Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Экономическая сущность денежных потоков

Экономическая сущность денежных потоков предприятия

Тема лекции: «Экономическая сущность кругооборота капитала»

План лекции.

Экономическая сущность денежных потоков предприятия.

Оборот капитала

Стоимость капитала

Структура капитала

Амортизация активов

Экономическая сущность денежных потоков предприятия

Осуществление практически всех видов финансовых операций генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».

Основные характеристики денежных потоков предприятия как объекта финансового управления, которые комплексно отражают сущностные стороны этой категории:

1. Денежный поток как объект финансового управления хозяйственной деятельностью предприятия. Процесс движения денег отражает денежные отношения предприятия, которые входят в сферу его финансовой деятельности.

Денежный поток предприятия отражает его денежные отношения как внешнего, так и внутреннего характера.

К внешним следует относить денежные отношения предприятия с бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами; с прямыми участниками и учреждениями инфраструктуры финансового рынка (коммерческими банками, фондовыми и валютными биржами, страховыми компаниями, инвестиционными фондами и компаниями и т.п.); с партнерами по операционной деятельности и учреждениями инфраструктуры товарного рынка (поставщиками сырья и материалов, продавцами основных средств и нематериальных активов, покупателями готовой продукции, товарными биржами и т.п.); с органами производственной инфраструктуры (предприятиями транспорта, учреждениями связи и т.п.); с другими хозяйствующими субъектами.

К внутренним следует относить денежные отношения между головным и дочерними предприятиями, между различными структурными подразделениями, предприятия с его учредителями (акционерами), с персоналом и т.п.

Опосредуя денежные отношения, входящие в сферу финансов предприятия, денежный поток является объектом его финансового управления в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

2. Денежный поток предприятия как процесс, непосредственно связанный с функционированием денег и денежной системы страны. Содержанием денежного потока предприятия является движение особого вида его активов — денег и их субститутов. Деньги представляют собой один из наиболее важных элементов любой экономической системы и в значительной степени отражают национальные особенности развития экономики отдельных стран.

Форма организации денежного обращения в конкретной стране, определяемая ее денежной системой, оказывает существенное влияние на характер денежных потоков отдельных субъектов хозяйствования.

3. Денежный поток предприятия как процесс, связанный с формированием, распределением и использованием его капитала.Основу денежного потока предприятия составляет движение денежных активов, принадлежащих ему на правах собственности, т.е. собственный капитал в денежной форме.

Высокая степень связи денежного потока предприятия с формированием, распределением и использованием его капитала определяет необходимость учета в процессе управления этими потоками теоретических основ и механизмов функционирования капитала отдельных хозяйствующих субъектов, и в первую очередь таких аспектов, как оборот капитала, стоимость капитала, структура капитала и некоторых других.

4. Денежный поток предприятия как процесс, отражающий использование предприятием различных форм кредита. Движение денежных средств предприятия неразрывно связано с движением используемого им ссудного капитала, привлекаемого для осуществления хозяйственной деятельности в форме кредита. Эта связь обусловлена тем, что в современных условиях кредит является важнейшим источником удовлетворения спроса предприятий на денежные ресурсы. Каким бы высоким не был уровень самофинансирования операционной и инвестиционной деятельности предприятия, хозяйствующим субъектам для обеспечения ускоренного роста и повышения рентабельности собственного капитала необходимо привлекать кредитные денежные ресурсы.

Предприятие выступает пользователем кредита в разнообразных его формах — банковской, лизинговой, облигационной и т.п.

Эффективное управление денежными потоками предприятия требует знания особенностей и форм ссудного капитала, механизма формирования ставки процента на кредитном рынке, а также специфики организации кредитной системы страны (совокупности кредитных отношений, институтов и инструментов).

5. Денежный поток предприятия как процесс, характеризующий оборот и трансформацию отдельных видов его активов.Используемые предприятием денежные активы находятся в постоянном движении, которое сопровождается постоянным изменением их видов иформ. Процесс такого постоянного движения и трансформации, характеризуемый в экономической теории термином «оборот активов», осуществляется ввиде определенных повторяющихся циклов.

Цикл оборота оборотных активовсостоит из следующих основных стадий:

· стадия превращения денежных активов предприятия в запасы сырья, материалов, полуфабрикатов. Эта стадия характеризует процесс закупки этих исходных предметов труда, необходимых для начала осуществления производства продукции;

· стадия превращения запасов сырья, материалов и полуфабрикатов в запасы готовой продукции. Эта стадия характеризует непосредственное осуществление производственного процесса от его начала до окончания. На предприятиях с большим объемом незавершенной продукции в рамках осуществляемого производственного процесса их движение может быть выделено в отдельную самостоятельную стадию;

· стадия превращения запасов готовой продукции в дебиторскую задолженность. Эта стадия характеризует осуществление процесса реализации продукции с различными формами последующей оплаты за нее;

· стадия превращения дебиторской задолженности в денежные активы. Эта стадия характеризует процесс инкассации дебиторской задолженности предприятия.

Таким образом, оборотные активы в процессе полного цикла их кругооборота последовательно трансформируются в материальный, финансовый и денежный виды.

Цикл оборота внеоборотных операционных активовсостоит из следующих основных стадий:

· стадия превращения денежных активов в производственные основные средства и нематериальные активы;

· стадия постепенного переноса стоимости амортизируемых производственных основных средств и нематериальных активов на производимую продукцию. Эта стадия непосредственно связана с осуществляемым производственным процессом;

· стадия превращения стоимости производственных основных средств и нематериальных активов, содержащейся в готовой продукции, в денежные активы. Эта стадия характеризует процесс реализации готовой продукции предприятия.

Таким образом, внеоборотные активы в процессе полного цикла их кругооборота последовательно трансформируются из материальных и нематериальных активов в денежные активы.

Скорость трансформации денежных средств, авансированных во внеоборотные активы, в значительной мере зависит от используемых предприятием методов начисления их амортизации.

6. Денежный поток предприятия как процесс, обеспечивающий генерирование экономического эффекта.Способность генерировать экономический эффект является одной из важнейших характеристик денежного потока предприятия. Где бы ни использовались денежные средства предприятия — воперационной или инвестиционной его деятельности, они всегда потенциально способны формировать положительный экономический эффект при условии рационального их применения.

Основной формой экономического эффекта, генерируемого денежными потоками предприятия, выступает «чистый денежный поток» (разница между совокупными объемами положительного и отрицательного денежного потока). Уровень чистого денежного потока характеризует способность капитала в денежной форме обеспечивать различную степень самовозрастания его стоимости.

Из графика можно увидеть, что расширение объема использования денежных средств, а соответственно и объема совокупного денежного потока предприятия, обуславливает различные тенденции формирования суммы и уровня чистого денежного потока (при росте общей его суммы уровень генерируемого эффекта снижается).

7. Денежный поток предприятия как процесс, отражающий формы и объемы функционирования предприятия на товарном и финансовом рынках.Формирование денежных потоков различных видов неразрывно связано с функционированием предприятия на конкретных рынках. Так, основной объем поступления денежных средств впроцессе операционной деятельности предприятия связан с реализацией его продукции на товарном рынке. Основной объем расходования денежных средств на сырье, материалы, полуфабрикаты, используемые в процессе операционной и инвестиционной деятельности предприятия, также происходит на товарном рынке. На финансовом рынке предприятие привлекает денежные средства путем эмиссии акций и облигаций, в форме банковского и других видов кредита, а расходует их на обслуживание и возврат основной суммы долга, приобретение финансовых инструментов инвестирования.

8. Денежный поток предприятия как процесс, осуществляемый с учетом фактора времени.Темпы роста объема денежных потоков, а также их структура по видам деятельности предприятия складываются под существенным воздействием фактора времени. Функционирование денежного капитала во времени всегда представляет собой результат избранной его собственниками альтернативы — использовать его в целях текущего потребления определенного объема благ или вовлечь его в дальнейший экономический процесс для получения этих благ в большем количестве через определенный период времени.

9. Денежный поток предприятия как процесс, осуществляемый с учетом фактора риска.Риск является важнейшей характеристикой всех форм использования денежных средств в хозяйственной деятельности предприятия. Носителем этого фактора денежные средства выступают в неразрывной связи с их характеристикой как экономических ресурсов, генерирующих доход в процессе использования. Уровень риска использования денежных средств находится в прямой зависимости от уровня ожидаемого эффекта денежного потока, в частности от уровня доходности отдельных хозяйственных операций, формируя единую шкалу «доходность — риск» при их осуществлении.

Читать еще:  Классификация денежных фондов по целевому назначению

10. Денежный поток предприятия как процесс, осуществляемый с учетом фактора ликвидности.Обслуживая процесс кругооборота капитала в денежной форме, формируемый предприятием денежный поток должен обеспечивать не только своевременное поступление и расходование денежных средств, но и определенный уровень их запаса в целях поддержания постоянной платежеспособности.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Экономическая сущность денежного потока и его виды

Хозяйственная деятельность любого пред­приятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспек­ты операционной, инвестиционной и финан­совой деятельности. Непрерывный процесс дви­жения денежных средств во времени пред­ставляет собой денежный поток,который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизне­способность организации. От полноты и свое­временности обеспечения процесса снабже­ния, производства и сбыта продукции денеж­ными ресурсами зависят результаты основ­ной (операционной) деятельности предпри­ятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные пре­имущества, необходимые для текущего и пер­спективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требу­ется знать современные методы анализа де­нежных потоков, используемые отечествен­ной и зарубежной практикой.

Для обеспечения эффективного управле­ния денежными потоками целесообразно осу­ществлять их классификацию по различным признакам, методический подход к кото­рой наиболее подробно освещен в работах И.А. Бланка.[1]

1. По направленности движения денежных средств выделяют сле­дующие виды денежных потоков:

· положительный денежный поток;

· отрицательный денежный поток.

На рис.1 стрелки, направленные внутрь, показывают положи­тельный денежный поток (приток денежных средств), наружу — от­рицательный денежный поток (отток денежных средств).

Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во вре­мени или объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

2. По методу исчисления объема:

· валовой денежный поток — это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

· чистый денежный поток (ЧДП) представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени:

ЧДП= ПДП – ОПД

ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.

Рис.1. Денежные потоки

3. По видам деятельности:

· денежный поток от операционной деятельности (отражает посту­пление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщи­кам, заработной платы персоналу, занятому в основном производст­ве, налоговых платежей, отчислений внебюджетным фондам;

· денежный поток от инвестиционной деятельности — это поступ­ления и расходования денежных средств, связанные с процессом ре­ального и финансового инвестирования;

· денежный поток от финансовой деятельности — это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополни­тельного акционерного и паевого капитала, получением долгосроч­ных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов.

4. По уровню достаточности объема различают:

· избыточный денежный поток, при котором поступления денеж­ных средств значительно превышают реальную потребность предпри­ятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и про­стаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;

· дефицитный денежный поток, при котором поступление денеж­ных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

5. По непрерывности формирования различают:

· регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом пе­риоде происходит регулярный приток или отток денежных средств по отдельным хозяйственным операциям;

· дискретный денежный поток — эпизодическое генерирование денежных средств единичными хозяйственными операциями.

6. По стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть:

· с равномерными временными интервалами, который носит назва­ние аннуитета;

· с неравномерными временными интервалами притока и оттока де­нежных средств.

7. По периоду времени:

· краткосрочные денежные потоки (до года);

· долгосрочные денежные потоки (свыше года).

8. В зависимости от того, когда поступают денежные средства — в начале периода (предоплата) или в конце периода — различают денежные потоки:

9. По видам используемых валют различают:

· денежные потоки в национальной валюте;

· денежные потоки в иностранной валюте.

10. По законности осуществления выделяют:

· легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;

· нелегальный денежный поток, который осуществляется с наруше­нием принятых норм с целью уклонения от налогообложения и лич­ной выгоды.

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправлен­но осуществлять учет, анализ и планирование различных видов де­нежных потоков на предприятии.[2]

Экономическая сущность движения денежных потоков организации

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 05.04.2019 2019-04-05

Статья просмотрена: 357 раз

Библиографическое описание:

Ильиных, А. А. Экономическая сущность движения денежных потоков организации / А. А. Ильиных. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2019. — № 14 (252). — С. 103-105. — URL: https://moluch.ru/archive/252/57816/ (дата обращения: 07.04.2020).

В статье раскрывается экономическая сущность движения денежных потоков организации. Особое внимание уделяется признакам классификации потоков денежных средств.

Ключевые слова: денежный поток, экономическая сущность, организация, классификация.

Целью данной статьи является исследование экономической сущности движения денежных потоков организации и признаков классификации потоков денежных средств.

Актуальность данной темы обусловлена неразрывностью связи хозяйственной деятельности любой организации с движением денежных средств, поскольку они обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, и подтверждается современными исследованиями (Абрютина М. С., Коваленко О. Г., Н.В., Мясникова О. В. и др.).

В рыночных условиях денежные потоки организации представляют собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью организации [1, с. 67].

Основная цель управления денежными потоками заключается, в первую очередь, в определении финансовой устойчивости и, собственно, доходности предприятия в целом [1, c. 105]. Стоит также отметить, что отправной точкой в данном случае является расчет денежных потоков от текущей деятельности.

Классификация денежных потоков организации напрямую зависит от вида его операционной, то есть текущей, инвестиционной и финансовой деятельности [2, c. 110].

Для текущей деятельности основополагающим моментом в основном является непосредственно получение прибыли, но в некоторых случаях данный аспект может и не занимать значимое место, это напрямую зависит от предмета, на который, собственно, и направлена деятельность.

Классифицировать данный денежный поток можно следующим образом [3]:

 Движение денежных средств, возникающее посредством реализации товаров или оказании услуг, а также при сокращении дебиторской задолженности и других доходов.

 Движение денежных средств, осуществляющееся посредством выплаты суммы денежных средств поставщикам сырья и необходимого для осуществления производственного процесса материалов, заработной платы штату работников организации, погашению налогов, банковским кредитам и т. д.

Так, основная цель инвестиционной деятельности предприятия заключается в приобретении и успешной реализации долгосрочных активов, не относящиеся к эквивалентам денежных средств.

К данной деятельности относятся [3]:

 капитальные вложения, непосредственно связанные с приобретением и реализацией активов предприятия;

 продажа ценных бумаг;

 долгосрочное инвестирование денежных средств в другие компании.

Посредством финансовой деятельности изменяются размеры и структура собственного и заемного капитала. Исключение составляет текущая кредиторская задолженность.

К финансовой деятельности относятся [3]:

 финансовые вложения на краткосрочной основе;

 выпуск ценных бумаг;

 привлечение и погашение займов.

Классификация денежных потоков обширна, поэтому далее подробно представлены признаки классификации денежных потоков и то, как именно они подразделяются по всем признакам.

Читать еще:  Инструменты денежно кредитной политики это

В таблице 1 приведена информация о признаках классификации денежных потоков [3].

Признаки классификации потоков денежных средств

Классификационный признак

Состав денежного потока

Характеристика

По масштабу обслуживания хозяйственной деятельности предприятия

Данный поток является самым крупным и обобщающим значением, в нем отражаются все поступления и использования денег на предприятии в целом

поток структурного подразделения

Наиболее точный показатель, в свою очередь, показывающий движение денежных средств в разных подразделениях предприятия

поток отдельной операции

Представляет собой определенный оперативный учет движения кассовой наличности

Исходя из направления движения

Включает в себя сумму всех денежных поступлений, которые были зафиксированы на определенный отчетный период

По сути, это — сумма всех денежных выплат, зафиксированные на определенный отчетный период

Исходя из формы осуществления

Характеризуются передачей предприятием из рук в руки денежных купюр и монет

Данная форма лишь фиксируется только в бухгалтерских записях.

По сфере обращения

Характеризуется поступлением и выплатами другим юридическим и физическим лицам

Посредством данного потока происходит составление внутреннего оборота денег, следовательно, отсутствует влияние на остаток

Экономическая сущность денежного потока и его виды

Хозяйственная деятельность любого пред приятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственн;т операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежш.п средства обслуживают практически все acne к ты операционной, инвестиционной и фиплп совой деятельности.

Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансошли кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и слог временности обеспечения процесса снабже ния, производства и сбыта продукции депс i ными ресурсами зависят результаты оспин ной (операционной) деятельности предпрп ятия, степень его финансовой устойчивое! и и платежеспособности, конкурентные п;» имущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому совреме) тому бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы анализа м- нежных потоков, используемые отечестве п ной и зарубежной практикой.

Для обеспечения эффективного упрнши ния денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различи).м i признакам, методический подход к кит рой наиболее подробно освещен в работ 1 И.А. Бланка [8].По направленности движения денежных средств выделяют сле­дующие виды денежных потоков:

■ положительный денежный поток;

■ отрицательный денежный поток.

На рис. 15.1 стрелки, направленные внутрь, показывают положи­тельный денежный поток (приток денежных средств), наружу — от­рицательный денежный поток (отток денежных средств).

Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во вре­мени или объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

1. По методу исчисления объема:

и валовой денежный поток — это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

чистый денежный поток. (ЧДП) представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОД/7) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени:

ОДП. ‘/ДЯ может быть как положительной, так и отрицательной величиной.

3. По видам деятельности:

денежный поток от операционной деятельности

денежный поток от инвестиционной деятельности

денежный поток от финансовой деятельности

По уровню достаточности объема различают:

избыточный денежный поток,

а дефицитный денежный поток,

4. По непрерывности формирования различают:

регулярный денежный поток,

дискретный денежный поток

5. По стабильности временных интервалов регулярные денежны! потоки могут быть:

с равномерными временными интервалами,

с неравномерными временными интервалами

6. По периоду времени:

краткосрочные денежные потоки (до года);

долгосрочные денежные потоки (свыше года).

Для изучения факторов формирования положительного, отрицатель­ного и чистого денежных потоков рекомендуется исдользовать прямой и косвенный методы.

11|п|мой метод направлен на получение данных, характеризующих I (шмоной, так и чистый поток денежных средств предприятия в от- iiinM периоде. При применении этого метода используются непо- и I пенно данные бухгалтерского учета и отчета о движении де-

средств, характеризующие все виды их поступлений и рас-

Различия результатов расчета денежных потоков прямым

ценным методами относятся только к операционной деятельности.

Ih> операционной деятельности ЧДПпрямым методом определяет- |n I исдующим образом:

I in При— выручка от реализации продукции и услуг;

//„„ — полученные авансы от покупателей и заказчиков;

11Под— сумма прочих поступлений от операционной деятельности;

тц— сумма средств, выплаченная за приобретенные товарно- материальные ценности;

ЗП— сумма выплаченной заработной платы персоналу предпри­ятия;

//Я— сумма налоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

11Вод— сумма прочих выплат в процессе операционной деятель­ности.

Факторы изменения чистого денежного потока от операционной деятельности, исчисленного прямым методом, показаны нарис. 15.2.

Сопоставляя фактические данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с базовыми данными (плана, пред­шествующего периода), можно сделать выводы относительно способ­ности предприятия наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности. Если результатом основной деятельности яв­ляется не приток, а отток денежных средств и эта ситуация повторяется из года в год, то это может привести в конечном итоге к несостоятель­ности предприятия.

Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показы­вает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внима­ние на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток де­нежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности, не показывает, почему возникает ситуация, ко­гда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.

Косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки ipc ния, так как позволяет объяснить причины расхождений между фи] ia 11 совыми результатами и свободными остатками денежной наличноеи iРасчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляете»! путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изме нений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолжеп ности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актин,*, относящихся к текущей деятельности. Источниками информации дли расчета и анализа денежных потоков косвенным методом являются от четный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

По операционной (основной) деятельности ЧДП рассчитывается следующим образом:

где ЧПо д — сумма чистой прибыли предприятия от операционной деятельности;

А — сумма амортизации основных средств и нематериальных активов;

ДДЗ — изменение суммы дебиторской задолженности;

Д3Т11щ — изменение суммы запасов и НДС по приобретенным цен­ностям, входящих в состав оборотных активов;

АКЗ — изменение суммы кредиторской задолженности;

ЛДБЛ — изменение суммы доходов будущих периодов;

АР — изменение суммы резерва предстоящих расходов и пла­тежей;

ДПав — изменение суммы полученных авансов;

ДВав — изменение суммы выданных авансов.

Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным пото­ком предприятия. С помощью ряда корректировочных процедур фи­нансовый результат предприятия (чистая прибыль или убыток) пре­образуется в величину чистого денежного потока от операционной деятельности.

2. Предприятие выпускает два изделия – А и Б. Цена изделия А — 120 руб., переменные затраты – 0,65 от цены, доля в объеме продаж – 60%. Цена изделия Б — 160 руб., переменные затраты – 0,6 от цены. Общая сумма постоянных расходов составляет 8400 руб. Определить маржинальный доход на каждое изделие и физический объем продаж для достижения безубыточности по каждому изделию.

IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2017

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ И ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

В МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств»  МСФО 7 («Cash flow statements»  IAS 7), как и в ПБУ 23/2011, под денежными потоками организации понимается денежная наличность и денежные эквиваленты 7, с.13; 1. При этом под эквивалентами денежных средств понимают высоколиквидные вложения, легко обрати­мые в определенную сумму денежных средств, и под­вергающиеся незначительному риску изменения ценности (финансовые вложения сроком до трех месяцев, например, облигации, вклады «до востребования» и краткосрочные банковские депозиты). В экономической литературе сущность денежных потоков предприятий трак­туется по-разному, что характеризует эту категорию в условиях рыночного хозяйства как сложное многоаспектное яв­ление (рисунок 1).

Читать еще:  Денежная система это

Рисунок 1 – Экономическая сущность денежных потоков предприятия

Факторы, оказывающие влияние на формирование денежных потоков, отражены на рисунке 2.

Амортизационная политика предприятия

Возможность получения целевого финансирования и (или) долгосрочных беспроцентных займов

Сезонность производства и продаж

Стадия жизненного цикла. Длительность операционного и производственного циклов

Принятая практика кредитования

поставщиков и

покупателей

Конъюнктура товарного и финансового рынка

Возможность получения кредита

Принятая система расчетов

с партнерами

Система налогообложения предприятия

Внутренние

Внешние

Факторы, влияющие на формирование денежных потоков

Рисунок 2 – Классификация факторов, влияющих

Личные качества и профессионализм руководства

на формирование денежных потоков

В целях обеспечения эффективного управления денежными потоками их необходимо классифицировать, выделив главные (основные) и дополнительные (второстепенные) признаки (рисунок 3).

Рисунок 3 – Классификационные признаки

денежных потоков предприятия

В зависимости от характера операций, а также от того, каким образом информация о денежных потоках используется для принятия решений пользователями бухгалтерской отчетности, выделяют три вида денежных потоков: от текущих, инвестиционных и финансовых операций. Денежные потоки от текущих операций связаны с осуществлением обычной деятельности организации и формированием прибыли (убытка) от продаж. Инвестиционные операции включают поступление и использо­вание денежных потоков, связанных с созданием, приобретением или выбытием внеоборотных активов предприятия. Денежные потоки от финансовых операций обусловлены привлечением организацией финансирования на долговой или долевой основе.

Исследовав экономическую сущность денежных потоков, рассмотрим теоретико-методологические основы формирования отчета о движении денежных средств. Значение данного отчета в анализе де­нежных потоков заключается в том, что он 6, с.16:

отражает масштабы денежного оборота предприятия;

позволяет осуществлять контроль процесса об­служивания долгосрочных и краткосрочных обязательств;

показывает способность предприятия самостоятельно соз­давать денежные активы;

устанавливает размеры расхождений между притоком денежных средств и чистой прибылью, причины этих разрывов, обеспечивает связь между доходами, расходами, запасами, обязательствами, движением денежных активов и т.д.

Цель формирования отчета о движении денежных средств – дать пользователям информацию об источниках притока денежных активов и направлениях их расходования, остатках средств на счетах, то есть о фактических событиях, связанных с движением денежных потоков 8, с.18.

Сроки представления отчета о движения денежных средств соответствуют общим срокам представ­ления бухгалтерской отчетности: вступивший в силу с января 2013 г. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ декларирует сдачу годовых отчетов не позднее, чем через три месяца после окончания финансового периода один раз в год.

В нем отражаются пока­затели в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвести­ционной и финансовой. В случае если организация не может однозначно определить вид денежных потоков, то в соответствии с ПБУ 23/2011, они должны быть классифицированы как денежные потоки от текущих операций. При этом числовые показатели приво­дятся как минимум за два отчетных периода: за отчетный год и аналогичный период, предшествующий отчетному году. Обновленная форма отчета о движении денежных средств представлена в Приложении №1 к Приказу Минфина России №124н 5. При этом Приказом №66н 4, п.3 предприятиям предоставлено право самостоятельно детализировать показатели отчета о движении денежных средств, что следует утвердить учетной политикой для целей бухгалтерского учета.

Серьезных изменений порядка заполнения отчета о движении денежных средств не произошло, логика отражения показателей осталась прежней. В отчете раскрывается ин­формация об остатках и оборотах по счетам 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Переводы в пути», 58 «Финансовые вложения» и 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений». При этом денежными потоками в организации считаются не только денежные средства, но и денежные эквиваленты, что заимствовано из МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств».

Показатели отчета отражаются в валюте Российской Федерации – рублях, остатки денежных средств в иностранной валюте фиксируются в отчете в соответствии с порядком, установленным ПБУ 3/2006, то есть по официальному курсу ЦБ РФ на отчетную дату 3.

Информация, посвященная отдельному виду операций, заканчивается показателем «Сальдо денежных потоков от … операций». Изменено название итоговой строки, в новой форме отчета она называется «Сальдо денежных потоков за отчетный период», сумма по которой определяется путем сложения данных по всем потокам. Главные отличия нового отчета состоят в том, что в денежных потоках организации предстоит:

учесть денежные эквиваленты;

отразить движение денежных активов за вычетом НДС и акцизов;

представить ряд поступлений и платежей в свернутом порядке;

не отражать операции конвертации иностранной валюты.

Следует также учитывать, что при наличии в организации дочерних (зависимых) обществ в отчете о движении денежных средств необходимо отдельно выделять денежные потоки между организацией и указанными обществами. Кроме того, в соответствии с ПБУ 12/2010, «Информация по сегментам», в отчете о движении денежных средств, приводятся данные о каждом денежном потоке в разрезе отчетных сегментов 2. Следует отметить, что внутренние обороты по счетам уче­та денежных средств (из банка в кассу и наоборот, с одного сче­та в банке на другой) в отчете о движении денежных средств не отражаются, поскольку не изменяют результата денежных по­токов.

Отчет о движении денежных средств формируется дву­мя способами – прямым и косвенным. В России отчет составляется прямым методом, сущность которого заключается в отражении денежных потоков по данным Главной книги организации. Основной недостаток данного метода заключается в том, что он не позволяет учесть зависимость между изменением денежных средств и суммы чистой прибы­ли, что преодолевается с помощью косвенного метода. Однако более приоритетным остается прямой метод, поскольку он более точно фиксирует соответствующие денежные потоки.

Таким образом, информация отчета о движении денежных средств позволяет не только раскрыть источники денежного притока и направления оттока, но и охарактеризовать состояние расчетов организации по основным группам заинтересованных лиц (собственникам – по выплате дивидендов; деловым партнерам – по оплате обязательств; государственным органам – по платежам в бюджет и внебюджетные фонды; персоналу предприятия – по выплате заработной платы и социальным вознаграждениям).

1. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011) [Текст] : Приказ М-ва финансов РФ от 02.02.2011 №11н.

2. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Информация по сегментам» [Текст] : Приказ М-ва финансов РФ от 8 ноября 2010 г. №143н.

3. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте» (ПБУ 3/2006) [Текст] : Приказ М-ва финансов РФ №147н от 25.12.06.

4. О формах бухгалтерской отчетности организаций [Текст] : Приказ М-ва финансов РФ от 02.07.2010 №66н.

5. О внесении изменений в формы бухгалтерской отчетности организаций, утвержденные Приказом Министерства финансов РФ от 2 июля 2010 г. №66н [Текст] : Приказ М-ва финансов РФ от 05.10.2011 № 124н.

6. Коновалова Т.В. Анализ денежных потоков [Текст]: учеб.-метод. комплекс /Т.В. Ко­новалова, О.С. Часовских.– Мичуринск: Изд-во МичГАУ, 2015. – 95 с.

7. Пласкова Н.С. Порядок составления отчета о движении денежных средств по МСФО [Текст] / Н.С. Пласкова // Финансовая газета, №51, 2012. – С.13-19.

8. Фомичева Л.П. ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» / Л.П. Фомичева // БУХ.1С, №4, 2012. – С.18-29.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector