Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
4 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Различие между денежными агрегатами определяется

Тестовые задания. 1. Различие между денежными агрегатами определяется:

1. Различие между денежными агрегатами определяется:

а) конъюнктурными целями правительства;

б) различием выполняемых функций;

в) разной скоростью обращения;

г) различной степенью ликвидности;

д) различным характером спроса на разные компоненты денежной массы.

2. Мелкие срочные депозиты включаются в состав агрегатов:

3. Понятие «спрос на деньги» означает:

а) желание держать ценные бумаги, которые при необходимости могут быть легко обращены в деньги по фиксированной цене;

б) сумму денег, которую предприниматели хотели бы использовать для предоставления кредиты при данной процентной ставке;

в) желание запасать часть дохода на «черный день»;

г) тоже, что и спрос на деньги со стороны активов;

д) тоже, что и сумма спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов.

4. Какое из приведенных ниже утверждений описывает связь между покупательной способностью денег и уровнем цен? Покупательная способность денег:

а) и уровень цен находятся в обратной зависимости;

б) и уровень цен находятся в прямой зависимости в период экономического спада и в обратной зависимости в период инфляционного подъема;

в) и уровень цен находятся в прямой, но не пропорциональной зависимости;

г) и уровень цен находятся в прямой и пропорциональной зависимости;

д) не связана с уровнем цен.

5. Норма обязательных резервов:

а) вводятся прежде всего как средство ограничения денежной массы;

б) вводятся как средство, предохраняющее от изъятия вкладов;

в) составляет среднюю величину массы денег, необходимой для удовлетворения потребностей населения.

6. Какое из следующих равенств составляет фундаментальную основу ликвидности банка?

а) сумма собственного капитала и активов равна обязательствам;

б) сумма активов и обязательств равна собственному капиталу;

в) сумма обязательств и собственного капитала равна активам;

г) сумма активов и резервов равна собственному капиталу;

д) сумма ссуд и бессрочных вкладов равна активам.

7. Обозначим максимальный объем новых вкладов – Д, величину избыточных резервов – Е, денежный мультипликатор – м. Какое из этих выражений правильно?

8. Если норма обязательных резервов составляет 100 %, то величина денежного мультипликатора равна:

9. Термин «учетная ставка» означает:

а) уровень снижения цены для центрального банка, когда он скупает государственные ценные бумаги;

б) степень давления, оказываемого центральным банком на коммерческие банки с целью снижения объема выдаваемых ссуд;

в) процентную ставку по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам;

г) степень воздействия центрального банка на рост денежной массы и объема ВНП.

10. Если центральный банк продает большое количество государственных ценных бумаг на открытом рынке, то он преследует при этом цель:

а) сделать кредит более доступным;

б) затруднить покупку населением государственных ценных бумаг;

в) увеличить объем инвестиций;

г) снизить учетную ставку;

д) уменьшить общую массу денег в обращении.

1. При переходе от натурального хозяйства к рыночному, прямой продуктообмен (бартер) уступил место обмену, совершаемому при посредстве денег. Это произошло в связи с тем, что бартер:

а) был низкоэффективен, вследствие высоких издержек, связанных с необходимостью поиска субъектов сделки;

в) препятствовал развитию общественного разделения труда;

г) основывался на совладении потребности в обмениваемых товарах.

2. Как изменятся покупательная способность денег?

а) поднимается с ростом цен;

б) может повышаться и понижаться;

в) возрастает со временем;

г) всегда остается постоянной.

3. Причиной современного бартера является:

а) высокий уровень инфляции;

б) отсутствие необходимого золотого запаса в стране;

в) падение цен на товары и услуги;

г) рост рентабельности производства и реализации товара.

4. Если обозначить уровень цен, выраженный в виде индекса, как Р, а покупательную способность денег как Д, то:

5. Если законодательным образом будет установлен потолок процентной ставки ниже равновесного уровня, то:

а) объем спроса на деньги будет больше, чем объем предложения денег;

б) объем спроса на деньги будет меньше, чем объем предложения денег;

в) объем предложения денег будет возрастать, а объем спроса на деньги будет сокращаться;

г) объем спроса на деньги будет возрастать, а объем предложения денег будет сокращаться;

д) объем спроса на деньги и объем предложения будут увеличиваться.

6. Общая денежная масса возрастает всякий раз, когда коммерческие банки:

а) увеличивают свои вклады в центральном банке;

б) увеличивают объемы ссуд, предоставляемых населению;

в) увеличивают свои обязательства по текущим счетам путем получения наличных и безналичных денег от населения по вкладам;

г) изымают часть своих вкладов в центральном банке.

7. Если центральный банк повышает учетную ставку, то эта мера, являющаяся частью денежно-кредитной политики, направлена на:

а) снижения общей величины резервов коммерческого банка;

б) стимулирование роста величины сбережений населения;

в) содействие росту объема ссуд, предоставляемых центральным банком коммерческим банкам;

г) увеличение общего объема резервов коммерческих банков.

8. Если центральный банк продает большое количество государственных ценных бумаг населению, то эта мера ведет к:

а) увеличению общей суммы личных накоплений;

б) уменьшению объема ссуд, предоставляемых коммерческими банками;

в) увеличение общей суммы депозитов коммерческого банка;

г) снижение уровня процентных ставок.

9. Если центральный банк продает большое количество ценных бумаг на открытом рынке, то он преследует при этом цель:

а) сделать кредит более доступным;

б) затруднить покупку населением ценных бумаг;

в) увеличить объем инвестиций;

г) уменьшить общую массу денег в обращении.

10. Увеличение объема денежной массы не оказывает никакого влияния или оказывает очень слабое влияние на уровень цен:

а) на кейнсианском отрезке кривой совокупного предложения;

б) на промежуточном отрезке кривой совокупного предложения;

в) на классическом отрезке кривой совокупного предложения;

д) на всех отрезках кривой совокупного предложения.

Список литературы

Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. Питер, 2006

Дворецкая А.Д. Долгосрочное банковское кредитование как фактор эффективного экономического роста//Деньги и кредит.2007.№7. c25-30

Деньги. Кредит.Банки/Под ред. Г.К. Белогладовой.М.:Юрайт.2007

Кузнецов Л.Т. Управление банковскими рисками через фьючерное хеджирование//Деньги и кредит.2007.№10.с.22-28

Маренков Н.Л. Ценные бумаги.М.:Феникс,2005

Мельников А. Влияние системы страхования вкладов на рынок депозитов и поведение населения//Деньги и кредит.2008.№2. с24-32

Милюков А. Стандарты качества банковской деятельности//Деньги и кредит.2007.№11.с3-8

Меликьян Г.Т. Актуальные вопросы капитализации, устойчивости и конкурентоспособности российского газового сектора//Деньги и кредит.2007.№7.с.10-14

Михайлова О.Б. Регулирование деятельности участников финансового рынка//Деньги и кредит.2008.№3.с65-77

Постановление Госдумы. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 год//Деньги и кредит.2007.№9.с4-25

Общая теория денег и кредита/Под. ред. Е.Ф. Жукова М.: «Юнити».1995

Соколов Ю.А. К вопросу регулирования банковской деятельности в сфере платежей и услуг//Деньги и кредит.2007.№10 с.7-12

Сухов М.И. Повышения качества банковской деятельности: резервы совершенствования стандартов регулирования//Деньги и кредит.2008.№2.с. 2-7

Тен В.А. Денежно-кредитная политика в трансформирующей экономике//Деньги и кредит.2008.№3 с.68-70

Хмыз О.В. Анализ фондового рынка//Финансы. 2008.№5. с.43-46

Черенцов С.А. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Магистр, 2008

Курс экономической теории. Учебник. Киров «Аса», 2006. Гл. 20,21

Фридмен М. Основы монетаризма. М.: Тенс, 2002

X Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2018

ЧЕМ ОТЛИЧАЮТСЯ ДРУГ ОТ ДРУГА ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ?

Данная тема актуальна тем, что одним из главных показателей, характеризующих денежно-кредитную сферу, и в частности денежное обращение, является денежная масса, которая в свою очередь состоит из денежных агрегатов.

Переход нашей экономики на рыночные отношения сильно повысил роль денег. Проблемы денежного хозяйства становятся ключевыми и в практических мероприятиях по реконструкции народного хозяйства, и в теоретических исследованиях.

Деньги зачастую называют языком рынка, так как именно они обеспечивают обращение товаров и ресурсов. Потребители покупают на рынке товары, продаваемые производителями, которые в свою очередь платят деньги за ресурсы, полученные ими от населения. Грамотно организованная и четко функционирующая денежная система играет значительную роль в обеспечении устойчивости национального производства, полной занятости и стабильности цен.

В силу того, что деньги служат критерием стоимости товаров, вся экономическая наука без них была бы невозможна. Так как непосредственно с их помощью мы сравниваем и измеряем стоимость разнообразных по своей природе товаров и услуг.

Неоднократно говорят, что деньги есть то, что делает их деньгами, то есть определяют их природу согласно тем функциям, которые они выполняют в экономической системе. С функциональной точки зрения деньги выступают в более общей форме, чем те деньги, к которым мы привыкли, то есть в виде монет и бумажных банкнот.

Читать еще:  Методы оптимизации дефицитного денежного потока

Целью реферата является сформировать понимание того, что представляют собой денежные агрегаты и в чем состоит их отличие друг от друга.

Поставленная цель предполагает необходимость решения следующих задач:

определить понятие и структура денежных агрегатов;

проанализировать структуру денежных агрегатов в РФ;

рассмотреть особенности денежных агрегатов в США и Европе.

Объектом исследования являются денежные агрегаты. Предмет – это особенности денежных агрегатов и их различия между собой.

В первом вопросе данной работы мы займемся решением первой поставленной нами задачи, то есть определим понятие и структуру денежных агрегатов. Второй и третий вопросы будут посвящены решению оставшихся двух задач выполняемой работы, а именно анализу структуры денежных агрегатов в РФ, а также рассмотрению особенностей денежных агрегатов в США и Европе.

Основная часть

Структура денежной массы и ее состав постоянно изменяются. На различных этапах развития товарного обмена и платежных отношений она была разной. При золотом обращении в начале XX века структура денежной массы в развитых странах находилась примерно в таком соотношении: 40% составляли золотые монеты, 40% — банкноты, 10% — остатки на счетах различного рода кредитных учреждений. Непосредственно перед Первой мировой войной эти показатели соответственно изменились следующим образом: 15%, 22%, 67% [3].

В государствах с развитой рыночной экономикой с целью характеристики денежной массы используются обобщающие показатели, которые называются денежными агрегатами.

Денежная масса – это совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота, обеспечивающий обращение товаров и услуг в экономике.

Денежные агрегаты – это разновидность денег и денежных средств, которые отличаются друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги.

В разных странах используются разные группировки денежных агрегатов. Однако принцип выделения агрегатов один – они отличаются друг от друга степенью ликвидности, простотой трансформации в платежное средство. Денежный агрегат построен посредством присоединения к предыдущему агрегату величины новых кредитных инструментов в последовательности, характеризующей снижение возможности их использования как средства обращения [1].

В различных странах денежные агрегаты имеют разный состав. МВФ рассчитывает единый для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (то есть срочные депозиты в валюте РФ и все депозиты в иностранной валюте, менее ликвидные и непосредственно не использующиеся как средство платежа).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий [5].

Самыми распространенными денежными агрегатами, используемыми для измерения денежной массы, являются [1]:

М0 – наличные деньги в обращении. Агрегат М0 охватывает банкноты и монеты в обращении, кассовую наличность банков в центральном банке. В Великобритании он включает также счета банков в Банке Англии.

Общая особенность для большинства стран при оценке М0: показатели, входящие в его состав, представляют собой денежную базу экономики и, как правило, непосредственно контролируются правительством. М0 отражает роль, которую играет центральный банк в эмиссии денежных знаков и в создании кредитных ресурсов банковской системы. В отличие от других агрегатов денежной массы, он менее подвержен влиянию банковских рисков, так как его структура не содержит процентных активов. Следовательно, М0 – наиболее ликвидная часть денежной массы. Он отражает функцию денег как средства платежа и является достаточно узким показателем денежной массы.

М1 – вся денежная наличность и максимально ликвидные активы, данный агрегат включает в себя: М0 и счета до востребования, другие чековые вклады, дорожные чеки, кредитные карточки. Показатель М1 использует все средства денежного оборота, используемые в расчетах без предварительной продажи, конверсии и других финансовых операций. В М1 особое внимание уделяется функции денег как средства обращения и платежа.

Данный агрегат в большей степени отвечает требованиям трансакционного подхода, отличается высокой степенью ликвидности. Этот агрегат может быть выбран в качестве объекта денежно-кредитного регулирования в экономике со значительным удельным весом налично-денежного обращения.

Представленные ниже признаки агрегата М1 позволяют ответить на вопрос, почему современные деньги М1, являясь неполноценными (у них нет внутренней стоимости) и неразменными (золото), тем не менее выполняют все функции денег.

1-й признак. Наличные деньги выпускаются в обращение Центральным банком РФ, далее ЦБ принимает меры по сохранению их покупательной способности. Таким образом, наличные деньги — это долговое обязательство ЦБ, то есть ЦБ гарантирует их покупательную способность.

2-й признак. Безналичные деньги, числящиеся на текущих расчетах и других счетах до востребования и на срочных счетах. Это долговые обязательства коммерческих банков перед своими клиентами. При этом ЦБ контролирует и регулирует деятельность коммерческих банков, обеспечивая ликвидность коммерческих банков, то есть способность платить по долгам.

3-й признак. Находящиеся в обращении банкноты, монеты, безналичные деньги в виде записи на счетах, являются законными платежными средствами. Поэтому они принимаются в оплату догов согласно своим функциям.

4-й признак. Современные деньги (в узком смысле слова) удобны и приемлемы для применения людьми.

5-й признак. М1 обладает абсолютной ликвидностью, поэтому М1 денежные знаки выполняющие функции денег [6].

М2 рассчитывается как сумма наличных денег и безналичных средств или М1 + срочные вклады населения. Деньги М2 обладают меньшей ликвидностью.

М3 содержит М2 + валютные депозиты, депозитные сертификаты и облигации государственного займа. Агрегат М3 чаще всего называют «совокупная денежная масса», а также «почти деньги».

Трансакция (англ. transaction, от лат. transactio — совершение, договор) — минимальная логически осмысленная операция, которая имеет смысл и может быть совершена только полностью (или полностью отменена). Например, сделка купли-продажи, а также перевод денег со счета на счет и другие операции.

В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (42-65%), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10%. Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.

Денежный агрегат как показатель объема и структуры денежной массы в советской теории денег и кредита не был признан. Считалось, что применение денежных агрегатов не позволяет делать различие между деньгами как таковыми и субститутами денег (подобием денег), то есть многочисленными средствами платежного оборота, не имеющими как такового покупательного и платежного свойств.

К расчету денежных агрегатов РФ перешла в 1992 году. Переход к рыночной экономике сопровождался пересмотром взглядов российских экономистов на измерение денежной массы. Центральный банк Российской Федерации, Министерство финансов Российской Федерации и другие государственные органы денежно-кредитной сферы начали активно применять денежные агрегаты при осуществлении макроэкономической политики.

На сегодняшний день термин «денежные агрегаты» широко используется, в первую очередь, Банком России для количественной оценки денежной массы.

Для расчета совокупной денежной массы в обращении в России предусмотрены следующие денежные агрегаты:

агрегат М0 — наличные деньги. Денежная база = наличные деньги в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах кредитных организаций + сумма обязательных резервов коммерческих банков в Банке России + средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России.

Банк России в качестве промежуточных целевых ориентиров использует еще ряд денежных агрегатов.

Денежная база (узкая) = наличные деньги (М0) + остатки наличности в кассах кредитных организаций + остатки средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России.

Денежная база (широкая) = денежная база узкая + остатки средств кредитных организаций на корреспондентских, депозитных и других счетах в Банке России + вложения кредитных организаций в облигации Банка России.

Резервные деньги = денежная база широкая + депозиты до востребования организаций, обслуживающихся в Банке России;

агрегат М1 = М0 + расчетные текущие и прочие счета (расчетные счета, специальные счета, счета капитальных вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, фонд долгосрочного кредитования) + вклады в частных банках + плюс депозиты до востребования в Сбербанке;

агрегат М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке;

Читать еще:  К элементам денежной системы относятся

агрегат М3 = М2 + сберегательные сертификаты и облигации государственных кредитов.

В России ключевым денежным агрегатом, оценивающим состояние денежной массы и являющимся объектом денежно-кредитного регулирования, является денежный агрегат М2. Это зафиксировано и в Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики.

Применение различных показателей денежной массы дает возможность дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения.

Центральный банк Российской Федерации рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (за пределами банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (помимо кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации [2].

В таблице 1 представлен денежный агрегат М2 (в млрд. рублей) в период с 2000 по 2017 гг. [7].

Денежные агрегаты

Денежные агрегаты – это обобщенное название разных категорий наличных и безналичных денег. Сумма всех денежных агрегатов составляет денежную массу.

Денежная масса – это все выпущенные государством денежные средства.

Кроме денежной массы специалисты по макроэкономике выделяют такой показатель как денежная база.

Денежная база – это сумма наличных денег в обороте и обязательств Центрального банка государства перед кредиторами.

Денежная масса и денежная база – два основных общих понятия характеризующих состояние государственной экономической системы.Денежные агрегаты, денежная масса и денежная база имеют существенное значение практически для всех аспектов экономической деятельности в стране и становятся объектом государственного регулирования, в т.ч. со стороны главного банка страны.

Методы воздействия Центрального банка на денежную массу многообразны. Они начинаются с эмиссии, т.е. выпуска национальной валюты, включают в себя способы стимулирования нужных в данный момент финансовых потоков, сочетания других законодательных и финансовых механизмов.

Структура денежных агрегатов

Денежные агрегаты в Республике Беларусь и большинстве других стран классифицируются по международной терминологии на М0, М1, М2 и М3.

  • М0 – это наличные. Монеты и банкноты в обороте у населения и в кассах организаций, за исключением банков.
  • М1 – сумма М0, безналичных денег во вкладах до востребования и на расчетных счетах организаций и предпринимателей. Эти деньги считаются «быстрыми». Они легко приходят в движение по желанию своих владельцев.
  • М2 – более широкий показатель. Складывается из агрегата М1 и срочных вкладов физических и юридических лиц в национальной валюте. Эти средства доступны без продажи активов и обменных операций. Если к показателю М2 добавляется сумма всех стоимостей ценных бумаг у частных лиц и организаций (кроме банков), эмитированных в национальной валюте, то получается промежуточный показатель М2*.
  • М3 – другое название – «широкая денежная масса». Это уже перечисленные агрегаты М2 (или М2*), а также банковские вклады в иных валютах, вложения в драгоценных металлах или камнях, стоимость ценных бумаг за исключением акций.

Кроме «понятия широкая денежная масса» используется также термин «активная денежная масса». Она идентична агрегату М1, т.е. сумме наличных и вкладов до востребования. Эти средства могут максимально быстро войти в оборот и влиять на экономические процессы.

Для чего нужны денежные агрегаты

Денежные агрегаты сами по себе являются условными величинами. Которые отражают реальные экономические процессы и тенденции.

Величина денежных агрегатов оценивается чтобы понять уровень обеспеченности экономики денежными средствами. Высокий показатель по этому критерию может свидетельствовать о возможностях для быстрого роста. Слишком высокий – об инфляционных рисках. Нехватка денежных средств при высоком экономическом потенциале дает возможность для эмиссии национальной валюты без риска инфляции. Т.е. дополнительны деньги будут обеспечены сопоставимым ростом производства и товарооборота.

Сравнение М0 и других денежных агрегатов дает представление о степени вовлеченности средств населения в банковскую систему. Простое сравнение – лежат ли эти деньги в кубышке или приносят доход от размещения во вкладах и обеспечивают средства для выдачи кредитов.

Существует и множество других более сложных зависимостей. Они имеют всеобщий характер, т.к. значение денежных потоков для экономики сравнимо с работой кровеносной системы для организма.

Задание № 2. 2.1. Раскрыть экономическую сущность денежных агрегатов, назвать их виды, признаки различия и условия равновесия денежных агрегатов для сохранения денежного

2.1. Раскрыть экономическую сущность денежных агрегатов, назвать их виды, признаки различия и условия равновесия денежных агрегатов для сохранения денежного обращения.

Количество обращающихся в экономике денег называется денежной массой и представляет собой величину предложения денег. Величина предложения денег измеряется с помощью денежных агрегатов. В разных странах количество денежных агрегатов разное, что обусловлено, прежде всего, национальными особенностями и значимостью различных видов депозитов. Однако принципы построения системы денежных агрегатов во всех странах одинаковые. Каждый следующий агрегат:

— включает в себя предыдущий;

— является менее ликвидным, чем предыдущий;

— является более доходным, чем предыдущий.

Система денежных агрегатов состоит из следующих агрегатов:

М0 – наличные средства, находящиеся в обращении (банкноты и монеты);

М1 – включает агрегат М0 и средства на текущих счетах (чековые депозиты или депозиты до востребования), а также дорожные чеки;

М2 – включает агрегат М1 и средства на сберегательных счетах, а также мелкие (до 100 000 дол.) срочные вклады;

М3 – включает агрегат М2 и средства на крупных срочных счетах;

L – включает агрегат М3 и краткосрочные государственные ценные бумаги (в основном казначейские векселя).

Ликвидность денежных агрегатов увеличивается от L до М0, а доходность – от М0 до L. Таким образом, денежный агрегат М0 обладает наивысшей ликвидностью и самой низкой доходностью.

Для измерения денежной массы в России предусмотрены следующие денежные агрегаты, отличающиеся между собой по степени ликвидности:

М – наличные деньги в обращении;

М1 = М + средства на расчетных и текущих счетах в банках, дорожные чеки;

М2 = М1 + срочные (или сберегательные) вклады в банках;

М3 = М2 + крупные срочные депозиты + ценные бумаги правительства + ценные бумаги предприятий и банков.

Компоненты денежных агрегатов делятся на:

1) наличные и безналичные деньги;

2) деньги и «почти деньги».

Наличные деньги – это банкноты и монеты, находящиеся в обращении, т.е. вне банковской системы. Выпуск их в обращение обеспечивает Центральный банк. Все остальные компоненты денежных агрегатов, находящиеся в банковской системе, представляют собой безналичные деньги. Это долговые обязательства коммерческих банков.

Под деньгами в макроэкономике обычно понимают денежный агрегат М1, равный сумме наличных денег (С), являющихся обязательствами Центрального банка, и средств, находящихся на текущих счетах коммерческих банков (D), являющихся обязательствами этих банков, т.е. средства, которые могут быть непосредственно и быстро использованы для совершения сделок. Если средства со сберегательных счетов можно легко переводить на текущие счета, то показатель D будет включать и сберегательные депозиты.

Средства денежных агрегатов М2, М3 и L, превышающие денежный агрегат М1, а именно средства на не чековых сберегательных счетах, средства на срочных счетах и краткосрочные государственные ценные бумаги – это «почти деньги», которые становятся деньгами, если:

— снять средства со сберегательных или срочных счетов и превратить их в наличность;

— перевести средства с этих счетов на текущий счет;

— продать государственные ценные бумаги и получить наличные деньги.

Кроме того, существует понятие «квазиденьги» (от латинского quasi – как будто, почти) (QM), которые представляют собой разницу между денежными агрегатами М1 и М2: QM = М2 – М1.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М2 > М1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.

2.2. Рассчитайте:

-коэффициент использования денежных средств;

Денежная масса — структура, общая характеристика и способы измерения

Общая характеристика

Денежная масса является общим количеством ликвидных активов, но ценные бумаги, например, не могут входить в обращение. Существуют разновидности этого понятия, а также составные элементы и прочая характеристика.

Основная структура

Денежная масса (сокращение ДМ) — это совокупность всех денег страны. Она основывает широкую, национальную финансовую структуру.

В финансовой системе изменились и даже сократились темпы роста ДМ. Ее структура модифицируется, а соотношение между агрегатами изменяется на фоне экономического подъема.

Состав ДМ:

  • Наличные денежные средства. Купюры, банкноты, а также монеты.
  • Безналичные деньги. Чековые, срочные вклады в банке и облигации.
Читать еще:  Самая жесткая по форме денежная реформа

Существует доля массы денег, не использующаяся в платежной сфере. Источником получения данных об этом показателе является отчетность кредитных организаций.

Нужно в стране сокращать выпуск наличности и ее использование, переходить на безналичные средства, это будет осуществляться только с успешным и постоянным использованием переводов на карту.

В России недостатками и проблемами денежной системы обладает большая доля наличных средств по сравнению с развитыми странами Европы, а также с Китаем и США. Величина ДМ является результатом влияния двух факторов и может отличаться от воздействия массы денег в обращении и скорости их оборачиваемости.

Способы измерения ДМ:

  • Транзакционный. Это определение денег как средства обращения и варианта оплаты.
  • Ликвидный. Средство обращения и накопления.

Важным показателем выступает коэффициент монетизации, который также называется финансовой глубиной. Показатель, равный отношению М2 к ВВП, отвечает на вопрос о достаточности денег в обороте. Маленькая величина монетизации экономики может составлять 56−60%, а ее низкий уровень не может вести международное развитие.

Контроль за денежной массой осуществляет Центробанк России при взаимодействии с правительством с помощью проведения экономической политики. Их полномочия могут увеличиваться и расширяться в зависимости от назначений.

Финансовые агрегаты

Это понятие характеризует объемный показатель структуры активов, который определяется уровнем быстрой продаваемости или окупаемости. В экономике используется большое количество агрегатов, между которыми имеются маленькие различия.

Наиболее ликвидной частью денежной массы являются банкноты, металлические деньги, но данный агрегат доступен для быстрого и срочного пользования. Ликвидность денег — свойство, которое может использоваться владельцем для незамедлительной покупки благ. Принцип построения денежной массы определяется этим понятием.

Ликвидность денег по степени ее роста:

  • Срочные сберегательные вложения.
  • Вклады, текущие чеки, векселя, платежные поручения, кредитные карт, электронные финансы.
  • Наличные средства, банкноты, казначейские билеты, монеты, акции.

При использовании принципа ликвидности денежные агрегаты могут определяться и широко учитываться следующим способом: к высоколиквидным агрегатам прибавляются менее ликвидные средства, после чего получается другой агрегат.

Агрегаты — последовательная система, будущий показатель, который включает в состав предыдущий.

В странах с развитой индустрией для установления ДМ существует набор денежных агрегатов: М0, М1, М2, М3. Система работает в России с 1992 года.

Расшифровка агрегатов:

  • М0 — это наличные бумажные и металлические деньги.
  • М1 представляет собой сумму М0 и сберегательных средств (банковские чеки, денежные вклады до востребования, дебетовые карточки, остатки на счетах).
  • М2 — формула агрегат М1 + деньги, не являющиеся платежным элементом (срочные вложения).
  • М3 — это М2 + вклады +ценные бумаги (сертификаты, акции, облигации).

Данными показателями располагают все субъекты ДМ, но они могут называться по-разному. Основной базой является предыдущий показатель, который должен включаться в следующий.

Центральный банк Российской Федерации может рассчитать денежные агрегаты М0 и М2.

В основе обращения денег должна лежать ДМ, являющаяся основной финансовой единицей в виде наличного и безналичного расчета.

Расшифровка показателей

М0 представляет собой наличность, находящуюся в экономическом обращении. Это монеты и купюры. Например, держа в руках 200000 рублей, Центробанк учитывает их кратко как индекс М0.

Показатель М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (дебетовые карты), остатки денег в национальной валюте на счетах компаний, текущих и остальных счетах. Например, если на дебетовой карте размещены 200000 рублей, ЦБ РФ учитывает их как М1.

Агрегат М2 = М1 + срочные вклады, остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и других средств граждан, привлеченных на определенный срок. Если вложены 200000 руб. в банке с дебетовой карты на депозит до 24 месяцев, то 200000 рублей уменьшат М1 и увеличат М2 на эту сумму рублей. Агрегат М1 меньше М2 на величину вложений. Показатель М2 является ДМ в национальном определении России.

М3 = М2 + вклады, сертификаты и государственные облигации. Когда правительств страны занимает средства на текущие операции по обязательствам перед гражданами, то это прямой выпуск денег, приводящий к обесцениванию денег.

Если заимствования осуществлялись на свои цели, например, на создание новых электростанций, дорожных автомагистралей, речных и морских портов, тогда темп прироста ДМ увеличит балансовую стоимость экономики и рост активов.

В некоторых странах дополнительно существует показатель M4. В Великобритании в M4 входит наличная валюта, кредитные средства, займы.

Учитывая многолетний опыт развитых стран, Центробанк использует агрегаты М0, М1, М2. Экономисты часто подвергают анализу, структуризации динамику ДМ. Ориентиром является иностранный опыт.

Денежным агрегатом для прогнозирования и контроля избираются М2 и М3. Простые индексы слабо отображают статистические параметры финансов. Чтобы денежное обращение не срывалось, агрегаты должны находиться в установленном равновесии: М2 больше М1 и М2 + М3 больше М1. В таком случае финансовый капитал из наличного переходит в безналичный оборот.

Сопутствующие факторы

На состояние ДМ влияют разные показатели. Это скорость обращения в системе денег, а также контрольные меры со стороны вышестоящих органов.

Скорость обращения

Понятие характеризует среднегодовой показатель оборачиваемости в год, который осуществляют деньги при купле-продаже. Эти сделки обслуживаются агрегатом М1 и М2.

Средняя частота обращения равна частное объема ВНП от общей массы денег в обращении. Другим показателем является обращение денежных платежных средств — отношение переведенных денег по депозитам к размеру ДМ.

Скорость обращения индекса М2 определяется как отношение ВВП к показателю М2. Показатель, обратный скорости обращения, характеризует время использования денег.

Факторы изменения скорости:

  • Темп роста или очевидное сокращение параметров производства. Когда возрастает последний показатель, скорость денежного обращения увеличивается и наоборот.
  • Фазы экономического цикла. Во время кризисных ситуаций скорость снижается, а замедление оборота означает, что коэффициент размещения национального продукта уменьшился.
  • Инфляция.
  • Преобразование денежного оборота и обращения (распространение терминалов оплаты, банкоматов).

Значительная часть массы денег формируется посредством расширения кредитов негосударственных банков за счет увеличения их депозитной основы. Денежно-кредитная система страны создает и изымает банкноты, монеты, расширяя или сокращая депозиты через неоднократное увеличение вновь появляющихся резервов, а также уменьшение депозитов при сокращении резервов.

Специалисты учитывают, что в странах с развивающейся экономикой управление деньгами играет важную роль. Это объясняется тем, что страны с развитой финансовой политикой стараются сократить резервы.

Важное значение для управления имеет денежная база, которая содержит другие средства кредитных учреждений в ЦБ РФ: на корсчетах и депозиты.

Влияние государственной политики

Изменение скорости, а также особенности объема ДМ зависят от состояния экономики страны, стабилизации, темпов роста, изменения цен, взаиморасчетов и кредитных операций.

Ускоряет обращение замена монет кредитными деньгами, развитием системы взаиморасчетов, использование электронных средств. Используемые кредитными институтами способы покрытия дефицита бюджета провоцируют увеличение ДМ в обращении выше потребностей экономического оборота, обесценивание денег.

Рост объемов кредитования приводит к росту выпуска заемных денег и платежеспособного спроса. В этом состоит основополагающая роль кредитной системы в процессе инфляции. При правильно развивающейся экономической системе финансовое регулирование обеспечивает увеличение ДМ.

Денежно-кредитный контроль предполагает подавление инфляции путем установления норм обязательных резервов, ставок по кредитным средствам, проведение операций с ценными бумагами и валютой.

Любые финансовые средства должны иметь кредитную базу. Оформление займа и его выдача увеличивает уровень ДМ, погашение заемных средств снижает количество денег. Банки производят кредитно-депозитный выпуск средств, а ДМ увеличивается при выдаче ссуд клиентам и снижается при возврате.

Неизменный и умеренный рост ДМ при соответствующем увеличении объема производства обеспечивает ценовую устойчивость. Рыночные отношения влияют на экономическую систему эффективным и выгодным образом.

Неправильная или нерациональная организация системы кредитных, банковских учреждений и контроль искажают итоги проведения политики в сфере финансов.

Излишняя ДМ вызывает отрицательные стороны: обесценивание денег, ухудшение уровня жизни граждан, ухудшение валютного положения страны.

Абсолютным показателем оценки количества денег в обращении называется ДМ. Исследуется влияние ставки рефинансирования на этот показатель для прогнозирования инфляции.

Главные задачи регулирования ДМ на перспективу заключаются в оптимизации количества денег в обращении, вытеснении финансовых суррогатов, снижении темпов инфляции. В нормальных рыночных условиях размер платежных средств корректируется объемом выпуска продукции и ценовым изменением.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector