Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
2 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Модель товарно денежного оборота

Вопрос 4. Модель кругооборота товарного и денежного потоков.

Базой для денежного обращения служит обращение товаров. В процессе обращения деньги не покидают сферу обращения, а вновь и вновь обращаются в соответствии со своими функциями.

Денежное обращение — это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах в связи с реализацией товаров, с оплатой оказываемых услуг, с совершением различных платежей (выплата заработной платы, уплата налогов, возврат и предоставление кредита, уплата процентов и т. д.).

Оборот денег в экономической системе осуществляется по разным циклам. Наиболее простая схема денежного оборота представлена на рис. 1.

Рис. 1. Модель простейшего кругооборота денег и товаров в экономической системе:

8. поток товаров (услуг);

9. поток денег (расходы населения на покупку товаров и услуг);

10. поток денег (платежи за потребленные ресурсы);

11. поток ресурсов, необходимых для производства товаров и услуг (сырье, рабочая сила и др.).

Приведенная модель показывает, что в экономической системе циркулируют два оборота.

Первый оборот представлен потоком ресурсов, необходимых для производства товаров (услуг) (движение по часовой стрелке). В схеме допускается, что ресурсы принадлежат населению, которое обменивает их у хозяйствующих субъектов на готовые товары и услуги. Бартер исключает использование денег в качестве посредника при обмене.

Поэтому появляется посредник, который помогает обеим сторонам произвести торговые операции по сбыту и приобретению товаров. Таким посредником являются деньги, поток движется против часовой стрелки. Ресурсы, необходимые для производства товаров и услуг, включают в себя материальные ценности, рабочую силу, организаторские способности предпринимателя, нематериальные активы. Поток этих ресурсов уравновешивается платежами за потребленные ресурсы. Эти денежные платежи выступают в виде заработной платы, процентного дохода, рентных платежей, арендного дохода и т. д. В конечном итоге два указанных потока составляют самостоятельный оборот, способный уравновесить товарную массу денежной массой.

Второй оборот представлен потоком готовых товаров и услуг, предлагаемых хозяйствующими субъектами населению. Этот поток товаров и услуг уравновешивается потоком суммарных платежей и расходов, которые осуществляет население, покупая товары и услуги.

Из этой схемы оборота видно, что количество денег в обращении должно быть связано с количеством товаров и услуг. В противном случае их неувязка может привести к обесценению денег и к инфляции.

Денежные отношения, возникающие в процессе обмена «деньги — товар», выступают как финансовые отношения. Такой кругооборот денег обслуживает не только товарный рынок, рынок услуг и рынок ресурсов, но и финансовый рынок.

Рис. 2. Модель кругооборота денег, финансовых активов капитала в экономической системе:

1. расходы потребителей;

2. расходы, связанные с вложением капитала;

3. налоги и сборы;

4. финансовые активы (облигации государственных внутренних займов, казначейские векселя, золото и др.);

5. платежи за купленные государственные финансовые активы;

6. капитал, проходящий через финансовый рынок (покупка акций, облигаций и т. п.);

7. доход от вложений капитала;

8. поток ресурсов;

9. доход от реализации ресурсов.

Приведенная модель (рис. 2) показывает, что капитал хозяйствующего субъекта и капитал населения направлен в конечном итоге на получение национального дохода.

Модель товарно-денежного оборота

Лекция

Лекция

Принцип неподчиненности ЦБ правительству и подотчетности его парламенту страны.

Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков.

Принцип кредитного характера денежной эмиссии.

Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота.

Денежная система должна быть организована так, чтобы не допускать инфляции и при этом обеспечивать расширение денежного оборота для удовлетворения растущих потребностей хозяйства в денежных средствах и сужать их, если эти потребности уменьшаются.

Создание новых денежных знаков(безналичных и наличных) возможно только в результате проведения банками кредитных операций.

Денежные знаки обеспечиваются находящимися в активах банков ТМЦ, золотом и другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими долговыми обязательствами.

Поддержание устойчивости денежного оборота, борьба с инфляцией являются приоритетной задачей ЦБ. Нарушение этого принципа чрезвычато угрозой, что правительство будет вычерпывать средства ЦБ, и тем самым дестабилизирует денежный оборот.

Благодаря золослитковому и золодевизному стандартам Первой мировой войны экономически развитым странам удалось:

· Восстановить устойчивость денежных систем

· Накопить валютные резервы

· Усилить роль государства в организации денежного обращения

· Сократить издержки обращения, связанные с обслуживанием денежного обращения

С середины 30х годов 20 века в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных знаков. Они утвердились после мирового кризиса 1929-1933 годов, когда были ликвидированы все формы золотого стандарта.

Teslia_pavel@ngs.ru

Общие свойства кредитных денежных систем:

1. Вытеснение золота из оборота

2. Кредитная эмиссия денежных знаков в порядке кредитования государства банками, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов

3. Развитие безналичного и сокращение наличного денежного оборота

4. Создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования

Международные денежные системы:

Основные черты Бреттон-Вудсской системы:

· Мировые деньги-золото(средство окончательных расчетов между странами)

Наряду с золотом применяют резервные (ключевые) валюты:-доллар США и в значительно меньшем объеме фунт стерлингов Великобритании.

· Резервы валюты обмениваются на золото: доллар- в Казначействе США по официальному соотношению(35 долларов за тройскую унцию) ЦБ и правительственными учреждениями других стран

· Обе резервные валюты могли быть приобретены на золотых рынках(в первую очередь на лондонском) ЦБ и правительственными учреждениями, а также частными лицами.

В 70-е годы в связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов страны Бреттон- Вудская система потерпела крах.

С 1 августа 1971 г был прекращен обмен доллара на золото, официально отменена долларовая цена золота, роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ и японская иена, а также СДР.

Ямайская денежная система (с 1976):

· Мировыми деньгами объявлены специальные права заимствования в МВФ-СДР, которые становились международной счетной единицей

· Доллар США сохраняет важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжает играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР

· Завершена демонетизация золота, отменена его официальная цена; золото, однако, осталось валютным резервом и использовалось для приобретения денежных единиц других стран.

Этот комплекс мер государственного воздействия на денежную массу с целью ее обеспечения объективными потребностями экономического развития.

· Ставки учетного %(инструмент дисконтной политики)

· Нормы обязательных резервов кредитных учреждений в ЦБ

· Операции на открытом рынке

· Установление экономических нормативов для кредитных организаций

Во многих промышленно развитых странах с 70 годов было введено таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике ЦБ.

ЦБ определяет денежную массу, ограничивая ее приростом в реальном исчислении. Эта мера рассматривается как важная форма борьбы с инфляцией и обеспечения стабилизации экономики. В США таргетируются все 4 денежных агрегата(М1,М2,М3,М4), во Франции только М2.

Практика показала слабую эффективность таргетирования, ибо денежное обращение находится под влиянием различных экономических факторов, а не только объема денежно-кредитных операций. Поэтому в 80 годы ЦБ ряда стран(Канады, Японии) отказались от таргетирования денежной массы и приступили к таргетированию инфляции.

Денежная реформа-радикальная форма денежного регулирования. Денежные реформы направлены на укрепление денежной системы страны. В ходе денежных реформ изымаются из обращения ……

Три важнейшие предпосылки успеха денежных реформ:

· Рост производства, способствующий увеличению объема предложения товаров и ограничивающий возможность роста цен, что имеет первостепенное значение для поддержания устойчивости денежной единицы

· Бездефицитность бюджета, позволяющая обойтись без использования денежной…..

ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

Денежная масса-это совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

В структуре денежной массы выделяется активная часть-денежные средства, обслуживающие хозяйственный оборот, пассивная часть-….

В пассивную часть денежной массы состоит из компонентов, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство:

· Средства на срочных счетах банков

· Краткосрочные государственные облигации

· Акции инвестиционных фондов

Перечисленные компоненты ДМ получили общее название квази-деньги. Квази-деньги относятся к высоколиквидным активам. Если наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, то ликвидность квази-денег не абсолютна. Нельзя, например, расплатиться деньгами со срочного счета или акцией за покупки в магазине или проезд на транспорте. В то же время, квази-деньги относятся к ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, а также некоторые виды акций и облигаций можно превратить в наличные деньги, хотя и с определенными издержками.

Наиболее ликвидным денежным агрегатом является М0, который включает наличные деньги в обращении. Следующим по ликвидности денежным агрегатом является агрегат М1-наличные деньги и деньги на текущих счетах(до востребования), которые могут обслуживаться с помощью чеков. М1=М0+ остатки на расчетных и текущих счетах, вкладах до востребования.

М2=М1+ остатки по депозитам предприятий и организаций и на срочных вкладах населения в кредитных организациях.

М3=М2+сертификаты и облигации госзайма.

М4=М3+различные формы депозитов в кредитных учреждениях, вложения в высоколиквидные частные ценные бумаги.

ТЕМА6: Сущность инфляции, формы ее проявления и методы стабилизации денежного обращения

Читать еще:  Элементы денежной системы

Инфляция-это обесценение денег, снижение их покупательной способности. В буквальном переводе термин “инфляция” означает вздутие,т.е. перевыполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы, что и вызывает обесценение денежной единицы и рост товарных цен.

Термин инфляция появился во 2 половине 19 века, перекочевав из медицины. Впервые он стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865 гг и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В 19 веке этот термин употреблялся также в Аглии и Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие инфляция получило в 20 веке после первой мировой войны.

Инфляция вызывается денежными и неденежными факторами:

· Эмиссия наличных денег

· Дефицит государственного бюджета

· Бегство капитала за рубеж

· Неплатежи в экономике

· Использование суррогатов денег

· Заниженный курс национальной валюты

· Монополизм в экономике

· Рост издержек производства вследствие роста цен на сырье и энергоносители, заработной платы

· Диспропорции в экономике

· Несовершенство налоговой политики

Товарно-денежный оборот-потоки товаров и услуг, сбалансированные встречными потоками денежных платежей. Потоки измеряются в денежных единицах. Потоки отражаются суммами объемов сделок, совершаемых за определенные периоды времени. Стандартные периоды-год, квартал, месяц.

Модель товарно денежного оборота

В большинстве западных изданий определение денежного оборота отсутствует. В учебнике «Денежное обращение и кредит» под редакцией проф.В.С.Геращенко в 1986 г. денежный оборот определяется как «совокупность денежных платежей, совершаемых в порядке безналичных перечислений и при помощи наличных денег».

В учебнике «Организация и планирование денежного обращения», изданном в 1988 г., денежный оборот рассматривается как совокупность безналичного и наличного денежных оборотов.

В томе 1 изданного в 1984 г. «Финансово-кредитного словаря» денежный оборот определяется «как проявление сущности денег в их движении».

В изданном в Киеве в 1992 г. учебнике «Гроши та кредит» дается такое определение денежного, оборота: «Взятый сам по себе процесс беспрерывного перемещения денег между субъектами экономических отношений для их взаимного удовлетворения представляет собой денежный оборот».

Все эти определения имеют недостатки и не раскрывают содержания денежного оборота. Первое определение — количественное, и оно более подходит для отражения величины денежного оборота; второе — характеризует его структуру, а не содержание; третье — неверно хотя бы потому, что сущность денег проявляется в их функциях, а не в их движении, денежный же оборот имеет свою собственную сущность.

Наиболее удачно, по нашему мнению, определение, данное в учебнике, изданном в Киеве, поскольку в нем денежный оборот характеризуется как процесс, причем процесс непрерывный. Однако нельзя согласиться, что перемещение денег происходит исключительно между субъектами экономических отношений. Деньги могут совершать движение и за рамками экономических отношений.

Более приемлемым является следующее определение: денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах. Такое определение соответствует содержанию современного денежного оборота, где движение совершают именно деньги, а не различные заменители или суррогаты денег.

В условиях обращения денег, обладающих собственной стоимостью, денежный оборот, как и товарный оборот, выступает в качестве стоимостного оборота, поскольку золотая или серебряная монеты имели собственную стоимость, отраженную в указанном на ней номинале. Стоимостной оборот объединял как денежный, так и товарный обороты.

Современный же денежный оборот совершается с помощью денежных единиц (в налично-денежном и безналичном оборотах), не обладающих стоимостью, равной их номиналу. Поэтому стоимостным сейчас можно считать только товарный оборот.

В экономической литературе часто не разграничиваются понятия «денежный оборот», «платежный оборот», «денежное обращение», «денежно-платежный оборот». Между тем все эти понятия различаются между собой. Так, понятие «денежный оборот» более узкое, чем понятие «платежный оборот».

Платежный оборот — процесс движения средств платежа, применяемых в данной стране. Он включает не только движение денег как средств платежа в налично-денежном и безналичном оборотах, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.). Нельзя не обратить внимание на то, что определенная, сравнительно значительная часть расчетов между их участниками осуществляется без денежных оборотов, в форме бартера, зачета и др. Денежныйоборот является, следовательно, составной частью платежного оборота. Денежное обращение, включающее оборот наличных денег, в свою очередь, служит составной частью денежного оборота. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим. Например, банк выдает денежные знаки институту, которые поступают в кассу банка. Из кассы банка эти денежные знаки поступают студенту в форме стипендии. Студент покупает за эти денежные знаки товары на рынке. Продавец товара за эти денежные знаки приобретает товары в магазине. Магазин сдает эти денежные знаки в банк. Банк снова предоставляет денежные знаки институту и т.д.

Обращаться могут только наличные деньги. Движение денежной единицы в безналичном обороте отражается в виде записей по счетам в банке. В подобной ситуации движение наличных денег замещается кредитными операциями, выполняемыми при участии банка, по счетам участников соответствующих операций. Поэтому понятие «денежное обращение» можно отнести только к части денежного оборота, а именно к налично-денежному обороту.

Под денежно-платежным оборотом понимается часть денежного оборота, где деньги функционируют как средство платежа независимо от того, безналичный это оборот или наличный.

Деньги, находящиеся в обороте, выполняют три функции: платежа, обращения и накопления. Последнюю функцию деньги осуществляют потому, что их движение невозможно без остановок. Когда же они временно прекращают свое движение, они и выполняют функцию накопления.

Функцию меры стоимости деньги, находящиеся в денежном обороте, не выполняют. Эту функцию деньги выполнили до вхождения в денежный оборот при установлении с их помощью цен на товары. Поэтому выполнение функции меры стоимости влияет только на потребность в деньгах для денежного оборота, следовательно; и на величину денежного оборота. Например, когда человек приходит на рынок, перед тем как купить товар и передать деньги продавцу, он торгуется, в результате чего устанавливается цена товара, и только после этого деньги совершают движение — передаются в руки продавца.

Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег между:

• центральным банком и коммерческими банками;

• предприятиями и организациями;

• банками и предприятиями и организациями;

• банками и населением;

• предприятиями, организациями и населением;

• банками и финансовыми институтами различного назначения;

• финансовыми институтами различного назначения и населением. По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение.

Структуру денежного оборота можно определять по разным признакам. Из них наиболее распространенным является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный обороты. Однако, несмотря на всю важность такой классификации, она не отражает экономического содержания отдельных частей денежного оборота. Поэтому наряду с данным признаком классификации денежного оборота следует использовать и другой признак — характер отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота.

В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части:

• денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;

• денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве;

• денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.

Наконец, можно классифицировать денежный оборот в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги. По этому признаку структура денежного оборота будет такова:

• оборот между банками (межбанковский оборот);

• оборот между банками и юридическими и физическими лицами (банковский оборот);

• оборот между юридическими лицами;

• оборот между юридическими и физическими лицами;

• оборот между физическими лицами.

5.2. Особенности денежного оборота при разных моделях экономики

Различные модели экономики накладывают свой отпечаток на характер денежного оборота. Это отражается на особенностях денежного оборота при административно-распределительной и рыночной моделях экономики.

В условиях административно-распределительной модели экономики денежному обороту были присущи следующие особенности:

• как наличный, так и безналичный обороты обслуживали распределительные отношения в хозяйстве. Весь общественный продукт в виде средств производства и в виде продуктов и услуг (предметов потребления) распределялся: в первом случае — через систему материально-технического снабжения; во втором — через систему государственных торговых точек в соответствии с жалованьем (заработной платой), получаемым членами общества;

• законодательно делился на безналичный и наличный обороты, причем государство устанавливало, какие отношения должны обслуживаться безналичным, а какие — налично-денежным оборотом. При этом безналичный оборот преимущественно обслуживал распределение средств производства, а наличный оборот — распределение предметов потребления;

• служил объектом директивного планирования государством;

• функционировал в рамках единой государственной формы собственности;

• был централизован — его исходный и завершающий этапы были сосредоточены в государственном банке;

• существовала монополия государственного банка на эмиссию как безналичных, так и наличных денежных знаков;

• не существовал механизм банковского мультипликатора.

В условиях рыночной модели экономики особенности денежного оборота следующие:

• обслуживает преимущественно рыночные отношения в хозяйстве и только в незначительной части — распределительные отношения;

Читать еще:  Налично денежный оборот в россии

• служит объектом прогнозного планирования государством, коммерческими банками, юридическими и физическими лицами;

• функционирует в условиях существования различных форм собственности;

• децентрализован — его исходный и завершающий этапы рассредоточены в разных коммерческих и государственных банках;

• безналичный и налично-денежный обороты тесно связаны друг с другом — налично-денежный оборот совершается только на базе безналичного оборота;

• эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков, эмиссию наличных денег — государственный банк.

5.3. Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений

Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений при рыночной модели экономики представлена на рис. 5.1.

Как видно из рисунка, система рыночных отношений распадается на две сферы: денежно-товарных и денежно-нетоварных отношений. Особенностью денежно-товарных отношений является то, что происходит не только денежный, но и товарный (стоимостной) обороты, поскольку движение денег здесь всегда связано со встречным движением товаров.

При денежно-нетоварных отношениях стоимостного оборота не происходит, меняются только владельцы денег. Например, на рынке кредитных ресурсов у кредитора временно уменьшается количество имеющихся у него денег и, тем самым, уменьшается его право выйти в другие сферы рынка. У заемщика же увеличивается количество имеющихся у него денег и тем самым увеличивается его возможность выйти на другие рынки.

Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений (см. рис. 5.1), причем деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую, что позволяет оперативно перебрасывать их из одной сферы рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка. В отличие от других рынков валютный рынок не обслуживается конкретно какой-то частью денежного оборота, он только увеличивает или уменьшает этот оборот.

Рис. 5.1. Взаимосвязь отдельных частей денежного оборота с системой рыночных отношений в хозяйстве

Таким образом, можно сформулировать две основные задачи, которые решает денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений, что и определяет его роль:

• денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую, тем самым осуществляя их взаимосвязь;

• в денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.

Итак, как было отмечено ранее, денежный оборот в условиях рыночной модели экономики обслуживает не только рыночные, но и распределительные отношения в хозяйстве. Это прежде всего финансовые отношения, связанные с существованием федерального и местного бюджетов; кредитные отношения, связанные с предоставлением центральным банком кредитов правительству, а также льготных кредитов коммерческим банкам.

Вопросы для самоконтроля

1. Чем отличается понятие «денежный оборот» от понятия «денежное обращение»? Как они взаимосвязаны друг с другом?

2. Как взаимосвязаны денежный и товарный обороты?

3. Как и в каком из каналов денежного оборота обслуживается товарный оборот?

4. Почему денежный оборот не является стоимостным?

5. Где меньшие издержки обращения — в наличном или безналичном денежных оборотах?

6. Каковы преимущества и недостатки разных способов классификации денежного оборота?

7. Какие способы определения величины денежного оборота за год можно предложить?

8. Какие существуют преимущества и недостатки в денежных оборотах, функционирующих при разных моделях экономики?

Модели денежного оборота

Разные экономические модели накладывают сильный отпечаток на характер оборота денег и монетарной системы в целом. Однако, при этом сущность и структура денежного оборота не меняется коренным образом. Больше всего характер денежного оборота различается в административно-командной и рыночной экономических моделях.

Модель денежного оборота в условиях административно-командной модели

  • платежный оборот (наличный и безналичный) обслуживает главным образом отношения распределения; весь валовой внутренний продукт, как средства производства, так и товары, и услуги, перераспределяется (через систему жесткого государственного планирования)
  • денежный оборот законодательно жестко разделен на безналичный и наличный (при этом, безналичный оборот обслуживает главным образом распределение средств производства, а наличный оборот – предметов потребления)
  • является объектом директивного планирования
  • централизован
  • функционирует в условиях государственной формы собственности
  • безналичный и наличный денежные обороты происходят практически автономно
  • полная монополия государственного банка
  • отсутствует механизм банковского мультипликатора.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Денежный оборот в условиях рыночной модели

  • обслуживает преимущественно рыночные отношения в экономике и лишь в незначительной мере – отношения распределения и перераспределения
  • нет жесткого законодательного разделения между безналичным и наличным денежным оборотом
  • служит объектом макроэкономического прогнозирования, а также объектом индикативных прогнозов коммерческих банков и других экономических агентов
  • децентрализован
  • функционирует в условиях разнообразия форм собственности
  • наличный и безналичный денежные обороты тесно взаимосвязаны (налично-денежный оборот осуществляется на основе безналичного оборота)
  • эмиссию безналичных денег производит система коммерческих банков (через механизм мультипликатора), а эмиссию наличных денег – центральный банк страны (который является проводником государственной денежно-кредитной политики)
  • активно применяется механизм банковского мультипликатора.

Основные задачи денежного оборота в условиях рынка:

  • денежный оборот, осуществляя перераспределение денежных потоков между секторами экономики, способствует переливу капитала из одной сферы в другую (это не только обеспечивает взаимосвязь между различными сферами экономики, но и способствует оттоку капитала из менее эффективных секторов в более рентабельные и перспективные отрасли)
  • при помощи механизма банковского мультипликатора монетарная масса расширяется, что обеспечивает удовлетворение потребности в деньгах всех экономических агентов.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

В современных условиях смешанной экономической системы денежный оборот обслуживает также и распределительные отношения. Последние являются, в первую очередь, финансовыми отношениями, которые связаны с существованием государственного бюджеты и системы местных бюджетов. Также имеют место кредитные отношения, которые связаны с предоставлением центральным банком займов правительству (в основном в лице министерства финансов), рефинансированием и предоставлением льготных кредитов банкам и т. д.

Таким образом, различные модели экономической системы накладывают существенный отпечаток на характер денежного обращения, однако при этом кардинальным образом не меняется сущность и структура денежного оборота. В рамках тех или иных экономических систем существуют огромное разнообразие моделей экономического развития отдельных регионов и стран.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

ВОПРОС 2. Модель денежного оборота. Денежные потоки и их балансиро- вание.

Для выяснения закономерностей и особенностей движения денег в процессе
общественного воспроизводства построим условную модель денежного оборота.
Для упрощения построения модели денежного оборота сгруппируем все его субъекты в 4 укрупненных группы: фирмы, семейные хозяйства, прави-тельство, финансовые посредники.

за исключением трансфертных выплат им из государственного бюджета;
4)правительство имеет возможность все свои расходы, не покрывающиеся чистыми налогами, обеспечить за счет средств, находящихся на внутреннем денежном рынке, т.е. не прибегать к эмиссионным кредитам центрального банка или к международным кредитам;
5)в связи с условием 2) фирмы все свои инвестиционные потребности, связанные с расширением производства, удовлетворяют за счет мобилизации средств на внутреннем денежном рынке;
6)в денежных потоках, отражающих движение сбережений семейных хозяйств,
учтены чистые сбережения и кредиты, т. е. за вычетом встречных денежных потоков, связанных с возвращением кредитов и вкладов, с уплатою процентов;
7)в денежных потоках, связывающих внутренний рынок с мировым, отражены только платежи, обслуживающие чистый экспорт и чистый импорт.
С учетом этих условных предположений модель совокупного денежного оборота
можно представить в следующем виде (См. Модель совокупного денежного оборота).
В приведенной модели совокупного денежного оборота выделено 16 отдель-ных денежных потоков.
1 номер – символизирует совокупность расходов фирм, связанных с покупкой производственных ресурсов (прежде всего рабочей силы, земельных участков, сооружений и других средств производства. Навстречу этому потоку денег движут-ся купленные ресурсы, что обозначается тонкой встречной линией;
В результате денежного потока 1 осуществляется реализация ресурсов, предложен-ных на рынок семейными хозяйствами, и формируются их (семейных хозяйств) денежные доходы, отраженные в модели как денежный поток под номером 2. В этом потоке учтены такие виды доходов семейных хозяйств как заработная плата, гонорары, выручка от реализации материальных ценностей (с/х продукции, земель-ных участков, сооружений и т.д.), рента, доходы по акциям, паям и т.д. В совокуп-ности они составляют валовой национальный доход страны.
В дальнейшем национальный доход распределяется на три части, каждая из кото-рых формирует отдельный денежный поток. Большая его часть тратится семейны-ми хозяйствами на потребление, в связи с чем оплачивается покупка продуктов на внутреннем рынке продуктов и мировом рынке. Эти платежи создают денежные потоки номер 3 и номер 10.
Определенная часть национального дохода выплачивается семейными хозяйст-вами правительству в виде налогов и налоговых платежей. Это создает денежный поток номер 4. Этот поток существенно отличается от предыдущих потоков – он не сопровождается встречным перемещением реальных ценностей (это чисто фи-нансовый поток). Не использованная на потребление и уплату налогов и налоговых платежей часть национального дохода превращается в сбережения семейных хо-зяйств и поступает на денежный рынок, формируя денежный поток номер 5.
Сбережения населения в данной модели выступают обобщающим источником поступления средств на денежный рынок и, следовательно, обобщающим источни-ком инвестирования расширенного производства в секторе «Фирмы». Это обуслов-лено тем, что в соответствии с нашими предположениями, вся прибыль фирм по-ступает им в виде дивидендов и процентов. Поэтому у фирм не остается средств для расширения своего капитала и они мобилизуют их на денежном рынке. В связи с этим формируется денежный поток номер 6, в котором учтены кредиты, полу-ченные фирмами у финансовых посредников, доход от эмиссии ценных бумаг (акций и облигаций).
Мобилизованные на денежном рынке средства фирмы вкладывают в расширение производства, т.е. тратят их на покупку необходимых материальных ценностей. В связи с их оплатою формируется денежный поток номер 7.
К услугам денежного рынка, кроме фирм, прибегает также правительство, когда ему не хватает налоговых поступлений для покрытия своих расходов. Размещая на денежном рынке свои обязательства (облигации, казначейские векселя), прави-тельство заимствует деньги для оплаты покупок на рынке продуктов. Мобилизация правительством средств на денежном рынке формирует появление денежного потока номер 8, а использование этих средств для оплаты государственных заку-пок формирует денежный поток номер 9.
Итак, денежные средства, полученные семейными хозяйствами в денежном по-токе номер 2, после распределения и определенных трансформаций, поступили на рынок продуктов по потокам номера 3,7,9, сформировав там определенный объем спроса. Если бы семейные хозяйства все покупки, связанные с их потреблением, осуществляли на внутреннем рынке продуктов, то денежных средств, поступивших на этот рынок с указанными денежными потоками ( номера 3,7,9) было бы достаточно, чтобы реализовать весь объем валового национального продукта, предложенного фирмами на этом рынке. Полученная фирмами выручка сформиро-вала бы последний денежный поток – номер 12, который замкнул бы кругооборот денежных средств. Объем этого денежного потока определяется объемом реализованного валового национального продукта и равен объему национального дохода, отраженного в потоке номер 2. Балансирование указанных денежных потоков – доходов фирм от реализации валового национального продукта (поток номер 12) и национального дохода, полученного семейными хозяйствами (поток номер 2) – имеет решающее значение для нормального функционирования денежного оборота и всей экономической системы, для обеспечения устойчивости денег и конъюнктуры рынка.
Однако, это предположение верно лишь для закрытой экономики. Так как эконо-мика Украины является открытой и ее связи с мировым рынком интенсивно разви-ваются, то в модель введены денежные потоки, которые связывают внутренний оборот с мировым рынком. Ранее был уже сформирован один их таких денежных потоков (поток номер 10), который обслуживал потребление семейных хозяйств за счет импорта. В объеме этого потока семейные хозяйства уменьшают спрос на внутреннем рынке продуктов и переключают его на внешний рынок. Часть денеж-ных средств покидает сферу внутреннего оборота и не поступят больше на внут-ренний рынок продуктов.
Связь национальной экономики с мировым рынком не ограничивается импортом, а предполагает и экспорт, благодаря которому часть произведенного валового национального продукта поступает на мировой рынок, минуя внутренний рынок. Оплата иностранными покупателями экспортных поставок фирм формирует новый денежный поток номер 11, по которому во внутренний оборот поступает допол-нительная часть денег. Эти деньги могут выступать в форме национальной валюты, если она свободно конвертируется и широко используется в международных расче-тах, либо в форме иностранной валюты. Во втором случае фирмы продают эту валюту на валютном рынке за национальные деньги, благодаря чему увеличива-ется их масса в обороте в денежном потоке 11.
Если бы объемы импорта и экспорта в стране балансировались, то балансирова-лись бы и потоки 10 и 11, то есть во внутренний оборот каналами экспорта возвра-щалось бы денег столько, сколько их выбывало бы по каналам импорта. Как пра-вило, объмы их не балансируются, это создает определенные трудности в денеж-ном обороте и в реализации национального продукта.
Если объем импорта превышает объем экспорта (т.е. возникает чистый импорт), то в сумме чистого импорта отток денег с внутреннего рынка в потоке 10 превы-шает их поступления с мирового рынка в потоке 11. В таком же объеме будет не хватать денежного спроса на рынке продуктов, возникнут осложнения с реализаци-ей соответствующей массы национального продукта страны.
Ликвидировать указанный дефицит платежеспособного спроса на рынке продуктов можно двумя способами:
1) дополнительной кредитной эмиссией, благодаря которой фирмы и правительст-во смогут мобилизовать на денежном рынке (потоки 6 и 8) больше денег, чем туда поступит с потоком сбережений семейными хозяйствами (поток 5);
2) привлечением денежных средств во внутренний оборот с мирового рынка.
Первый способ имеет преимущества в том, что дополнительный платежеспособ-ный спрос можно сформировать быстро без потерь национального продукта на выплату процентов за кредиты иностранным кредиторам. Однако, этот способ скрывает в себе угрозу инфляционного роста цен. Поэтому более надежным явля-ется второй способ ликвидации дефицита спроса на внутреннем рынке продуктов.
Привлечение денежных средств во внутренний оборот с мирового рынка может быть осуществлен в форме получения кредитов в иностранных банках для оплаты покупок по импорту или продажей на внешних рынках национальных финансовых активов (акций, облигаций и т.д.). Во всех случаях формируется новый денежный поток номер 13, по которому с мирового рынка на внутренний денежный рынок
поступает дополнительный капитал. На сумму этих поступлений фирмы и прави-тельство смогут мобилизовать на денежном рынке средств больше, чем туда посту-пило сбережений семейных хозяйств, и увеличит свои покупки на рынке продуктов до уровня предложения. Это обеспечит реализацию всего национального продукта.
Если объем экспорта превышает объем импорта, т.е. возникает чистый экспорт,
то в его величине на внутренний денежный рынок в потоке 11 поступит денежных средств с мирового рынка больше, чем было направлено туда в связи с оплатой импорта (поток 10).Тогда во внутреннем обороте окажется денег больше, чем необходимо, чтобы сформировать платежеспособный спрос на рынке продуктов, достаточный для реализации той части национального продукта, которая поступит на внутренний рынок. Возникнет угроза разбалансирования спроса и предложения на рынке продуктов и угроза роста цен.
Избежать этой угрозы можно двумя способами:
1)замедлением движения денег по каналам обращения, вследствие чего дополнительное поступление денег в потоке 11 осядет на текущих счетах фирм и семейных хозяйств и не попадет на денежный рынок и рынок продуктов. В этом случае новые денежные потоки не возникнут;
2) направлением части денежных средств из внутреннего денежного рынка на
мировой.
Так как первый способ возможен при условии увеличения спроса на деньги на внутреннем рынке, его использование требует существенного улучшения экономи-ческой, социальной и политической обстановки в Украине, что маловероятно на протяжении короткого периода времени. Поэтому реальнее в данной ситуации применить второй способ. В этом случае временно свободные денежные средства (прежде всего валютные) размещаются на мировых рынках. Тогда формируется денежный поток оттока денежного капитала за границу (денежный поток номер 14).
Таким образом, через механизм уравновешивания чистого импорта притоком денежных средств извне и чистого экспорта оттоком денежных средств за пределы внутреннего рынка достигается балансирование денежных потоков, связывающих национальную экономику с мировым рынком.
Балансирование денежного оборота обеспечивается выравниванием двух
ключевых потоков: национального дохода и реализации национального продукта.
Между этими потоками существует внутренняя связь, обусловленная единством
процесса общественного воспроизводства, создающего объективную основу для их
выравнивания. Это обстоятельство вызывает необходимость формирования в про-цессе распределения и использования национального дохода двух видов денежных потоков, которые по отношению к национальному доходу можно разделить на потоки оттока и потоки притока.
К потокам оттока принадлежат: налоги (поток 4), сбережения семейных хо-зяйств (поток 5), оплата импорта (поток 10). К потокам притока относят: инвестиционные затраты фирм (поток 7), государственные покупки правительст-венных структур (поток 9), поступления от экспорта (поток 11).
Если объемы притока и оттока будут уравновешиваться, то потоки национально-го дохода и реализации национального продукта сбалансируются. Однако автома-тически такое балансирование не обеспечивается. Балансировка может быть обеспечена только через механизм денежного рынка.
Механизм денежного рынка выполняет для уравновешивания указанных потоков две функции:

  1. трансформирует сбережения семейных хозяйств в новые виды платежеспособ-ного спроса (для фирм и правительственных структур);
Читать еще:  Управление денежными активами

2) колебания рыночной конъюнктуры (спроса и предложения денег) обусловлива-ют отток лишних денег на мировой рынок или приток их с мирового рынка в слу-чае дефицита денег.
Благодаря этим двум функциям рынок обеспечивает балансирование националь-ного дохода и национального продукта. Если же рынок не развит и не исполняет этих функций, или исполняет их не полностью, то в процесс балансирования дол-жен вмешаться центральный банк. Ему приходится обеспечивать регулирование оборота «вручную» — путем дополнительной эмиссии денег или изъятием лишней массы денег из обращения. В такой ситуации в модели денежного оборота появля-ется еще один субъект – центральный банк и еще один денежный поток – или пополнение оборота дополнительной массой денег путем увеличения кредитования центральным банком коммерческих банков (поток номер 15), или изъятие излиш-ка денежных средств путем сокращения кредитования (поток номер 16).

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector