории Российской Федерации;

в) организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории Российской Федерации;

г) аккредитованные в Российской Федерации дипломатические представительства, консульские учреждения иностранных государств и постоянные представительства указанных государств при межгосударственных или межправительственных организациях;

д) межгосударственные и межправительственные организации, их филиалы и постоянные представительства в Российской Федерации;

е) находящиеся на территории Российской Федерации филиалы, постоянные представительства и другие обособленные или самостоятельные структурные подразделения нерезидентов, указанных в подпунктах «б» и «в» настоящего пункта;

Информация об изменениях:

Пункт 7 дополнен подпунктом «е.1» с 14 августа 2018 г. — Федеральный закон от 3 августа 2018 г. N 293-ФЗ

е.1) иностранные юридические лица, зарегистрированные в соответствии с Федеральным законом «О международных компаниях»;

ж) иные лица, не указанные в пункте 6 настоящей части;

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 14 марта 2013 г. N 29-ФЗ в пункт 8 части 1 статьи 1 настоящего Федерального закона внесены изменения

8) уполномоченные банки — кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации и имеющие право на основании лицензий Центрального банка Российской Федерации осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте;

9) валютные операции :

а) приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

б) приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

в) приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 6 декабря 2011 г. N 409-ФЗ в подпункт «г» пункта 9 части 1 статьи 1 настоящего Федерального закона внесены изменения

г) ввоз в Российскую Федерацию и вывоз из Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;

д) перевод иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый на территории Российской Федерации, и со счета, открытого на территории Российской Федерации, на счет того же лица, открытый за пределами территории Российской Федерации;

е) перевод нерезидентом валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории Российской Федерации, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории Российской Федерации;

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 2 июля 2013 г. N 155-ФЗ пункт 9 части 1 статьи 1 настоящего Федерального закона дополнен подпунктом «ж»

ж) перевод валюты Российской Федерации со счета резидента, открытого за пределами территории Российской Федерации, на счет другого резидента, открытый на территории Российской Федерации, и со счета резидента, открытого на территории Российской Федерации, на счет другого резидента, открытый за пределами территории Российской Федерации;

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 2 июля 2013 г. N 155-ФЗ пункт 9 части 1 статьи 1 настоящего Федерального закона дополнен подпунктом «з»

з) перевод валюты Российской Федерации со счета резидента, открытого за пределами территории Российской Федерации, на счет другого резидента, открытый за пределами территории Российской Федерации;

Информация об изменениях:

Федеральным законом от 2 июля 2013 г. N 155-ФЗ пункт 9 части 1 статьи 1 настоящего Федерального закона дополнен подпунктом «и»

и) перевод валюты Российской Федерации со счета резидента, открытого за пределами территории Российской Федерации, на счет того же резидента, открытый за пределами территории Российской Федерации;

ВНУТРЕННИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

ВНУТРЕННИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ — 1) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации; 2) иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на территории Российской Федерации.

Юридическая энциклопедия . 2015 .

Смотреть что такое «ВНУТРЕННИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ» в других словарях:

Внутренние ценные бумаги — 3) внутренние ценные бумаги: а) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации; б) иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение… … Официальная терминология

Внутренние ценные бумаги — а) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации; б) иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации,… … Словарь: бухгалтерский учет, налоги, хозяйственное право

ЦЕННЫЕ БУМАГИ ВНУТРЕННИЕ — ВНУТРЕННИЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ … Юридическая энциклопедия

ВНУТРЕННИЕ ДОКУМЕНТЫ ДЕПОЗИТАРИЯ — документы, определяющие: порядок совершения операций и документооборота депозитария, включая процедуры отражения во внутренних документах депозитария всех совершаемых операций, порядок обработки документов подразделениями депозитария,… … Юридическая энциклопедия

Читать еще:  Котировка ценных бумаг

Внутренние документы депозитария — Депозитарий обязан разработать и утвердить внутренние документы, определяющие: порядок совершения операций и документооборота депозитария, включая процедуры отражения во внутренних документах депозитария всех совершаемых операций, порядок… … Депозитарных терминов

ВНУТРЕННИЕ ДОКУМЕНТЫ ДЕПОЗИТАРИЯ — депозитарий обязан разработать и утвердить внутренние документы, определяющие: порядок совершения операций и документооборота депозитария, включая процедуры отражения во внутренних документах депозитария всех совершаемых операций, порядок… … Энциклопедический словарь экономики и права

Внутренние функции Российского государства — это основные направления его деятельности по управлению внутренней жизнью общества. Каждая функция реализуется посредством решения государством ряда конкретных задач. К ним относятся следующие. Экономическая функция в качестве основных… … Большой юридический словарь

Ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права … Большой юридический словарь

Переводной вексель — Ценные бумаги Акция Обыкновенная Привилегированная Голосующая Вексель Депозитарная расписка Американская Российская Депозитный сертификат Дорожный чек … Википедия

Простой вексель — Ценные бумаги Акция Обыкновенная Привилегированная Голосующая Вексель Депозитарная расписка Американская Российская Депозитный сертификат Дорожный чек … Википедия

Ценные бумаги: что это такое? Разновидности, функции, плюсы и минусы

Ценные бумаги для обычных людей кажутся чем-то недоступным, а при упоминании об инвесторе перед глазами возникает образ колоритного дельца, который не первый год работает на фондовой бирже и в курсе всех «фишек» о механизмах работы рынка. На деле, владельцем ценных бумаг может стать каждый, и это приобретение приносить хороший доход. Но перед тем как начать инвестировать, давайте поближе познакомимся с различными финансовыми инструментами, объединенными термином ценные бумаги.

Содержание

Признаки ценной бумаги

Документ, подтверждающий право собственности на определенную сумму денег или имущество, называют ценной бумагой.

Суть данного понятия состоит в том, что собственник вложил свой капитал и имеет на него все права, что и подтверждается ценными бумагами. Со стороны юриспруденции она выглядит как титул имущественных прав или движимое имущество, а с экономической точки зрения – это представитель капитала.

Основные признаки, подтверждающие принадлежность документа к ценным бумагам:

  • документарность – оформляются по установленному образцу, имеет реквизиты;
  • обращаемость – выступают объектом купли или продажи;
  • доступность для приобретения физическими и юридическими лицами;
  • стандартность – имеет стандартное содержание;
  • серийность – выпускаются сериями;
  • регулируемость и признание государством;
  • ликвидность – возможность быстрого перевода в денежный эквивалент (продажа);
  • риск – вероятность потерь.

Законодательством установлено, что заниматься эмиссией ценных бумаг могут только государство, кредитные организации и юридические лица.

Какие бывают

Разделение ценных бумаг на группы практикуется по различным признакам.

Если сделка купли-продажи совершается на фондовой бирже, такие документы принять называть биржевыми, если такая возможность отсутствует – внебиржевыми. Конечно, такую классификацию можно назвать условной, понятие не регламентируется законом.

По форме владения существуют именные бумаги и на предъявителя. Именные подразумевают указание данных владельца в самом документе или в регистрационном реестре. Предъявительская бумага принадлежит тому, у кого она в данный момент находится и не требует идентификации владельца.

К тому же, если инвестор приобрел документ, эмитентом которой является российская компания, он имеет статус национального. И соответственно иностранная – это ценная бумага другого государства.

По назначению можно выделить:

  1. Долевые – дают право влиять на судьбу эмитента, в соответствии с размером приобретенной доли;
  2. Долговые – документы, согласно которым, эмитент обязан погасить номинальную стоимость по истечению даты их обращения.

Существуют документы на бумажном носителе и в электронном виде. В настоящее время торги акциями и облигациями на бирже происходят в бездокументарной (электронной) форме с помощью заключения сделок продажи или покупки бумаг.

Виды и их функции

После того, как мы познакомились с основным понятием ценных бумаг, давайте подробнее узнаем, чем они отличаются, какую доходность могут принести и какие имеют риски.

Акции

Данный вид эмиссионных ценных бумаг дает право на получение дивидендов и владения частью компании.

Акции бывают обычными, став обладателем которой инвестор может участвовать в собрании акционеров и влиять на важные решения. Другой вид бумаг – привилегированные (префы), принимать участие в управлении компанией акционер не сможет, но и имеет право на часть имущества фирмы, если она станет банкротом. Как правило, стоимость таких акций ниже обычных.

Акционеры получают пассивный доход двумя способами:

  1. Рост стоимости акции, на что влияют позитивные новости о компании, улучшение ее показателей. В этом случае прибыль будет получена при продаже акции по более выгодной цене.
  2. Выплаты дивидендов полагаются акционерам, когда у организации дела «идут в гору». Держателям обычных акций полагается часть прибыли компании, о размере которой принимает решение организация. Владельцам префов назначается фиксированная выплата.

Акции можно купить по одной или лотом, в котором может быть 10 штук или даже 10 тыс. ценных бумаг. Основным риском при инвестировании в акции является вероятность снижения котировок, которые чутко реагируют на любые отрицательные новости.

Облигации

Пожалуй, одна из самых надежных ценных бумаг в плане минимизации рисков, это облигации.

Их выпуск – это способ взять в долг у вкладчиков. Организация занимает деньги и обязуется вернуть их в срок погашения, который заранее указывается при выпуске эмиссионной долговой бумаги. Чаще всего практикуется выпуск облигаций на 1-3 или 10 лет. Кроме того, встречаются и бессрочные.

Все время, пока облигация остается у владельца, ему полагаются выплаты по процентам (купонный доход). При необходимости ценную бумагу можно реализовать досрочно, и заработать на разнице между покупкой и продажей. Если во владении бессрочная облигация, инвестор получает доход все время, пока она принадлежит ему.

Долговая ценная бумага может быть:

  • корпоративной – выпущенной частной компанией;
  • государственной – гарантом которой выступает государство;
  • муниципальной – эмитент: местные органы власти.

Самой надежной считается ОФЗ – облигация федерального займа, выпущенная Министерством финансов России. Кроме того, бумаги выпускают в иностранной валюте – еврооблигации. Чаще всего это доллары и евро, но встречаются и юани, швейцарские франки и другие.

Депозитарные расписки

Для тех, кто хочет приобрести акции частных зарубежных фирм, оставаясь в рамках правовой базы своего государства, предусмотрен выпуск депозитарных расписок.

Это ценные бумаги, которые выписывает банк, предоставляющий депозитарные услуги, закупив предварительно акции у иностранных корпораций. Инвестор приобретает депозитарную расписку, что, по сути, является косвенной покупкой зарубежных ценных бумаг.

Действия с депозитарными расписками совершаются на национальном фондовом рынке, а также на зарубежных биржах, где присутствует банк. Весомость ценной бумаги такого ранга определяется количеством акций, на которое она выписана. Основной целью выпуска депозитарной расписки является дополнительное финансирование за счет иностранных вкладчиков и повышение ликвидности ценных бумаг.

  • ГДР (российская) – данная расписка подразумевает национальное происхождение эмитента и банка-депозитария;
  • АДР (американская) – ценная бумага банка Америки, выпускаются в долларах, редко в евро;
  • ГДР (глобальная) – применимо для бумаг, которые выписывает банк, находящийся в любой другой стране.

Сберегательные сертификаты

Для сохранения и приумножения свободных финансов применяются сберегательные сертификаты. Это ценные бумаги, подтверждающие денежный вклад на определенный срок, который не подлежит продлению. Кроме того, внести дополнительные средства также невозможно.

Сберегательный сертификат выписывается на предъявителя. Это означает, что сумму вклада и набежавшие проценты сможет тот, кто предоставит ценную бумагу в кредитную организацию. При этом следует отметить, что выпуском сертификатов занимаются только банки с разрешения ЦБ России.

Инвестиционный пай

Один из видов доверительного управления денежными средствами является приобретение части в ПИФе.

Это регламентируется ценной бумагой под названием инвестиционный пай, в которой обязательно указывается имя покупателя.

Приобретение такого документа гарантирует грамотное управление деньгами и возмещение денежных средств, если инвестор решит прекратить сотрудничество с ПИФом.

При вступлении в фонд открытого типа, держатель пая может в любое время потребовать выплаты компенсации по ценной бумаге, соразмерной его части имущественного фонда ПИФа. Инвестиционный фонд закрытого типа наделяет пайщика теми же правами, но выход и получение денежных выплат возможны после прекращения существования такого ПИФа.

Читать еще:  Ценные бумаги ссср

Вексель

Вексель – это ценная бумага, подтверждающая то, что лицо, выдавшее вексель имеет задолженность перед держателем ценной бумаги. По сути, это форма кредитования, в результате чего должник должен произвести платеж в заранее оговоренный срок.

Вексель, как финансовый инструмент, выполняет определенные функции:

  • вариант получения кредита, с помощью ценной бумаги можно оплатить товар или кредит, погасить ссуду;
  • используется, как обеспечение для сделок;
  • применяется для ускорения денежных расчетов.

Чеком называют ценную бумагу, с помощью которой чекодатель дает распоряжение банку, клиентом которого он является, выдать предъявителю чека указанную в нем сумму. Чеки бывают нескольких видов:

  • денежный – для получения наличных средств;
  • расчетный – чтобы рассчитаться безналом;
  • именной – с идентификацией собственника;
  • предъявительный – выписывается на человека, который его предъявит;
  • ордерный – при заполнении указывается определенное лицо.

Банки ведут строгий учет чеков. Владельцу выдается книжка с ценными бумагами (чеками), содержащими данные о банке и его клиенте.

Закладная

Это ценная бумага с указанием данных владельца, которая оформляется при заключении банковской сделки, чаще всего на покупку жилья в ипотеку. Закладная указывает на право ее владельца (банка) на возмещение долга, а также на залог в виде приобретенной квартиры или дома, на приобретение которого выдавались ипотечные средства. На время действия договора закладная хранится у кредитора (в банке), а после выплаты долга передается другой стороне, которая исполнила свои долговые обязательства в полной мере.

Риски

Покупая ценные бумаги, инвестор должен иметь представление о вероятных рисках. Это необходимо для умения предупреждать и минимизировать потери.

Все риски можно разделить на 2 большие группы:

Внешние

Системные риски складываются в зависимости от политической и экономической обстановки в стране, в которой проводится эмиссия ценных бумаг:

  • риск высокой инфляции;
  • кардинальные перемены в управлении или законодательстве государства;
  • вероятность внутренних и внешних военных конфликтов.

Внутренние

Чтобы предугадать несистемные риски, необходимо предварительно проанализировать деятельность и положение эмитента на рынке:

  • обесценивание ценной бумаги вследствие банкротства;
  • существует риск уменьшения выплат по процентам, что связано с изменением процентной ставки;
  • кредитный риск связан с неспособностью эмитента выплачивать долговые обязательства;
  • риск ошибочного выбора для вложения средств.

Плюсы и минусы

Для инвестора покупка ценных бумаг имеет ряд преимуществ:

  1. Сохранение и приумножение денежных средств. С помощью акций, облигаций, депозитарных расписок, паев можно не только защитить свободные активы от инфляции, но получать выплаты по процентам (дивиденды или купоны).
  2. Вложиться в ПИФы – это значит доверить капитал профессионалам, которые знают, куда направить деньги, чтобы они «работали».
  3. Ценные бумаги имеют широкую доступность. При желании их может купить любой желающий. К тому их стоимость невелика.
  4. Многие из них имеют отличную ликвидность, и при необходимости легко переводятся в денежный эквивалент.

К минусам ценных бумаг можно отнести:

  1. Многие из ценных бумаг не являются гарантом получения дохода. Акции, облигации могут упасть в цене, существует риск банкротства эмитента.
  2. Низкая доходность отталкивает многих вкладчиков. Тем, кто хочет получить существенную выгоду, придется пойти на большой риск. Но в связи с финансовой непросвещенностью многие неопытные инвесторы теряют вложенные деньги.
  3. Получение стабильного дохода при инвестициях в ценные бумаги относится к долгосрочной перспективе.

Вывод

Думаю, что теперь, когда у вас есть представление, что такое ценные бумаги, эти знания обязательно пригодятся вам в будущем. При желании уже сегодня вы можете стать инвестором и позаботиться о благополучии завтрашнего дня. Если вы вложите деньги правильно, то сможете иметь стабильную прибыль.

Если у вас есть, что добавить к вышесказанному, не стесняйтесь! Напишите в комментариях! Понравилась статья? Жмите на звездочки, не забудьте поделиться с друзьями:)

Ценные бумаги — виды и классификация

Расскажу сегодня вам о том, что такое ценная бумага. Рассмотрим виды и классификацию этого инвестиционного инструмента. Итак:

Согласно законодательству Российской Федерации, под ценными бумагами понимают «документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов ( документарные ценные бумаги ).

Также обязательственные и иные права, которые закреплены в решение о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствие с требованиями закона, и осуществление передачи которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав ( бездокументарные ценные бумаги

Другими словами, ценная бумага представляет собой « форму существования капитала , отличная от его товарной, денежной и производственной формы, которая может быть передана вместо его самого, а также может обращаться на рынке как товар и приносить доход».

Данная форма существования капитала – это особая форма капитала, наряду с существующей денежной, производственной и товарной формой.

Таким образом, ценная бумага является объектом специфичной формы права собственности, которая может быть выражена в документарном и бездокументарном виде.

Кроме того, эта форма в свою очередь определяется видом ценной бумаги, которой предоставляется соответственному субъекту имущественные и не имущественные права. Вместе с передачей ценной бумаги осуществляется передача всех предоставляемых ею прав.

Виды ценных бумаг

Законодательно установлено, что ценными бумагами являются: акция , вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, которые названы в таком качестве в законе, либо признаны таковыми в установленном законом порядке.

Все существующие в современной мировой практике ценные бумаги можно разделить на два класса: основные ценные бумаги и производственные финансовые инструменты .

Основные ценные бумаги – это бумаги, в основе которых имущественные права на какой-либо актив, а производственные финансовые инструменты – форма выражения имущественного права, которое возникает в связи с изменение цены базового актива, лежащего в основе данного инструмента.

Кроме того, ценные бумаги можно классифицировать по способу легитимации управомоченного лица. По данному критерию ценные бумаги можно разделить на: ценные бумаги на предъявителя; именные ценные бумаги; ордерные ценные бумаги.

Те права, которые удостоверены предъявительской ценной бумагой, принадлежат соответственно предъявителю ценной бумаги. Для того чтобы передать права другому лицу, достаточно вручить ценную бумагу данному лицу.

Что касается именных ценных бумаг, то удостоверенные ими права принадлежат лицу, которое названо в конкретной ценной бумаге. Передача прав возможна в порядке, который установлен для уступки требований (цессии).

Что касается ордерных ценных бумаг, то права, удостоверенные такой ценной бумаги, принадлежат лицу, которое указано в данной бумаге и которое может само осуществлять эти права, либо назначить своим распоряжение другое лицо. Права по данному типу ценных бумаг передаются посредством совершения на данной бумаге передаточной надписи.

Ценные бумаги также можно классифицировать по способу выпуска на эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

Эмиссионная ценная бумага – это та ценная бумага (в том числе и бездокументарная), которая характеризуется такими признаками как:

Закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, которые подлежат удостоверению, уступке и безусловному осуществлению.

Размещается посредством выпусков.

Имеет равные объем и сроки осуществления внутри одного выпуска при этом вне зависимости от времени приобретения данной ценной бумаги.

В свою очередь, неэмиссионные ценные бумаги – это все остальные виды ценных бумаг, которые как правило обладают видовыми признаками и обращаются в штучном порядке, а также закрепляют за обладателем индивидуальный объем прав.

Ценные бумаги можно классифицировать и по форме выпуска на документарные и бездокументарные ценные бумаги. Что касается документарных ценных бумаг, то они выпускаются в виде отдельного документа в простой письменной форме.

В такой форме, например, выпускаются векселя. В случае с бездокументарной формой выпуска ценных бумаг, ценная бумага предстает в виде записи по счету.

По такому критерию как лицо, выпустившее ценную бумагу, все ценные бумаги можно подразделить на государственные, муниципальные и частный.

В зависимости от срока обращения, ценные бумаги можно разделить на: срочные ценные бумаги и бессрочные ценные бумаги.

Для срочных ценных бумаг характерно наличие установленного при выпуске срока существования. Что касается бессрочных ценных бумаг, то их срок обращения ничем не регламентирован.

Эмиссия ценных бумаг

Или другими словами первичное размещение актива на бирже. Первоначально принимается решение о размещении ценных бумаг. Далее утверждается решение о выпуске ценных бумаг.

Затем эмитенты обязаны осуществить государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, после которой возможно размещение ценных бумаг.

Читать еще:  Первичный и вторичный рынок ценных бумаг

Государственная регистрация выпуска ценных бумаг эмитентами регулируется Инструкцией Банка России от 27.12.2013 №148-И « О порядке осуществления процедуры эмиссии ценных бумаг кредитных организаций на территории Российской Федерации ».

Последним этапом является государственная регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска облигаций.

Выводы

Наверное получилось немного сложно, но я старался донести самые важные понятия о ценных бумагах.

Подводя итог, можно сделать вывод о том, что ценная бумага представляет собой форму существования капитала, отличная от его товарной, денежной и производственной формы, которая может быть передана вместо его самого, а также может обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Ценная бумага является объектом специфичной формы права собственности, которая может быть выражена в документарном и бездокументарном виде.

Внутренний рынок ценных бумаг

Внутренний рынок ценных бумаг – это особый механизм (система), представляющая собой выпуск и совершения сделок с биржевыми активами внутри одной страны.


Внутренний рынок ценных бумаг – часть рынка, где осуществляются сделки исключительно с ценными бумагами резидентов страны.

Цели и задачи внутреннего рынка ценных бумаг

Внутренний рынок, как и рынок ценных бумаг в целом, несет одну цель – аккумулировать финансовые активы внутри страны и обеспечить их справедливое распределение посредством совершения различных сделок с ценными бумагами, выполнение посреднических функций между инвесторами и эмитентами.

К главным задачам внутреннего рынка ценных бумаг можно отнести:

— развитие вторичного рынка ценных бумаг;
— аккумулирование свободных активов для совершения дальнейших вложений с целью развития конкретного предприятия (отрасли) и экономики страны в целом;
— трансформирование отношений, касательно частной собственности;
— оптимизацию работы всей рыночной системы и управленческой структуры рынка;
— снижение инвестиционных рисков при работе с инструментами «внутренних» эмитентов;
— оптимизация контроля над капиталом фондового рынка и проведение государственного регулирования;
— формирование качественных и главное – эффективных портфельных стратегий;
— развитие и оптимизация процесса ценообразования;
— реализация перспективных проектов в сфере внутреннего рынка ценных бумаг.

Виды внутреннего рынка ценных бумаг

Для удобства проведения операций внутренний рынок ценных бумаг делится на два типа:


— организованный (биржевой) внутренний рынок. Здесь производятся сделки непосредственно на фондовом рынке. Особенность организованного рынка – в наличии обязательной регистрации всех сделок, контроле со стороны регулирующих органов, соответствие активов целым рядом условий и так далее. Сделки купли продажи производятся путем подачи заявки на бирже. При этом все вопросы по проведению операции регламентированы правилами бирже и законодательством конкретной страны.

— свободный (внебиржевой) рынок отличается большей свободой. Его особенность – отсутствие жестких правил и требований к участникам биржи. С другой стороны, здесь также есть нормы, которые обеспечивают полный контроль над совершением каждой сделки. Все компании, которые занимаются выпуском ценных бумаг, несут всю полноту ответственности согласно действующему законодательству. Одновременно с этим участники рынка отвечают за корректность, своевременность и правильность предоставления информации. Посредники обязуются соблюдать имеющиеся нормы и правила по обслуживанию клиентов. Что касается сделки купли-продажи, то она обязательно должна оформляться и быть грамотно оформлена юридически.

Типы активов на внутреннем рынке ценных бумаг

На внутреннем рынке ценных бумаг в обращении можно найти следующие инструменты:


1. Акции – эмиссионные ценные бумаги. Их особенность — закрепление права держателя (владельца акции) на получение части прибыли от АО (компании-эмитента), дивидендов и участия в управлении компанией.

2. Облигации – долговые активы, закрепляющие право владельца на получение от компании-эмитента определенной суммы по завершении срока действия ценной бумаги. В качестве альтернативы деньгам может иметь место имущественный эквивалент.

3. Вексель – ценная бумага, которая представляет собой взятое векселедателем обязательность на оплату определенной суммы держателю векселя при достижении оговоренного в соглашении срока (сумма, срок действия, данные сторон указываются на самом векселе).

4. Чек – еще один вид ценных бумаг, который в отличие от рассмотренных выше активов, ничем не обусловлен. По своей сути чек – это распоряжение владельца счета своему банку о выдаче предъявителю ценной бумаги указанной в нем суммы на протяжении срока, прописанного в законе.

5. Депозитный сертификат – один из видов документов банка, который предполагает обязательство финансового учреждения произвести выплату размещенных в нем вкладов. При этом право востребования депозита может передаваться от одного лица к другому. Депозитный сертификат, выдается, как правило, только компании или организации, зарегистрированной на территории РФ.

К остальным активам на внутреннем рынке ценных бумаг можно отнести сберегательные сертификаты, производные ценных бумаг (варранты, опционы), коносаменты, складские свидетельства и прочие инструменты.

Внутренний рынок государственных ценных бумаг

От эффективного работы такого рынка во многом зависит развитие экономики всей страны. Рынок суверенных займов – это один из ключевых элементов всей финансовой системы. Привлечение дополнительных средств позволяет государству покрывать бюджетный дефицит, рефинансировать займы, проводить сделки на открытых рынках, возобновлять (или начинать новое) финансирование программ и так далее. В свою очередь, как на рынке корпоративных, так и на рынке государственных облигаций имеют место определенные проблемы.

Главное условие нормальной работы внутреннего рынка государственных бумаг – ликвидность. При низкой ликвидности возрастают риски волатильности, что негативно влияет на размер процентных ставок, а также стоимость новых кредитов. К основным характеристикам внутренней ликвидности рынка можно отнести :

1. Глубина показывает реальную емкость внутреннего рынка, максимально допустимый объем заявок на конкретный момент времени, возможность покрыть потенциальные потребности участников рынка.

2. Плотность отображает уровень затрат, связанных с совершением той или иной операции. Данный параметр показывает отклонение реальной цены конкретной операции от среднерыночных показателей. Часто плотность характеризуется величиной спрэда между спросом и предложением.

3. Упругость – показывает скорость, с которой рынок возвращается к нормальной позиции после сделки. Чем больше величина упругости, тем ликвидней внутренний рынок государственных активов.

Анализ ликвидность внутреннего рынка выявил следующие проблемы :

— слабую «глубину» российского рынка. Оборот ценных бумаг и сама активность участников рынка еще слишком низка. При этом число заключенных сделок в последние несколько лет если и растет, то очень незначительно;

— высокий параметр спрэда. Особенно это заметно в первые 1-2 года обращения ценной бумаги. В этот период рынок еще не стабилен и существует риск активных спекуляций со стороны других участников операций.


Причин низкой ликвидности вторичного рынка ценных бумаг существует множество. При этом максимальное воздействие на ликвидность оказывает несколько факторов :

1. Структура инвесторов. Чем шире круг участников, имеющих мощные инвестиционные горизонты, тем выше шансы добиться большей ликвидности рынка. При этом самыми крупными инвесторами на российском рынке остаются банки (их доля в общем обороте около 40%). Вторые по важности участники – управляющие компании и пенсионный фонд РФ.

2. Полнота финансовых инструментов. Низкие объемы рынка не способствую развитию эффективных и наиболее востребованных инструментов, а также сделок РЕПО. Это, в свою очередь, плохо влияет на общий интерес инвесторов к рынку государственных активов. Вносит свою лепту и слишком осторожная политика займов, которой так упорно следует государство.

3. «Ассортимент» операций на рынке. Кроме прямых сделок по купле-продаже, большую популярность получили схемы операций на возвратной основе. К примеру, для ЦБ России один из основных инструментов – совершение сделок РЕПО. Такие операции позволяют корректировать кредитно-денежную политику и своевременно привлекать капитал под надежное обеспечение. К сожалению, к сделкам обратного РЕПО имеют доступ далеко не все банки России, то только тормозит рост ликвидности рынка.

4. Уровень доходности. Один из главных критериев – доход по государственным облигациям. Здесь положительную роль сыграли следующие фактор – повышение объемов валютных резервов, рост рублевого предложения, укрепление национальной валюты, совершенствование законодательства и так далее. Так было до 2014 года, но с момента введения санкций и резкого снижения курса национальной валюты доходность по некоторым ценным бумагам также пошла вниз.

5. Пересмотр доходности и приведение данного показателя к уровню, максимально приближенному к уровню инфляции в стране. Решить эту проблем можно путем привлечения дополнительных государственных заимствований.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector