Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Денежно кредитная эмиссия

2.2.3. Кредитная и денежная эмиссия

В понимании того, что банк как фирма, хранящая деньги одного клиента и выдающего эти деньги в кредит другому, увеличивает общую сумму денег – нет ничего особенного и сложного. Это делалось во времена золотого и серебряного обращения. Получив деньги на хранение, банкир записывал их на счет владельца как свой долг. Если он затем те же чужие деньги выдавал в кредит другому, то в обороте появлялись наличные деньги, наряду с тем, что оставались безналичные на счете их владельца.

Когда человечество отказалось от металлических денег, то оно вообще столкнулось с парадоксальной ситуацией: выдавая кредит, банк может предоставить возможность пользоваться деньгами своему заемщику, только увеличив на сумму кредита свои обязательства либо на депозитном счете заемщика, либо в виде наличных банковских билетов.

Свободные для кредитования денежные ресурсы банка должны быть не более суммы его обязательств и собственного капитала, то есть всех пассивов банка, за вычетом той части имеющихся денежных средств, которая резервируется для обслуживания расчетов и той части собственного капитала, которая существует в материальной форме для обслуживания его деятельности.

В плане бухгалтерского учета это выглядит следующим образом. При предоставлении кредита его сумма отражается: в активе баланса – по дебету соответствующего ссудного счета; в пассиве баланса – по кредиту соответствующего расчетного счета заемщика. И уже с расчетного счета заемщик может производить соответствующие платежи или получить банковские билеты для наличных платежей.

Таким образом, кредитная эмиссия, т. е. увеличение безналичной денежной массы, неизбежно возникает при перераспределении денежных средств между клиентами банка с помощью кредитной операции. Отметим при этом, что если кредит предоставляется за счет собственных средств банка, то эффекта кредитной эмиссии не возникает. В этом случае происходит только перераспределение структуры банковских пассивов: на сумму увеличения расчетного счета клиента должен уменьшиться соответствующий счет капитала банка.

При этом не имеет практического значения та форма, в которой происходит кредитование: обычный кредитный договор, либо приобретение долговых ценных бумаг по их покупной стоимости.

В связи с вопросом о кредитной эмиссии возникает естественное предположение о том, что основным кредитором, создающим деньги («кредитором последней инстанции») является Центральный эмиссионный банк страны. Таково всеобщее мнение, не подвергавшееся ни сомнению, ни анализу.

Тем не менее, для сомнений есть необходимые основания. Так, во-первых, Центральный эмиссионный банк страны реально не создает денежной массы. Безналичные деньги в его денежной базе есть обязательства перед банковской системой, т. е. носят вторичный характер. Конечно, они представляют собой кредитный потенциал центрального эмиссионного банка. Но при выдаче кредита центральным банком за счет этих средств, требования по выплате денег обращаются прямо или косвенно на те же счета коммерческих банков.

Что же касается наличной или денежной эмиссии, то в современном мире она вторична по определению.

Во-вторых, Центральный эмиссионный банк кредитует внутренний рынок только через коммерческие банки. Иначе говоря, он занимается в этом случае не кредитованием, а рефинансированием, т. е. перераспределением денежных обязательств коммерческих банков, находящихся в его распоряжении, между этими банками в соответствии с изменениями их потребности в ликвидности.

В-третьих, Центральный банк безусловно оказывает влияние на объемы денежной и кредитной эмиссии с помощью определенных инструментов регулирования. К их числу относятся прежде всего определение размеров отчислений в фонды обязательного регулирования и процентной ставки рефинансирования.

Помимо рефинансирования коммерческих банков, центральный эмиссионный банк кредитует также и правительство страны. В современных формах это происходит в основном путем приобретения государственных долговых обязательств. Но опять-таки, и в этом случае, центральный эмиссионный банк кредитует правительство за счет безналичных денежных средств коммерческих банков, находящихся в его распоряжении.

С учетом сказанного, сумма денежной и кредитной эмиссии в стране должна быть равна сумме кредитов, предоставленных банковской системой за данный период времени. Следовательно, речь идет не о балансе, который должен быть обеспечен на данный момент времени, подобно денежному балансу, отражающему структуру денежных агрегатов и их обеспечения активами банковской системы. При анализе эмиссии имеют значение приросты соответствующих величин за определенный период, темпы их прироста. При этом становятся более очевидными взаимосвязи между деньгами и развитием экономики, поскольку последняя характеризуется показателями за определенный период, в первую очередь, год.

Далее, в таблице № 2, показаны приросты объемов денежных обязательств коммерческих банков России за последние годы. В состав этих обязательств включены: денежные средства в банках на счетах до востребования, на срочных и сберегательных счетах, на валютных счетах. Это и есть та ликвидность, которые коммерческие банки предоставляют в распоряжение своих клиентов.

Обеспечением или покрытием этих обязательств являются: приросты чистых иностранных активов и внутренние кредиты, а также резервные деньги, которые не являются источником или причиной кредитной эмиссии.

Очевидно, что прирост денежных обязательств для нормально функционирующей банковской системы не должен превышать его обеспечения. Не каждый кредит сразу «отоваривается» деньгами в полном объеме, не всегда номинальная стоимость займа равна реально выплаченной сумме, кредиты прошлых лет могут переоцениваться и т.п..

С учетом сказанного, все исходные данные по интересующему нас вопросу приведены в таблице № 2. Как видно из этих данных, сумма денежных обязательств за все годы, кроме 2005, была существенно меньше, чем объем предоставляемых кредитов. Возможно, что это связано с начавшимся в стране кредитным бумом, в первую очередь, потребительского кредитования.

Таким образом, определение ликвидности коммерческих банков двойственно и по природе и по организации. Коммерческие банки обеспечивают всех ликвидными средствами, что требует постоянного внимания каждого из банков к сбалансированности активов и пассивов по объемам и времени.

Баланс кредитной эмиссии кредитных организаций в России (в млн. руб.). ГОДЫ Прирост денежных обязательств коммерческих банков Прирост покрытия денежных обязательств всего Из них В %% к денежным обязательствам Резервные деньги Чистые иностранные активы Внутренний кредит

Все покрытие Внутренний кредит 1996 58373,2 147895,7 11588,7 -2197,3 138504,3 253,36% 237,27% 1997 72226,9 86703,2 26679,8 -46859 106882,4 120,04% 147,98% 1998 114188,1 261664,2 2748 43700,9 215215,3 229,15% 188,47% 1999 276310,7 633528,4 90451,1 120761,7 422315,6 229,28% 152,84% 2000 418148,8 671177,9 142600,8 74583,4 453993,7 160,51% 108,57% 2001 398458 616449,1 45990,9 -1489,5 571947,7 154,71% 143,54% 2002 536653,8 704013,5 114791,8 -9509,2 598730,9 131,19% 111,57% 2003 715155,9 975336,6 297351,7 -268776,2 946761,1 136,38% 132,39% 2004 944474,9 1359195,6 78503,2 -111987,8 1392680 143,91% 147,46% 2005 1440457 1310398,9 59129,4 -159703,7 1410973 90,97% 97,95% 2006 2134394

Из приведенных данных видно, что покрытие кредитной эмиссии коммерческих банков постоянно превышает прирост их денежных обязательств. Однако, опасения об избытке денег вследствие нахлынувшей в страну иностранной валюты, не подтверждается фактами. Для российских коммерческих банков не существует проблемы так называемой «стерилизации» иностранной валюты. За исключением трех лет финансового кризиса (1998-2000 годы) прирост покрытия денежных обязательств за счет прироста чистых иностранных активов был отрицательным. Заимствование иностранной валюты, к которому прибегали банки, уменьшало их возможности эмиссии за счет внутреннего кредита. Проводимая денежная политика на самом деле препятствует росту возможностей коммерческих банков по увеличению кредитной эмиссии, необходимой для развития экономики.

Что такое эмиссия денег в простыми словами, влияет на развитие государства?

Создание денег-это процесс увеличения циркулирующей банкноты и монеты в связи с ростом числа потребителей. С небольшим увеличением денежной массы не повлияет на развитие экономики государства, но слишком часто эта процедура выпуска новых банкнот приведет к обесцениванию национальной валюты. Поэтому приоритетом является проведение эмиссии безналичных, не влияя на общее количество денег. Эта процедура может быть выполнена путем выдачи безналичных кредитов или увеличение объема отображения кредита. Как сейчас большинство стран переходят на полностью безналичный, более популярен второй вариант вопроса.

Вопрос денег: что это?

Финансовая система любого государства включает в себя денежно-кредитной системы, основным элементом которых является вопрос денег. Без этого элемента невозможно существование экономики государства, и реализации его внутренней и внешней платежных операций, потому что деньги является основным и универсальным платежным средством.

В зависимости от типа производимых средств эмитента, и некоторых других характеристик выбросов могут быть разделены на различные типы. Далее будет рассказано как происходит этот процесс и почему он ведет.

Эмиссия денег и ее виды

Сумма всех денежных средств, находящихся в обороте в стране, называется денежной массой. Это не константа и под влиянием многих факторов может меняться как вверх, так и вниз. Увеличение денежного предложения вызывает вопрос — выпуск дополнительных денег в обращение.

В зависимости от типа производимых средств, проблема происходит:

  1. Наличными — выпуск дополнительных бумажных денег и монет, находящихся в обращении. тем самым увеличивая общую денежную массу. Получил деньги или чеканить (если они представляют монеты), или напечатать (если бумажная форма).
  2. Безналичный — приоритетный вопрос, который в среднем составляет около 80% от общей эмиссии денег. Это связано с тем, что в большинстве развитых стран деньги являются преобладающим средством платежа. Выпуск безналичных денег путем выдачи кредитов или отображение денег на банковских счетах.
Читать еще:  Денежная система это

Другая классификация делит вопрос на два типа:

1. Основной — средства, выпущенные в обращение Центральным банком государства. В этом виде деньги могут быть как наличными, так и безналичными. Первичная эмиссия таких операций Центрального банка, как:

  • печатание банкнот (монет);
  • кредиты коммерческим банкам;
  • покупку иностранной валюты;
  • кредитование государства.

2. Вторичная эмиссия осуществляется коммерческими банками, которые кредитуют всех остальных участников рынка. В пределах имеющихся у банка средств может предоставлять кредиты для других лиц, используя средства, полученные, например, от Центрального банка.

В зависимости от эмитента (т. е. субъекта, который осуществляет эмиссию денег), вопрос разделяется на два вида:

  1. Бюджета, эмиссия денег осуществляется государством, которые часто имеют монопольное право на выпуск наличных денег.
  2. Кредитная эмиссия денег осуществляется банками и состоит только из безналичной или вторичной эмиссии.

Основным фактором, который определяет необходимость эмиссии денежных средств (как в наличной, так и в безналичной форме), а также влияет на их размеры-это потребности в оборотных средствах в организациях и на предприятиях. Цель этого вопроса, чтобы удовлетворить эту потребность и обеспечить своевременное предоставление хозяйствующих субъектов, имеющих необходимые средства. Другие коэффициенты выбросов могут включать в себя:

  • рост производства, увеличение товарной массы и рыночных сфер;
  • снижение скорости обращения денег;
  • рост цен, независимо от качества продаваемого продукта (товара или услуги).

Точный порядок выпуска наличных денег в обороте зависит от страны и в разных государствах может существенно различаться. Образец можно рассматривать как системы наиболее развитых стран с рыночной экономикой: США, ЕС, Японии и т. д.

Помимо эмиссии денег, есть также выпуск ценных бумаг и акций, о которой мы рассказывали в предыдущей статье.

Которые выдают деньги в Российской Федерации

Главный документ государства — Конституция — содержит ряд положений, касающихся вопроса в стране:

  • монопольное право на выпуск денег принадлежит Центральному Банку Российской Федерации;
  • основным и единственным действительным платежным средством на территории государства российский рубль;
  • выдача денег в другую валюту или другим эмитентом, запрещено;
  • Центральный банк Российской Федерации несет ответственность не только за монеты, но и для их изъятия;
  • в форме эмиссии Центральный банк не ограничен — это могут быть как наличные, так и безналичные деньги.

В соответствии с законом, решение о выпуске денег в обращение и их изъятие, принятые Советом директоров Центрального банка. С выпуском рубля (единственным законным средством платежа) не установлена его связь с золота или других драгоценных металлов.

Для производства собственных денежных средств (в виде монеты) в России есть специальные монетные дворы:

  1. Московский монетный двор.
  2. Санкт-Петербургский монетный двор.

В дополнение к государственной чеканки монет, они занимаются производством орденов, медалей и других изделий из драгоценных металлов. Также в небольших количествах в этих дворах находится чеканки монет для иностранных государств.

Soveticae деньги (бумажные) в России есть специальные принтеры, которые могут обеспечить повышенный уровень защиты. Процесс зарабатывания денег (как печатать банкноты и чеканить монеты) строго регламентируется и находится под контролем Центрального банка.

Как на безналичные деньги, они в виде кредитов, предоставленных Банком России для многих коммерческих банков. В виде вторичной эмиссии эти банки также могут предоставлять кредиты другим субъектам экономических отношений, тем самым увеличивая объем безналичного оборота страны.

Эмиссия денег в Украине

Эмиссионная система в Украине во многом схожи с российскими. Основным эмитентом средств Национального банка Украины, которая имеет эксклюзивные права на выпуск государством денежной единицы — гривны. Кроме того, НБУ имеет исключительное право на изъятие денег из обращения.

Informationprivacy важно эмиссия наличных денег осуществляется Национальным банком в форме наличных денег, печать денег только чтобы покрыть эти ранее выпущенные неденежных активов. Для печати банкнот используют Банкнотно-монетный двор НБУ. Безналичная эмиссия также может осуществляться коммерческими банками (в виде кредитов другим лицам).

Можно выделить несколько факторов, которые на данном этапе развития экономики Украины отрицательно сказаться на его системе выбросов:

  • дефицит бюджета (НБУ наличные не финансирует, а только кредитует правительство государства);
  • высокие темпы инфляции, неоправданный рост цен;
  • снижение темпов денежного потока;
  • снижение покупательной способности граждан;
  • достаточно высокий процент безналичных операций в стране (по сравнению с развитыми странами).

Все эти факторы приводят к необходимости проведения дополнительной эмиссии наличных денег, увеличивая, таким образом, общая денежная масса в экономике. Это приводит к обесцениванию национальной валюты и появление негативных тенденций в развитии экономики Украины.

Как результат, можно отметить, что:

  1. Основным путем увеличения денежной массы в обращении государственной эмиссии денег.
  2. Денег в обращении может быть произведена как в наличной, так и в безналичной форме.
  3. Предпочтительной формой денежных расчетов во всех развитых странах безналичные.
  4. Монопольное право на выпуск наличных денег в России (банкноты, монеты) принадлежит Центральному банку.
  5. Эмиссия денег в Украине не имеет существенных различий с аналогичным процессом в России — разница только в установленном состоянии законной денежной единицей.

Денежно-кредитная эмиссия в Российской Федерации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Января 2013 в 20:48, курсовая работа

Описание работы

Цель данной курсовой работы – раскрыть понятие особенностей эмиссионного механизма в РФ как регулятора денежно-кредитной политики и выявление проблем регулирования денежного обращения.
Задачи курсовой работы:
1.Раскрыть сущность эмиссионного механизма и денежного обращения и их особенности.
2.Рассмотреть методы регулирования денежно-кредитной политики в России на основе эмиссионной деятельности.

Содержание работы

Введение………………………………………………………………………….. 3
1 Теоретические основы денежно-кредитной эмиссии……………………….. 5
1.1 Понятие денежного обращения и основные показатели………………….. 5
1.2 Сущность и роль эмиссии денег в экономике……………………………. 12
2 Анализ денежно-кредитной эмиссии в Российской Федерации…………. 16
2.1 Анализ эмиссии как регулятора денежно-кредитной политики РФ……. 16
2.2 Анализ эмиссии наличных денег………………………………………….. 29
3 Перспективы регулирования денежно-кредитной эмиссии в России…….. 37
Заключение……………………………………………………………………… 42
Список использованных источников………………………………………….. 44

Файлы: 1 файл

ДКБ переделан.docx

Курсовая работа 44 с, 10 рис., 6 табл., 13 источников.

ЭМИССИЯ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ, ПОКАЗАТЕЛИ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ, ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА, МЕТОДЫ И ИНСТРУМЕНТЫ, ЭМИССИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, АНАЛИЗ.

Объект денежно-кредитная эмиссия в Российской Федерации.

Цель работы: обоснование особенностей эмиссионного механизма в РФ как регулятора денежно-кредитной политики и выявление проблем регулирования денежного обращения.

В процессе работы были использованы методы сравнительного и факторного анализа по отчетным данным за последние три года.

В теоретической главе курсовой работы рассмотрены основные понятия, функции и виды эмиссии денег в экономике, а также понятие денежного обращения и принцип его формирования в Российской Федерации.

В аналитической главе работы таблицы, графики, динамики изменения основных показателей эмиссионной деятельности в стране.

В результате исследования выявлены недостатки денежно-кредитной эмиссии и предложены мероприятия по их устранению.

1 Теоретические основы денежно-кредитной эмиссии……………………….. 5

1.1 Понятие денежного обращения и основные показатели………………….. 5

1.2 Сущность и роль эмиссии денег в экономике……………………………. 12

2 Анализ денежно-кредитной эмиссии в Российской Федерации…………. 16

2.1 Анализ эмиссии как регулятора денежно-кредитной политики РФ……. 16

2.2 Анализ эмиссии наличных денег…………………… …………………….. 29

3 Перспективы регулирования денежно- кредитной эмиссии в России…….. 37

Список использованных источников………………………………………….. 44

Денежная эмиссия представляет собой одно из важнейших экономических явлений в жизни любой страны. От ее грамотной организации зависит множество экономических и социальных процессов.

В настоящее время во всем мире, в том числе и в Российской Федерации, широкое распространение получили кредитные отношения, как в сфере взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, так и между физическими лицами. Развитие коммерческих банков обеспечивает рост и развитие торговли и промышленности страны, так как они представляют собой кровеносную систему экономики. Эмиссия денежных средств в России, также как и в любой стране, носит кредитный характер, что подразумевает ее специфические особенности.

Приоритет в области регулирования денежного обращения принадлежит экономическим методам. Экономические методы государственного регулирования обращения денег включают в себя косвенные способы воздействия на него, применение определенного набора экономических инструментов.

Денежно-кредитное регулирование является важнейшим инструментом регулирования экономической жизни государства. Так, нарушение денежно-кредитного механизма пагубно отражается на состоянии всей экономики, поскольку, например, избыточная денежная масса ведет к инфляции, снижению покупательной способности денежной единицы, обесценению капитала, и наоборот, нехватка платежных средств ограничивает возможности экономического роста, ведет к возникновению кризиса неплатежей.

Актуальность данной темы заключается в том, что от эмиссионной политики Центрального Банка и объемов денежной массы зависит множество экономических показателей, таких как инфляция, безработица, уровень цен. Эти показатели играют важную роль в жизни каждого человека, и отражают состояние общества, как в экономическом, так и в социальном плане.

Цель данной курсовой работы – раскрыть понятие особенностей эмиссионного механизма в РФ как регулятора денежно-кредитной политики и выявление проблем регулирования денежного обращения.

Задачи курсовой работы:

1.Раскрыть сущность эмиссионного механизма и денежного обращения и их особенности.

2.Рассмотреть методы регулирования денежно-кредитной политики в России на основе эмиссионной деятельности.

3.Определить основные пути совершенствования денежного обращения в России и его влияние на макроэкономические показатели на современном этапе.

Также внимание уделено государственному влиянию на рынок денежных средств, т.е. осуществлению денежно- кредитной политики. Очевидно, что такая политика — один из наиболее сильных инструментов государственного влияния на экономику.

Читать еще:  Денежное обращение в киевской руси

1 Теоретические основы денежно- кредитной эмиссии

1.1 Понятие денежного обращения и основные показатели

Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой денежное обращение.

Налично-денежное обращение — это движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими функций средства платежа и средства обращения. Наличные деньги используются для кругооборота товаров и услуг, расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий, выплаты страховых возмещений (если в договорах не указано иное), при оплате ценных бумаг и выплате дохода по ним, при платежах населения за коммунальные услуги и т.д [1].

Объем налично-денежного оборота определяется движением налично-денежной массы за определенный период между физическими и юридическими лицами. Расчеты осуществляются с помощью различных видов денег (банкноты, монеты и другие кредитные инструменты, такие, как векселя, чеки, кредитные карточки). В форме наличных денежных потоков деньги (наряду со всеми остальными функциями) являются носителями информации о потребности и степени удовлетворения во всех видах ресурсов. В соответствии с международной классификацией ресурсы делятся на четыре группы: трудовые; основные средства (реальный основной капитал); оборотные материальные средства; финансовые ресурсы.

Важную роль в стабилизации денежного обращения в России сыграло утвержденное Банком России Положение «О правилах организации наличного денежного оборота на территории Российской Федерации» от 05.01.98 N 14-п, которое обязательно для выполнения территориальными учреждениями Банка России, расчетно-кассовыми центрами, кредитными организациями и их филиалами, включая учреждения Сберегательного банка РФ, а также организациями, предприятиями и учреждениями на территории Российской Федерации.

Налично-денежный оборот в Российской Федерации организуется государством в лице Центрального банка.

Безналичное обращение — это движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений; зачет взаимных требований и др. Размер безналичного оборота зависит от объема товаров в обращении, уровня инфляции в статике и динамике, качества распределительных и перераспределительных отношений между экономическими субъектами страны, осуществляемых через финансовую систему.

В Российской Федерации формы безналичных расчетов определяются Банком России. В зависимости от экономического содержания различают два вида безналичного обращения: по товарным операциям и по финансовым обязательствам. Необходимо помнить, что в процессе денежного оборота постоянно происходит преобразование наличных денежных потоков в безналичные, и наоборот [2].

Таким образом, наличное и безналичное денежное обращение страны образует общий денежный оборот государства, в котором участвуют единые деньги одного наименования и унифицированной нарицательной стоимости.

В основе построения денежного обращения лежит понимание сути и элементов денежного рынка. Рынок денег характеризуется спросом на деньги и предложением денег. Спрос на деньги предъявляется в том случае, если отдается предпочтение деньгам по сравнению с другими активами (ценными бумагами, недвижимостью и пр.) для совершения платежных операций. Спрос на деньги подвержен влиянию многих факторов. Современные теории определяют спрос на деньги как сумму спроса на деньги для сделок купли продажи товаров и услуг (определяется доходом) и спроса на деньги со стороны активов (использование денег для накопления и сбережений — определяется нормой ссудного процента). Таким образом, спрос на деньги есть функция от дохода и нормы ссудного процента.

Предложение денег определяется эмиссией денег и зависит от денежно-кредитной политики Центрального банка. Если предложение денег увеличивается, то норма ссудного процента снижается, темпы развития экономики повышаются. В условиях инфляции предложение денег сокращается [1].

На основе взаимодействия предложения денег и спроса на них строится закон денежного обращения.

Закон денежного обращения впервые открыт К. Марксом. Он писал: «Если мы теперь рассмотрим общую сумму денег, находящуюся в обращении в течение данного промежутка времени, то окажется, что она при данной скорости циркуляции средств обращения и платежа — равняется сумме подлежащих реализации товарных цен плюс сумма платежей, которым наступил срок, минус взаимно погашающиеся платежи и, наконец, минус сумма оборотов, в которых одни и те же деньги функционируют попеременно, то как средство платежа, то как средство обращения» [3].

Это можно представить в виде следующей формулы:

Таким образом, потребность хозяйства в деньгах определяется:

— размером товарного производства;

— уровнем цен на товары и услуги;

— степенью развития кредита;

— развитием безналичных расчетов;

Первые три фактора воздействуют на потребность в деньгах прямопропорционально, два последних обратно пропорционально.

В условиях металлического обращения количество денег в обращении регулировалось стихийно через увеличение и уменьшение сокровищ в ответ на потребность хозяйства в деньгах.

В условиях функционирования бумажных денег устойчивость денежного обращения определялась соответствием бумажных денежных знаков, являющихся представителями золота, необходимому количеству золота для обслуживания товарного обращения.

В современных условиях соответствие предложения денег спросу на них является основой полноценного и стабильного денежного обращения. Превышение предложения денег ведет к их обесценению.

Поэтому центральной проблемой денежной политики любой страны является — определение количества денег, необходимых в обращении. С этой целью, т.е. целью достижения равновесного состояния между предложением денег и спросом на них в практике денежного обращения разработана система показателей, позволяющих контролировать предложение денег [3].

Важнейшим показателем, характеризующим денежно-кредитную сферу в целом и предложение денег, является показатель денежной массы. Денежную массу можно определить как совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением.

При разработке экономической политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций используются различные агрегированные (суммарные) показатели объема и структуры денежной массы — денежные агрегаты. Они различаются широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности (т. е. способностью быть немедленно истраченными как покупательное и платежное средство) [1].

Применительно к каждой стране существуют различные концепции определения денежной массы. В таблице 1 представлено сравнение показателей денежной массы России, США и Германии.

Таблица 1 — Методика исчисления денежных агрегатов в РФ, США и Германии.

Баланс кредитно – денежной эмиссии и соотношение между денежной и товарной массой.

Кредитная эмиссия — это увеличение банком денежной массы страны путём создания новых чековых счетов для тех клиентов, которые получили от него ссуды.

Допустим, что банк обнаружил, что даже в дни наибольших изъятий денег ему приходится добавлять в кассу из своих подземных хранилищ не более 20 млн. рублей. Вывод напрашивается сам собой: именно столько денег (или 20 % вкладов) необходимо хранить в сейфах ежедневно, как резерв. Остальные 80 млн. рублей (80 % вкладов) можно пускать в оборот, чтобы они зарабатывали деньги и банку, и вкладчикам. Так банкир и поступает, а в этот момент происходит денежный «фокус». Деньги начинают размножаться, рождая «кредитных отпрысков», то есть начинается кредитная эмиссия. Суть кредитной эмиссии в том, что банки одалживают деньги у будущего. По сути дела, банк берет на себя риск и дает клиенту право расплачиваться деньгами, которые еще «не заработаны страной», т.е. за ними нет реальных товаров, чью стоимость они должны обращать на себя, ценностей в виде благородных металлов или товаров.

Покупательная способность кредитных денег гарантирована только репутацией банковской системы страны. Если банк правильно оценил надежность своего нового должника, такой риск не станет причиной банковских неприятностей. Банки всегда выдают кредиты не просто так, а под определенные нужды и проекты. Предположим, в стране есть какое-то количество товаров, и его уравновешивает необходимое количество денег. После того банк дает своему новому клиенту кредит из той части денег, что лежит в банке без движения на расчетных счетах других клиентов. Несмотря на то, что кредит выдан фактически из денег других клиентов, на расчетных счетах этих клиентов уменьшение не производится. Возникает ситуация, при которой одни и те же деньги числятся и на счете этого клиента, и на счетах других клиентов. Значит, денежная масса в банке увеличилась на суммы выданного кредита. После такого увеличения денежной массы в банке общая денежная масса в стране превысила общую товарную массу на сумму выданного кредита. Однако клиент, взяв «лишние» деньги, производит на них какую-нибудь продукцию, например: мебель. Вновь созданная мебель является новым товаром, который уравновешивает лишнюю денежную массу страны. При этом произошло вот еще что: кредит клиенту был выдан в размере 100 тысяч рублей. А новая мебель, изготовленная на эти деньги, стоит 150 тысяч рублей. Почему выросла стоимость? Мы с вами говорили, что стоимость равносильна энергии. Энергия новой мебели сложилась из энергии денег (100 тысяч рублей) и энергии этого клиента, который своими руками изготовил новую мебель. 100 тысяч рублей стоимости стенки уравновешивают 100 тысяч кредитных рублей. А 50 тысяч оказываются лишними, и товарная масса в стране становится больше денежной массы страны на 50 рублей. Превышение товарной массы над денежной на 50 рублей страна даже не заметит. Но если каждый из 100 млн. граждан России сделает так, что товарная масса превысит денежную на 50 рублей, то превышение станет равным уже 5 млрд. рублей. Такое превышение не заметить нельзя, и такое превышение потребует новых денег. Вот и получилось, что деньги породили товар, а потом и новые деньги. Всё это напоминает волны, которые накатываются на берег, а потом откатываются обратно. Но волны, как известно, имеют обыкновение оставлять на кромке прибоя различные дары моря: ракушки, камушки, водоросли и даже янтарь. Точно также и волны кредитной эмиссии. Они накатываются из будущего и приносят оттуда в экономику безналичные деньги. Когда же это будущее наступает, волны кредитной эмиссии откатываются прочь, поскольку доходы должников в форме наличных денег гасят обязательства должников перед банками. Но волны кредитной эмиссии не исчезают бесследно. Они оставляют людям и фирмам свои дары. Для людей такими дарами служат купленные а кредит вещи, которые после погашения кредита остаются собственностью должника. Для коммерческих фирм такими дарами является и имущество, приобретенное в кредит, и доходы полученные за счет сделок, которые без кредита провести просто не удалось бы. Вот таким образом с помощью банков «деньги делают деньги», увеличивая тем самым богатство людей и страны.

Читать еще:  Возникновение и развитие денежных отношений

РОЛЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ЭМИССИИ В ФОРМИРОВАНИИ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ

студент Кубанского государственного технологического университета,

студент Кубанского государственного технологического университета,

THE ROLE OF MONETARY EMISSION IN THE FORMATION OF MONETARY CIRCULATION

Kalombo Mulamba Victoria Imadovna

cand. economy. Sciences, associate Professor of taxation and business infrastructure

Kuban state technological University,

Marina Krutko

student of Kuban state technological University,

АННОТАЦИЯ

В статье рассматривается процесс денежно-кредитной эмиссии в экономике. Изложены теоретические основы, формы, а также проанализированы ключевые особенности денежно-кредитной эмиссии.

ABSTRACT

The article deals with the process of monetary emission in the economy. Theoretical foundations, forms and analyzes the key features of the monetary emission.

Ключевые слова: эмиссия; Центральный банк; деньги; экономика.

Keywords: emissions; Central Bank; money; economy.

Денежная эмиссия позиционирует себя в различных сферах, таких как экономика, бюджет государства, изменение покупательной способности, покрытие дефицита бюджетов и т. д любого государства. Денежная эмиссия имеет ряд проблем, которые решаемы как практически, так и теоретически.

Под эмиссией денег понимается дополнительный выпуск денег в оборот, который приводит к росту денежной массы. На выпуск денег в стране могут влиять:

  1. Рост товарной массы;
  2. Увеличение цен, не связанный с изменением признаков и качества товаров и услуг;
  3. Темпы роста (снижение) объема производства;
  4. Фазы экономического цикла;
  5. Неправильная налоговая политика, проводимая государством при отсутствии конкретных условий формирования цен;
  6. Неадекватность и дефицит товарного предложения.

Под влиянием выше перечисленных факторов образуются условия, которые вызывают неоднородность эмиссии денег и ее различные формы.

При рациональной реакции государства в лице Центрального банка РФ на прогнозируемую динамику денежного оборота (согласно принятому законодательству) денежная эмиссия осуществляется в организованной форме. Если же эмиссия денег происходит без учета или с несоблюдением принятых в этой области законов, то она имеет неофициальную форму.

Таблица 1.

Краткая сравнительная характеристика денежно-кредитной эмиссии и денежно-кредитного обращения

Новый банковский кредит

Движение наличных денег в обращении

Поступление в оборот кредитных денег

Потоки денег между Центральным банком и коммерческими банками

В бухгалтерском учете – это увеличение безналичной денежной массы

Совокупность наличных и безналичных денег в экономике

Анализируя таблицу, можно сделать более подробный вывод о денежно-кредитной эмиссии и денежно-кредитном обращении. В денежно-кредитной эмиссии существует такое небольшое понятие как новый банковский кредит-этот кредит заключается в том, что каждый последующий кредит, предоставляемый банком заемщику, увеличивает национальную денежную массу на сумму предоставленного кредита или проще говоря, новый банковский кредит является кредитной эмиссией безналичных денежных средств. Поступление в оборот кредитных денег означает, что поступления этих денег возникают на основе кредитных отношений. В бухгалтерском учете увеличение безналичной денежной массы возникает при перераспределении денежных средств между клиентами банка с помощью кредитной операции. В денежно-кредитном обращении движение наличных денег в обращении означает, что эти деньги используются как для оплаты товаров, работ и услуг, но также и для расчетов, несвязанных с движением услуг и товаров. Это могут быть расчеты по выплате премий, стипендий, заработной платы, на оплату командировок, на закупку сельхозпродукции и т. д. Потоки денег между Центральным банком и коммерческими отражают потоки денег между этими банками, а также между коммерческими банками и предприятиями и коммерческими банками и физическими лицами. Совокупность наличных и безналичных денег в экономике обслуживает реализацию товаров и услуг, нетоварных платежей в хозяйстве, которые проявляются в движении внутреннего экономического оборота страны и в системе внешнеэкономических связей.

Подводя итог таблицы, можно сделать вывод о том, что денежно-кредитная эмиссия и денежно-кредитное обращение тесно связаны между собой, они играют немало важную роль в экономике страны, а также в банковских операциях.

Существует наличная и безналичная денежная эмиссия. Ростом объемов средств на банковских счетах в процессе проведения банками активных операций является безналичная денежная эмиссия. Она является первичной и только после нее осуществляется налично-денежная эмиссия.

Причинами внешней безналичной денежной эмиссии являются:

  1. кредиты от международных финансовых организаций;
  2. покупка и продажа наличной иностранной валюты населением;
  3. иностранная валюта, полученная центральным банком;
  4. иностранные инвестиции (а особенно портфельные);
  5. выручка от использования заграничной собственности.

К причинам внутренней безналичной денежной эмиссии в границах страны относятся кредиты, которые предоставляются банками:

  1. государству;
  2. иностранному государству;
  3. экономике.

Главная роль безналичной эмиссии денег заключается в удовлетворении внеочередной потребности предприятий в оборотных средствах. Банки, совершающие свою деятельность на коммерческой основе полностью исполняют потребность предприятий путем выдачи денег.

В процессе организации наличного денежного обращения центральный банк:

  1. устанавливает правила хранения, перевозки и инкассации наличных денег для банков;
  2. фиксирует признаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены поврежденных банкнот и монет, их уничтожения;
  3. определяет порядок ведения кассовых операций;
  4. прогнозирует и организует производство, перевозку и хранение банкнот и монет, создает их резервные фонды.

Потребность коммерческих банков в наличных деньгах зависит от потребности в них самих юридических и физических лиц, которые обслуживаются этими коммерческими банками. Поэтому каждый раз завозить деньги из центра, чтобы удовлетворить такую потребность было бы невозможно и не логично.

Эмиссия наличных денег осуществляется центральным банком в целях удовлетворения потребностей хозяйствующих субъектов и населения в дополнительных средствах обращения и платежа. Когда на депозитных счетах коммерческих банков увеличивается объем безналичных денежных средств в следствии развития инфляции, экономического роста или мультипликации депозитов, отсюда возрастает потребность их клиентов в наличных деньгах.

Основными источниками поступления в экономику наличных денег являются:

  1. покупка центральным банком иностранной валюты и золота;
  2. кредитование центральным банком коммерческих банков;
  3. покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

Центральный банк выдает банкноты коммерческому банку из своей оборотной кассы в пределах объема избыточных резервов этого банка, находящихся на счетах в центральном банке. Одновременно с выдачей наличных денег сумма выдачи списывается с корреспондентского счета коммерческого банка и перечисляется на счет центрального банка.

Помимо выдачи наличных денег из своей оборотной кассы центральный банк осуществляет операции по приему наличности. Если средств, поступивших в оборотную кассу не хватает для удовлетворения спроса на наличность коммерческих банков, центральный банк переводит необходимую сумму из своего резервного фонда в оборотную кассу. Отсюда происходит увеличение объема наличных денег в обращении, то есть осуществляется налично-денежная эмиссия центрального банка. «Цитата» [3, с. 89].

Согласно прогнозу, составленному исходя из стоимости нефти 50 долларов за баррель в 2015 году, 65 долларов – в 2016 и 70 долларов – в 2017–2018 годах, в 2016 году размер Резервного фонда снизится с 5,347 триллионов рублей до 519,3 миллиардов рублей. Позже, в 2017 году, к ним может прибавиться 112 миллиардов рублей, и фонд вырастет до 630,3 миллиардов. Примечательно состояние и другого показателя – так называемого объема денежной массы, который в течение всего 2014 года сокращался, в результате чего экономика не получила 1,42 триллиона рублей. В результате такого денежного дефицита перед правительством встанет вопрос о начале эмиссии денег. Если же не запустить станок по созданию новых купюр, может произойти сокращение расходов, которые уже и без того сокращены достаточно. Подводя итог, можно сделать вывод о том, почему же Центральный банк не хочет финансировать экономику посредством эмиссии. Причина кроется в чрезвычайно высокой инфляция, которая при запуске печатного станка, скорее всего, разовьется с новой силой. Конечно, нынешний рост цен обусловлен не эмиссией, а девальвацией рубля, но история XX века показывает, что выпуск новых денег может не только помочь правительству исполнить бюджет, но и спровоцировать дальнейшее неконтролируемое ускорение инфляционных темпов.

Список литературы:

  1. Авагян Г.Л., Ханина Т.М., Носова Т.П. Деньги, кредит, банки: уч. пособие. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2011. – 416 с.
  2. Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. – 4-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. – 400 с.
  3. Калинин Н.В., Матраева Л.В., Денисов В.Н. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для бакалавров. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2015. – 304 с.
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector