Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Налично денежная эмиссия

Денежная эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот

8.1. Денежная эмиссия и ее формы. Отличие эмиссии от выпуска денег в хозяйственный оборот

Денежная эмиссия (лат. emissio — выпуск) — создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств.

Поскольку набор платежных средств, используемых в хозяйственном обороте и эмитируемых его участниками, может быть достаточно велик и разнообразен в стоимостной форме (по номиналу и по сумме, а также в своей оценке исчислен в деньгах), то денежная эмиссия как процесс предстает в широком смысле.

Денежная эмиссия в узком смысле — создание национальных валют банковской системой (в том числе центральными банками) и казначействами отдельных государств.

Понятие денежной эмиссии, таким образом, неоднородно.

Под собственно денежной эмиссией понимается выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков и платежных средств, приводящий к росту денежной массы.

Денежную эмиссию обусловливают следующие факторы.

  1. Увеличение и расширение товарной массы, рост товарного производства под влиянием увеличения числа субъектов рыночных отношений, активность и организованность производства и торговли, увеличивающие товарное предложение и снижающие при этом порчу и потерю товаров, а также другие факторы, действующие при прочих равных условиях.
  2. Рост цен, не связанный с изменением свойств и качества товаров и услуг: спекулятивные операции участников денежного оборота, неадекватная налоговая политика государства при отсутствии конкретных условий формирования цен, появление различного рода посредников, усиление влияния монопольных цен или криминальной среды.
  3. Снижение скорости обращения денег: увеличение доли наличных денег в структуре денежной массы и сбережений населения, слабая организация производства и торговли, дефицит и неадекватность товарного предложения, политические и административные ограничения, общие и системные риски.

Под действием этих факторов формируются условия, неизменно вызывающие неоднородность денежной эмиссии и соответственно различные формы денежной эмиссии.

Денежную эмиссию можно рассматривать как создание различных платежных средств в наличной и безналичной формах.

При адекватной реакции государства в лице центрального банка на прогнозируемую динамику денежного оборота денежная эмиссия выступает в организованной форме. При отсутствии соответствующей реакции эмиссия принимает неорганизованную, стихийную форму.

Часто в соответствии с принятым законодательством (утвержденным парламентом законом о государственном бюджете) объемы денежной эмиссии приобретают официальную форму. Если же денежная эмиссия осуществлена без учета или в нарушение принятого законодательства, она принимает неофициальную форму.

С точки зрения соблюдения прогнозируемой или отвечающей потребностям экономики динамики объема и структуры денежной массы эмиссия принимает стабилизирующую форму. При наполнении оборота денежными суррогатами эмиссия становится дестабилизирующей.

Депозитная эмиссия денег представляет собой увеличение центральным банком своих кредитных вложений путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, т. е. на депозитах кредитных институтов. Безналичные деньги выпускаются в хозяйственный оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуды своим клиентам.

Бюджетная эмиссия денег предстает как выпуск денег на покрытие дефицита государственного бюджета, государственных расходов путем приобретения центральным банком государственных ценных бумаг при их первичном размещении или размещение на вторичном рынке.

Банкнотная эмиссия денег (эмиссия банкнот и монет) непосредственно осуществляется центральными банками, казначейская эмиссия денег (эмиссия казначейских билетов и монет) — казначействами, обладающими эмиссионным правом.

Законодательно установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков является составной частью денежной системы государства (эмиссионная система).

Регулирующая эмиссия денег вносит временные корректировки в состав и структуру денежной массы и осуществляется в рамках использования отдельных инструментов денежно-кредитной политики центрального банка.

«Эмиссия денег» и «выпуск денег в хозяйственный оборот» — понятия неравнозначные.

Выпуск денег в современных условиях выступает и как поступление денег в хозяйственный оборот. Хозяйственный оборот представляет собой функционирование экономики отдельного государства под воздействием различных внутренних и внешних хозяйственных явлений.

Выпуск денег под влиянием различных факторов означает распределение платежных средств через кредитные институты (банки) среди участников хозяйственного оборота, испытывающих потребность в деньгах. При активном выпуске платежных средств по сравнению с их возвратом (оттоком) наблюдается тенденция к увеличению денежной массы. Но выпуск денег в хозяйственный оборот происходит постоянно и может не сопровождаться ростом денежной массы.

Большая часть денег (денежной массы) создается посредством расширения кредитов коммерческих банков благодаря увеличению их депозитной основы. Банковская система государства способна создавать и изымать безналичные деньги, реализуя тем самым фундаментальное свойство расширения или сокращения депозитов (безналичных платежных средств) путем многократного увеличения вновь появляющихся свободных резервов, как и многократного сокращения депозитов (безналичных платежных средств) при уменьшении свободных резервов.

Этот процесс получил название депозитной эмиссии, или выпуска денег в хозяйственный оборот путем создания безналичных платежных средств. Вследствие осуществления безналичных расчетов денежные средства на счетах клиентов в банках отражают записи остатков оборотов. Предоставляя кредиты клиентам, банки открывают им счета на суммы выданных кредитов, тем самым формируя долговые требования. Фактически банки превращают долговые требования к своим клиентам в платежные средства. Депозиты мобилизуются клиентами банков посредством поручений по перечислениям в процессе безналичных расчетов. Процесс создания и ликвидации депозитов имеет объективные границы, зависящие от состояния спроса на деньги, ликвидности кредитных институтов (банков), величины их свободных резервов и других факторов.

Эмиссия безналичных денег первична и осуществляется посредством зачисления дополнительно выпускаемых денег на корреспондентские счета в кредитных институтах (банках) в виде кредитов центрального банка или бюджетных ассигнований. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах кредитных институтов (банков).

Наличные деньги завозятся в территориальные подразделения центрального банка или непосредственно в кредитные институты и затем предоставляются им взамен списания аналогичной суммы безналичных денег с их корреспондентских счетов.

Таким образом участники хозяйственного оборота получают наличные деньги в виде банкнот и монет при одновременном списании безналичных сумм с их текущих счетов.

Выделяются внешняя и внутренняя безналичная денежная эмиссия.

Источниками внешней безналичной денежной эмиссии (с учетом внутреннего валютного рынка) являются:

  • приобретение центральным банком иностранной валюты;
  • выручка от использования заграничной собственности;
  • получение кредитов от международных финансовых организаций;
  • иностранные инвестиции (особенно портфельные);
  • покупка-продажа наличной иностранной валюты населением, стимулированная неорганизованным импортом.

Источниками внутренней безналичной денежной эмиссии в границах страны являются предоставляемые банковской системой кредиты:

  • экономике;
  • государству;
  • иностранному государству.

Во всех трех случаях внутренней безналичной денежной эмиссии происходит превращение в платежные средства банковских требований к участникам хозяйственного оборота.

Кредитные институты (банки) могут выдавать кредиты только в пределах имеющихся у них ресурсов, т. е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах.

Кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.

В условиях рыночной экономики эмиссионная функция концентрируется и разделяется между участниками хозяйственного оборота как разница между притоком и оттоком платежных средств в рамках двухуровневой банковской системы:

  1. эмиссия безналичных денег проводится банковской системой (полностью коммерческими банками и частично центральным банком);
  2. эмиссия наличных денег — центральным банком.

В странах с административно-распределительной системой хозяйства эмиссия безналичных денег осуществлялась на основе кредитных планов путем расширения предоставляемых в соответствии с ними кредитов.

В странах с рыночной моделью экономики, после того как монополия на безналичную денежную эмиссию была разрушена, действие подобного механизма стало невозможным.

Что такое эмиссия денег: цели, виды, последствия

31 октября 2019

Эмиссия денег – это сложный механизм регулирования инвестиционной активности. В России сложилась интересная ситуация: вам могут гарантировать возврат вклада через 10–15 лет, но никто ничего не говорит о покупательной способности рубля. Хотя тема затрагивает вопросы макроэкономики, инвестор обязан знать необходимый минимум.

Читать еще:  Назовите централизованные денежные фонды

Что такое эмиссия

  • кредитное, когда происходит рефинансирование коммерческих банков;
  • валютное, где Центробанк скупает и перепродает валюту;
  • фондовое, при котором эмиссионный банк выпускает-погашает и покупает-продает ценные бумаги (в основном облигации государственного займа).

Цели выпуска дополнительной денежной массы в оборот:

  • покрытие дефицита бюджета;
  • оживление экономики;
  • сглаживание диспропорции развития между отдельными отраслями;
  • перераспределение средств между производством и сферой обращения;
  • изменение емкости товарного рынка и потребительского спроса;
  • экспортируемая инфляция (секрет успеха США – когда валюта выкупается другой страной за счет дополнительно напечатанных местных денег).

Кто осуществляет эмиссию денег в РФ

Принципы эмиссионной политики в России

  • покупательная способность – одно из условий благосостояния жителей РФ;
  • стабильно низкая инфляция – предсказуемые условия для инвесторов, возможность роста экономики;
  • снижение экономической неопределенности – приход на рынок долгосрочных инвестиций;
  • плавающий валютный курс – способ адаптации экономики к глобальным экономическим потрясениям.

Решение об эмиссии принимается на основе комплексного анализа состояния экономики.

Особенности и порядок проведения

В России действует «Столыпинский клуб», в который входят экономисты, ученые, финансисты и предприниматели. Они:

  • разрабатывают стратегии роста экономики страны;
  • обосновывают влияние того или иного инструмента воздействия на инфляцию;
  • рекомендуют меры противодействия.

Со стороны кажется, что эмиссия в руках совета директоров ЦБ. Но решение принимается на основе научных рекомендаций и анализа макропоказателей экономики.

Оптимальный размер эмиссии определяется на основе кассовых оборотов кредитных организаций с учетом отдельных регионов РФ. Для этого используют ежедневный эмиссионный баланс.

Механизм действия

  • из уставного капитала;
  • из депозитов;
  • из кредитов ЦБ;
  • из кредитов, предоставленных другими банками;
  • из отчислений в резервный фонд;
  • из ресурсов под активные операции банка.

Когда ЦБ кредитует банк, тот вынужден использовать свободные средства (кредитуя производство и население).

ЦБ влияет на свободные средства путем покупки-продажи валюты и ценных бумаг. Так удается регулировать объем денежной массы.

До сих пор под эмиссией понимают много лишних пачек наличности. На самом деле, эмиссионных инструментов у государства как минимум 3. Можно влиять с помощью наличных, безналичных денег и ценных бумаг.

а

Наличных

  • территориальное управление. Распоряжается резервным фондом (по эмиссионному распоряжению ЦБ РФ);
  • РКЦ – расчетно-кассовый центр. В резервных фондах сохраняется запас (не учитывается в обращении). В оборотной кассе деньги выдаются и принимаются (когда сумма возвращенных денег больше выданных, излишки изымаются из оборота в резерв).

Безналичных денег

  • инвестиции;
  • увеличение оборотного фонда предприятий.

Механизм эмиссии безналичных средств происходит на основе банковского мультипликатора. Управляет процессом Центральный банк, коммерческие банки запускают процесс в работу (вне зависимости от собственного желания).

  1. Финансы увеличиваются, переходя с депозитного счета одного коммерческого банка к другому.
  2. В каждом отдельном банке увеличиваются привлеченные ресурсы, высвобождаются свободные средства.
  3. Эти дополнительные средства выдают под процент.

ЦБ также скупает валюту и ценные бумаги у коммерческих банков. Снова образуются свободные средства, которые выдают под кредитный договор.

Еще один способ – уменьшить ставку отчислений за предоставленные средства. В этом случае у банков также образуются свободные средства.

Ценных бумаг

ЦБ покупает государственные акции, в т. ч. на долгосрок. Данный способ удовлетворяет потребность инвесторов в «длинных» ресурсах. Для осуществления эмиссии нужны по возможности безрисковые активы, используемые в качестве залога в сделках РЕПО.

Последствия чрезмерной эмиссии

Остальные способы – под покупку иностранной валюты, под коммерческий (товарный) кредит – вызывают рост инфляции.

Заключение

Парадокс: США в очередной раз запускает печатный станок, но остается на плаву. Хотя при таком внешнем долге и инфляции государство просто обязано распасться на мелкие штаты. Большую роль здесь играет экспортная инфляция.

Жители бывшего СССР пережили несколько эмиссий, каждый раз теряя накопления. И хотя либеральные протестные движения в РФ кричат: #вэтойстраневсеплохо, ЦБ снижает учетную ставку, на бирже торгуются высокодоходные ОФЗ, а официальный уровень инфляции – 7 %. Считаете, что плохо живете? Велкам в/на Украину.

На сегодня все. Деньги – это всегда политика, интриги и сумасшедшие карьеры. Не пропустите новых статей: подписывайтесь и ставьте лайки. Удачи на финансовых рынках!

Налично-денежная эмиссия.

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск в обращение, при котором увеличивается масса наличных денег. Монопольным правом эмиссии наличных денег обладает центральный банк страны. Наличная эмиссия осуществляется в форме выпуска в обращение банкнот. В экономику наличные деньги поступают в результате кредитования центральным банком коммерческих банков, покупки им государственных ценных бумаг, золота, иностранной валюты. Выпускаемые в оборот денежные знаки обеспечиваются активами центрального банка (драгоценными металлами, золотом, ценными бумагами, свободно-конвертируемой валютой, другими обязательствами). Обеспеченность банкнотной эмиссии непосредственно влияет на стабильность (устойчивость) национальной денежной единицы.

Эмиссия наличных денег позволяет государству получать эмиссионный доход – «сеньораж», который представляет собой разницу между номинальной стоимостью банкноты (монеты) и реальными затратами на ее изготовление. Эмиссионный доход тем больше, чем крупнее номиналы выпускаемых банкнот. Рассчитывается как отношение прироста денежной базы к валовому внутреннему продукту или доходам государственного бюджета.

Для осуществления налично-денежной эмиссии в центральном банке и его региональных организациях открывается оборотная касса, из которой наличные деньги выдаются коммерческим банкам. Непосредственный выпуск банкнот в хозяйственный оборот осуществляют коммерческие банки из своих операционных касс. Если при увеличении потребности клиентов в наличных деньгах в операционной кассе коммерческого банка нет необходимого их количества, он обращается за дополнительной суммой наличных денег в центральный банк.

Учитывая значимость налично-денежного оборота в социально-экономическом плане, центральный банк страны прогнозирует потребность в наличных деньгах, определяет размер предполагаемой эмиссии и другие параметры налично-денежного оборота.

Тесты

1.Эмиссия денег – это:

а) выпуск наличных денег коммерческими банками;

б) дополнительный выпуск всех форм денег банками, приводящий к росту денежной массы;

2.Денежная масса – это:

а) деньги, находящиеся в обращении в наличной форме;

б) обязательные резервы коммерческих банков в центральном банке;

в) совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении.

3.Денежные агрегаты определяют:

а) величину денежной массы;

б) соотношение между наличным и безналичным оборотом;

в) качественную характеристику денежной массы.

4.Денежная масса в узком смысле включает в себя:

а) наличные деньги и переводные депозиты до востребования;

б) наличные деньги, депозиты до востребования и ценные бумаги;

в) наличные деньги, депозиты в иностранной валюте и ценные бумаги.

5.В условиях инфляции реальная денежная масса:

а) равна номинальной;

б) больше номинальной;

в) меньше номинальной.

6.Денежная база включает в себя:

а) безналичные деньги в обороте;

б) избыточные резервы коммерческих банков;

в) наличные деньги в обращении и резервы коммерческих банков, находящиеся в центральном банке.

7.Банковский мультипликатор – это:

а) процесс уменьшения денег на депозитных счетах клиентов;

б) процесс увеличения денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного банка к другому;

8.Коэффициент банковской мультипликации показывает:

а) во сколько раз возрастет общий объем депозитов в банковской системе при увеличении избыточных резервов коммерческих банков;

б) во сколько раз уменьшится объем депозитов в банковской системе при увеличении избыточных резервов коммерческих банков.

9.Избыточные резервы коммерческих банков зависят:

а) от ставки рефинансирования;

б) нормы обязательных резервов;

в) платежного баланса страны.

Контрольные вопросы

1.Что такое эмиссия и выпуск денег, чем они различаются?

2. Что собой представляет безналичная эмиссия?

3.Какой механизм действия банковского мультипликатора?

4. Кто осуществляет наличную эмиссию и какое ее значение ?

5. В чем состоит отличие банковской эмиссии от казначейской?

6. Что представляет собой денежная масса и зачем ее надо определять?

7.Какой принцип расчетов денежных агрегатов и какие агрегаты рассчитываются в Республике Беларусь?

Читать еще:  Примеры централизованных денежных фондов

8.Чем денежная база отличается от денежной массы?

9.Какими мерами центральный банк может регулировать величину денежной базы?

10.Как взаимосвязаны денежная база и денежная масса?

Что такое эмиссия денег и как она проводится?

Процедура выпуска наличных банкнот и открытия банковских счетов с установленной суммой безналичных средств называется денежной эмиссией. Объём наличных купюр и средств на банковских счетах должен соответствовать реальным активам страны (например, полезным ископаемым, золотовалютным резервам), поэтому эмиссия строго контролируется государственными структурами. В Российской Федерации объём эмиссии контролирует Центробанк, выпуском наличных банкнот занимаются монетные дворы, расположенные в Москве и Санкт-Петербурге. Безналичные деньги в виде кредитов и расчётных счетов выпускают банки, объём активов регулируется указаниями Центробанка и зависит от собственных средств финансового учреждения.

В современной мировой экономике оборот безналичных денежных средств, хранящихся на банковских картах и депозитах либо конвертированных в ценные бумаги, значительно превосходит объём наличных купюр. Такая ситуация облегчает управление денежной массой, а также снижает расходы государства на выпуск новых купюр и изъятие ветхих банкнот, монет из оборота. Организации, выпускающие денежные средства и правила их работы формируют эмиссионную систему государства. Например, в странах Евросоюза за эмиссию денег отвечает система центральных банков (ЕСЦБ), наличные купюры печатаются на частных предприятиях, получивших лицензию на выпуск бумажных платёжных средств.

Какие организации участвуют в эмиссии наличных и безналичных денег на территории России?

Технически эмиссия разделяется на первичную и вторичную. В ходе первичной эмиссии безналичные деньги выпускаются в оборот с использованием вновь открытых банковских счетов. Вторичная эмиссия состоит в печати наличных банкнот по запросам государственных органов или банковских учреждений. В процессе выпуска денежных средств участвует несколько организаций.

  1. Руководство Центробанка и Гознака. Эти государственные структуры разрабатывают дизайн и систему защиты банкнот от подделок, рассчитывают требуемый объём и номинал купюр, а также учитывают ценные бумаги (векселя, акции, облигации, дорожные чеки) и обменивают их на наличные деньги. Центробанк занимается покупкой иностранной валюты для регулирования текущего курса рубля (проведение валютных интервенций), заменяя зарубежные денежные знаки российскими платёжными средствами, а также принимает ветхие купюры от населения.
  2. Федеральное казначейство РФ. По распоряжению казначейства выпускаются монеты номиналом 5, 10 и 50 копеек, а также рублёвые, двухрублёвые и пятирублёвые металлические деньги. До 1991 года по распоряжению государственной структуры выпускались казначейские билеты — разновидность бумажных денег, предназначенная для оплаты бюджетных расходов. После внедрения безналичных расчётов расходы государственных структур оплачиваются прямыми переводами в бюджет.
  3. Банковские учреждения. В современной экономике объём безналичных денежных средств, хранящихся на расчётных и ссудных (кредитных) счетах, превосходит наличный оборот. Банковские организации занимаются выдачей кредитов, обменом ценных бумаг и дорожных чеков на денежные средства, открывают и закрывают счета, проводя первичную эмиссию.

Государственные органы постоянно проводят денежную эмиссию, изымая из оборота ветхие и повреждённые купюры, а также вводя новые номиналы для удобства расчётов граждан и организаций. Например, в 2017 году Гознак по заказу Центробанка выпустил купюры достоинством 200 и 2000 рублей для упрощения наличного оборота. Часть банкнот регулярно заменяется новыми купюрами с усовершенствованными технологиями защиты от подделок.

Разновидности эмиссии в Российской Федерации

В зависимости от предназначения, выпуск наличных и безналичных денежных средств в экономике бывает нескольких видов.

  1. Формирующая (первоначальная) эмиссия. Процесс выпуска наличных банкнот и монет нового образца после смены экономического строя, кризисных явлений в хозяйстве и других негативных событий, приведших к деноминации. Например, последняя формирующая эмиссия на территории Российской Федерации проводилась в 1991 году после распада СССР и перехода к рыночной экономике. Правительство страны создало новые номиналы и дизайн банкнот, использующийся в современных условиях.
  2. Пополняющая (постоянная) эмиссия. Непрерывный процесс выпуска небольших объёмов банкнот, призванный пополнить денежную массу и компенсировать утраченные, повреждённые и ветхие купюры. Пополняющая эмиссия отличается малыми объёмами производимых купюр и незначительными изменениями средств защиты банкнот. Например, купюра достоинством пять тысяч рублей выпускается ежегодно с обновлёнными голограммами, использованием цветопеременной краски.
  3. Регулирующая эмиссия. Выпуск безналичных денежных средств, призванный изменить учётную ставку, адаптировать денежную массу к новым требованиям Центробанка (например, увеличение нормы обязательных резервов) и другим изменениям в экономике. Регулирующий вид эмиссии используется после новых мер, предпринятых руководством страны для стабилизации финансового рынка.
  4. Обменная эмиссия. Процесс замены платёжных инструментов, утративших свою покупательную способность ввиду различных причин. Например, выпуск сертификатов на материнский капитал нового образца взамен устаревших, изъятие из оборота монет номиналом одна копейка.
  5. Конверсионная эмиссия. Выпуск безналичных денежных инструментов, призванный полностью заменить ранее эмитированные облигации, векселя и другие бумаги государственного образца. Например, закончился срок действия ОФЗ (облигации федерального займа), из оборота изымаются ценные бумаги, владельцам выплачивается купонный доход.

В зависимости от выбранных денежных инструментов (или объектов эмиссии), выпуск денежных знаков в оборот разделяется на четыре вида.

  1. Эмиссия официальных денежных знаков государства. Выпуск наличных банкнот и монет, а также открытие расчётных и ссудных счетов для частных лиц и организаций.
  2. Эмиссия неофициальных денежных инструментов страны. Выпуск в ограниченный оборот специализированных ценных бумаг, используемых для проведения отдельных расчётов. Например, сертификаты на материнский капитал, банковские гарантии для государственных закупок.
  3. Эмиссия ценных бумаг, используемых для расчётов. Выпуск векселей, облигаций, платёжных сертификатов государственного образца. Например, для привлечения средств в государственный бюджет выпускаются ОФЗ.
  4. Эмиссия инвестиционных ценностей. Создание акций государственных предприятий, доступных для купли-продажи на фондовом рынке, позволяет государству стабилизировать экономическую ситуацию, перераспределить сбережения населения.

На практике эмиссией денег является процесс, приводящий к изменению структуры денежного обращения (например, уменьшается число купюр, растёт объём ценных бумаг). Современная экономика отличается ростом количества ценных бумаг, доступных для купли-продажи, а также постепенным уменьшением денежной массы в обороте.

Особенности эмиссии наличных денег на территории Российской Федерации

Руководство Центробанка РФ и правительство страны придерживаются следующих принципов проведения очередной эмиссии:

  1. Принцип законодательного регулирования. Решение о начале очередной эмиссии наличных денег, количество и дизайн купюр, сроки выпуска готовых банкнот в обращение обсуждаются советом директоров Центробанка. Затем о решении объявляется в пресс-релизе организации, формируется заказ для Гознака, готовые купюры передаются в оборот.
  2. Принцип монополии и обязательности. Наличный российский рубль является единственным официальным платёжным средством в государстве, поэтому вновь выпущенные купюры и монеты автоматически принимаются во всех точках продаж и госструктурах. Организацией денежного обращения, дизайном и выпуском новых купюр занимается исключительно Центробанк.
  3. Принцип неограниченного обмена. Все денежные знаки, выпущенные по распоряжению Центробанка, могут быть использованы для платежей или размещены на банковских счетах в любом количестве.
  4. Принцип необязательности обеспечения стоимости банкнот. Российское законодательство не устанавливает соотношения между номиналом купюр и какими-либо драгоценными металлами. Однако, российские банкноты и монеты обеспечены всеми активами Центробанка.

Перед началом очередной эмиссии Центробанк рассчитывает оптимальный объём денежной массы с учётом уровня спроса и предложения на рынке, а также устанавливает минимальный и максимальный лимит по купюрам и монетам каждого номинала. Если количество купюр опускается ниже минимального лимита, в каждом региональном расчётно-кассовом центре (РКЦ) Центробанка проводится выпуск дополнительного объёма наличных денег в оборот. Если в кассе РКЦ скапливается количество купюр, превышающее максимальный лимит, излишний объём наличных денег переносится в резервный фонд и временно изымается из обращения.

На практике сотрудники РКЦ занимаются инкассацией коммерческих банков, поэтому объёмы наличности постоянно поступают на хранение, затем купюры проверяются и возвращаются в оборот. Денежными потоками распоряжаются руководители территориальных (городских, областных, федеральных) подразделений Центробанка РФ.

Читать еще:  Привлеченные денежные средства это

В результате деятельности коммерческих банков (выдача кредитов, закрытие вкладов) возрастает потребность экономики в наличных деньгах. Такое явление называется банковской (или денежной) мультипликацией и контролируется нормативами обязательных резервов. Например, банк предлагает депозиты на выгодных условиях, поэтому множество клиентов разместило наличные деньги на счсетах, объём денежной массы снизился. Спустя полгода у банка отозвали лицензию, вкладчики стали закрывать депозиты и забирать купюры, поэтому Центробанк выпустил дополнительные объёмы денежных средств.

Особенности эмиссии безналичных денег на территории Российской Федерации

Коммерческие и государственные банки, действующие в Российской Федерации, предлагают клиентам депозиты, кредиты, брокерское обслуживание, зарплатные проекты и другие услуги, увеличивающие количество средств в безналичной форме. Безналичная эмиссия проводится в несколько этапов.

  1. Центробанк предоставляет коммерческим банкам дополнительные объёмы денежных средств. Ввиду естественного прироста населения и инфляции, объём денежной массы в экономике должен постоянно возрастать. Руководство Центробанка предоставляет коммерческим финансовым учреждениям льготные кредиты, а также занимается инкассацией наличных денежных средств и выпускает указания, регулирующие банковскую деятельность. Если требования к объёмам обязательных резервов возрастают, коммерческим банкам требуется увеличивать сумму средств на счетах, происходит первичная эмиссия безналичных денег.
  2. Государственные и коммерческие банки открывают счета клиентам. Развитие рынка финансовых услуг приводит к росту числа депозитных, кредитных и инвестиционных счетов, открываемых частным лицам и организациям. Начиная работу с новыми клиентами, сотрудники банков открывают счета и увеличивают объём безналичной денежной массы.
  3. Коммерческие банки, Центробанк, клиенты и точки продаж взаимодействуют между собой. Большинство платежей и переводов на современном рынке проводится в безналичной форме (например, перевод с карты на карту, платёж в магазине по кредитному «пластику»). Объём безналичной денежной массы регулируется коммерческими банками под руководством Центробанка. Например, при массовом открытии новых банков возрастают требования к обязательным резервам, безналичная денежная масса увеличивается. С другой стороны, в периоды кризиса клиенты банков обналичивают депозиты, объём безналичных средств сокращается.

Итоги

Выпуск наличных купюр и открытие новых банковских счетов называется денежной эмиссией, процессом управляет руководство Центробанка, а также коммерческие и государственные банки. Объём наличных купюр и количество открытых банковских счетов зависит от деловой активности, среднего уровня заработной платы, текущего экономического положения в стране. Например, для кризисных периодов характерно превышение наличных денег над безналичными, граждане массово изымают депозиты и оформляют кредиты.

В зависимости от стадии экономического цикла, эмиссия национальных денежных единиц может проводиться для замены купюр на банкноты нового образца (формирующая эмиссия), пополнения запасов наличных денег (постоянная эмиссия). В целях стабилизации финансовой системы после кризисов проводят регулирующую эмиссию. Разработкой дизайна и печатанием наличных денежных знаков занимается государственное предприятие Гознак, расположенное в Москве и Санкт-Петербурге.

4. Налично-денежная эмиссия.

В связи с этим завоз денег из Центра, чтобы удовлетворить эти потребности, нецелесообразен (из-за многократно возрастающих издержек обращения) и не возможен.
Эмиссию денег производит ЦБ РФ и его РКЦ. РКЦ открываются в различных регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание, расположенных в этих регионах коммерческих банков. Для эмиссии наличных денег в РКЦ открываются резервные фонды и оборотные кассы.
Движение наличных денег:

В резервных фондах хранится запас денежных средств, предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных денежных средствах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении, т.к. они не совершают движения и являются резервом.
В оборотную кассу РКЦ постоянно поступают наличные деньги от коммерческих банков, а также и выдаются. Таким образом, деньги в оборотной кассе находятся в постоянном движении, они считаются деньгами, находящимися в обращении.
Если суммы поступлений наличных денег в оборотную кассу превышают суммы выдачи денег из нее, то излишек денег изымается из обращения и переводится из оборотной кассы РКЦ в Резервный Фонд. Этим Фондом РКЦ распоряжаются региональные управления ЦБ.
Если в коммерческом банке растет величина денег на депозитных счетах, то:

  1. Увеличиваются свободные резервы коммерческого банка;
  2. Увеличивается потребность клиента в наличных деньгах.

Если у коммерческих банков, обслуживаемых РКЦ, возрастает потребность в наличных деньгах, а поступления в их операционные кассы эквивалентно не возрастает, то РКЦ будет вынужден увеличивать выпуск наличных денег в обращение. Для этого он на основе разрешения Управления ЦБ переводит наличные деньги из Резервного фонда в оборотную кассу. Для данного РКЦ это будет эмиссионная операция. Сведениями о том, произошла или нет в данный день эмиссия денег, располагает только Правление ЦБ, где ежедневно составляется эмиссионный баланс.
Основу всей денежной массы страны составляют банкноты и монеты, которые являются денежной базой. Банкноты поступают в обращение двумя путями:

  1. ЦБ расплачивается ими при покупке у населения или государства золота, иностранной валюты, ценных бумаг;
  2. ЦБ предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами.

По балансу ЦБ может определить размер денежной базы. Для ее определения рассмотрим упрощенный баланс ЦБ.

  1. Валютные резервы (ВР)
  2. Ценные бумаги (ЦБ)
  3. Кредиты коммерческим банкам (ККБ)
  4. Кредиты Правительству (КП)
  5. Прочие активы (ПА)
    1. Наличные деньги в обращении (НДО)
    2. Депозиты коммерческих банков (ДКБ)
    3. Депозиты Правительства (ДП)
    4. Прочие пассивы (ПП)

Данный баланс можно представить уравнениями:

ВР + ЦБ + ККБ + КП + ПА = НДО + ДКБ + ДП + ПП

Если из суммы кредитов Правительства вычесть его депозиты, то получиться чистая задолженность Правительства: ЧЗП = КП – ДП ?П = ПА – ПП

Обозначив разность между прочими активами и прочими пассивами, балансовое уравнение ЦБ РФ можно записать так:

ВР + ЦБ + ККБ + ЧЗП + ДП = НДО + ДКБ

Левая часть этого уравнения показывает, как возникает денежная база. Увеличивая активы, ЦБ создает деньги, сокращая их – уничтожает.

Правая часть показывает, что в данный момент времени денежная база распределена между наличными деньгами, находящимися в обращении и депозитами ЦБ и КБ.
В качестве средства платежа может быть использовано только первое слагаемое денежной базы (НДО), поэтому второе слагаемое (ДКБ) не является деньгами. ДКБ служат резервами денежной системы. Таким образом, банкноты, покинувшие ЦБ РФ, распределяются в дальнейшем по двум направлениям:
• одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм;
• вторая часть – поступает в виде вкладов в КБ.
Банкноты, поступившие в виде вкладов в КБ, могут быть использованы для предоставления кредитов и тогда, количество платежных средств в стране возрастает, а при возвращении кредита – количество платежных средств сокращается. Следовательно, КБ также могут создавать и ликвидировать деньги.
Платежная система РФ – это совокупность форм и методов организации денежной эмиссии, а также функционирования механизмов денежного обращения и расчетов.
Элементы платежной системы:

    1. Наименование денежной единицы;
    2. Регулирование и организация выпуска в обращение государственных денежных знаков;
    3. Порядок осуществления наличного и безналичного денежного обращения;
    4. Курс национальной валюты, ее обмен на иностранную валюту;
    5. Формы безналичных расчетов.

Эмиссионная политика – это комплекс мер государственного воздействия, приемов и инструментов, направленных и использующихся для повышения эффективности государственного управления в сфере денежного обращения и расчетов.
Решение Совета Директоров ЦБ РФ:

  1. О выпуске банкнот и монет нового образца
  2. Об изъятии из обращения банкнот и монет старого образца
  3. О номинале и образцах новых денежных знаков

Введение на территории России других денежных суррогатов запрещается. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Банкноты и монеты ЦБ являются безусловными обязательствами ЦБ и обеспечиваются всеми его активами. Банкноты и монеты ЦБ являются единственным законным средством неличного платежа на территории России. Их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector