Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
11 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Осуществления государством монетарной денежной политики

Кратко о монетарной политике государства: цели, задачи и виды

Управление финансовой системой любо государства осуществляется с помощью исполнительных и законодательных органов власти, которые осуществляют кредитно-денежную политику. Эту политику также называют монетарной политикой страны.

Любая страна регулирует товарно-денежные экономические отношения, управляя общим спросом и предложением, регулируя такие макроэкономические показатели, как процентную ставку и ликвидность рынка.

Монетарная политика проводится с целью сохранения устойчивости валютного курса, стабильно роста ВВП и стабильной работы финансовой системы. К тому же результаты проведения монетарной политики влияют напрямую на жизнь и благосостояние граждан страны.

Что это такое и кем осуществляется монетарная политика

Основный органом, который состоит в финансовой системе, является Центральный банк. Он является основным регулирующим органом. Объектом управления в данной политике являются совокупные финансы государства. Центральный банк страны должен обеспечивать то количество денежных средств, которое необходимо в текущий момент.

При превышении количества денег над необходимым количеством возникает угроза быстрорастущей инфляции. И наоборот, если денежной массы недостаточно, замедляется рост экономики.

Поэтому главная задача государства – проводить грамотную монетарную политику, чтобы обеспечить сильную и здоровую экономику для повышения уровня благосостояния граждан.

Цели и задачи денежно-кредитной политики

Как известно из учебников по экономике и из опыта – экономика государств мира преодолевает циклическое развитие. Поэтому монетарная политика должна работать всегда – во время бурного роста не нужно давать экономике перерабатывать, а в кризисные времена нужно наоборот, подбадривать экономику и подстегивать экономический рост.

Вот главные цели данной политики:

  • Реагировать на глобальные экономические и политические события. Это важно в первую очередь, т.к. экономика находится под влиянием различных событий, будь то кризис, стихийное природное явление, экономическое давление других стран или чрезвычайная ситуация. Здесь Центробанк и правительство должны вовремя устранять последствия угроз и не давать им негативно влиять на экономику.
  • Обеспечивать равновесие платежного баланса государства. Здесь монетарная политика должна обеспечить возможность полноценной международной торговли. Для производителей страны при низком курсе национальный валюты выгодно продавать свою продукцию за рубеж. Однако, чем дешевле валюта, тем дороже обходится ввоз товаров (импорт). Поэтому в этой задаче важен грамотный баланс и равновесное состояние.
  • Контролировать полноценное использование ресурсов. Здесь задача денежно-кредитной политики – следить за эффективным и целевым использованием ресурсов (капитала, материала, денег, труда) в производстве. Главный ресурс для любого государства – рабочая сила. Поэтому правительство должно обеспечивать минимальный уровень безработицы и снижать её.
  • Контролировать уровень инфляции. И высокое значение инфляции и низкое негативно влияют на экономику страны. Поэтому, чтобы сбережения граждан не сгорели и экономика не обрушилась, нужно контролировать умеренный уровень инфляции.

Что использует государство для функционирования монетарной политики

Государство для поддержания экономики и её регулирования использует следующие методы:

  • Регулирование норм обязательных резервов,
  • Регулирование процентной ставки,
  • Осуществление операций на открытых рынках.

Первый метод подразумевает обязательства банков откладывать в хранилище часть финансов в виде резерва, чтобы обезопасить вклады граждан. Количество откладываемых денег или объем резерва зависит от объема капитала банков и процента обязательных резервов, который устанавливает Центробанк.

Процент больше, чем выше значение ликвидности финансовых инструментов (например, процент обязательных резервов больше для долгосрочных вкладов, нежели для срочных).

При повышении данного процента денежное предложение сокращается и вот почему: при увеличении банками резервов сокращается доля денег, находящихся в обороте, которые банковская организация может представить в качестве кредита.

Второй метод подразумевает увеличение или уменьшение процентной ставки (ее называют еще ставкой рефинансирования). Данная процентная ставка определяет плату по процентам кредитов, которые коммерческие банки берут у Центробанка.

Изменение данного процента влияет на величину денежной массы. Увеличивая процентную ставку, тем меньше кредитов берут коммерческие банки и наоборот. В первом случае коммерческие банки могут предоставить меньше кредитов для населения, т.к. предложение денег уменьшилось.

При уменьшении ставки рефинансирования коммерческим банкам выгоднее брать займы у Центробанка и они увеличивают свою денежную массу и долю резервов, соответственно увеличивают и предложение кредитов для населения.

Стоит отметить, что данный инструмент не является самым эффективным, т.к. коммерческие банки берут у Центробанка займы только на 3-4% от размера собственного капитала. Поэтому Центральный банк просто так не предоставляет кредиты для коммерческих банковских организаций, а предоставляет их в том случае, если банк нуждается в финансовой помощи.

Меняя значение процентной ставки, Центральный банк сообщает намерении провести денежно-кредитную политику. Это намерение говорит о регулировании инфляции. К тому же, размер процентной ставки является ориентировочным размером процентной ставки коммерческих банков, которые предоставляют кредиты населению.

При увеличении ставки рефинансирования, проценты по коммерческим кредитам увеличиваются, что снижает спрос на получение кредитов населением. Соответственно, денежная масса становится меньше. И в точности наоборот, при уменьшении ставки рефинансирования спрос на кредиты растет.

Самым важным и быстродействующим инструментов являются операции на открытых рынках. Здесь центральный банк регулирует денежную массу путем продажи или приобретения ценных бумаг, таких как:

  • Долговые бумаги (облигации),
  • Векселя.

Данные бумаги продаются банковским организациям и населению. Если Центробанк покупает данные инструменты у населения, то это приводит к увеличению денежных масс в коммерческих банках, т.к. средства по договору купли-продажи поступают на банковские депозиты.

Центробанк приобретает данные инструменты в случае замедленного экономического роста в период падения рынка. В случае высоких темпов роста экономики Центральный банк продает ценные бумаги, чтобы избежать перегрева в экономической системе.

Типы монетарной политики

Денежно-кредитная политика делится на два вида:

Первая применяется в период экономического спада в стране, чтобы подтолкнуть развитие экономики, стимулировать экономический рост путем снижения количества безработных, снижения ставки рефинансирования и объемов банковских резервов.

Это приводит к увеличению спроса на кредиты, что дает дополнительные финансы фирмам и предприятиям для развития бизнеса. Также в данном случае центральный банк ведет активную политику покупки ценных бумаг на открытых рынках.

При слишком высоких темпах роста для торможения экономики используют жесткую монетарную политику.

Высокие темпы роста могут привести к увеличению инфляции, поэтому для её сдерживания Центробанк увеличивает ставку рефинансирования и нормы обязательных резервов для банков. На открытом рынке ценных бумаг Центробанк открывает позиции на продажу.

Заключение

С помощью монетарной политики государство управляет финансовой системой и экономикой страны. Денежно-кредитная политика направлена на две цели:

  1. Стимуляцию экономики в периоды спада.
  2. Сдерживание быстроразвивающейся экономики во избежание инфляции и обесценивания валюты.

Главное о монетарной политике и центральном банке

За туманным термином «монетарная политика» скрывается желание государства управлять деньгами. Делать это можно по-разному, а роль основного регулятора отводится центральному банку (или его аналогам). Оказывается, она может повлиять не только на экономику в целом, но и на вашу жизнь.

Читать еще:  Каковы функции денег закон денежного обращения

Что же это такое?

Монетарная политика — политика управления денежной массой и процентными ставками. Поэтому она также называется кредитно-денежной. Обеспечить ровно то количество денег, которое в данной момент необходимо, — вот основная задача центрального банка. Если денег становится слишком много, инфляция поползет вверх.

Если их слишком мало, экономический рост замедлится. Грамотная монетарная политика — залог сильной и здоровой экономики.

Центральный банк — краеугольный камень национальной экономики. Именно он определяет монетарную политику страны

Какие цели у монетарной политики?

Зачем государства вообще занимаются чем-то подобным? Монетарная политика направлена на сглаживание циклических колебаний: во время роста она не дает экономике страны перегреваться, во время кризиса — подстегивает экономическую активность. Вот ее основные цели:

  1. Реакция на значимые события. На экономику может повлиять что угодно (и не всегда хорошо): тут и действия других государств, и стихийные бедствия. Задача центрального банка — своевременно отразить угрозы и не дать им негативно повлиять на экономику страны.
  2. Равновесие платежного баланса страны. Другими словами, обеспечение платежеспособности страны при торговле с другими странами. Чем ниже курс национальной валюты, тем проще отечественным предприятиям продавать свою продукцию за рубеж, но тем дороже будет обходиться импорт. Найти правильный баланс — задача монетарной политики.
  3. Полная занятость ресурсов. Монетарная политика следит и за тем, чтобы эффективно использовались все экономические ресурсы страны. Прежде всего, рабочая сила. При грамотной монетарной политике уровень безработицы должен быть минимальным, а предприятия будут работать на полную мощь.
  4. Контроль инфляции. Как высокая, так и слишком низкая инфляция несут угрозу для национальной экономики и благополучия граждан. Монетарная политика стремится, среди прочего, сгладить неблагоприятные эффекты инфляции и защитить ваши деньги от обесценивания.

Все цели монетарной политики направлены на поддержание экономического роста и финансовой уверенности граждан.

Какими инструментами пользуется монетарная политика?

У монетарной политики есть три основных инструмента:

  1. Изменение процентной ставки, под которую центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам. Банки тоже берут деньги в долг, только не друг у друга, а у «банка банков». То, под какой процент они будут занимать деньги, и определяет монетарная политика. Здесь все так же, как и у людей: чем ниже процент, тем охотнее коммерческие банки будут брать в долг. И тем доступнее их кредиты будут для населения.
  2. Изменение нормы обязательных резервов. У коммерческих банков тоже бывают неприятности. Чтобы защитить вкладчиков от возможного банкротства, центральный банк обязует банки хранить часть средств у себя в качестве резерва. Их нельзя тратить и выдавать в кредит. Уменьшая или увеличивая требования к норме обязательных резервов, центральный банк регулирует количество денег в обращении. Чем выше эти резервы, тем надежнее банки для потребителей.
  3. Операции на открытых рынках. Центробанк может ослабить или усилить национальную валюту путем покупки других валют на средства из своих резервов. Также к операциям на открытых рынках относится торговля ценными бумагами. Продажа ценных бумаг увеличивает объем финансовых средств, которые банки могут потратить на свою деятельность. Например, на кредитование.

Какие виды монетарной политики бывают?

  1. Стимулирующая (мягкая). Такая монетарная политика используется в период экономического спада. Ее цель — «дать пинка» экономике: простимулировать деловую активность, уменьшить уровень безработицы. Стимулирующая монетарная политика подразумевает снижение нормы обязательных резервов, снижение процентной ставки и покупку центробанком государственных ценных бумаг. Количество денег увеличивается, что приводит к росту потребительского спроса и торгового предложения.
  2. Сдерживающая (жесткая). Этот вид монетарной политики используется в случае, если экономический рост разогнался слишком сильно, и вследствие этого появилась опасность инфляции. В этом случае нормы обязательных резервов и процентную ставку повышают, а ценные бумаги центробанк продает на открытых рынках. Денежный объем уменьшается, спрос на товары падает. Это ведет к нормализации цен и возвращению уровня производства к нормальному значению.

Как монетарная политика влияет на курс валют и инфляцию?

Монетарная политика напрямую влияет на стоимость национальных валют. Пример: в одной стране количество денег осталось неизменным. В во второй курс монетарной политики привел к увеличению количества денег (например, были напечатаны дополнительные деньги для стимулирования экономики). Выходит, что теперь во второй стране количество денег стало больше, но стоимость их осталась прежней. А по отношению к неизменным деньгам первой страны так и вообще стала меньше. Это и есть изменение валютного курса.

Монетарная политика призвана сглаживать колебания экономики, делая рост стабильным и плавным

Другой пример: государство, согласно принятой монетарной политике, увеличило процентную ставку. Хранить валюту этой страны в банке становится выгоднее (т.к. доходность такого вклада также возрастает). В этом случае национальная валюта укрепляется, курс растет.

Монетарная политика — это тот рычаг, с помощью которого государство наиболее часто вмешивается в экономику страны. Инфляция и изменения обменного курса могут повлиять на благосостояние граждан, поэтому перед принятием важных финансовых решений неплохо бы узнать, что замышляет центробанк.

Механизмы осуществления государством монетарной политики

Общая характеристика монетарной политики государства

В экономической теории традиционно большое внимание уделяется изучению вопросов, связанных с определением роли и места государства в регулировании экономических процессов, а также в выработке тех или иных моделей политики экономического развития.

Одной из таких моделей функционирования государства в сфере экономики выступает монетарная политика (именуемая также кредитно-денежной политикой государства), определение которой в специальной литературе предлагается формулировать следующим образом:

Монетарная политика – это совокупность идей и концепций, принятых на государственном уровне, применительно к регулированию объема денежной массы, находящейся в обращении в каждый момент времени.

Основной целью выработки и реализации монетарной политики, а также ее социальным предназначением выступает то, что она позволяет обеспечивать стабильность уровня цен, а также полезную занятость население и рост уровня экономического производства. Иными словами, монетарная политика преследует в качестве цели своей реализации достижение и сохранение финансовой стабильности в стране, а также укрепление курса национальной валюты.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Закономерным признаком монетарной политики любого государства выступает также то, что на практике она реализуется с применением конкретных механизмов, реализуемых органами государственной власти.

Так, основным субъектом, в ведении которого находится реализация механизма монетарной политики, выступает Центральный Банк.

Кроме того, важное значение для формирования целостного представления о содержании монетарной политики принадлежит рассмотрению вопросов о видах соответствующей экономической политики. Так, анализ специальной литературы позволяет сделать вывод о том, что к числу таких видов относятся:

  1. Стимулирующая монетарная политика, преобладающая в периоды экономического спада и призванная, в этой связи, стимулировать активное развитие экономики и деловой активности населения в краткосрочной перспективе, в том числе, для целей борьбы с распространением безработицы;
  2. Сдерживающая монетарная политика, напротив, преобладает во время пиковой стадии экономического цикла, и призвана, в некотором смысле «сдержать» деловую активность субъектов экономической деятельности, для недопущения неконтролируемого роста инфляции.
Читать еще:  В основе денежной эмиссии лежат операции

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Понятие и виды методов осуществления монетарной политики государства

Переходя к непосредственному рассмотрению вопроса о механизмах осуществления монетарной политики отметим, что соответствующая политика на практике может проводиться с использованием самых разнообразных механизмов, определение которых следует формулировать следующим образом:

Методы осуществления монетарной политики государства – это совокупность законодательно определенных, научно-обоснованных приемов и способов, посредством применения которой субъекты монетарной политики оказывают воздействие на объекты соответствующей политики для достижения поставленных на конкретной стадии экономического цикла целей.

Также следует остановиться на анализе видов механизмов, используемых уполномоченными субъектами при реализации монетарной политики. Таковыми выступают:

  1. Прямые методы, выражающиеся в мерах административного воздействия, оформленных, например, в виде директивных указаний Центрального Банка РФ, направленных на регулирование объема денежной массы (объема денежного предложения) и корректировку их цены на финансовом рынке. В числе конкретных примеров прямых методов реализации монетарной политики могут быть названы корректировка лимитов роста кредитования или привлечения депозитных средств кредитными организациями;
  2. Косвенные методы, упорядочивающее воздействие которых направлено на корректировку мотивации поведения хозяйствующих субъектов в условиях рынка. Очевидно, что последствия использования данной группы методов менее контролируемы и предсказуемы, однако они также позволяют достигать целей, поставленных перед монетарной (кредитно-денежной) политикой на конкретном историческом этапе.

При этом обратим внимание на то, что наряду с непосредственным применением обозначенных категорий общих методов реализации монетарной политики, ее проведение также осуществляется путем различных механизмов, основные из которых будут охарактеризованы ниже.

Механизмы осуществления монетарной политики в стране

Продолжая характеристику монетарной политики государства, отметим, что важную роль наряду с приведенными выше методами, играют разнообразные механизмы ее осуществления. При этом в качестве наиболее распространенных механизмов в обозначенной сфере следует выделять:

  • Механизмы совершения операций на открытом рынке – совокупность методов, заключающихся в продаже Центральным Банком ценных бумаг коммерческим кредитным организациям, что позволяет изымать часть денежных средств из резервов последних, увеличивая тем самым процентные ставки кредитования и уменьшая возможность предложения ими денежных средств населению и субъектам экономической деятельности;
  • Корректировка объема минимальных резервов – действенный и простой механизм осуществления монетарной политики, направленный также на изменения объема денежной массы: повышение объема минимальных резервов в ЦБ приводит к уменьшению объема массы денежных средств, находящихся в обороте, и наоборот;
  • Изменение учетной ставки рефинансирования, которая отражает стоимость кредитов, предоставляемых Центральным Банком коммерческим кредитным организациям. Посредством соответствующего изменения регулируется спрос кредитных организаций на соответствующие займы, а также корректируется стоимость конечных кредитных продуктов, предлагаемых бизнесу и гражданам.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Денежно-кредитная политика государства. Кредитно-денежная политика России

Что такое монетарная политика?

Денежно-кредитная политика или монетарная политика — это деятельность государства в области денежного обращения и кредита. С ее помощью регулируется количество денег в стране и доступность займов — спрос и предложение на денежном рынке.

Простыми словами, государство определяет, сколько рублей (долларов, юаней или фунтов) будет находиться в обороте. Если кредиты дешевые и денег в обращении много — экономика может расти быстро, но и цены повышаются быстрее. Если кредиты дорогие и денег в обороте мало — экономика растет медленнее, но и инфляция невысока.

Как правило, во время экономического спада государство стремится стимулировать экономику низкими процентными ставками, в периоды экономического подъема наоборот — умерить пыл предпринимателей и не допустить перегрева экономики.

Монетарной политикой обычно занимаются государственные центральные банки. В РФ это Банк России во главе с Эльвирой Набиуллиной. Ежегодно Банк России готовит «Проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики».

Основной инструмент кредитно-денежной политики ЦБ — ключевая ставка . Это процент, под который Центробанк выдает краткосрочные кредиты коммерческим банкам. Если ставка ЦБ низкая — то кредиты даются под небольшие проценты, денег в экономике много. Если ставка высокая — кредиты брать дорого, денег в экономике мало.

Цели кредитно-денежной политики и таргетирование

Государство проводит такую монетарную политику, которая позволит обеспечить устойчивый экономический рост, высокий уровень занятости и сбалансированный бюджет, но при этом сдерживать инфляцию и поддерживать стабильный курс национальной валюты.

Основная задача Центробанка России — « защита и обеспечение устойчивости рубля », записано в Конституции РФ.

Но государство не может напрямую достигать указанных целей: при рыночной экономике нельзя запретить рублю дешеветь или отменить высокую инфляцию специальным законом.

Поэтому в монетарной политике формулируются целевые ориентиры, к достижению которых и будет стремиться центробанк. Это называется таргетирование , от английского target — цель . Такими целями могут быть, например, инфляция не выше определенного процента (инфляционное таргетирование) или определенный курс национальной валюты (таргетирование валютного курса).

Прямые и косвенные методы денежно-кредитной политики

Монетарная политика может осуществляться прямыми и косвенными методами.

Прямые, директивные методы — это требования и нормы центробанка. Например, норма обязательных резервов, которые коммерческие банки должны хранить на счетах в ЦБ. Или лимиты на кредитный портфель и привлечение депозитов, ограничения процентных ставок по кредитам и депозитам. Прямые методы дают быстрый эффект, но в условиях рынка не дают ЦБ полного контроля.

Косвенные, рыночные методы — это попытки ЦБ повлиять на конъюнктуру рынка. Например, операции на открытом рынке — покупка или продажа ценных бумаг и валюты. Например, если ЦБ РФ начинает валютные интервенции и активно продает доллары, предложение иностранной валюты становится больше — в итоге курс рубля растет. А если ЦБ продает ценные бумаги, то покупатели платят за них — и деньги временно уходят из оборота, оседая на счетах центробанка.

ЦБ РФ по закону имеет право использовать следующие инструменты и методы:

Процентные ставки по операциям Банка России.

Нормативы обязательных резервов.

Операции на открытом рынке.

Рефинансирование кредитных организаций.

Установление ориентиров роста денежной массы.

Прямые количественные ограничения.

РИА Новости / Наталья Селиверстова

Монетарная политика и экономические циклы: борьба с кризисом и перегревом

Главная проблема монетарной политики в том, что государству нужно обеспечивать экономический рост (наращивать ВВП), но при этом не допустить высокой инфляции и перегрева экономики, за которым последует обрушение и кризис.

Поэтому ЦБ в зависимости от фазы экономического цикла чередует мягкую и жесткую монетарную политику.

На фазе быстрого роста ЦБ стремится уменьшить количество денег в обороте, чтобы не допустить избыточного инвестирования и появления «пузыря», который потом лопнет. Для этого центробанк повышает процентные ставки и норму обязательных резервов, снижает лимиты рефинансирования, продает ценные бумаги на открытом рынке и т.п.

Читать еще:  Платежный ордер на списание денежных средств

На фазе рецессии или депрессии ЦБ применяет мягкую, стимулирующую политику. Он снижает процентные ставки и норму резервов, повышает лимиты рефинансирования, выкупает ценные бумаги с рынка. Все это увеличивает количество денег в обороте, подстегивает инвестициии и деловую активность, снижает безработицу.

Денежно-кредитная политика РФ. Монетарная политика России

«Денежно-кредитная политика представляет собой часть государственной экономической политики, направленной на повышение благосостояния российских граждан», — говорится на официальном сайте Банка России.

В настоящее время ЦБ РФ реализует монетарную политику в рамках режима таргетирования инфляции — он стремится удерживать инфляцию на уровне около 4%. Центробанк называет своим приоритетом обеспечение ценовой стабильности.

Низкая инфляция позволяет поддерживать благосостояние граждан, делает экономику предсказуемой и для потребителей, и для производителей, объясняет ЦБ в «Целях и принципах денежно-кредитной политики». Это должно создавать условия для долгосрочных инвестиций и экономического роста.

В то же время Банк России не контролирует курс рубля и не устанавливает никаких валютных ориентиров. С ноября 2014 года ЦБ упразднил механизм валютного коридора и отказался от регулярных интервенций. В то же время Центробанк сохраняет право на валютные интервенции в случае угрозы для финансовой стабильности страны.

Плавающий курс рубля повышает устойчивость российской экономики к изменению внешних условий, объясняет Центробанк. А попытки контролировать курс бессмысленны: в итоге они приводят лишь к резкому обрушению рубля, отмечает глава Эльвира Набиуллина. «Мы знаем, чем чреваты управляемые курсы. Они чреваты тем, что происходит время от времени времени резкая девальвация», — указывала Набиуллина (цитата по агентству «Прайм»).

Банк России не ставит целей по темпам экономического роста . Однако «политика таргетирования инфляции вносит свой вклад в создание условий для устойчивого экономического роста в среднесрочной перспективе за счет повышения уровня экономической определенности, формирования долгосрочных сбережений и инвестиций», указывает ЦБ.

Помимо всего прочего, ЦБ стремится «обеспечивать стабильное функционирование и развитие банковского сектора, финансового рынка и платежной системы».

Механизм монетарной политики

Во всех странах Центральные Банки формируют и осуще­ствляют кредитно-денежную политику, контролируют и коор­динируют деятельность коммерческих банков.

Денежно-кредитная (монетарная) политика – это совокупность государственных мероприятий, направленных на регулирование количества денег в обращении (денежного предложения) в целях воздействия на объем национального производства, занятость и цены.

Конечной целью проводимой Центральным бан­ком и государственными институтами денежно-кредитной полити­ки является организация стабильности денежного обращения, обес­печивающего достижение устойчивого роста национального производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.

Денежно-кредитная политикасостоит в регулировании денежного предложения: во время экономического спада в уве­личении предложения денег для стимулирования поощрения расхо­дов, а во время экономического роста, сопровождаемого инфляци­ей, в ограничении предложения денег для ограничения расходов.

Современная монетарная политика базируется на основных положениях монетаризма – экономической школы, рассматривающей деньги как важнейший фактор экономического развития и утверждающая, что регулировать ход экономических процессов возможно, изменяя массу денег в обращении.

Основные положения современного монетаризма могут быть сведены к следующему:

1) «деньги имеют значение», они в экономике играют первостепенную роль. Деньги – главный элемент экономической системы, определяющий состояние хозяйственной конъюнктуры и весь ход воспроизводственного процесса;

2) ценовая стабильность, устойчивость денежной единицы – залог благополучного развития экономики;

3) поскольку спрос на деньги зависит от небольшого числа факторов и не подвержен сильным колебаниям, основным фактором, влияющим на состояние экономики, является денежное предложение. Именно изменения в денежном предложении сказываются на совокупном спросе, объеме производства и доходах, занятости и ценах;

4) все нарушения макроэкономического равновесия являются следствием неправильно проводимой денежно-кредитной политики;

5) денежное предложение – экзогенная (задаваемая извне) величина, не зависящая от состояния экономики;

6) рыночная экономика способна к саморегулированию, поэтому вмешательство государства в экономику должно быть ограничено воздействием на количество денег в обращении. «Ни одно правительство не может быть мудрее рынка»; «чем слабее экономическая роль государства, тем выше благосостояние людей» – вот разделяемые монетаристами воззрения;

7) в долгосрочном периоде рост денежной массы влечет за собой рост цен, не оказывая влияния на объём ВНП, в краткосрочном периоде рост денежной массы приводит к росту объёма реального ВНП;

8) рост денежной массы должен происходить в соответствии с основным монетарным правилом, согласно которому «денежное предложение должно расширяться ежегодно темпами, равными темпу роста реального ВНП».

9) фискальная политика малоэффективна и основной упор должен делаться на монетарную политику.

Теория монетаризма лежала в основе государственной политики, проводившейся в США («рейганомика») и Англии («тэтчеризм») в 80-х – начале 90-х годов ХХ века и позволившей улучшить экономическое положение этих стран. В частности, в США уровень инфляции сократился с 13,5% в 1980 г. до 4,1% в 1988 г., а безработица упала с 9,7% в 1982 г. до 5,5% в 1988 г.

Механизм воздействия монетарной политики на объём национального производства и занятость таков:

1) исходя из задач, стоящих перед страной, центральный банк увеличивает (сокращает) денежное предложение, реакцией на эти действия является падение (рост) процентной ставки;

2) изменение уровня процентной ставки увеличивает (сокращает) инвестиционный спрос. Таким образом, центральный банк воздействует на величину инвестиций – наиболее гибкий элемент совокупного спроса;

3) изменение инвестиций с мультипликационным эффектом отражается на объёме ВНП.

Связь между денежной массой и объемом производства, устанавливаемая через норму процента и плановые инвестиции, известна как «кейнсианский передаточный механизм» (см. рис. 1).

Рисунок 1. Механизм воздействия денежного предложения на национальный объем производства а) денежный рынок; б) рынок капиталов; в) производство

При данном денежном спросе (Dm) и предложении денег (Sm) процентная ставка устанавливается на уровне i1. Такой ставке соответствует инвестиционный спрос на уровне I1. При инвестициях I1 объем ВНП равен ВНП1.

Увеличение предложения до Sm1 снижает процентную ставку до i2, соответственно расширяя инвестиции до I2. Прирост инвестиций с мультипликационным эффектом увеличивает ВНП до ВНП2.

Таким образом, прирост денежной массы повышает совокупный спрос, объем производства и доходы, а сокращение денежной массы – понижает. Однако этот вывод справедлив в отношении лишь краткосрочного периода (пока ВНП не достиг потенциального уровня), в более длительном периоде монетарная политика влияет преимущественно на цены.

Субъектом денежно-кредитной политики является Центральный банк страны, который с помощью определенных методов воздей­ствует на предложение и спрос на денежном рынке. В его распоряжении имеются инструменты прямого (операции с государственными облигациями на рынке ценных бумаг, установление лимитов кредитования и прямое регулирование ставки процента Центральным банком) и косвенного действия (изменение учетной ставки и нормы обязательных резервов). Все эти инструменты вли­яют на резервы коммерческих банков и тем самым на норму про­цента и предложение денег.

Дата добавления: 2016-03-15 ; просмотров: 1754 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector