Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Денежные агрегаты китая

Денежная система Китая

История развития денежной системы в Китае. Становление бумажноденежного обращения в период правления династии Сун. Изучение современной денежной системы. Купюры, находящиеся в обращении. Характеристика структуры денежной массы, системы денежных агрегатов.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образование учреждение высшего профессионального образования

«УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

по дисциплине: «Деньги. Кредит. Банки»

на тему: «Денежная система Китая»

Выполнила: Фисун В.Ю.

Проверил: Шитов В.Н.

1. История развития денежной системы в Китае

2. История становления денежного обращения в Китае

3. Современная денежная система в Китае

1. История развития денежной системы в Китае

Денежная система Китая — одна из древнейших систем мировой цивилизации, она имеет многолетнюю историю и претерпела многие изменения. Практически в течение всей своей многолетней истории Китай для расчета по крупным суммам пользовался золотом, серебром и шелком. Для повседневных трат в Китае долгое время использовались бронзовые монеты с квадратным отверстием в середине овальной и других форм (бронзовые монеты во II в. до н.э. отливались в Китае в виде лопат, ножей колокольчиков, музыкальных инструментов). В 500 гг. н.э. произошло вытеснение бронзовых денег более дешевыми — железными. Первые медные деньги в Китае были выпущены в VI в.

Китай первым в мире стал использовать бумажные деньги, хотя пользовались бумажными деньгами китайцы в полном объеме только в течение 300 лет, охватывающих правление династии Сун, Ян и Мин.

На первые годы правления династии Юань пришлось самое Широкое распространение бумажных денег (откуда и пошло название — «юань»). Купюры эмитировались с неограниченным сроком действия и конвертировались в серебро, золото или бронзу. При этом было запрещено свободное хождение золота и серебра в качестве платежного средства. Для поддержания оборота наличных денег правительство требовало уплаты некоторых налогов банкнотами, а не натуральным товаром. Валюта династии Юань находилась в свободном обращении по всей стране, что обеспечило определенный период ценовой стабильности.

Но бумажные деньги вновь стали обесцениваться и заменятся реальными деньгами при очередной войне против националистически настроенной оппозиции. Попытки вернуть бумажные деньги в оборот были неудачными, поэтому в начале XVI в. они закончили свое существование одновременно с усилением влияния консервативной династии Манчу. В условиях серебряного монометаллизма, который обеспечивал умеренный, но стабильный рост экономики, Китай просуществовал 300 лет. В 1889 г. была проведена денежная реформа, в результате которой Китай ввел у себя монетную систему на базе мексиканского доллара. 1 китайский доллар — по-китайски юань стал — равняться 100 центам (фыням). До январской реформы 1994 г. в Китае существовали две разновидности юаней: «народные» (красные, т.е. те, которые в обращении сейчас) и «валютные» (зеленые, предназначенные в основном для иностранцев — что-то типа сертификатов и чеков). Естественно на черном рынке «зеленые» юани стоили намного больше «красных». Больше «зеленые» юани не выпускаются, но принимаются всеми торговыми предприятиями страны наравне с «народными». [2]

2. История становления денежного обращения в Китае

В период правления цинской династии (1644-1912) на территории Китая не было единой монеты. Во многих провинциях, таких например, как Юньнань, Хунань, Цзянси и др., выпускались свои монеты. При изготовлении монет китайцы пользовались наиболее примитивной технологией — литьем. Машинная чеканка началась в Китае лишь в 1889 году. Первые попытки введения в обращение бумажных денег предпринимались уже в период правления династии Тан (618-907). Утвердившаяся в Китае еще в V веке практика работы кредитных институтов и культура бумажного производства, достигшая высокого уровня развития, подсказали форму новых денежных знаков — из бумаги. К этому времени в стране обнаружился дефицит меди, а потому бумажные деньги вполне гармонично решали эту проблему. Становление бумажно-денежного обращения произошло в период правления династии Сун (960-1279). У бумажных денег был свой прототип — кожаные деньги. Они использовались, начиная с 118 года до н.э., и представляли собой квадратные куски белой замши. По краям этих денег шла разноцветная выработка. Кожаные деньги свободно менялись на товары. Бумажные деньги стали использоваться в провинции Сычуань. Причиной этого стала постоянная нехватка меди — основного компонента бронзы. Таким образом, было принято решение перейти от бронзовых монет к бумажным деньгам. Спекуляции с бумажными деньгами начались сразу же после введения их в обращение. И хотя номиналу банкноты соответствовало определенное количество серебра или шелка, но на практике конвертация была запрещена. В скором времени объемы денежной массы достигли колоссальных размеров, что вызвало серьезную инфляцию. Тем не менее, заметным образом оживилась торговля, быстрее стала развиваться экономика. К 1106 году инфляция усилилась; а в 1217 году авторитет бумажных денег из-за недостаточного обеспечения и растущих издержек в условиях войны с монголами пострадал еще сильнее. Наиболее успешное использование бумажных денег пришлось на первые годы правления династии Юань (1271-1368). Обусловлено это было конвертируемостью бумажных денег в бронзу или серебро. Налоги также стали взиматься банкнотами. Ценовая стабильность поддерживалась и свободным хождением бумажных денег по всей стране. Но такая ситуация продолжалась недолго. В ходе очередной войны в стране наметился дефицит средств, что вскоре привело к резкому скачку инфляции и исчезновению бумажных денег. Только в ХIХ веке вместе с прогрессивным влиянием европейских держав в Китае вновь появились бумажные деньги, а вместе с ними банки и конвертируемая валюта.[6]

3. Современная денежная система в Китае

денежный китай обращение агрегат

Юань современная денежная единица Китайской Народной Республики, в которой измеряется стоимость жэньминьби. Один юань делится на 10 цзяо, которые, в свою очередь, делятся на 10 фэней . Например, сумма в 3,14 юаня произносится как 3 юаня 1 цзяо 4 фэня. Слова цзяо и фэнь также обозначают десятичные приставки. В 1933 г. юань объявлен единой денежной единицей КНР. Сегодня в Китае в обращении находятся следующие купюры: 1, 2, 5, 10, 50 и 100 юаней; 1, 2 и 5 цзяо; 1, 2 и 5 фэнь. Они выполнены в различных оттенках красного цвета, на бумаге и являются единственным официальным платежным средством на территории КНР. В настоящее время фэни изъяты из обращения. Китайский юань: 03.11.2013 курс 1 китайского юаня = 5.2781 руб.[1]

Читать еще:  Денежная система и ее элементы кратко

В центральной части банкноты — надпись на китайском языке: НАРОДНЫЙ БАНК КИТАЯ. В правой части банкноты — портрет Мао Цзедуна (1893 — 1976 гг.), китайского государственного и политического деятеля XX века, главного теоретика маоизма, председателя КНР с 27 сентября 1954 года по 27 апреля 1959 гг.

Эмиссионный институт — Народный банк Китая (учреждён 1 декабря 1948).

В Общероссийском классификаторе валют национальная валюта Китая называлась:

· китайским юанем (с 26.12.1994 по 01.01.2001),

· юанем Ренминби (с 01.01.2001 по 01.02.2007),

· юанем Жэньминьби (с 01.02.2007 по 2009 год),

· юанем (с 2009 года по настоящее время).[3]

Современный юань введен в обращение в январе 1994 г., после проведенной девальвации. Официальный курс за 1 долл. установлен был в 8,7 юаня. С этого времени он долго держался устойчиво и неизменно. Методами определения оптимального для хозяйства валютного курса было его регулирование в соответствии с уровнем инфляции и состоянием платежного баланса, не принимая во внимание никакие валюты, кроме ведущей. При определении курса и процентной ставки не учитывалась «свободная игра рыночных сил» и он фиксировался. Такой подход позволил сохранить высокую конкурентоспособности юаня.

Обменный курс юаня к гонконгскому доллару был установлен как 100 к 106, что более десятилетия позволило юаню слегка «плавать» вокруг цифры 7,8. Так была сложена связка трех сил: американский доллар (враг), гонконгский доллар (союзник) и собственно народный юань. Национальная валюта Китая с 1993 г. привязана к американскому доллару по фиксированному курсу. До этого курс юаня был крайне нестабильным. Дважды — в конце 1980-х и в середине 1990-х гг. — происходила значительная девальвация юаня. За 1999—2001 гг. юань укрепился более чем на 6%, а в течение последних восемь лет его номинальная котировка к доллару США повысилась на 5%, а с учетом фактора цен — на 30%. Формально получалось, что юань девальвирован с 5,8 до 8,7 единицы за доллар.

Платежи юанями осуществляются как в наличной, так и в безналичной форме. Для характеристики структуры денежной массы используется система денежных агрегатов. Мо — наличные деньги, М1 — наличные деньги в обращении и средства на текущих банковских счетах, М2 — денежная масса, включающая наличные деньги в обращении вне банковской системы и безналичные деньги.

Характерной чертой денежной системы КНР является низкая скорость обращения денег. Объясняется такое явление прежде всего тем, что в КНР учитываются в ВВП и средних доходах населения, практически исключенные из системы денежных отношений, значительная доля натурального хозяйства, а так же малых и средних предприятий, которым недоступно банковское обслуживание. Кроме того, сохраняется высокая склонность населения к сбережениям, вызываемая ограниченностью доступных инструментов сбережений, неопределенностью социальных условий существования большей части жителей страны.

Огромные валютные резервы вызывают в стране ожесточенные споры о том, как государство должно ими управлять и как их использовать.

В Китае за счет весьма осторожного использования значительных валютных ресурсов намереваются создать систему обеспечения финансовой стабильности путем резервирования природных ресурсов, увеличения государственных запасов стратегических ресурсов. Китай намерен использовать свои огромные долларовые запасы в инвестиционной деятельности, что чревато немалым инвестиционным риском.[4]

Монополия на эмиссию юаня и поддержание его устойчивого состояния принадлежит центральному банку страны. Основная задача Народного банка Китая (НБК) определена как «поддержание стабильной покупательной способности денег в целях содействия экономическому росту страны». Для формирования стабильного денежного обращения при проведении денежно-кредитной политики Китая НБК пользуется правом:

1. требовать от кредитно-денежных организаций отчислений в депозитный резервный фонд в установленной пропорции;

2. определять базовую процентную ставку центрального банка;

3. осуществлять переучет векселей кредитно-денежных организаций, открывших счет в НБК;

4. предоставлять кредиты коммерческим банкам;

5. покупать и продавать на открытом рынке облигации государственного займа, другие правительственные облигации и валюту.

Важное отличие НБК от центральных банков во многих других странах состоит в подчиненности Госсовету.

Популярность национальной валюты Китая стала результатом ускорения экономической интеграции «поднебесной» с соседствующими странами и регионами. Юань уже сейчас широко используется в приграничной торговле: некоторые страны-соседи подписали с КНР соответствующие соглашения. В мае 2004 г. такое соглашение с Китаем заключила, в частности, Россия. Китайская валюта употребляется все чаще при торговле между провинцией Хэйлунцзян и Россией, а также Северной Кореей, провинцией Гуанси и Вьетнамом, Лаосом. Во Владивостоке российские коммерсанты принимают юани и покупают на них китайские товары. В Монголии на юань приходится около 60% валютных сделок. За границей в обращении находится предположительно более 30 млрд. юаней. Кроме сопредельных стран и регионов пункты для обмена юаней также действуют и в развитых странах, включая США, Францию и Германию. Согласно китайским официальным данным, отток валюты по каналам приграничной торговли превышает 10 млрд юаней. [5]

1. http://time-clock.biz/kursy/cny (30.10.13)

2. http://pro.lenta.ru/money/articles/yuan/ (30.10.13)

3. Логинов Л.Н., Филимонов П.И. Особый путь развития экономики Китая: — М.: КОСМО, 2005. — 125с.

Критическое увеличение денежной массы в Китае

Эксперты в области экономики считают, что увеличение в стране денежной массы грозит снижением доходности инвестиций. Разумеется, это является и корнем инфляции в Китае и причиной большого роста цен на недвижимость.

Китайский обозреватель Юй Фэнхой считает, что если скорость увеличения денежной массы синхронизировать с изменениями в реальном секторе экономики (сохраняя допустимое соотношение общей денежной массы к ВВП — не более 1,5), то общий эквивалентный денежный объем в 12 триллионов американских долларов был бы достаточным для Китая. В реальности предложение денег сейчас находится далеко за пределами этой цифры. Г-н Юй считает, что самой крупной жертвой завышения денежной эмиссии в Китае является внутренний потребитель.

В конце 2012 года показатель M2 для Китая (мера денежной массы) достиг 15,7 трлн. долларов, став наиболее высоким в мире. На втором месте оказались США с показателем М2 достигшим 10,4 трлн.долларов. В М2 учитывают как наличные деньги, так и вклады средства на счетах.

Увеличение денежной массы в Китае тревожит многих экономистов. Народный банк Китая 11 апреля сообщил, что на конец марта M2 составил 103,6 трлн. юаней (16,7 трлн. долларов), что на 15,7% выше, чем за соответствующий период прошлого 2012 года. Хронология роста показателя M2 в Китае такова: в 2000 году он составлял около 2,1 трлн. ам.долларов, и вырос до 2,6 трлн. долларов к началу 2002 года. В современном Китае общая денежная масса превышает 16,7 трлн. долларов, это в 6 раз превосходит показатель 10-летней давности.

Читать еще:  Квинтильный коэффициент дифференциации денежных доходов

Независимый китайский комментатор У Фань считает, что такое увеличение вызвано решениями, принятыми в поддержку правящей коммунистической партии, и отвечает имеющейся модели развития экономики Китая.

«Китай в последние 30 лет зависел в большей степени от экспорта и инвестиций, чтобы стимулировать экономический рост. В первые 15 лет инвестиции еще давали положительные результаты. В последующие 15 лет скорость использования капитала была слишком низкой, в этот период деньги были потеряны в коррупционных схемах, или же из-за неоправданных увеличений расходов. Сейчас скорость отдачи от инвестиций крайне низкая, 2 доллара инвестиционных денег возвращаются только как 1 доллар».

Г-н У рассказал о прогнозах развития ситуации:

«В любом случае, эти деньги не будут приносить реальную прибыль, поэтому в следующем году потребуется ещё больше денег на инвестиции. Коэффициент использования капитала становится все ниже с каждым годом. Это приведёт только к нарастанию кризиса в будущем».

По мнению У Фаня увеличение объема печатания денег поможет уменьшить госдолг, но при этом неминуемо ускорится инфляция, и цены на товары станут расти быстрее, чем заработная плата.

«В наше время официальные данные от властей Китая по инфляции и ВВП не заслуживают доверия».

Сами высокопоставленные китайские чиновники в этом году обсуждали реорганизацию экономических механизмов несколько раз и признали, что без серьезных реформ экономика неизбежно столкнётся с кризисом.

Однако, как считает У Фань, разнообразные группы в коммунистической партии Китая, которые контролируют финансовые рычаги в стране, могут не захотеть менять сложившиеся схемы, приносящие им доходы.

Резкое увеличение денежной массы в Китае

Объём китайской денежной массы в этом году превысил 94 370 миллиардов юаней (15 трлн долл. США), что в два раза больше размера внутреннего валового продукта страны. Учитывая такой агрессивный рост, эксперты начали подозревать, что это повлияет на инфляцию и будет иметь другие экономические последствия.

Макет центрального делового района Пекина, сделанный из юаней. Экономисты говорят, что чрезмерное печатание денег в Китае привело к инфляции, которую режим пытается скрыть. Фото: Teh Eng Koon/AFP/Getty Images

Последние данные, опубликованные Народным банком Китая, показывают, что широкая денежная масса (M2) составляет 94370 млрд юаней, что означает рост более чем на 14% в первый раз в этом году, согласно известному финансовому изданию Caijing. Показатель M2 измеряется с учётом количества банкнот в обращении, а также финансовых инструментов, таких как текущие счета и депозиты.

Экономисты обычно считают, что высокий уровень кредитования говорит о слабой денежно-кредитной политике, что может привести к инфляции.

В то же время наиболее узкая мера денежного предложения (M1) находится на уровне 28 680 млрд юаней, что на 7,3% больше, чем год назад, и на 2,8% выше, чем месяц назад.

Экономисты иногда определяют переизбыток денег в системе, используя соотношение между предложением денег и ВВП. В развитых странах Запада соотношение между М2 и ВВП — ниже единицы. В странах с формирующимся рынком M2, как правило, составляет 1-1,5 ВВП.

M2 Китая на конец сентября в этом году достиг 2 ВВП, на основе значения ВВП 2011 года в 47 трлн юаней (7,5 трлн долл. США), согласно бюро статистики Китая.

Тем не менее, Чжоу Сяочуань, председатель Народного банка Китая, считает, что количество денег в обращении недостаточное. В статье, опубликованной в девятом номере журнала финансовых исследований и разработок, Чжоу утверждает, что в Китае нет переизбытка валюты, как сообщили китайские СМИ.

Фрэнк Се, который регулярно пишет об экономике Китая, заявил в интервью журналистам The Epoch Times, что Чжоу Сяочуань просто пытается оправдать печатание денег режимом.

«Посмотрите на реальную статистику инфляции Китая, не смотрите на цифры, опубликованные коммунистической партией. Посмотрите на цифры, предоставляемые независимыми исследовательскими институтами за пределами Китая. На самом деле, растущая инфляция может быть вызвана чрезмерным печатанием денег, нет другой причины», — сказал Се.

Он отметил, что поскольку экономика Китая в настоящее время находится в состоянии упадка, снижение процентных ставок имеет ограниченное влияние на стимулирование экономики, потому что в стране нет нормально функционирующей рыночной экономики. Поэтому коммунистическая партия печатает деньги, чтобы стимулировать экономику, считает Се.

«Люди ощущают последствия роста цен, но, по статистическим данным, опубликованным партией, индекс потребительских цен (ИПЦ) продолжает снижаться, и внешний мир не может понять, откуда берутся эти статистические данные», ― сказал Се. Сокрытие истинной картины инфляции с помощью манипулирования статистикой необходимо для оправдания печатания денег, считает он.

Другой, часто упускаемой из виду мерой, сигнализирующей об опасности инфляции, является размер баланса центрального банка. Баланс Народного банка Китая в конце июня 2012 года составил 28,6 трлн юаней (4,6 трлн долл. США). Это больше, чем баланс Федеральной резервной системы (2,8 трлн долл. США) и Европейского центрального банка (4 трлн долл. США), а ВВП Китая составляет менее половины американского или европейского.

В результате, в последние пару лет цены в Китае резко возросли. Согласно статистическим данным, цены на говядину повысились в три, а в некоторых районах даже в пять раз в течение одного года.

Цены на растительное масло пережили три волны повышения в этом году, более чем с 20-процентным увеличением в сентябре, по данным государственных СМИ Китая.

Стоимость аренды в Пекине увеличилась в этом году на 20%, по данным государственного агентства «Синьхуа». Пузырь недвижимости в Китае стал причиной скептических заявлений по поводу экономики страны, и многие богатые китайцы регулярно скупают недвижимость за рубежом.

Сравнительная статистика денежной массы (М2), наличных денег (М0) и ВВП в России и Китае.

В статье показана сравнительная статистика с 2000 по 2015 годы: денежной массы (М2) и наличных денег (М0) в России и Китае. Денежной массы (М2) и ВВП в России и Китае.

Сравнительная статистика денежной массы (М0, М2) и ВВП в России и Китае

Денежная масса (М2) – это сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. В составе денежной массы выделено два компонента:
Наличные деньги в обращении (М0) – наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Включает банкноты и монету в обращении.
Безналичные средства – остатки средств нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт) и срочных счетах, открытых в банковской системе в валюте Российской Федерации, а также начисленные проценты по ним.

Читать еще:  Денежная система рф

Отношение Наличных денег (М0) и Денежной массы (М2) в Российской Федерации:

Отношение Наличных денег (М0) и Денежной массы (М2) в Китайской Народной Республике:

Сравнение наличных денег (М0) в России и Китае

Сравнение денежной массы (М2) в России и Китае

ВАЛОВЫЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ(ВВП) — это ключевой показатель системы, характеризующий стоимость товаров и услуг, произведенных в стране во всех отраслях экономики и предназначенных для конечного потребления, накопления и экспорта (за вычетом импорта).
ВВП может быть рассчитан тремя методами:
1. Производственным,
2. Методом использования доходов и
3. Методом формирования ВВП по источникам доходов.

При расчете ПРОИЗВОДСТВЕННЫМ МЕТОДОМ, ВВП определяется как разность между выпуском товаров и услуг в целом по стране, с одной стороны, и промежуточным потреблением — с другой, или как сумма добавленных стоимостей, создаваемых в отраслях экономики. При этом объемы добавленной стоимости по отраслям рассчитываются в основных ценах, т.е. не включают налоги на продукты, но включают субсидии на продукты. Для расчета ВВП в рыночных ценах необходимо добавить чистые (за вычетом субсидий) налоги на продукты.
Валовой внутренний продукт, рассчитанный методом ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДОХОДОВ, представляет сумму расходов всех институциональных единиц — резидентов данной страны на конечное потребление, валовое накопление и чистый экспорт.
Формирование валового внутреннего продукта по ИСТОЧНИКАМ ДОХОДОВ отражает первичные доходы, созданные в процессе производства всеми институциональными единицами, сгруппированными в сектора экономики. В этом расчете валовая прибыль (валовой смешанный доход) является балансирующей статьей и определяется как разница между валовым внутренним продуктом, рассчитанным производственным методом в рыночных ценах, оплатой труда наемных работников и чистыми налогами на производство и импорт.

Сравнение Денежной массы (М2) и ВВП Российской Федерации (РФ)

Сравнение Денежной массы (М2) и ВВП Китайской Народной Республики (КНР)

Денежная масса, денежные агрегаты, динамика денежной массы в России и по странам

Понятие денежной массы

Денежной массой считается объем государственного запаса денег в рублевом эквиваленте, обслуживает денежные потоки, формирующие денежное обращение.

Денежная масса — совокупность денег, обращающихся в экономике страны в определенный период времени, как наличных, так и безналичных, находящихся на текущих и сберегательных счетах. Иными словами — это общее количество денег в обращении в определенный период времени. Таким образом, в совокупную денежную массу включаются безналичные и наличные деньги.

В наличную денежную массу входят:

  • разменная монета;
  • бумажные деньги (казначейские билеты, ассигнации);
  • кредитные средства (чеки, векселя).

Безналичную денежную массу учитывают:

  • на дебетовых и кредитных пластиковых картах;
  • на вкладах и депозитах;
  • на расчетных, текущих счетах;
  • в электронных деньгах.

Государства, демонстрирующие благоприятное экономическое положение, обладают преимущественно безналичными денежными потоками. Объем наличных, имеющихся в обращении граждан и других участников национального рынка, составляет не более 5% от общего объема денежной массы. На территории государств с банковской системой низкой степени надежности, недостаточно развитыми рыночными отношениями, соотношение безналичной и наличной денежной массы кардинально отличается. Чем больше наличности на руках, тем ниже уровень рыночной экономики.

Динамика доли наличных денег в общей денежной массе России

Несмотря на то, что структура денежного объема изменилась за последние годы, а показатель наличных снизился на 10%, теневая экономика в РФ процветает, так как уровень наличных средств еще недостаточно мал. Нежелание населения размещать свободный капитал на банковских счетах говорит о его недоверии к банковской структуре в частности, и к кредитно-финансовой политике государства в целом.

Структура денежной массы

В структуре денежной массы можно выделить активную часть, которая формируется реальными денежными средствами, непосредственно участвующими в хозяйственном обороте, и пассивную , формируемую денежными средствами на счетах, которые потенциально могут быть расчетными средствами. При этом не все компоненты пассивной части можно использовать как расчетное средство.

Денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4

Принцип построения денежной массы основан на убывании ликвидности активов, входящих в её состав. Состав и структуру наличной денежной массы характеризуют денежные агрегаты. Иерархическая структура денежных агрегатов предполагает, что каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий. От страны к стране, могут быть отличия в определении и классификации каждого агрегата.

Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, различающиеся своим уровнем ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги), показатель структуры денежной массы. Являются измерителями денежной массы, в зависимости от типа счета, на котором они находятся.

Центральным банком РФ рассчитываются денежные агрегаты М0, М1, М2, М3.

Денежный агрегат М0 – это наличные деньги, обращающиеся в экономике (бумажные банкноты и металлические монеты), являющиеся наиболее ликвидной частью денежной массы.

Денежный агрегат М1 = М0 (наличные деньги) + другие денежные эквиваленты, которые можно легко конвертировать в наличные (чеки, средства населения на вкладах до востребования, средства на расчетных, текущих и иных счетах до востребования нефинансовых и финансовых организаций (кроме кредитных)), выраженные в национальной валюте.

Денежный агрегат М2 = М1 + краткосрочные вклады (срочные вклады, средства на счетах срочных депозитов, привлеченных от населения, нефинансовых и финансовых организаций (кроме кредитных)) в национальной валюте и некоторые фонды денежного рынка. Денежный агрегат М2 – это денежная масса в национальном определении России.

Денежный агрегат М3 = М2 + долгосрочные вклады, облигации государственного займа, казначейские сберегательные облигации, депозитные сертификаты.

Денежный агрегат M4 рассчитывается в некоторых странах, таких как Великобритания. Денежный агрегат М4 = М3 + все денежные компоненты и денежные суррогаты, обладающие более низкой ликвидностью, портфель государственных ценных бумаг у небанковских держателей.

Узкие и широкие деньги

Узкие деньги — термин определяющий наиболее ликвидные инструменты. Чаще всего характеризуется агрегатами М0 или М1, в зависимости от страны.

Широкие деньги — термин, определяющий всю совокупность активов, которые могут использоваться для осуществления платежей. Определение широких денег также варьируется от страны к стране, но в общем – это инструменты, доступ к которым возможен более чем через 24 часа.

Объем денежной массы в России по годам

Динамика денежной массы (М2) на начало 2008 — 2019 гг., 2 кв. 2019 года по данным Банка России (ЦБ РФ)

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector