Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Денежные реформы в мире

Денежные реформы: сущность, виды т методы проведения.

Денежная реформа — это преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения страны.

Радикальные денежные реформы, связанные с изменением принципов организации денежной системы, как правило, ориентированы на долговременную стабилизацию денежной единицы. Таким реформам обычно предшествуют мероприятия, связанные с оздоровлением государственных финансов, созданием условий для укрепления экономики страны.

Частичные преобразования денежной системы устраняют на небольшой срок отдельные отрицательные явления в денежной сфере.

После отказа от золотого стандарта и повсеместного перехода стран на не разменные на золото банкноты и казначейские билеты, которые подвержены хроническому обесценению, денежные реформы не могли обеспечить длительную стабилизацию денежных систем. С помощью денежной реформы удается добиться лишь временного и частичного упорядочения некоторых элементов денежной системы.

В современных условиях в развитых странах денежные реформы заменяются антиинфляционными программами в рамках различных планов стабилизации и проведения денежно-кредитной политики центральными банками.

Виды денежных реформ:

В истории денежного обращения известны следующие виды денежных реформ.

1. Переход от одного денежного товара к другому (от медных денег — к серебряным, от серебряных — к золотым либо от биметаллизма — к монометаллизму, далее — к золотослитковому, золотодевизному стандарту) или от одного типа денежной системы к другому (от металлического обращения — к обращению кредитных и бумажных денег).

2. Замена неполноценной и обесцененной монеты на полноценную или неразменных обесценившихся денежных знаков на разменные либо восстановление размена бумажных денег на золото или серебро.

3. Частичные меры по стабилизации денежной системы (изменение порядка эмиссии, обеспечения банкнот, масштаба цен, золотого содержания или курса валют).

4. Формирование новой денежной системы в связи с созданием новых государств, а также объединением денежных систем нескольких стран.

Денежные реформы осуществляются различными методами в зависимости от формы обращающихся денег (деньги как товар — всеобщий эквивалент или как знаки стоимости — кредитные и бумажные деньги), общественно-экономического устройства страны, полного или частичного преобразования денежной системы, политики государства. Денежные реформы могут сопровождаться изъятием из обращения всех или части обесцененных бумажных денежных знаков и замены их новыми деньгами (бумажными или металлическими), изменением золотого содержания денег или их валютного курса, порядка эмиссии, обеспечения, а также валютного регулирования.

Методы стабилизации денежной системы:

Наиболее типичными методами стабилизации денежной системы являются следующие.

Нуллификация — объявление государством обесценившихся старых денежных знаков недействительными и выпуск новых бумажных денежных знаков в меньшем количестве.

Нуллификация обычно проводится в период стабилизации экономики после гиперинфляции для восстановления доверия к национальной валюте. Это осуществляется после войны при создании самостоятельных государств и в развивающихся странах. В развитых странах в современных условиях вследствие жесткого регулирования денежного обращения и контроля за уровнем инфляции нуллификация не используется, хотя Аргентина в конце 80 — начале 90-х годов прибегала к нуллификации практически ежегодно.

Деноминация (изменение масштаба цен) — изменение нарицательной стоимости денежных знаков с их обменом по определенному соотношению на новые, более крупные денежные единицы с одновременным пересчетом всех денежных обязательств в стране (счетов в банках, цен, тарифов, заработной платы и т.д.).

Деноминация предусматривает также замену старых денежных знаков на новые, но без ограничения сумм. Формально она носит технический характер, поскольку облегчает и упрощает учет, снижает издержки обращения и не затрагивает экономические основы стабилизации денежного обращения. Вместе с тем она может быть важным этапом в укреплении денежной системы, если проводится назавершающем этапе стабилизации экономики, финансов и подавления гиперинфляции, поскольку является важным моментом повышения доверия к национальной валюте.

Девальвация — при золотом стандарте уменьшение металлического содержания денежной единицы, с прекращением размена кредитных денег на золото — снижение курса национальных денежных знаков по отношению к иностранной валюте.

После прекращения размена кредитных денег на золото девальвация стала использоваться с целью укрепления конкурентных позиций стран на внешних рынках, улучшения состояния платежного баланса, привлечения иностранных инвестиций.

Девальвация не устраняет проблемы денежного обращения и в современных условиях, не восстанавливает устойчивость национальной валюты. Более того, она ведет к снижению покупательной способности денег в результате повышения цен на импортируемые товары и раскручивает инфляционные процессы в стране. Она стимулирует экспорт продукции и обостряет конкуренцию на внешнем рынке. Обычно девальвации сопутствует дифференциация экспортных и импортных пошлин, введение валютных и других защитных оговорок.

Ревальвация (реставрация) — повышение металлического содержания денежных единиц или курса бумажных денежных знаков по отношению к металлу либо иностранной валюте. С отменой золотого содержания валют в середине 70-х годов XX века ревальвация стала означать только повышение рыночного курса валюты.

Ревальвация сдерживает инфляционные процессы в стране, так как более дешевыми становятся импортные товары, но она невыгодна экспортерам, которые теряют на курсовой разнице при обмене подешевевшей иностранной валюты на укрепившуюся собственную валюту по ранее заключенным контрактам.

При монометаллизме радикальные денежные реформы совпадали с методами стабилизации денежной системы (нуллификацией, девальвацией, ревальвацией) и сопровождались восстановлением размена бумажных денег на металл либо повышением их золотого содержания или возвратом к золотому либо серебряному стандарту. В современных условиях деноминация и ревальвация используются как методы денежно-кредитной и валютной политики. Требование провести девальвацию установлено в ряде стабилизационных программ МВФ, предлагаемых странам.

В своей эволюции деньги прошли этапы:

4) электронных денег.

Исторически бумажные деньгивозникли из металлического обращения и выступали в качестве заменителей ранее находившихся в обращении серебряных и золотых монет.

В течение многовековой истории использования серебряных и золотых монет было замечено, что монеты стертые и испорченные, т. е. содержащие меньший вес, находятся в обращении наряду с монетами полноценными и выражают ту же стоимость. Это привело к мысли заменить металлические монеты бумажными.

Сущностьбумажных денег состоит в том, что это денежные знаки, выпускаемые государством для покрытия бюджетного дефицита, и обычно не разменны на металл, но наделены государством принудительным курсом. В настоящее время бумажные деньги в виде казначейских билетов сохранились лишь в 10 странах (США, Италии, Индии, Индонезии и т. д.).

В РФ в соответствии с Законом о Банке России эмиссия наличных денег и организация наличного денежного обращения осуществляются непосредственно Банком России (ст. 4).

Расширение сферы коммерческого и банковского кредита в условиях приобретения товарными отношениями всеобщего характера привело к появлению кредитных денег.

Кредитные деньгив своем развитии прошли следующие этапы: вексель, банкнота, чек, электронные деньги и их последняя разновидность — кредитная карточка. Вексель- ценная бумага строго установленной формы, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму.

6. Понятие и содержание денежной системы, ее элементы.

Денежная система — это форма организации денежного обращения в стране, закрепленная национальным законодательством В каждой стране она складывалась исторически по мере развития товарно-денежных отношений.

Основными элементами денежной системы являются:

• название денежной единицы и масштаб цен – это элемент де­нежной системы складывался исторически, например, рубль вначале был синонимом гривны — денежной и весовой единицы Древней Руси;

• виды денежных знаков;

• эмиссионный механизм и порядок обеспечения денежных знаков – это порядок выпуска денег в обо­рот и их изъятия из оборота;

• структура денежной массы в обороте – это либо соотноше­ние между наличной и безналичной денежной массой, либо ме­жду отдельными купюрами в общей сумме банкнот или в общем количестве банкнот;

• порядок установления валютного курса и обмена на иностранные – это котировка ва­лют или отношение единицы валюты данной страны к валюте других стран;

• механизм денежно-кредитного регулирования – это различ­ные инструменты денежно-кредитного регулирования для под­держки устойчивости денежного оборота и национальной денеж­ной единицы.

В процессе эволюции сложились три вида денежных систем:

биметаллизм, монометаллизм и система бумажно-кредитных де­нег

Биметаллизм это денежная система, при которой роль все­общего эквивалента законодательно была закреплена за двумя металлами — золотом и серебром. В рамках этой системы преду­сматривалась свободная чеканка монет из обоих металлов.

Раз­личают три разновидности биметаллизма:

• систему параллельной валюты, в рамках которой соотно­шение между золотом и серебром устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой этих металлов;

• систему двойной валюты — соотношение между металла­ми устанавливалось государством и в соответствии с этим про­изводилась чеканка монет из золота и серебра;

• систему «хромающей» валюты — систему, при которой и золотые, и серебряные монеты служили законным платежным средством, однако не на равных условиях, поскольку монеты из серебра чеканились в закрытом порядке, а из золота — свобод­но, и серебряные монеты являлись знаком золота.

Монометаллизм — это денежная система, при которой в ка­честве всеобщего эквивалента служит один металл. При этом в обращении присутствуют и другие знаки стоимости, разменные на золото (банкноты, казначейские билеты, разменная монета).

Существовало три разновидности монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.

Для золотомонетного стандарта характерны следующие черты:

• свободная чеканка золотых монет с фиксированным содер­жанием золота;

• свободный размен золотых монет на знаки золота по на­рицательной стоимости;

• свободное движение золота между странами;

• выполнение золотом всех функций денег.

Мировой экономический кризис 1929—1923 гг. привел к то­му, что перестали существовать все формы золотого монометал­лизма. С 30-х годов в мире начинают действовать денежные системы, основанные на функционировании неразменных кредитных денег.

Система бумажно-кредитных денег. С переходом к неразменным кредитным деньгам все денеж­ные системы стали характеризоваться следующими чертами:

• отменой официального золотого содержания, обеспече­ния и размена банкнот на золото, уходом золота из внутреннего и внешнего оборотов и оседанием его в резервах;

• выпуском наличных и безналичных денег на основе кре­дитных операций банков;

• преобладанием в денежном обращении безналичного обо­рота;

• усилением государственного регулирования денежного об­ращения, созданием механизма денежно-кредитного регулиро­вания

Денежные реформы за рубежом

2.2 Денежные реформы за рубежом

2.2.1 Денежные реформы в зарубежных капиталистических странах

При монометаллизме денежные реформы совпадали с методами стабилизации валют — нуллификацией денег, девальвацией, ревальвацией — и сопровождались восстановлением их размена на металл, возвратом к золотому или серебряному стандарту. Так, во Франции в конце 18 в. была проведена нуллификация. Взамен аннулированных ассигнатов и земельных мандатов были выпущены металлические и разменные на золото деньги.

Примером ревальвации может служить денежная реформа в Великобритании в 1821 г. Во время войны с Францией фунт стерлингов с 1797 г. перестал размениваться на золото и обесценился на 40%. Когда обесценение фунта стерлингов составило 2 %, Банк Англии возобновил размен банкнот на золото по номиналу (1:1).

Аналогичный метод денежных реформ был применен в США, когда инфляция 1861-65 гг. была постепенно преодолена, часть бумажных денег изъята из обращения, курс их по отношению к золоту повысился до номинала. В 1879 г. правительство США восстановило размен банкнот на золото по курсу 1:1. Распространенный метод денежных реформ — девальвация, т.е. официальное снижение золотого содержания и курса национальной валюты по отношению к иностранной. Иногда она приближалась к нуллификации, если обесцененные деньги обменивались на новые по крайне низкому курсу.

Например, в Германии в связи с колоссальным обесценением марки в период и после 1-й мировой войны (в 1,6 трлн. раз) во время денежной реформы 1924 г. обмен производился по соотношению: 1 новая марка = 1 трлн. старых марок. В Греции в ноябре 1944 г. 50 млрд. старых драхм обменивались на 1 новую драхму. При обращении неразменных кредитных денег девальвация и ревальвация используются в основном для регулирования курса национальных валют, а денежные реформы направлены на укрепление внутреннего денежного обращения. В условиях кризиса экономики, для которого характерна почти хроническая инфляция, денежные реформы не обеспечивают длительной стабильности денежного обращения.

В период относительной стабилизации капитализма после 1-й мировой войны были проведены денежные реформы, растянувшиеся на ряд лет: с 1922 в Швеции по 1930 в Японии.

В большинстве стран была проведена девальвация, причем в Германии, Австрии, Венгрии, Польше близкая к нуллификации.

Денежные реформы не восстановили довоенный золотомонетный стандарт (только в Англии в результате денежной реформы 1925 г. было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов). Капиталистические страны, приспосабливаясь к изменившимся условиям, ввели урезанные формы золотого монометаллизма — золотослитковый (Великобритания, Франция) и золотодевизный стандарт (примерно в 30 странах, в т.ч. в 16 странах Западной Европы).

США, позиции которых усилились в итоге 1-й мировой войны, сохраняли золотомонетный стандарт до 1933 г. После 1-й мировой войны впервые о практике капитализма денежные реформы были проведены в основном с помощью межгосударственных займов США. Великобритания, Франция использовали тяжелое экономическое и финансовое положение ряда стран для навязывания им обременительных кредитов.

Одним из условий стабилизационных займов, предоставленных Германии, Австрии, Венгрии, Польше для проведения денежных реформ было назначение иностранных экспертов, которые контролировали денежно-кредитную политику стран-должников. Денежные реформы после 1-й мировой войны не обеспечили прочной стабилизации денежных систем. Мировой экономический кризис 1929-33 г., который переплелся с денежно-кредитным и валютным кризисом, привел к отмене золотого стандарта и массовому обесценению валют.

Читать еще:  Соотношение между денежными единицами различных стран

В ряде капиталистических стран денежные реформы были проведены после 2-й мировой войны (в Бельгии — в 1944 г., во Франции, Дании, Голландии и Норвегии — в 1945 г., а Греции — в 1944-46 гг., в Японии — в 1946 г., в Австрии — в 1947 г.). Они свелись к обмену обесцененных старых денег на новые. Обычно обменивалось ограниченное количество денег (например, в Бельгии до 5 тыс. фр. на одно лицо), остальные суммы зачислялись на блокированный счет в кредитном учреждении. В дальнейшем часть блокированных счетов была разблокирована. В 1958 г. по сравнению с довоенным уровнем греческая драхма обесценилась в 640 раз, японская иена -в 245 раз, итальянская лира — в 53 раза, французский франк — в 32 раза, турецкая лира — в 9,5 раза (исчислено по индексу оптовых цен). Новая денежная реформа была проведена во Франции в 1958-60 г. путем девальвации франка на 17,38 % и деноминации. До 1960 г. старые франки постепенно обменивались на новые по соотношению 100:1. Однако и эта денежная реформа не обеспечила стабилизации французской валюты.

2.2.2 Денежные реформы в зарубежных социалистических странах

Денежные реформы в зарубежных социалистических странах ставили задачей ликвидацию инфляции и укрепление денежного обращения, приведение денежной массы в соответствие с потребностью товарооборота при соблюдении интересов населения. Стабилизация денег должна была создать условия для успешного восстановления и быстрого развития экономики молодых социалистических государств, развертывания товарооборота, повышения жизненного уровня трудящихся. Ликвидация последствий войны и оккупации в сфере денежного обращения представляла собой длительный процесс; завершился он в разное время, что было связано с особенностями развития денежного обращения в каждой из этих стран. Для создания устойчивого денежного обращения, твердых валют необходимо было провести денежные реформы, обеспечить развитие производительных сил нового общественного строя, добиться сбалансирования госбюджета.

Методы проведения денежных реформ были в основном однотипны. В большинстве европейских социалистических стран они проводились в два этапа. Это объяснялось тем, что объективные предпосылки для полной ликвидации последствий войны и оккупации в сфере денежного обращения были созданы не сразу. Во многих странах госбюджеты не имели достаточной устойчивой доходной базы.

Первые денежные реформы были проведены в Польше, Чехословакии и Югославии в 1945 г., в Венгрии -в 1946 г., в Албании — в 1946-47 гг., в Румынии и Болгарии — в 1947 г., в Восточной Германии — в 1948 г. Денежные реформы предусматривали обмен старых денег на новые по определенному соотношению (в зависимости от степени обесценения денег). Для населения устанавливались льготные условия обмена, особенно для вкладов в сберкассах и банках. Для госпредприятий и общественных организаций обмен производился без ограничений или на льготных условиях, тогда как для частных предприятий действовали жесткие нормы обмена.

Одновременно с денежными реформами правительства этих государств провели ряд экономических и финансовых мероприятий, направленных на ликвидацию бюджетных дефицитов и укрепление денежного обращения. Денежные реформы в каждой стране учитывали конкретные особенности политического и экономического развития, однако, их основная цель заключалась в приведении денежной массы в соответствие с потребностями государства.

В результате денежных реформ в европейских социалистических странах была изъята значительная часть денежной массы, главным образом за счет накоплений, что привело к резкому сокращению количества денег в обращении, содействовали преодолению инфляции, снижению цен, росту товарооборота.

Второй этап денежных реформ осуществлялся в условиях, когда бюджеты в этих странах сводились с превышением доходов над расходами. Особенности денежных реформ на втором этапе состояли в том, что они сопровождались изменением масштаба цен, установлением золотого содержания валют.

Второй этап денежных реформ был проведен в Польше в октябре 1950 г., Румынии — в январе 1952 г., Болгарии — в мае 1952 г., Чехословакии — в июне 1953 г.; реформы предусматривали обмен старых денег без ограничения на новые по разному соотношению в каждой стране в зависимости от степени их обесценения.

Переоценка вкладов в сберкассах производилась на льготных условиях. В Польше, Чехословакии, Румынии, Болгарии было законодательно зафиксировано золотое содержание валют (раньше золотой паритет валют этих стран определялся косвенным путем через доллар США). Особый характер носили денежные реформы в других социалистических странах.

Денежные реформы в КНР (март-апрель 1955 г.) ставила задачей изменение масштаба цен. Старая денежная единица, выражавшая очень малую величину стоимости, осложняла расчеты и учет в народном хозяйстве. Деньги прежних выпусков были обменены на деньги нового образца — юани Народного банка Китая по соотношению 10000:1 без ограничений.

Поэтому же соотношению пересчитывались цены и денежные обязательства, а также валютные курсы. Золотое содержание юаня не было установлено.

В КНДР в 1947 была введена новая денежная единица — вона, на которую обменивались старые деньги (иены Чосен-банка) по соотношению 1:1. Для рабочих, служащих и других горожан норма обмена устанавливалась в пределах месячной заработной платы, для крестьян — до 700 вон на одно хозяйство. Государственные учреждения и предприятия могли обменять наличные денежные средства без ограничений. Агрессия США против КНДР в 1950 г. потребовала выпуска значительной массы денег для нужд обороны, что привело к росту цен. В целях укрепления денежного обращения в феврале 1959 г. был произведен обмен без ограничения старых банкнот на новые по соотношению 100:1.

По этому же соотношению были пересчитаны цены, заработная плата и денежные обязательства. В ДРВ денежная реформа (февраль 1959 г.) была в основном связана с изменением масштаба цен. Старые деньги обменивались на новые без ограничения по соотношению 1000 старых донгов за 1 новый донг и соответственно пересчитаны цены, заработная плата и денежные обязательства.

В июле 1976 г. в результате объединения ДРВ и РЮВ было образовано единое государство — СРВ. С 1978 г. в СРВ проведена денежная реформа, ставившая целью унификацию денежного обращения в стране. В обращение выпущены новые денежные знаки. Обмен старых денег на новые производился по курсу: 1 новый донг = 1 донгу, имевшему хождение на Севере страны, и 0,8 донга, временно обращавшихся на Юге Вьетнама. Денежная реформа в СРВ явилась важной мерой реорганизации производства, перераспределения рабочей силы и укрепления экономического и финансового управления на территории всей страны.

Денежная реформа в Лаосской Народно-Демократической Республике проведена в декабре 1979 г. В обращение выпущены новые кипы, заменившие ранее обращавшиеся «кипы освобождения», которые выпускались в освобожденной от оккупантов зоне Лаоса в начале 70-х гг. Обмен производился без ограничения по соотношению: 1 новый кип = 100 «кипам освобождения». Денежная реформа в Республике Куба проведена в августе 1961 г. Обмен старых денег (песо) на новые производился по соотношению 1:1. Единовременно обменивалось на семью 200 песо; остальные наличные деньги в пределах до 10000 песо зачислялись на специальный счет по вкладам в Национальном банке Кубы

Самая успешная денежная реформа

«Полыхает гражданская война от темна до темна, много в поле тропинок, только правда одна…» – многим знакомы слова этой песни из кинохита 1970-х «Неуловимые мстители». У «красных» и «белых», «повстанческих армий» и «защитников угнетённого селянства» была тогда своя правда. Но была ещё одна – финансово-экономическая. И её победившей в ходе революции и гражданской войны советской власти пришлось искать немедленно, потому как к концу 1921 года состояние финансов было катастрофическим. И выход был найден: в 1922-1924 годах была проведена самая успешная в СССР денежная реформа.

Страна триллионеров

В конце 1921 года за счёт невиданной эмиссии денежное обращение в стране увеличилось по сравнению с довоенным в 127 раз, а стоимость рубля упала в 5600 раз. В конце концов свои собственные деньги стали печатать все, кому не лень. На севере России, например, деньги печатали на обратной стороне винных этикеток, невесть как в больших количествах попавших туда.

В Приамурье возникла и вовсе невиданная отрасль – ремонт денег(!). В китайских и корейских кварталах появились лавочки с такими объявлениями (орфография сохранена – ред.): «Руски деньга ломайла исправляй», «Деньги починяйла». Сверхбогачи 1921 года, своего рода «теневики» первого года НЭПа, не были миллионерами, не были даже миллиардерами, они были триллионерами!

Денежная реформа назрела. Должность наркома финансов занимал Г. Сокольников, который начал действовать очень решительно, отбросив в сторону всякие «идеологические факторы»: он привлёк к работе группу опытнейших «буржуазных» специалистов, среди которых ведущую роль играли Л. Юровстов и Н. Кутлер, один из помощников С. Витте по проведению первой денежной реформы в России в начале 20-го века, а также близкий сотрудник Петра Столыпина. Этот «мозговой трест» заседал день и ночь и провёл реформу финансов.

Реформе предшествовала «артподготовка» – деноминация, то есть уменьшение номинального выражения вновь выпускаемых денежных знаков. Дело было в том, что на 1 октября 1921 года реальная ценность максимальной купюры старого «совзнака» в 100 000 рублей составляла около одной довоенной копейки. Это означало, что даже при самых мелких операциях приходилось иметь дело с пачками денежных купюр. В операциях покрупнее в ход шли мешки с деньгами.

Даёшь деноминацию!

При первой деноминации, когда были выпущены в обращение «знаки 1922 года», один рубль вновь выпускаемых дензнаков приравнивался к 10 000 рублей, находящихся в обороте. При второй были выпущены «знаки 1923 года», – к 100 рублям в «знаках 1922 года», т.е. к одному миллиону рублей прежних (до проведения деноминации) денежных знаков.

Выпуск новых денежных знаков повышенной ценности, однако, не решил задачу создания твёрдой советской валюты. Из-за большого дефицита бюджета и новые денежные знаки эмитировались в чрезмерно больших количествах и поэтому обесценивались. В совокупности всё это привело к возникновению идеи использования в обороте двух параллельных валют – «совзнаков» и твёрдой советской валюты.

На практике эта идея реализовалась путём выпуска в обращение в конце 1922 года новых кредитных денег – червонцев – банковских билетов государственного банка, возрождённого решением ВЦИК 7 октября 1921 года. Эмиссия червонцев предназначалась не для покрытия бюджетного дефицита, а для кредитования хозяйства под оборот реальных материальных ценностей. Эти банкноты были на 25% обеспечены золотом, в остальной части – векселями и легко реализуемыми товарами, имели золотое содержание 7,74234 г. чистого золота и соответствующий курс в иностранной валюте.

Вплоть до 1924 года продолжали обращаться и «совзнаки», выпускавшиеся Наркомфином. Следовательно, устанавливалась система параллельного обращения двух валют устойчивой (червонца) и падающей («совзнака»). Эта система была внутренне противоречивой и не могла долго существовать. Чем больше внедрялся в оборот червонец, тем более суживалась сфера обращения «совзнака», что обусловливало возрастание темпов его обесценения.

На 1 января 1923 года денежная масса в обращении в переводе на червонцы состояла на 97% из «совзнаков» и лишь на 3% из банковских билетов, к 1 июля удельный вес банкнот поднялся до 37%, а к 1 октября – до 74%. Банковские билеты были восприняты хозяйственным оборотом в качестве твёрдой валюты и стали играть решающую роль в денежном обращении.

В феврале 1924 года прекратилось печатание и выпуск в обращение «совзнаков». Взамен им были выпущены государственные казначейские билеты достоинством в 1, 3 и 5 рублей, а также серебряная и медная монета. Эмиссия казначейских билетов не могла превышать всей суммы выпущенных в обращение банкнот Госбанка.

Между казначейским рублём и банковским червонцем было установлено твёрдое соотношение: червонец = 10 рублям. При этом соотношении новый, твёрдый советский рубль обладал таким же содержанием как дореволюционный рубль, а именно – 0,774234 г чистого золота.

Однако пока сохранялся значительный дефицит госбюджета, продолжалась эмиссионная «накачка денежной массы, что вызывало прогрессирующее обесценение «совзнаков». Оставшиеся «совзнаки» изымались из обращения путём выкупа их по курсу 1 рубль золотом (казначейскими билетами) = 50 000 рублей денежными знаками 1923 года или же: 1 новый рубль = 50 000 000 000 рублей образца до проведения деноминации.

Достигнутые в то время успехи в восстановлении промышленности, транспорта и сельского хозяйства, развитие товарооборота создали благоприятные экономические условия для успешного завершения денежной реформы. В области финансов и денежного обращения такими условиями были: сокращение бюджетного дефицита, активность торгового и платежного баланса, быстрое увеличение у Госбанка запасов золота и иностранной валюты.

Контроль и вмешательство

Правительственные органы следили за конъюнктурой на валютном и товарном рынках. Например, Госбанк, используя активное внешнеторговое сальдо, продавал золото и иностранную валюту на советские деньги, в результате чего на денежном рынке увеличивался спрос на советскую валюту.

Такое вмешательство госорганов в соотношение спроса и предложения инвалюты и золота на рынке, именуемое валютной интервенцией, способствовало укреплению позиций червонца, росту его курса. Временами червонец даже котировался выше его официального золотого паритета по отношению к английскому фунту стерлингов и американскому доллару.

Также активно вмешивалось правительство и в ситуацию на товарном рынке страны. Предпосылками такой активности стало сосредоточение в руках государства крупных фондов продовольственных и промышленных товаров и продажа их по лимитным ценам. Путём широкого маневрирования на рынке товарными массами, принадлежащими государству, обеспечивалась стабилизация, а затем и снижение цен. С этой же целью проводилось частичное разбронирование товарных фондов, предназначенных для экспорта.

Читать еще:  Денежная реформа канкрина

Воздействие на рынок производилось и посредством кредитных рычагов. Так, государственные оптовые торговые организации, предоставляя кредит частнику, требовали от него продажи товаров с фиксированной предельной накидкой, а в случае невыполнения этого условия прекращали отпуск товаров. На тех же условиях банки кредитовали и частников.

Значение реформы

«Для решения нынешних проблем восстановления полновесности российского рубля в известной степени может пригодиться опыт перехода к НЭПу, когда устранялись многие идеологические догмы, мешавшие проникновению в хозяйственную практику рационального экономического мышления, и когда товарное хозяйство вновь становится денежным хозяйством», – писала в 1999 году член-корреспондент Академии гуманитарных наук России Тамара Неровня.

В процессе денежной реформы 1922-1924 гг. был восстановлен единый Государственный банк, появились кооперативные банки, кредитные и страховые товарищества, частные банки на концессионной основе. Восстанавливалась система налогообложения, пошлин и платежей за использование автотранспорта, средств связи, государственных фондов. Но главное – была пущена в ход устойчивая валюта – червонец, все остальные суррогатные деньги были объявлены утратившими силу. И хотя свободный обмен червонца на золото официально не объявлялся, советская власть фактически легализовала такой обмен на валютных биржах, строго придерживаясь реального паритета, подчёркивает Т. Неровня.

Кульминацией новой финансовой политики стала отмена в 1925 году продналога и замена его денежным налогом. Деньги стали главным товаром. Эти процессы потребовали возрождения денежного обращения на основе твёрдых валютных средств. В связи с этим очень уместно привести высказывание В. И. Ленина о первых шагах НЭПа, сделанное им на IV-м конгрессе Коминтерна и, как отмечают эксперты, весьма актуальное и сегодня:

«Удастся нам на продолжительный срок, а впоследствии навсегда стабилизировать рубль – значит мы выиграли… Тогда мы сможем наше хозяйство поставить на твёрдую почву и на твёрдой почве дальше развивать».

Прав был вождь мирового пролетариата! Вот конкретный пример: именно благодаря денежной реформе 1922-1924 гг. и начавшемуся восстановлению экономики стало возможным выделить 30 000 рублей на изыскание судоходной трассы реки Урал, к чему приложил руку не кто иной, как тогдашний народный комиссар путей сообщения Феликс Дзержинский. Такая поддержка позволила открыть в 1925 году на реке регулярное судоходство, сыгравшее огромную роль в восстановлении разрушенного войной хозяйства.

Серьёзное влияние на оздоровление денежно-финансовой системы оказала также программа финансовой политики, принятая XI-м съездом партии в апреле 1922 года. Важнейший тезис этой программы следующий:

«Прекращение обесценения денежных знаков и стабилизация цен возможны лишь на основе упорядочения всей финансовой системы государства, в частности – установление реального бюджета, сведение последнего без дефицита и увеличения товарного обмена в стране».

И ещё один любопытный момент. В финансовых документах 1920-1921 годов упоминаются применявшиеся в дореформенный период измерители цен: «товарный рубль» – по общему индексу товарных цен, «индексный рубль» – по динамике цен набора продуктов, входящих в бюджет рабочих семей, «хлебный рубль» – по индексу цен на хлеб и т.д. Как по этому поводу не процитировать ещё раз Тамару Неровню:

«Обращает на себя внимание развитость статистических исследований в те тяжёлые годы. Ныне наша официальная статистика никак не научится репрезентативно исчислять индексы потребительских цен, стоимость жизни, инфляции».

Денежные реформы

медные деньги заменялись серебряными, в XVI11 в. серебряные на золотые. Денежные реформы 1821 г. в Великобритании, 1879 г. в США восстанавливали размен банкнот на золото. Первая мировая война и кризис 1929—1933 гг. привели страны мира к реформам отменяющим золотой стандарт в пользу обращающихся кредитных и бумажных денег.
В ходе исторического развития денежные реформы не только расширяли сферу охвата, но и принимали новые формы. Так, после Второй мировой войны во многих странах борьба с инфляцией проводилась с использованием метода «шоковой терапии», который означал, что обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые
деньги (с целью резкого уменьшения viaccbi бумажных денег) сопровождается также временным (полным или частичным) замораживанием банковских вкладов.
Показателен в этой связи пример использования «шоковой терапии» в Западной Германии, где в июне 1948 г. был совершен переход от карточной системы распределения продуктов к рыночному ценообразованию. Проведенная денежная реформа носила жестко конфискационный характер. Наличные деньги и вклады населения были обменены в соотношении 6,5 новых марок на 100 старых рейхсмарок. Часть вкладов сначала была заморожена, а затем примерно 70% их аннулировано, но каждый житель получил единовременное пособие — 60 немецких марок. В результате реформа устранила основные причины дисбаланса в стране, был ликвидирован государственный долг, спят контроль над ценами и заработной платой, а быстро развившееся предпринимательство насытило рынок товаром, что и остановило инфляцию.
В 1949—1950 гг. «шоковая терапия» была использована в Японии68. Переход на свободное ценообразование с проведением земельной реформы и разукрупнением монополистических гигантов сопровождался использованием таких антиинфляционных мер как: ликвидация дефицита государственного бюджета отказ от субсидий убыточным предприятиям, замораживание части вкладов, ужесточение условий кредитования и др.
В советской истории в условиях нэпа был также применен свой вариант «шоковой терапии». Нэп на фоне послевоенной разрухи привел к быстрому оздоровлению экономики и насыщению рынков потребительскими товарами, однако крайне жесткие экономические меры потребовали серьезных жертв со стороны беднейших слоев населения. За 1922—1924 п. была проведена денежная реформа (введен червонец), ликвидирован дефицит государственного бюджета, ограничен кредит и остановлена денежная эмиссия, сокращены государственные расходы. В результате с 1 октября 1923 г. по 1 августа 1925 г. розничные цены снизились на 20%, а в ряде отраслей закрылось до 1/3 предприятий.
Новое применение метод «шоковой терапии» нашел при переходе части стран СЭВ от административной к рыночной экономике. Введение в административную экономику рыночных структур, неизбежно приводило к появлению длительной и высокой инфляции. Рост цен принимал разрушительные формы. Правительства в этих условиях вынуждены были применять непопулярные меры за
мораживания заработной платы, проведения денежной реформы и т.д. Так, в Югославии в конце 1980-х гг. обострился кризис системы ориентированной на максимизацию заработной платы и прибыли на одного работника, что значительно ослабило инвестиции. Кризис вызвал рост безработицы, раздувание коллективами заработной платы и усиление инфляционных тенденций. Гиперинфляция 1989 г. в Югославии достигла четырехзначных цифр. С помощью «шоковой терапии» гиперинфляция была преодолена, увеличена конкурентоспособность экономики, национальная валюта стабилизировалась и стала первой в Европе конвертируемой валютой. Однако, с размораживанием заработной платы инфляция вновь усилилась, заметно снизился жизненный уровень населения, возросла безработица и произошел распад государства. В Польше с конца 1989 г. было введено свободное ценообразование при временном замораживании заработной платы. После восьмикратного роста цен произошло замедление темпов ин(]шяции, был преодолен товарный дефицит. Однако при этом, жизненный уровень населения снизился почти влвое, а безработица осенью 1990 г. достигла 10%.
Денежные реформы России
Дореволюционные денежные реформы в России установили серебряный, а затем золотой монометаллизм.
Денежная реформа по установлению серебряного монометаллизма — реформа Канкрина69 (1839—1843) заключалась в девальвации ассигнационного рубля. Денежной единицей стал серебряный рубль с содержанием в 1 золотнике 2,1 доли чистого серебра.
Ассигнации вводились в обращение как вспомогательные знаки с курсом 3 руб. 50 коп. за 1 рубль серебра. В 1841 г. были выпущены новые денежные знаки — кредитные билеты — 50-рублевого достоинства. размениваемые на серебро.
Золотой монометаллизм введен реформой Витте (1895—1897), когда в стране был накоплен достаточный запас золота70. В годы реформы бьпи разрешены сделки с золотом и на 1/3 девальвирована денежная единица страны. Выпушенные 10 и 5-рублевые золотые монеты (империал, полуимпериал) разменные на кредитные билеты. При сохранении старого веса на 10-рублевых империалах чеканился новый номинал в 15 рублей. Золотой рубль содержал 0,774234 г. чистого золота. Почти все кредитные билеты должны были быть покрыты золотом (600 млн руб. — на 50% и еще 600 млн
руб. — па 100%). Это несколько ограничивало эмиссионное право банка, но обеспечивало переход к золотому стандарту и стабилизации денежной системы.
Денежные реформы в условиях социалистической жономики проводились для изъятия излишней денежной массы из обращения при восстановлении народного хозяйства после революции 1917 г. и Великой Отечественной войны, при распаде СССР и решении текущих вопросов развития разбалансировки экономики, сопровождаемой несоответствием денежной массы товарному покрытию. Денежная реформа 1922—1924 гг. С 1916 г. основой денежного обращения страны стали неразменные бумажные деньги. Правительство получало от госбанка громадные суммы. С 1917 по 1923 гг. денежная масса в обращении увеличилась в 200 раз, а цены в 10 млн раз. Наличность, отягощавшая сферу денежного обращения к 1923 г., равнялась 1 994 464 460 000 000 руб., т.е. без малого два квадриллиона. В конце 1922 г. были выпущены червонцы на 25% обеспеченные реальным золотым запасом, в остальной части — легко реализуемыми товарами и краткосрочными векселями.

Рис. 4.7. Образец червонца 1922 г.

Червонец приравнивался к 10 довоенным золотым рублям. Торговый оборот хорошо принимал новые червонцы, но наряду с ними до 1924 г. в обращении продолжали оставаться прежние, обесценившиеся соцзнаки. замененные в последствии на государственные казначейские билеты, а также серебряные и медные монеты. Олин рубль 1923 г. обменивался на 1 млн руб. дензнаками, изъятыми из обращения или 100 руб. дензнаками 1922 г.
Между казначейским рублем и банковским червонцем было установлено твердое соотношение: один червонец равнялся десяти
ноным рублям. В итоге деноминации 1922—1924 гг. нозник стабильный советский рубль равный 50 млрд руб. периода до 1922 г. Денежная реформа 1947 г. Она позволила изъять избыточную массу денег из обращения, которая оказалась в обороте в голы Великой отечественной войны. Ущерб, нанесенный войной, привел к тому, что появилась большая избыточная масса денежных знаков, не имеющих товарного эквивалента. К концу 1947 г. созрели экономические предпосылки для проведения денежной реформы. Восстановление и дальнейший подъем промышленности, сельского хозяйства и других отраслей создали необходимые товарные запасы, обеспечивающие устойчивость денег.
Денежная реформа 1947 г. заключалась в обмене, находившихся в обращении денег на вновь выпущенные деньги и в переоценке сбережений населения хранящихся в сберегательных кассах или в форме облигаций. Обмен проходил по соотношению 10:1 (взамен 10 старых давался I рубль новыми). Вклады до 3 тыс. руб. не переоценивались, а от 3 тыс. до 10 тыс. руб. переоценивались по соотношению 1:2. Остатки средств на счетах государственных предприятий не переоценивались, на счетах колхозов и кооперативных организаций в банке обменивались в пропорции 5:4. Конвертировались все выпущенные ранее государственные займы. Облигации менялись на новые в соотношении 3:1. Исключением были облигации свободно реализуемого займа 1938 г. («золотой займ»), для которого было установлено соотношение 5:1. Одновременно отменялась карточная система. Результатом реформы были: ликвидация последствий войны в денежной системе, укрепление денежной единицы и повышение значения всех функций денег. Денежная реформа 1961 г. <реформа Хрущева)71. Официально она была признана как деноминация. Поведена по опыту французской денежной реформы 1960 г. с деноминацией в соотношении 100:1. СССР 1 января 1961 г. осуществил денежную реформу с 10-кратной деноминацией рубля и возвратом номинального уровня цен примерно к уровню 1920-х гг.. т.е. ко времени, предшествовавшему повороту к политике индустриализации.
Проведение реформы никакой экономической необходимостью обусловлено не было и явилось одним из эпизодов «волюнтаризма».

Новые монеты стали чеканить в 1958 г., бумажные деньги — в конце 1959 г. В мае 1960 г. было опубликовано постановление «Об изменении масштаба цен и замене ныне обращающихся денег новыми деныами». После чего резко увеличились закупки товаров повседневного спроса, усилился приток вкладов населения в сберкассы. В столичных ювелирных магазинах выручка 5—6 мая подскочила в 3 раза. В октябре 1960 г. начался перерасчет вкладов в сберегательных кассах по единой методике — 10:1. С 1 января 1961 года стал проводиться обмен наличных денег населению. Денежные билеты образца 1947 г. и серебряная, никелевая, медная и бронзовая монеты, выпущенные в СССР начиная с 1921 г., изымались из обращения и менялись на новые в соотношении 10:1. Старая разменная монета достоинством 1. 2 и 3 коп. сохранялась в обороте. />
Рис. 4.8. Образец государственного денежного знака 1923 г.

В стране работали 28,5 тыс. обменных пунктов. Хождение старых денег по одной десятой их нарицательной стоимости продолжалось без ограничений до 1 апреля 1961 г. Около 4,5% старых денег население к обмену не предъявило. Поменять деньги удалось всем и практически в любом количестве, реформа прошла тихо. Рубль был девальвирован, и его золотое содержание увеличилось в 4 раза, оно составило 0,987412 г чистого золота.

Денежные реформы переходного периода изменили национальную денежную единицу при распаде СССР и способствовали изъятию излишней денежной массы из обращения.
. Денежная реформа 1992—1993 гг. Процесс создания рыночной экономики, начиная с 1988 г. породил распад единого рублевого пространства СССР и необходимость создания собственной денежной системы России. Прежде всего, на денежном обращении страны отразилось невыполнение обязательств, принятых рядом государств СНГ, которые предусматривали согласование денежно- кредитной политики при использовании общей валюты — рубля РФ. Ряд государств СНГ ввел национальные ваноты, и в Россию хлынул полок наличных рублей. Это резко увеличило денежную массу в стране и усилило инфляционные процессы. Банк России был вынужден начать изъятие из обращения денежных билетов Госбанка СССР образца 1961—1992 гг. путем их постепенной замены на новые денежные знаки образца 1993 г., не поставлявшиеся в банки других государств рублевой зоны. Один гражданин мог лично обменять до 100 ООО72 руб. старых купюр на купюры образца 1993 г. Остальные суммы зачислялись на шесть месяцев в Сбербанк России с начислением процентов по счету.
К июлю 1993 г. большинство государств бывшей рублевой зоны перешло к созданию собственных денежных систем, а Россия стала использовать только банкноты образца 1993 г. В ноябре-декабре 1993 г. ввели свои национальные денежные знаки Казахстан, Узбекистан и Армения. Таджикистану Россия новыми наличными деньгами предоставила государственный кредит. К концу 1993 г. денежные билеты бывшего СССР потеряли законную силу практически на всех территориях государств бывшей рублевой зоны. В 1994 і. завершился процесс создания национальной валюты и отделения денежного обращения России от денежных систем государств бывшего СССР. В ходе денежной реформы была отменена фиксация золотого содержания банкнот, поменялось обеспечение денежных знаков, усовершенствовались методы регулирования курса рубля, денежной массы и инфляции. Это позволило остановить импорт инфляции, усилить контроль за движением денежных потоков, однако внутри страны раскручивалась гиперинфляция. Реформа (деноминация) 1997 г. К концу 1997 г. инфляционные процессы в стране находились под жестким контролем Банка России и для сохранения контроля над инфляцией, облегчения учета и расчетов в стране требовалось упорядочить денежное обращение.

Читать еще:  Характеристика элементов денежной системы россии

Проведение деноминации сопровождалось изменением нарицательной стоимости денежных знаков с одновременным изменением масштаба цен. В течение 1998 г. новые денежные знаки обменивались на знаки достоинством в 5,10, 50, 100 и 500 рублей по курсу 1:1000. Остатки счетов юридических лиц, а также все обязательства, выраженные в денежной форме, включая заработную плату, были пересчитаны по этому же курсу на 1 января 1998 г. Деноминация рубля дала временную стабилизацию денежного обращения, поскольку кризис 1998 г. вновь нарушил денежную систему страны и обесценил российский рубль, ввергнув экономику в новый виток инфляции.

Горячий июль 1993-го, или Как Центробанк отобрал у россиян деньги

Анна Каледина, экономический обозреватель РИА Новости.

Двадцать лет назад, 26 июля 1993 года, в России случилась денежная реформа. И хотя носила она конфискационный характер, то есть государство ограничило количество обмениваемых старых купюр на новые, люди о ней успели забыть. Что и понятно: к моменту реформы 1993 года изымать у населения было особенно нечего. Предыдущие революционные преобразования в 1991 и 1992 годов порядком истощили материальные запасы.

Впрочем, недооценивать значение событий 20-летней давности тоже не стоит. Проходили они под аккомпанемент народных волнений и исторических решений. Ведь, по сути, реформа 1993 года – это рождение нового российского рубля, который 26 июля выделился из валютного пространства бывших советских республик. На пресс-конференции, которую дал в связи с этим событием тогдашний премьер-министр Виктор Черномырдин, родилось одно из самых запомнившихся его высказываний: «хотели как лучше, а получилось как всегда».

Хотели как лучше

Формальным основанием для старта реформы стала телеграмма от 24 июля за подписью тогдашнего главы Центробанка Виктора Геращенко.

В телеграмме говорилось, что с ноля часов 26 июля по всей стране прекращается хождение банкнот образца 1961-1992 годов. А все «старые» советские рубли подлежат обмену до 7 августа. С ограничениями: первоначально было предписано, что по прописке поменять можно было не больше 35 тыс рублей (примерно 35 долларов) на человека. После проведенной операции ставился штамп в паспорте, чтобы люди не пытались воспользоваться правом дважды. В стране началась паника. Поэтому президент Борис Ельцин издал указ, по которому сумма увеличивалась до 100 тыс рублей, а срок реформы – до конца августа 1993 года.

Тем не менее, реформа вызвала бурю протеста. Справедливого, нужно отметить. Ведь телеграмма, которая запустила обмен, вышла в субботу, когда Сбербанк не работал, а многие люди в разгар летнего сезона проводили время на дачах и в отпусках. Даже несмотря на продление сроков, было достаточно людей, которые просто физически не успели обменять свои наличные сбережения, те просто «сгорели».

Правда, такой цели в обосновании денежной реформы не было. Официально она проводилась с двумя целями – нейтрализовать инфляцию, которая превратилась в «гипер» после либерализации цен в 1992 году, а также прекратить поступление денег из бывших советских республик, которые начали переходить на свои валюты.

Действительно, обе эти проблемы существовали. В январе 1992 года, как только государство перестало регулировать цены и отправило их в свободное плавание, они подскочили на 245,3% по сравнению с предыдущим месяцем. И в течение года каждые 30 дней инфляция прибавляла от 8,6% до 38%. В 1993-м процесс продолжился. Цены росли на 12,5-25,7% в месяц. Доходы населения при этом сильно упали, поскольку цены увеличивались в 10 раз быстрей, чем зарплаты.

Свой вклад в российскую инфляцию делали и бывшие советские республики. В 1992 году многие новые страны (Эстония, Латвия, Литва, Украина) ввели собственные валюты. В 1993-м к ним присоединились и другие. Только Азербайджан и Таджикистан перешли на свои денежные единицы позже. Но вопрос встал ребром. Выпускать рубль мог только российский Центробанк. При этом 15 независимых госбанков бывших республик имел возможность выпускать рублевые кредиты. Что они активно и делали, увеличивая нагрузку на печатный станок России. Виктор Геращенко пояснял, что эта нагрузка – лишняя, кроме того, что наша страна будет делать со всей рублевой массой, которую бывшие коллеги по Союзу скинут в Россию, когда введут свои валюты?

Геращенко видел выход в том, чтобы окончательно отделить рублевую зону, а заодно нейтрализовать значительную денежную массу, которая, к примеру, в 1992 году выросла на почти 592%, а в 1993-м росла со скоростью 8,8-23% в месяц. При этом количество наличных денег в 1992-м подскочило на 850%, а в 1993-м, даже несмотря на реформу, – на 782%.

Понятное дело, что совокупностью либерализации цен и потоком рублей из бывших советских республик такие громадные показатели объяснить нельзя. Хотя отказ от регулирования цен, безусловно, сыграл свою роль.

Пытаясь сдержать инфляцию, правительство ужесточало монетарную политику, но это выстрелило в другую сторону. В стране разразился кризис неплатежей, промышленность оказалась в тяжелом состоянии. Глава Центробанка включил «печатный станок», пытаясь решить проблему взаиморасчетов, неплатежей и экономических реформ.

Но, как мы видим, его политика заливания проблем деньгами привела к тому, что инфляция вырвалась за все возможные рамки. Вот и понадобилась реформа – «время разбрасывать деньги, а время их изымать».

Получилось как всегда

Я опрашивала своих знакомых и друзей, помнят ли они денежную реформу 1993 года. Многие путали с павловской реформой начала 1991 года, которая практически уничтожила сбережения людей, обесценив их. Просто многим уже нечего было терять. К моменту реформы 1993-го средняя зарплата в стране поднялась до 53 тыс рублей. А килограмм мяса, к примеру, стоил более 2000 рублей.

«Когда мы узнали о реформе, то были в Москве, сидели на кухне, – рассказала моя подруга Марина из семьи советских служащих. – Первая реакция – смех сквозь слезы. Брать у нас было уже нечего. И так трудно приходилось, поскольку родители были бюджетниками. Мама – учительница, папа – военный инженер. Еле сводили концы с концами. Хотя продуктов после того, как отпустили цены, было вдоволь, но мы не могли себе позволить покупать по рыночным ценам. Поэтому даже посмеялись над реформой. И было в нашей позиции что-то от фиги в кармане. Вам надо у нас что-то изъять, – а нету».

История эта, я думаю, типична. Но, признаюсь, моя семья жила в несколько ином измерении. По крайней мере, тогда. У отца был бизнес, на тот момент вполне успешный, и денег в семье было достаточно. Поэтому у меня своя история, связанная с реформой 1993 года, которая в какой-то степени стала первым и последним опытом инвестирования.

Кошелек или колечко

К лету 1993 года по стране поползли слухи, что готовится новый денежный обмен. Не знаю, что их породило. Возможно, люди понимали, что такие проблемы с инфляцией не могут длиться вечно. Но разговоры шли, и очень уверенные. Власти подливали масла в огонь, регулярно опровергая эти слухи, но народ лишь еще больше утверждался во мнении, что грядут перемены купюр.

Народ волновался и пытался каким-либо способом спасти хотя бы те небольшие средства, что имел. В банк нести не желали, помня 1991 год. Кредитные организации заманивали высокими ставками, но народ уже не верил и предпочитал наличную форму хранения. Примерно 10% от доходов, то есть оставшиеся от текущего потребления деньги, люди меняли на валюту. В 1993 году затраты на иностранные дензнаки превысили накопления на вкладах и ценных бумагах примерно на 35%.

Был и еще способ попытаться сохранить сбережения – купить что-нибудь ценное. В ювелирные магазины на фоне слухов о предстоящей реформе выстраивались очереди. Помнится, решила и я инвестировать имеющиеся у меня деньги в вечные ценности, за которые тогда принимала золотые украшения.

Стояли в очереди долго. Болтали про реформу и за жизнь. Бегала раз десять посмотреть на витрину, выбирала, что покупать буду. Золото было неприятно желтого цвета, с большими и не очень дорогими камнями. Знала бы я тогда, что в инвестиционных целях лучше покупать самые простые украшения – кольца, браслеты, серьги, цепочки. Все равно продать ювелирку можно только по так называемой цене лома. Камни делают изделие дороже при покупке, но не учитываются при продаже. Если, конечно, украшение не относится к реально дорогим и качественным и не усыпано отборными бриллиантами, сапфирами или изумрудами. Но откуда тогда было это знать?

В приятном возбуждении, наконец, добираюсь до витрины, выбираю кучу лома с большими камнями, получаю заветную квитанцию и шагаю к кассе. И тут обнаруживаю, что кошелька в сумке нет. Видимо, пока бегала глазеть на витрину, в толпе какой-то ловкий человек вытащил кошелек.

Не знаю, удалось ли этому человеку обменять все свои деньги во время реформы, но надеюсь, что есть в мире высшая справедливость. Хотя больше жалела почему-то не потерянные деньги (они все равно бы сгорели в ходе реформы), а времени и сил, которые потратила на эту адскую очередь. Вот так неудачно закончился мой первый и последний инвестиционный опыт.

Уверена, что не только у меня. Власти часто сетуют, что люди не хотят вкладывать деньги в фондовый рынок, самостоятельно копить на пенсию, добровольно страховаться. И объяснение дежурное: мол, финансово мы безграмотные. Но разве дело в этом? Просто после множества конфискационных реформ и постоянной смены правил люди не верят в существующие инструменты.

Чему научила реформа

Но все же денежная реформа 1993 года позволила сделать несколько полезных выводов.

Во-первых, она наглядно показала, что в России очень опасно решать проблемы за счет работы «печатного станка». В 1993-м было изъято 24 миллиарда купюр. И на какое-то время денежная масса снизилась на 4,7%, но потом опять пошла в рост. Кроме того, ЦБ в рамках обязательств все равно пришлось снабдить центробанки некоторых стран (в частности, Белоруссии и Казахстана) новой рублевой наличностью. То есть, если цель и была достигнута, то больше в стиле «дробью по воробьям».

Во-вторых, стало понятно, что работа «печатного станка» может привести не только к финансовой и экономической, но и политической нестабильности. В 1993 году существовало две непримиримые силы: с одной стороны Верховный Совет, который был за то, чтобы решать проблемы эмиссией, с другой – правительство, которое настаивало на более жестком контроле за выпуском денег.

Ничего не напоминает? Например, нынешнюю ситуацию, когда экономический блок правительство выступает за снижение ставки рефинансирования, увеличения эмиссии, чтобы разогреть остывающую экономику. А монетарные власти пугают инфляцией и выступают за достаточно жесткую денежно кредитную политику.

Сторонники мягкого курса кивают на США, где давно и активно заливают проблемы деньгами. Но только почему-то забывают при этом, что Америка, выпуская основную мировую валюту, может себе это позволить. В том числе за счет того, что экспортирует свою инфляцию через высокие нефтяные цены. А мы ее импортируем. И у нас рычагов воздействия на вырвавшуюся из-под контроля инфляцию мало. Можно бороться с ней за счет изъятия денег: это как раз проходили в 1993-м. И хорошо бы не забывать.

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector