Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Деньги и их функции денежные агрегаты

Деньги и их функции. Денежные агрегаты

Деньги — важнейшая макроэкономическая категория, позволяющая анализировать: инфляционные процессы; циклические колебания; механизм достижения равновесия в экономике; согласованность работы товарного и денежного рынков.

Деньги — вид универсальных финансово-товарных активов, особый товар, который может быть использован как всеобщий эквивалент стоимости других товаров и благ.

Наиболее характерная черта денег — их высокая ликвидность, т. е. способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов.

Количество денег в стране контролируется государством (монетарная, или денежная, политика), на практике эту функцию осуществляет Центральный банк.

Денежное обращение — непрерывное движение денег, выполняющих функции средства обращения и средства платежа. Это обращение обслуживает кругооборот товаров, оказание услуг и расчеты между предприятиями и учреждениями в национальном хозяйстве.

Денежное обращение возникло одновременно с появлением денег, совершается в рамках денежной системы каждой страны. Денежное обращение обслуживает обращение и обмен всего объема произведенных в каждой стране товаров и услуг.

Денежная масса — общая сумма современных денежных средств, принимаемых продавцами в обмен на товары и услуги.

Денежная масса включает:

— депозитные вклады в сберегательные банки;

— другие долговые обязательства государства, коммерческих банков и сберегательных учреждений.

Денежная масса, необходимая для обращения (купли-продажи товаров и услуг), должна равняться сумме торговых сделок, умноженной на среднюю цену каждой сделки.

При этом важно учесть скорость обращения одноименных денежных единиц:

— с ускорением их оборота за год требуется меньшее количество денег в стране;

— с замедлением этого оборота масса денег увеличивается.

С точки зрения быстроты ликвидности и для измерения денежная масса в науке делится на определенные части — денежные агрегаты: М1, М2, М3, L (в порядке убывания степени ликвидности). Соотношение агрегатов (частей) зависит от уровня развития кредитных отношений в стране.

Согласно классификации, используемой в США, денежные агрегаты представлены следующим образом:

— M1: наличные деньги вне банковской системы, депозиты до востребования, дорожные чеки, прочие чековые депозиты;

— М2 = М1 + нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады (до 100 000 долл.), однодневные соглашения об обратном выкупе и др.;

— М3 = М2 + срочные вклады свыше 100 000 долл., срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты и др.;

— L = М3 + краткосрочные казначейские облигации, коммерческие облигации и пр.

В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты M1 и М2. Иногда выделяются показатель наличности (М или С от англ. «currency») как часть М1, а также показатель «Квази-деньги» (QM) как разность между М2 и М1, т. е. главным образом сберегательные и срочные депозиты, тогда М2= М1 + QM.

Динамика денежных агрегатов зависит от многих причин, в т. ч. от движения процентной ставки. Так, при росте ставки процента агрегаты М2, М3 могут опережать M1, поскольку и составляющие приносят доход в виде процента. В последнее время появление в составе M1 новых видов вкладов, приносящих проценты, сглаживает различия в динамике агрегатов, обусловленные движением ставки процента. В российской статистике чаще всего используются агрегаты М1 («Деньги»), «Квази-деньги» (срочные и сберегательные депозиты) и M2 («Широкие деньги»).

В соответствии с методологией составления денежного образа в российской банковской статистике выделяются следующие показатели:

«Деньги» — все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно использованы как платежное средство;

«Квази-деньги» — депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как платежное средство и менее ликвидны, чем «Деньги».

Агрегат «Деньги» формируется как совокупность агрегатов «Деньги вне банков» и «Депозиты до востребования» в банковской системе.

«Квази-деньги» включают срочные депозиты в валюте РФ и все депозиты в иностранной валюте.

Совокупность агрегатов «Деньги» и «Квази-деньги» формирует агрегат «Широкие деньги».

В национальном определении (в отличие от международной методологии денежного обзора) денежная масса рассчитывается как агрегат М2.

В этом случае в составе денежной массы выделяются следующие

— наличные деньги в обращении (денежный агрегат Мо) — наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Включает банкноты и монету в обращении;

— безналичные средства — включают остатки средств нефинансовых предприятий, организаций, индивидуальных предпринимателей, населения на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в т. ч. счетах для расчетов с использованием пластиковых карт) и срочных счетах, открытых в кредитных организациях в валюте РФ;

— денежная масса (M2) — рассчитывается как сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. В показатель денежной массы в национальном определении, в отличие от аналогичного показателя, исчисленного по методологии составления денежного обзора (как сумма агрегатов «Деньги» и «Квази-деньги»), не включаются депозиты в иностранной валюте.

Деньги и их функции. Денежные агрегаты

Содержание темы

ТЕМА 13. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА.

13.1. Деньги и их функции. Денежные агрегаты.

13.2. Равновесие на денежном рынке.

13.3. Современная кредитно-денежная (банковская) система. Сущность и формы кредита.

13.4. Кредитно-денежная (монетарная) политика.

13.5. Инфляция и ее виды. Социально-экономические последствия инфляции.

13.6. Инфляция и безработица. Кривая Филлипса.

Деньги – money от латинского moneta. Это было одно из имен Юноны, греческой богини, храмы которой использовались для чеканки монет. Деньги — средство обращения и платежа, которое функционирует как единица учета и средство сбережения или накопления богатства.

Милтон Фридман писал: «Определение денег следует искать не на основе сущности, а на основе полезности. Для понимания экономических отношений. следует изобрести некоторую рабочую надежную конструкцию, наподобие «длины», «температуры» или «силы» в физике». Для практических целей достаточно операционного определения денег.

Читать еще:  Цели и принципы денежно кредитной политики

Деньги — это вид финансовых активов, который может быть использован для сделок, принимаемый людьми в качестве оплаты за продукты и услуги и для погашения долгов. Наиболее характерная черта денег — их высокая ликвидность, т.е. способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов.

Учтем два обстоятельства: 1) «деньги» — это не то же самое, что «доход»; 2) человек предъявляет спрос на товар для того, чтобы его приобрести и потребить, а на деньги — чтобы их иметь, а не «тратить».

Денежный доход — это поток, и определить его можно только за какой-то период времени. Сами же деньги — это запас, т.е. некоторое количество, существующее в данный момент. Размеры этого запаса день ото дня колеблются — мы можем измерить его лишь на определенный момент времени. Люди увеличивают свой денежный запас, либо сокращая расходы так, чтобы они стали меньше доходов, либо обменивая свои ненадежные активы на деньги. Люди сокращают свой денежный запас, либо увеличивая расходы, так, чтобы они стали больше доходов, либо обменивая свои деньги на другие активы.

В современной экономике деньги выполняют следующие основные функции:

1) служат мерой стоимости и единицей ее измерения (измерительный инструмент для сделок). В деньгах устанавливаются цены, ведется бухучет, экономическая статистика;

2) являются средством обращения и платежа;

3) выступают в роли средства сбережения или накопления богатства.

Деньги известны с далекой древности. Для натурального хозяйства характерным было производство продукции для собственного потребления. Обменивались лишь остающиеся излишки. Общественное разделение труда вызвало к жизни постоянный обмен. При этом каждый товаропроизводитель за свой товар стремился получить всеобщий товар, который нужен всем (всеобщий эквивалент). С этого времени товарный мир разделился на две части: на “товарную чернь” и особый товар, играющий роль всеобщего эквивалента — деньги. То есть в человеческой истории первоначально возникли товарные деньги. Всеобщими эквивалентами становились скот, меха, у племен Центральной Африки — слоновая кость. Однако такие товары задержались на этой роли ненадолго. Постепенно роль денег закреплялась за благородными металлами — золотом и серебром. Масштаб цен показывал весовое количество денежного металла, принятое в данной стране за единицу. В Х1Х в. появляется золотой стандарт, т.е. в обращении находятся банкноты (золотые сертификаты) полностью обеспеченные золотом. С развитием кредита 100%-ное золотое обеспечение было заменено частичным: золотой запас центрального банка покрывал 20-25% выпущенных банкнот. В 1914 г. В связи с началом 1 мировой войны золотой стандарт был отменен. В 20-х гг. существовал золото-слитковый стандарт. На золото можно было обменять только крупную сумму банкнот, так как стандартный слиток весил 12 кг. После второй мировой войны в связи с образованием МВФ был введен золото-долларовый стандарт. Все валюты привязывались к доллару, а через него к золоту. В 1974 г. США в одностороннем порядке отказались в одностороннем порядке обменивать доллары на золото для центральных банков других стран. Ямайская валютная система введенная в 1976-1978 гг. отменила официальную цену золота и золотое содержание денежных единиц стран-участниц.

Современные банкноты и монеты — это декретированные деньги, то есть назначенные правительством в качестве законного средства платежа. В настоящее время деньги развитых государств обеспечены только доверием граждан к своему правительству и уверенностью, что оно надежно регулирует денежное обращение. В периоды обесценивания денег в экономике начинает преобладать натуральный обмен, хотя и оформленный легальными деньгами.

В качестве денег обычно применяются металлические монеты и бумажные деньги специального образца. В большинстве стран бумажные деньги — это банкноты различного достоинства, выпускаемые в обращение Центральным банком. Коммерческие банки в настоящее время не выпускают банкнот. Коммерческие банки открывают и ведут так называемые чековые счета для обслуживания населения и бизнеса. Клиент, имеющий чековый счет в коммерческом банке, может снять любую сумму в пределах счета в виде бумажных денег (банкнот Центрального банка), либо оплатить свои расходы чеком, выписанным на имя продавца. В последнем случае продавец через свой банк переводит на свой чековый счет указанную на чеке (выписываемую) сумму, уменьшая на соответствующую величину вклад на счете покупателя.

Кроме текущих счетов банки открывают и ведут сберегательные счета. На сберегательный счет нельзя выписать чек, то есть оплатить с него текущие расходы чеком. Снять деньги со сберегательного счета может только владелец счета. По сберегательному счету банк платит проценты, что побуждает домашние хозяйства хранить свои сбережения на этих счетах.

Ныне наблюдается чрезвычайно быстрая эволюция и существенные новшества в деньгах — кредитные карточки, чеки для путешественников и т.д. Многие вещи служили деньгами в разные эпохи, но сегодня наступила эра бумажных и банковских денег, не имеющих внутренней ценности (стоимости).

Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты: М1, М2, МЗ, L (в порядке убывания степени ликвидности). Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются по странам (в США — 4, во Франции — 2, в России — 4).

Согласно классификации, используемой в США, денежные агрегаты представлены следующим образом (от более ликвидных к менее ликвидным):

M1= наличные деньги вне банковской системы, депозиты до востребования, дорожные чеки, прочие чековые депозиты;

М2 = M1плюс нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады (до 100 000 долл.), однодневные соглашения об обратном выкупе ( ссуды под залог ценных бумаг с обязательным правом выкупа через день) и др.;

МЗ = M2плюс срочные вклады свыше 100 тыс. долл., срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты и др.;

Читать еще:  Форма образования и расходования денежных

L = МЗ плюс казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства, коммерческие бумаги (не обеспеченные залогом, т.е. под одно доверие краткосрочные обязательства крупных акционерных компаний) и пр. Агрегат L, таким образом, включает в себя все ликвидные средства, все, что можно потратить, и является поэтому самым широким определением денежного обращения.

В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты M1 и M2. Иногда выделяется показатель наличности (М0 или С от английского currency) как часть M1. Наличность — это все банкноты и монеты, В США, например, до 15% наличных денег считается целесообразным держать в разменной монете (в других странах 2-3%). Количественно в М1 наличные деньги составляют от 1/5 до 1/3; оставшаяся часть в основном представлена депозитами до востребования и родственными вкладами: дорожные чеки охватывают относительно незначительную сумму. М1, по сути представляет собой фонд активных денег. Иногда также выделяется показатель «квази-деньги» (QM) как разность между M2 и M1, т.е. главным образом сберегательные и срочные депозиты, тогда

M2 = M1 +QM. (13.1)

Денежные агрегаты

Денежные агрегаты – это обобщенное название разных категорий наличных и безналичных денег. Сумма всех денежных агрегатов составляет денежную массу.

Денежная масса – это все выпущенные государством денежные средства.

Кроме денежной массы специалисты по макроэкономике выделяют такой показатель как денежная база.

Денежная база – это сумма наличных денег в обороте и обязательств Центрального банка государства перед кредиторами.

Денежная масса и денежная база – два основных общих понятия характеризующих состояние государственной экономической системы.Денежные агрегаты, денежная масса и денежная база имеют существенное значение практически для всех аспектов экономической деятельности в стране и становятся объектом государственного регулирования, в т.ч. со стороны главного банка страны.

Методы воздействия Центрального банка на денежную массу многообразны. Они начинаются с эмиссии, т.е. выпуска национальной валюты, включают в себя способы стимулирования нужных в данный момент финансовых потоков, сочетания других законодательных и финансовых механизмов.

Структура денежных агрегатов

Денежные агрегаты в Республике Беларусь и большинстве других стран классифицируются по международной терминологии на М0, М1, М2 и М3.

  • М0 – это наличные. Монеты и банкноты в обороте у населения и в кассах организаций, за исключением банков.
  • М1 – сумма М0, безналичных денег во вкладах до востребования и на расчетных счетах организаций и предпринимателей. Эти деньги считаются «быстрыми». Они легко приходят в движение по желанию своих владельцев.
  • М2 – более широкий показатель. Складывается из агрегата М1 и срочных вкладов физических и юридических лиц в национальной валюте. Эти средства доступны без продажи активов и обменных операций. Если к показателю М2 добавляется сумма всех стоимостей ценных бумаг у частных лиц и организаций (кроме банков), эмитированных в национальной валюте, то получается промежуточный показатель М2*.
  • М3 – другое название – «широкая денежная масса». Это уже перечисленные агрегаты М2 (или М2*), а также банковские вклады в иных валютах, вложения в драгоценных металлах или камнях, стоимость ценных бумаг за исключением акций.

Кроме «понятия широкая денежная масса» используется также термин «активная денежная масса». Она идентична агрегату М1, т.е. сумме наличных и вкладов до востребования. Эти средства могут максимально быстро войти в оборот и влиять на экономические процессы.

Для чего нужны денежные агрегаты

Денежные агрегаты сами по себе являются условными величинами. Которые отражают реальные экономические процессы и тенденции.

Величина денежных агрегатов оценивается чтобы понять уровень обеспеченности экономики денежными средствами. Высокий показатель по этому критерию может свидетельствовать о возможностях для быстрого роста. Слишком высокий – об инфляционных рисках. Нехватка денежных средств при высоком экономическом потенциале дает возможность для эмиссии национальной валюты без риска инфляции. Т.е. дополнительны деньги будут обеспечены сопоставимым ростом производства и товарооборота.

Сравнение М0 и других денежных агрегатов дает представление о степени вовлеченности средств населения в банковскую систему. Простое сравнение – лежат ли эти деньги в кубышке или приносят доход от размещения во вкладах и обеспечивают средства для выдачи кредитов.

Существует и множество других более сложных зависимостей. Они имеют всеобщий характер, т.к. значение денежных потоков для экономики сравнимо с работой кровеносной системы для организма.

Сущность и функции денег, денежные агрегаты.

Деньги— это средство, выражающее ценности товарных ресурсов, участвующих в данное время в хозяйственной жизни общества, универсальное воплощение ценности в формах, соответствующих данному уровню товарных отношений..

Сущность денег раскрывается в пяти функциях:

1)Меры стоимости — формируется при образовании цены, она определяет стоимость товара, которая измеряется деньгами

2)Средства обращения — Деньги — посредники при обмене от начала сделки

3)Средства платежа — время платежа не совпадает со временем оплаты, товары продают в кредит, с отсрочкой платежа

4)Средства сбережения и накопления — Деньги, выполняющие функцию накопления, участвуют в процессе формирования, распределения, перераспределения национального дохода, образования сбережений населения.

5)Мировые деньги — используются в международных расчетах.

Сущность денег

Деньги являются самым активным элементом экономики, важнейшей частью экономической деятельности, связующим звеном между участниками рынка и производством. Деньги обладают свойством «обмениваемости» на товары, включая недвижимость, драгоценности и художественные произведения. Особенно заметно это свойство при прямом обмене товарами, т.е. бартере.

Денежные агрегаты — группировка банковских счетов по степени быстроты превращения средств на этих счетах в наличные деньги. Чем быстрее средства на счетах можно перевести в денежную форму, тем более ликвидным считается агрегат.

Система агрегатов денежной массы представляет собой «матрешку», в которой каждый предыдущий агрегат «вставлен» в каждый последующий.

Читать еще:  Роль кредитно денежной политики

Денежный агрегат М0

В агрегат М входят все виды денег, обладающих высокой степенью ликвидности

В первоначальный агрегат входят наличные деньги и чеки:

М = C + чеки,

где С — начальная денежная масса (cach).

Наличные деньги в свою очередь состоят из бумажных денег, банкнот и разменной монеты.

Чеки — это документы установленной формы, которые можно либо предъявлять в банк для получения наличных денег, либо непосредственно использовать как платежное средство наряду с наличными деньгами.

Денежный агрегат М1

Агрегат М1 является дополненным агрегатом М и может быть представлен следующим образом:

М1 = М + средства на расчетных и текущих банковских счетах

Очевидно, что степень ликвидности банковских вкладов гораздо ниже, чем в целом по агрегату М, поэтому и агрегат М1 менее ликвиден.

Современные деньги М1 неполноценные, но выполняют функцию денег.

Денежный агрегат М2

Кроме денег, то есть агрегата в состав денежной массы входят покупательные и платежные средства, не обладающие абсолютной ликвидностью. К ним относятся вексель, облигация, депозитные сертификаты. В безналичной форме: срочные вклады на банковских счетах.

Агрегат М2 дополняет к М1 срочные вклады:

М2 = М1 + срочные вклады.

Денежный агрегат М3

Агрегат М3 предполагает увеличение агрегата М2 за счет государственных ценных бумаг:

М3 = М2 + государственные ценные бумаги.

Эти бумаги (в основном облигации государственных займов) представляют собой уже не совсем полноценные деньги, но все же они могут быть трансформированы в другиевиды денег(проданы на открытомрынке) и по этому признаку их включают в состав денежной массы

Деньги и их функции. Основные денежные агрегаты

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ»

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ, ТЕОРИИ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА.

на тему «Равновесие на денежном рынке»

студент гр. 4042 Аушев К. Д.

Содержание

1. Деньги и их функции. Основные денежные агрегаты. 3

3. Модель предложения денег. Денежный мультипликатор. 4

4. Равновесие на денежном рынке. 6

Деньги и их функции. Основные денежные агрегаты.

Деньги — важнейшая макроэкономическая категория, позволяющая анализировать инфляционные процессы, циклические колебания, механизм достижения равновесия в экономике, согласованность работы товарного и денежного рынков и т.д.

Деньги — вид финансовых активов, который может быть использован для сделок. Наиболее характерная черта денег — их высокая ликвидность, т.е. способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов. Обычно выделяют три основные функции денег: 1) средство обмена, 2) мера стоимости — (измерительный инструмент для сделок), 3) средство сбережения или накопления богатства.

Количество денег в стране контролируется государством (монетарная, или денежная политика), на практике эту функцию осуществляет Центральный Банк. Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты: Ml, М2, МЗ, L (в порядке убывания степени ликвидности). Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются по странам. Согласно классификации, используемой в США, денежные агрегаты представлены следующим образом (от более ликвидных к менее ликвидным):

Ml — наличные деньги вне банковской системы, депозиты до востребования, дорожные чеки, прочие чековые депозиты;

М2 — Ml плюс нечековые сберегательные депозиты, срочные вклады (до 100000 долл.), однодневные соглашения об обратном выкупе и др.;

МЗ — М2 плюс срочные вклады свыше 100 тыс. долл., срочные соглашения об обратном выкупе, депозитные сертификаты и др.;

L — МЗ плюс казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства, коммерческие бумаги и пр.

В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты Ml и М2. Иногда выделяется показатель наличности (МО или С от английского «currency») как часть Ml, а также показатель «квази-деньги» (QM) как разность между М2, т.е. главным образом, сберегательные и срочные депозиты, тогдаM2=M1+QM.

Динамика денежных агрегатов зависит от многих причин, в том числе от движения процентной ставки. Так, при росте ставки процента агрегаты М2, МЗ могут опережать Ml поскольку их составляющие приносят доход в виде процента. В последнее время появление в составе Ml новых видов вкладов, приносящих проценты, сглаживает различия в динамике агрегатов, обусловленные движением ставки процента.

2. Модель предложения денег. Денежный мультипликатор.

Предложение денег (Ms) включает в себя наличность (Q вне банковской системы и депозиты (/)), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок (фактически это агрегат Ml):

Современная банковская система — это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд.

В отличие от других финансовых институтов, банки обладают способностью увеличивать предложение денег («создавать деньги»). Кредитная мультипликация — процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков.

Предположим, что депозиты банка 1 выросли на 1000. В резерве остается 20%, то есть 200, а остальные отдаются в ссуду (норма резервов — отношение резервов к депозитам — в данном случае составляет 20% или 0,2). Таким образом, банк 1 увеличил предложение денег на 800, и теперь оно равно 800+1000=1800. Вкладчики по-прежнему имеют депозиты на сумму 1000 единиц, но и заемщики держат на руках 800 единиц, то есть банковская система с частичным резервным покрытием способна увеличить предложение денег.

Далее, если эти 800 единиц опять попадают в банк, процесс возобновляется: 20%, то есть 160 единиц банк 2 оставляет в резервах, а остальные 640 использует для выдачи кредитов, увеличивая предложение денег еще на 640 единиц. Третий банк, куда могут попасть эти деньги, добавит еще 512 и так далее.

Если процесс продлится до использования последней денежной единицы, то количество денег в системе можно будет определить следующим образом:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector