Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Формы и методы стабилизации денежного обращения

Формы и методы стабилизации денежного обращения. Антиинфляционная политика и денежные реформы

Основными формами стабилизации денежного обращения являются денежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежные реформы — преобразования денежной системы (полные или частичные) с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Они осуществляются разными методами в зависимости от экономического и политического положения страны, степени обесценения денег, соотношения сил различных классов и слоев общества, политики государства.

1. В зависимости от целей различают следующие виды денежных реформ:

— образование новой денежной системы. Например, в связи с изменением государственного строя, образованием государства, переход от биметаллизма к монометаллизму;

— частичное преобразование денежной системы: порядка эмиссии, масштаба денежной единицы;

— относительная стабилизация денежного обращения с целью сдерживания инфляции.

2. По методам проведения все денежные реформы делятся на три типа:

— обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег. Например, в Греции в 1944 г. обмен производился в соотношении 1 новая драхма на 1 млрд старых;

— временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей. Подобные реформы проводились во Франции (1945 и 1948 гг.), в Бельгии (1944 г.), Австрии (1945г.).

— сочетание первого и второго методов денежных реформ. Этот метод был использован в Западной Германии в 1948 г. и получил название «шоковой терапии». Методы «шоковой терапии» применялись в международной практике и в прошлом, и в настоящем и, несмотря на существенные отличия отдельных ее вариантов, все они включают три основные идеи. Первая идея — рыночные отношения являются единственным средством по излечению от всех бед и недостатков государственной экономики. Провозглашается необходимость более быстрого перехода к рыночной экономике, несмотря на все трудности и социальные издержки. Вторая и центральная идея — широкое использование свободного ценообразования. Третья идея — переход крыночной экономики связан с неизбежным заметным снижением жизненного уровня населения и ростом безработицы.

Обычно денежные реформы сопровождаются следующими методами стабилизации валют.

Нуллификация — предполагает прямое аннулирование, т.е. признание государством обесцененных денег недействительными, запрещенными к приему и введение новой валюты. Данный метод применяется в условиях гиперинфляции. После Второй мировой войны в ряде стран Латинской Америки (Чили, Боливии и др.) имела место фактическая нуллификация денег и замена их новыми денежными единицами. Примером нуллификации является советская денежная реформа 1922-1924 гг. До этого в стране обращались триллионы совзнаков. В несколько этапов они были обменены на казначейские билеты в пропорции 50 млрд совзнаков на один новый казначейский билет рублевого достоинства, т.е. практически аннулированы.

Девальвация — снижение золотого содержания денежной единицы. Иногда девальвация фактически совпадала с нуллификацией, если обесцененные деньги обменивались на новые по крайне низкому курсу. Так, в Германии после Первой мировой войны марка обесценилась в 1,6 триллиона раз. Во время денежной реформы в 1924 г. обмен производился: 1 новая марка за 1 триллион старых марок.

Реставрация (ревальвация) — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. Метод применяется, когда инфляция развивается более медленными темпами, чем в других странах, платежный баланс активен, а интересы кредиторов и импортеров взяли верх над интересами капиталистов-должников и экспортеров. Например, этот метод был применен в Англии несколько раз: 1821, 1925-1928 гг., когда было восстановлено золотое содержание фунта стерлингов. В США в 1861-1865гг. часть бумажных денег (гринбеков) была изъята из обращения, а в 1879 г. правительство восстановило размен бумажных денег на золото по курсу 1 бумажный доллар= 1 золотому доллару.

С прекращением размена кредитных денег на золото в 30-х годах девальвация и реставрация утратили значение как методы стабилизации внутреннего денежного обращения и стали методами валютной политики, используются для регулирования национальных валют.

Деноминация — укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков и обмен их на новые с одновременным пересчетом в таком же соотношении цен, тарифов, заработной платы и т.д., другими словами это метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнение масштаба цен. При деноминации происходит как бы утяжеление денежной единицы. Деньги, не предъявленные к обмену, теряют силу. Достаточно часто новая денежная единица вновь начинает обесцениваться.

Показателями успешного проведения денежных реформ являются: увеличение производства и товарооборота, ликвидация дефицита госбюджета, сжатие денежной массы в обращении, ликвидация дефицита платежного баланса страны и накопление золотовалютных резервов для поддержания валютного курса.

Следует заметить, что практически во всех странах проведение денежных реформ прежде всего отражается на положении трудящихся. Обычно все реформы сопровождаются сокращением внутреннего спроса и личного потребления, торможением роста зарплаты, уменьшением социальных выплат, увеличением налогообложения и др. Например, от нуллификации денег или обмена на новые деньги по низкому курсу страдают денежные сбережения трудящихся. В результате девальвации происходит рост на импортные товары. Ревальвация валют увеличивает безработицу в отраслях экономики, не выдержавших конкуренцию с более дешевыми импортными товарами.

Антиинфляционная политика — это комплекс мер по регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Ее цель состоит в установлении контроля над инфляцией и достижении приемлемых для хозяйства страны темпов ее роста. Основные методы антиинфляционной политики являются общими для большинства стран, хотя и различаются в зависимости от степени инфляции, состояния экономики, соотношения классовых сил в обществе и т.д.

Инструменты регулирования инфляции: бюджетные — сокращение расходов на здравоохранение, просвещение, социальное обеспечение, жилищное строительство и т.д; налоговые — повышение налогового обложения в форме косвенных налогов; денежно-кредитные — повышение учетной ставки ЦБ, регулирование процентных ставок по активным и пассивным операциям.

Мировой опыт показывает, что при борьбе с инфляцией используются две основные линии антиинфляционной политики:

1. Дефляционная политика (или регулирование спроса) — это ограничение денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы, через снижение государственных расходов, повышение процентной ставки за кредит, усиление налогового пресса, ограничение денежной массы т.п. Эта политика, как правило, вызывает замедление экономического роста и даже кризисные явления. Поэтому большинство правительств при ее проведении проявляет сдержанность или даже отказывается от ее проведения.

2. Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой. Формами сдерживания роста цен являются:

— замораживание цен на определенные товары;

— сдерживание уровня цен в определенных пределах. Такой контроль сохраняется во всех странах. Например, в Германии он охватывает 50% розничного товарооборота. Для развивающихся стран этот контроль имеет еще большее значение и поддерживается государственными субсидиями. По социальным мотивам эта линия антиинфляционной политики применяется редко. Опыт использования ее в США и Великобритании свидетельствует об ограниченности ее результатов. Замедление роста цен вызывало дефицит на некоторые товары. Кроме того, рост цен сдерживался лишь на определенное время и с отменой ограничений вновь ускорялся.

Как выбирается вариант той или иной политики? Если ставится цель сдерживания экономического роста, то проводится дефляционная политика, если цель — стимулирование экономического роста. то предпочтение отдается политике доходов; если цель — обуздать инфляцию любой ценой, то параллельно используются оба метода.

При проведении антиинфляционной политики также используются и дополнительные меры:

1. Индексация (полная или частичная) означает компенсацию потерь в результате обесценения денег. Данный метод начал применяться в конце 40-х — начале 50-х годов при инфляции, вызванной переходом от военной экономики к нормальным рыночным условиям. Вновь индексация стала применяться в 70-е годы, в связи с развертыванием галопирующей инфляции.В большинстве ведущих промышленно-развитых стран она распространялась на меньшую часть населения. Например, в США — 10%. Исключение составляла Италия, профсоюзы которой добились введения в стране полной системы индексации.

2. Конкурсное стимулирование производства включает меры по прямому стимулированию предпринимательства через снижение налогов предприятиям и косвенному стимулированию сбережений населения (снижение налогов с населения).

3. Стимулирование рыночной конкуренции. В результате происходит снижение цен и ослабление спирали «цены-зарплата». Например, в США при Рейгане администрация отказалась от государственной поддержки таких малоконкурентных отраслей, как черная металлургия, автомобилестроение, текстильной, обувной промышленности. В результате произошла волна слияний крупных компаний, а возросшая конкуренция способствовала уменьшению инфляции до «ползучих» форм.

ФОРМЫ И МЕТОДЫ СТАБИЛИЗАЦИИ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ

Основными формами стабилизации денежного обращения являются денежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежные реформы — преобразования денежной системы (полные или частичные) с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Они осуществляются разными методами в зависимости от экономического и политического положения страны, степени обесценения денег, соотношения сил различных классов и слоев общества, политики государства.

В зависимости от целей различают следующие виды денежных реформ: образование новой денежной системы. Например, в связи с изменением государственного строя, образованием государства, переход от биметаллизма к монометаллизму,частичное преобразование денежной системы: порядка эмиссии, масштаба денежной единицы и относительная стабилизация денежного обращения с целью сдерживания инфляции.

Читать еще:  Контроль денежной эмиссии

По методам проведения все денежные реформы делятся на три типа:

  • обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег. Например, в Греции в 1944 г. обмен производился в соотношении 1 новая драхма на 1 млрд старых;
  • временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей. Подобные реформы проводились во Франции (1945 и 1948), в Бельгии (1944), Австрии (1945);
  • сочетание первого и второго методов денежных реформ. Этот метод был использован в Западной Германии в 1948 г. и получил название «шоковой терапии». Методы «шоковой терапии» применялись в международной практике и в прошлом, и в настоящем, и, несмотря на существенные отличия отдельных ее вариантов, всё они включают три основных постулата. Первый — рыночные отношения являются единственным средством по излечению от всех бед и недостатков государственной экономики. Провозглашается необходимость более быстрого перехода к рыночной экономике, несмотря на все трудности и социальные издержки. Второй (центральный) — широкое использование свободного ценообразования. Третий — переход к рыночной экономике связан с неизбежным заметным снижением жизненного уровня населения и ростом безработицы.

Обычно денежные реформы сопровождаются следующими методами стабилизации валют. Нуллификация — предполагает прямое аннулирование, т.е. признание государством обесцененных денег недействительными, запрещенными к приему и введение новой валюты. Данный метод применяется в условиях гиперинфляции. После Второй мировой войны в ряде стран Латинскрй Америки (Чили, Боливии и др.) имела место фактическая нуллификация денег и замена их новыми денежными единицами. Примером нуллификации является советская денежная реформа 1922—1924 гг. До этого в стране обращались триллионы совзнаков. В несколько этапов они были обменены на казначейские билеты в пропорции 50 млрд совзнаков на один новый казначейский билет рублевого достоинства, т.е. практически аннулированы.

Девальвация — снижение золотого содержания денежной единицы. Иногда девальвация фактически совпадала с нуллификацией, если обесцененные деньги обменивались на новые по крайне низкому курсу. Так, в Германии после Первой мировой войны марка обесценилась в 1,6 трлн раз. Во время денежной реформы в 1924 г. обмен производился: 1 новая марка за 1 трлн старых марок.

Реставрация (ревальвация) — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. Метод применяется, когда инфляция развивается более медленными темпами, чем в других странах, платежный баланс активен, а интересы кредиторов и импортеров взяли верх над интересами капиталистов-должников и экспортеров. Например, этот метод был применен в Англии несколько раз: в 1821,1925 — 1928 гг., когда было восстановлено золотое содержание фунта стерлингов. В США в 1861 — 1865 гг. часть бумажных денег (гринбеков) была изъята из обращения, а в 1879 г. правительство восстановило размен бумажных денег на золото по курсу Л бумажный доллар равен 1 золотому доллару.

С прекращением размена кредитных денег на золото в 1930-х гг. девальвация и реставрация утратили значение как методы стабилизации внутреннего денежного обращения и стали методами валютной политики, используются для регулирования национальных валют.

Деноминация — укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков и обмен их на новые с одновременным пересчетом в таком же соотношении цен, тарифов, заработной платы и т.д., другими словами, это метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнение масштаба цен. При деноминации происходит как бы утяжеление денежной единицы. Деньги, не предъявленные к обмену, теряют силу. Достаточно часто новая денежная единица вновь начинает обесцениваться. Показателями успешного проведения денежных реформ являются: увеличение производства и товарооборота, ликвидация дефицита госбюджета, сжатие денежной массы в обращении, ликвидация дефицита платежного баланса страны и накопление золотовалютных резервов для поддержания валютного курса.

Во всех странах проведение денежных реформ прежде всего отражается на положении трудящихся. Обычно реформы сопровождаются сокращением внутреннего спроса и личного потребления, торможением роста зарплаты, уменьшением социальных выплат, увеличением налогообложения и др. Например, от нуллификации денег или обмена на новые деньги по низкому курсу страдают денежные сбережения трудящихся. В результате девальвации происходит рост цен на импортные товары. Ревальвация валют увеличивает безработицу в отраслях экономики, не выдержавших конкуренции с более дешевыми импортными товарами.

Антиинфляционная политика — это комплекс мер по регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Ее цель состоит в установлении контроля над инфляцией и достижении приемлемых для хозяйства страны темпов ее роста. Основные методы антиинфляционной политики являются общими для большинства стран, хотя и различаются в зависимости от степени инфляции, состояния экономики, соотношения классовых сил в обществе и т.д.

Мировой опыт показывает, что при борьбе с инфляцией используются две основные линии антиинфляционной политики.

Дефляционная политика (или регулирование спроса) — это ограничение денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы, через снижение государственных расходов, повышение процентной ставки за кредит, усиление налогового пресса, ограничение денежной массы т.п. Эта политика, как правило, вызывает замедление экономического роста и даже кризисные явления. Поэтому большинство правительств при ее проведении проявляет сдержанность или даже отказывается от ее проведения.

Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой. Формами сдерживания роста цен являются: замораживание цен на определенные товары и сдерживание уровня цен в определенных пределах. Такой контроль сохраняется во всех странах. Например, в Германии он охватывает 50% розничного товарооборота. Для развивающихся стран этот контроль имеет ещё большее значение и поддерживается государственными субсидиями. По социальным мотивам эта линия антиинфляционной политики применяется редко. Опыт использования ее в США и Великобритании свидетельствует об ограниченности ее результатов. Замедление роста цен вызывало дефицит на некоторые товары. Кроме того, рост цен сдерживался лишь на определенное время и с отменой ограничений вновь ускорялся.

Если ставится цель сдерживания экономического роста, то проводится дефляционная политика; если цель — стимулирование экономического роста, то предпочтение отдается политике доходов; если цель — обуздать инфляцию любой ценой, то параллельно используются оба метода.

Формы и методы стабилизации денежного обращения;

Основными формами стабилизации денежного обращения, зависящими от состояния инфляционных процессов, являются денежные реформы и антиинфляционная политика

Денежные реформы.Они проводились в условиях металлического денежного обращения — при серебряном или золотом стандарте, в том числе после Второй мировой войны, когда действовал золотодевизный или золотодолларовый стандарт.

Стабилизация денежного обращения как один из важнейших способов восстановления экономики проводилась при помощи следующих методов: нуллификации, реставрации (ревальвации), девальвации и деноминации.

Нуллификация означает объявление об аннулировании сильно обесцененной единицы и введение новой валюты.

Реставрация — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы.

Девальвация — снижение золотого содержания денежной единицы.

Деноминация — метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнение масштаба цен.

Особенности денежных реформ в условиях «шоковой терапии».

Методы «шоковой терапии» использовались во многих странах после Второй мировой войны, причем они сопровождались таким антиинфляционным средством, как денежная реформа, носившая конфискационный характер.

По методам проведения эти денежные реформы делятся на три типа:

¨ обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег;

¨ временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей;

¨ сочетание 1-ого и 2-ого методов денежных реформ.

Первая идея – рыночные отношения являются единственным средством по излечению всех недостатков и бед государственной экономики.

Вторая, центральная идея – широкое использование свободного ценообразования должно стимулировать создание рыночных структур и институтов.

Третья идея – переход от государственной к рыночной экономике – неизбежно связана с заметным снижением жизненного уровня населения.

Эффективность методов «шоковой терапии» в решающей степени зависит от того, насколько далека экономика той или иной страны в период ее огосударствления от рыночных структур, особенно от системы независимых производителей. Только в условиях существования относительно подготовленных рыночных структур или их быстрого становления срабатывает симулирующая роль механизма и ценообразования. Возникающий первоначально рост цен стимулирует увеличение производства товаров и услуг, быстро ликвидирующее дефициты. В результате параллельно идут процессы — насыщение рынков и относительная стабилизация цен.

Антиинфляционная политика.Это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. В ответ на взаимодействие факторов инфляции спроса и инфляции издержек оформились две основные линии антиинфляционной политики: дефляционная политика (регулирование спроса) и политика доходов.

Дефляционная политика — методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышение процентной ставки за кредит, усиления налогового пресса, ограничение денежной массы и т.д.

Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления пределов их роста.

Варианты антиинфляционной политики выбирались в зависимости от приоритетов. Если ставилась цель сдерживания экономического роста, то производилась дефляционная политика, если же целью было стимулирование экономического роста, то предпочтение отдавалось политике доходов.

  1. Особенности инфляции в России.
Читать еще:  Денежная реформа графа е ф канкрина

В каждой стране инфляционный процесс имеет специфику, связанную с совокупностью причин и факторов его вызывающих.

Современную инфляцию в России нельзя рассматривать без учета специфичности планово-распределительной системы хозяйствования, без учета политических и экономических процессов, произошедших за последние годы. В связи с этим необходимо выделить причины инфляционных процессов в дореформенных условиях и причины, усугубившие инфляцию при переходе у рыночным отношениям и вызвавшие гиперинфляцию.

Важным фактором инфляционных процессов в стране выступала планово-распределительная система хозяйствования. Она способствовала затратному механизму хозяйствования и нарушению материальной и денежной сбалансированности в народном хозяйстве, что вызывалось диспропорциями во всех сферах экономики, но прежде всего в:

* распределении национального продукта на фонд накопления и фонд потребления и на базе этого проведение активной инвестиционной политики;

* производстве средств производства и товаров народного потребления;

* системе государственного ценообразования;

* доходах и расходах государственного бюджета (дефицит);

* кредитных и финансовых ресурсов.

Зарождавшиеся инфляционные процессы в нашей стране были обусловлены диспропорциями в сложившейся структуре народного хозяйства,в которой предпочтение отдавалось производству средств производства и вооружений при крайне недостаточном уровне промышленного производства потребительских товаров и услуг, слабом развитии сельского хозяйства при огромных и неэффективных инвестициях в него.

Условия для разбалансированности народнохозяйственных пропорций создавала на протяжении последних десятилетий повышенная инвестиционная активность. Народное хозяйство не в состоянии было осваивать наращиваемые объемы капитальных вложений, поскольку не учитывались ресурсные возможности страны, что оборачивалось удорожанием стоимости строительства, растягиванием сроков и ростом и завершенного строительства, достигавшим 2/3 суммы инвестиций.

Планово-распределительная система создавала затратный механизм хозяйствования и разбалансирования товарно-денежных отношений.

Использование отдельных рыночных элементов в управлении экономическими процессами в нашей стране было предусмотрено еще хозяйственной реформой 1964 г. Однако в результате сохранения жесткой централизации планирования управления, детальной регламентации деятельности всех хозяйственных звеньев реформы, разладив старый механизм хозяйствования, не создала новый и привела к обострению противоречий в экономике, способствовала углублению товарно-денежной несбалансированности в народном хозяйстве.

Провозглашенная самостоятельность предприятий, введение полного хозрасчета не сочетались с административной системой управления производства — диктатом министерств и ведомств.Приоритет ведомственных интересов над общественными, жесткий план и фондирование основной массы материальных ресурсов, невозможность распоряжаться изготовленной продукцией и заработанными средствами сдерживали инициативу предприятий и объединений, снижали стимулы эффективного хозяйствования.

В основу хозяйствования был поставлен план, по выполнению которого оценивалась работа предприятий, объединений, министерств и ведомств. Несмотря на фондирование материальных ценностей, плановые задания не всегда подкреплялись соответствующим обеспечением материальных и трудовых ресурсов, а в строительстве – строительными механизмами. Это позволяло направлять усилия многих коллективов предприятий не столько на выполнение плана, сколько на его корректирование. У большинства предприятий планы производства в течение года неоднократно пересматривались и, как правило, в сторону снижения. При этом фонды оплаты труда либо оставались неизменными, либо увеличивались.

С учетом уровня выполнения плана, который не всегда отражал вклад коллектива предприятия или организации в экономику, формировались фонды экономического стимулирования. Несовершенство механизма формирования фондов экономического стимулирования приводило к тому, что они росли быстрее фондообразующих показателей: прибыли, реализации, производительности труда. Заниженность плановых заданий, нередко их подгонка под фактически выполненный уровень давали возможность значительно завышать вознаграждения и выплачивать незаработанные средства.

Стремление выполнить план любой ценой, не считаясь с затратами, приводило кснижению эффективности общественного производства, расточительному использованию трудовых, материальных и финансовых ресурсов, разбалансированности материальных и стоимостных пропорций.При этом не сыграло должной роли повышение значимости таких показателей, как прибыль и реализация, заинтересованности в них как фондообразующих показателей и на базе этого снижение себестоимости выпускаемой продукции. Рост затрат компенсировался во многих случаях ростом оптовых цен.

Широко распространились многопрофильные, неспециализированные производства, продукция которых не отличалась высоким качеством, но требовала огромным затрат.Не учитывалась экономическая целесообразность создания собственных строительных организации, производства инструментов, оснастки, создания агроцехов, цехов ширпотреба и т. д.

В строительстве капитальные вложения распыляются по многочисленным стройкам и объектам, не обеспечивается сопряженность в обеспечении строек трудовыми, материальными и финансовыми ресурсами и в результате повсеместно не соблюдаются сроки строительства, а ее сметная стоимость возрастает в несколько раз.Огромные капитальные вложения в «проекты века» затрудняли балансирование государственного бюджета (который стал дефицитом), нарушали пропорции денежного оборота. Нарастает дефицитность экономики.

В стране все годы существовал острейший дефицит сырья, материалов, оборудования, производственных мощностей, хотя страна производила больше всех в мире металла, топлива, электроэнергии, хлопка и т.д.

Материально-финансовая несбалансированность приводила к тому, что в стране был создан огромный парк бездействующих мощностей, производимые и закупаемые за рубежом станки и оборудование не устанавливаются в цехах по 10-15 лет из-за несоблюдения сроков строительства, в результате отсутствия материалов, механизмов и рабочих рук.Однако строительство и ввод новых мощностей продолжались, при этом не учитывалась их сопряженность со смежными отраслями. В результате металлургия отставала от машиностроения, сельское хозяйство от перерабатывающих отраслей, дорожного строительства, хранилищ, животноводство – от кормовой базы и т.д.

Все это приводило к огромным материальным и денежным потерям, разбалансированности экономики, к росту дефицитов одних товаров при перепроизводстве других, к разбалансированности денежной и товарной массы. Таким образом, создавался затратный механизм хозяйствования, усугубляемый системой плановых заданий, которые выполнялись в ряде случаев независимо от значительных затрат.

В стране создавался избыточный платежеспособный спрос как у населения, так и у государственных предприятий.Предприятия, создав за счет прибыли различные фонды экономического стимулирования, не могли использовать из-за отсутствия материалов, оборудования, новых технологий и т. д.

Неудовлетворенный платежеспособный спрос населения и хозяйственных организаций, с одной стороны, отрицательно влиял на денежный оборот и денежное обращение; с другой — создавал значительные ресурсы для роста кредитных вложений и финансирования государственного бюджета, что, в свою очередь, способствовало расширению масштабов затратного механизма.

Большую роль в развитии инфляции играет расширение масштабов кредитования сверх реальных потребностей экономики, что ведет к росту эмиссии кредитных средств и наращиванию платежеспособного спроса.Его развитие зависит от масштабов участия кредита в покрытии непроизводительных расходов государства, структуры банковских операций, использование кредитов в финансовых операциях хозяйства, когда теряются принципы краткосрочного кредитования и кредит начинает терять свою основу, превращаясь в безвозмездное финансирование. В СССР в 80-е гг. кредит становиться основным источником формирования оборотных средств, резко сокращая долю собственных ресурсов. Он перестает регулировать денежный оборот, перенасыщения его денежными и платежными средствами.

Кредит содействовал деформации пропорций между доходами и расходами государства, постепенному наращиванию бюджетного дефицита, который полностью покрывался ресурсами банка (см. таблицу).

По мере увеличения бюджетного дефицита кредиты Госбанка Министерству финансов все увеличивались и в 1990 и 1991 гг. они превысили кредиты народному хозяйству.

Кредитные вложения банков на 1 января(млрд. руб.)

Формы и методы стабилизации денежного обращения

Основными формами стабилизации денежного обращения, зависящими от состояния инфляционных процессов, являются денежные реформы и антиинфляционная политика.

1. Денежная реформа – полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью укрепления денежного обращения. Денежная реформа осуществляется следующими методами: нуллификация, девальвация, деноминация, реставрация.

Нуллификация – объявление государством резко обесцененных денег недействительными. Применяется в тех случаях, когда падение силы денег вследствие инфляции достигает такой степени, что стоимость, предоставляемая бумажно-денежной единице, сводится практически к нулю. Нуллификация применяется также вследствие государственного переворота, смены власти.

Девальвация – понижение стоимости национальной валюты по отношению к золоту или по отношению к валютам иностранных государств.

Деноминация (лат. — переименование) – укрупнение денежной единицы страны в целях упорядочения денежного обращения.

Реставрация – восстановление денежной единицы как платежного средства.

Во многих странах после второй мировой войны использовались методы шоковой терапии – это стимулирование развития рыночных отношений, свободное ценообразование, отказ от регулирования цен; результатом такой политики является снижение жизненного уровня населения.

При существенных отличиях отдельных ее вариантов все они заключают три основные идеи:

Первая — рыночные отношения являются единственным средством по извлечению всех недостатков и бед государственной экономики. Поэтому провозглашается необходимость как можно более быстрого перехода к рыночной экономике, несмотря на все трудности и социально-экономические издержки.

Вторая, центральная идея — широкое использование свободного ценообразования должно стимулировать создание рыночных структур и институтов, прежде всего системы независимых производителей и конкурентных рынков, составляющих базу рыночной экономики.

Третья идея — переход от государственной к рыночной экономике -неизбежно связана с заметным снижением жизненного уровня населения, главным образом в результате инфляции и безработицы.

В зарубежных странах применяется шоковая терапия– это стимулирование развития рыночных отношений, свободное ценообразование, отказ от регулирования цен; результатом такой политики является снижение жизненного уровня населения.

Эффективность методов шоковой терапии в решающей степени зависит от того, насколько далека экономика той или иной страны в период ее огосударствления от рыночных структур, особенно от системы независимых производителей. При чрезмерно разрушенных рыночных структурах рост цен принимает характер длительной и высокой инфляции. В данных случаях при шоковой терапии применяются дополнительные жесткие меры: замораживание заработной платы, проведение денежной реформы и т.д. Все это заметно увеличивает социально-экономические издержки шоковой терапии.

Читать еще:  Денежно платежный оборот это

В советской истории в прошлом был также применен свой вариант шоковой терапии – при переходе от командно-директивной экономики периода “военного коммунизма” к экономике в условиях проведения новой экономической политики (нэп). НЭП на фоне послевоенной разрухи привел к быстрому оздоровлению жизни страны, к насыщению потребительскими товарами рынков. Однако он был связан с крайне жесткими экономическими мерами, потребовавшими серьезных жертв со стороны беднейших слоев городского населения.

2. Антиинфляционная политика комплекс мер государственного регулирования экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Существуют две основные линии такой политики: дефляционная политика и политика доходов. Кроме того, появилось новое направление – конкурентное стимулирование производства.

Дефляционная политика – предусматривает регулирование денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок за кредит, усиление налогового бремени, ограничение денежной массы. Эта политика приводит к замедлению экономического роста.

Политика доходов – это параллельный контроль за ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления предела их роста. Эта политика вызывает социальные противоречия.

Варианты антиинфляционной политики выбирались в зависимости от приоритетов. Если ставилась цель сдерживания экономического роста – проводилась дефляционная политика, если же целью было стимулирование экономического роста – предпочтение отдавалось политике доходов. В случае, когда целью было обуздание инфляции любой ценой, параллельно использовались оба метода.

Конкурентное стимулирование производствавключает меры как по прямому стимулированию предпринимательства путем значительного снижения налогов на корпорации, так и по косвенному стимулированию сбережений населения путем снижения подоходного налога.

Формы и методы стабилизации денежного обращения

Основными формами стабилизации денежного обращения, зависящими от состояния инфляционных процессов, являются денежные реформы и антиинфляционная политика.

После окончания войн и революций стабилизация денежного обращения как один из важнейших способов восстановления экономики проводилась при помощи следующих методов: нуллификации, реставрации (ревальвации), девальвации и деноминации.

Нуллификация – объявление об аннулировании сильно обесцененной единицы и введении новой валюты.

Реставрация (ревальвация) – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. После Второй мировой войны она проводилась путем повышения официального валютного курса к доллару.

Девальвация – снижение золотого содержания денежной единицы, а после Второй мировой войны – официального валютного курса к доллару США и его золотого содержания.

Деноминация – метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнение масштаба цен (в России в 1988 проведена деноминация рубля в соотношении 1:1000).

После Второй мировой войны во многих странах были проведены денежные реформы, носившие конфискационный характер. По методам проведения эти денежные реформы можно разделить на три типа:

• обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег (Греция, 1944 г.);

• временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей (Франция, июнь 1945 и январь 1948г.; (Бельгия, октябрь 1944; Австрия, 1945 и т.д.);

• сочетание первого и второго методов (Западная Германия, июнь 1948).

Последний метод получил название «шоковой терапии». Он широко применялся в международной практике и в настоящем при переходе от государственной к рыночной экономике. При существенных отличиях отдельных вариантов «шоковой терапии» все они заключают три основные идеи.

Первая идея – рыночные отношения являются единственным средством по излечению всех недостатков и бед государственной экономки. Следовательно, необходим скорейший переход к рынку, несмотря на все беды и социально-экономические издержки этого перехода.

Вторая идея – центральная – широкое использование свободного ценообразования должно стимулировать создание рыночных структур – независимых производителей и конкурентных рынков.

Третья идея – переход от государственной к рыночной экономике неизбежно связан с заметным снижением жизненного уровня населения, главным образом в результате инфляции и безработицы ⇒ следует терпеть.

Эффективность методов «шоковой терапии» в решающей степени зависит от того, насколько далека экономика той или иной страны в период ее огосударствления от рыночных структур, особенно от системы независимых производителей. «Шоковая терапия» использовалась в Западной Германии, Японии, Югославии и Польше. Применяемые в России в 90-е гг. методы «шоковой терапии» были особенно болезненными по следующим причинам: во-первых, с конца 20-х гг. в экономике страны жестко и последовательно происходил отход от разрушенных рыночных структур; во-вторых, в итоге длительного исторического развития в бывшем СССР сложилась уникальная по своему характеру диспропорциональность в экономике: бурный рост тяжелой промышленности, с одной стороны, и замедленный, почти стагнация отраслей, производящих предметы потребления; в-третьих, около половины национального дохода шло на накопление (в ведущих развитых странах – 15–20%); в-четвертых, доля фонда потребления в ВНП составляла не более 25–30% против 60–65% в развитых странах. Доля заработной платы составляла 1/3 национального дохода против 2/3 в развитых капиталистических странах.

Таким образом, инфляция как превышение денежного спроса над предложением товаров и услуг давно проявилась в нашей экономике в виде возникновения дефицита и постоянного роста розничных цен. Однако в условиях командно-административной экономики она носила подавленный характер. Лишь со 2 января 1992 г., когда почти полностью был отменен контроль над ценами, инфляция приобрела вид галопирующей, а на отдельные товары – гиперинфляции.

Причем при либерализации цен в России не рост денежной массы вызвал инфляцию, а, наоборот, денежная масса не успевала за растущим платежеспособным спросом в результате взвинчивания цен. Неплатежи возмещали нехватку реальных денег в платежном обороте и являлись оборотной стороной снижения инфляции. С конца 1994 г. исключительным макроэкономическим приоритетом становится борьба с инфляцией.

Антиинфляционная политика – это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Можно выделить следующие основные линии антиинфляционной политики:

• дефляционная политика (или регулирование спроса);

• политика доходов (или регулирование издержек);

• конкурентное стимулирование производства.

Дефляционная политика – это методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиления налогового пресса, ограничения денежной массы и т.д. Это комплекс мер, получивших название «политики дорогих денег», который, в отличие от «политики дешевых денег», делает кредит дорогим и труднодоступным, сокращает денежную массу (продажа Центробанком государственных ценных бумаг на открытом рынке, повышение резервной нормы и учетной ставки).

В России этот путь связан с последовательным проведением в жизнь монетаристской программы финансовой стабилизации по рекомендациям Международного валютного фонда, суть которого заключается в минимизации дефицита госбюджета и проведении жесткой кредитно-денежной политики при сохранении плавающего курса обмена рубля в рамках так называемой внутренней его конвертируемости.

Дефляционная политика, как правило, вызывает замедление экономического роста и даже кризисные явления. В России чрезвычайно жесткая дефляционная политика привела к тому, что величина коэффициента монетизации значительно ниже, чем даже в развивающихся странах. Результатом непомерного сжатия денежного предложения вместо устойчивого, реального преодоления инфляции, явились искусственное ее подавление с помощью задержек выплаты заработной платы и пенсий, всеобщий платежный кризис и стагнация производства.

Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления пределов их роста; по социальным мотивам применяется редко (замедление роста цен вызывает дефицит некоторых товаров).

Конкурентное стимулирование производства включает меры как по прямому стимулированию предпринимательства путем значительного снижения налогов на корпорации, так и по косвенному стимулированию сбережений населения путем снижения подоходного налога.

В целом борьба с инфляцией является макроэкономической задачей. Стратегии борьбы с ней можно условно разделить на два вида: активные и пассивные.

Цель активной стратегии – ликвидировать инфляцию радикальными методами. В основе большинства вариантов такой стратегии лежит так называемая «компромиссная теория инфляции», в соответствии с которой рост безработицы и рост инфляции взаимообратны (кривая Филлипса). Это означает, что для снижения темпов инфляции надо увеличивать количество безработных. Пассивная стратегия предполагает адаптацию к росту цен через индексацию доходов населения.

В кредитной политике коммерческих банков инфляция обусловливает следующие общие черты:

• краткосрочный характер вложений – на срок не более 0.5 года;

• отказ от кредитования реального сектора экономики в пользу краткосрочных вложений в финансовые рынки;

• увеличение доли ссуд в иностранной валюте;

• поддержание высокого уровня ликвидности за счет краткосрочного кредитования.

Таким образом, целью антиинфляционной политики государства является установление контроля над инфляцией и достижение приемлемых для народного хозяйства темпов ее роста. В России важной задачей в борьбе с инфляцией является преодоление экономического спада, кризиса неплатежей, спада инвестиционной активности, формирование стабильной рыночной инфраструктуры.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector