Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Риск потери прибыли

Учет неопределенности и риска при оценке инвестиционной деятельности предприятия

SWOT-анализ (сочетание английских слов: S — strength (сила), W — weakness (слабость), O — opportunity (возможность) T — threat (угроза)). Метод позволяет в комплексе оценить воздействие факторов, влияющих на инвестиционную деятельность. Позволяет: определить сильные и слабые стороны инвестиционной деятельности; выявить дополнительные возможности в ходе функционирования (например, строительство дорог не дает большой прибыли, но без развития транспортной сети невозможно осуществлять строительство и производство); определить, какие факторы могут создать угрозу и поставить под удар реализацию программы (например, строительный проект становится невозможен ввиду прекращения производства некоторых комплектующих строительной продукции); оценить основные направления развития и возможные риски (угрозы), связанные с реализацией конкретного направления инвестиционной деятельности. В процессе SWOT-анализа все воздействующие факторы делятся на четыре группы, которые оказывают наибольшее влияние на инвестиционную деятельность предприятия: внешние положительные и внешние отрицательные, внутренние положительные и внутренние отрицательные. Данные факторы представляются в виде матрицы ( табл. 16.5).

На основе оценки факторов группы производится сравнение или взвешивание противоположных групп факторов, выявляются основные направления развития инвестиционной деятельности:

  1. использовать положительные факторы для усиления возможностей реализации инвестиционного проекта (так, например, наличие производственных мощностей позволяет расширить объем заказов, сдавать часть оборудования, не используемого в данный период в аренду);
  2. использовать отрицательные факторы на пользу инвестиционного проекта (например, недостаточное знание законов развития рынка приводит к необходимости повышать уровень маркетинговых исследований);
  3. компенсировать влияние отрицательных факторов путем усиления использования положительных факторов.

Результаты проведенного SWOT-анализа позволяют выявить совокупность основных причин, воздействующих на каждый фактор риска.

Например, на уровень производственного риска при устройстве монолитных железобетонных конструкций существенное влияние оказывает фактор «трудоемкость продукции», его доля — 97,3% на 1 м 3 , по калькуляции на 1 м 3 необходимо 9,07 человеко-часа.

Основными воздействующими причинами трудоемкости данного вида строительно-монтажных работ являются: организационно-технологические недостатки (П1) (изготовление щитов опалубки, арматурных каркасов на строительной площадке — потери времени до 20%, неритмичность подачи бетона — потери времени до 5%); нетехнологичность проектных решений (П2) (потери времени до 18%); низкое качество конструкций (П3) (некачественное изготовление арматурных каркасов — потери времени до 6%); низкий уровень механизации (П4) (подача бетонной смеси вручную — потери времени — 51%). В результате их воздействия трудоемкость может увеличиться.

Допустим, фактор «А» характеризует изменение трудоемкости. Для оценки вероятности изменения трудоемкости будем считать, что каждая причина может воздействовать с одинаковой вероятностью:

Р(П1) = P(П2) = P(П3) = P(П4) = 0,25.

Вероятность применения ручного труда по каждой причине будет соответственно равна:

Р(А : H1) = 0,25; Р(A : H2) = 0,18; P(A : H3) = 0,06; P(A2 : H4) = 0,51.

Вероятность изменения трудоемкости составит:

Р(А) = ∑(Р(А : Hk) * Р(Нк), k = 1, 4,

Р(А) = 0,25 * 0,18 + 0,25* 0,18 + 0,25 * 0,06 + 0,25 * 0,51 = 0,25.

Таким образом, в результате воздействия этих причин удельные трудозатраты времени при устройстве монолитных железобетонных конструкций составят:

Т(А) = 0,25 * 9,07 = 2,27 (часа).

Иными словами, трудозатраты на 1 куб. м увеличатся на 2,27 часа, это приведет к увеличению затрат на 25,03%, а следовательно, к потере прибыли.

Использование методов оценки риска при принятии инвестиционных решений

Пример 1. Предприятие планирует получить прибыль в размере 1500 тыс. руб. Оценить размер и вероятность появления убытка, связанного с причинами П1, П2, П3, П4, степень воздействия каждой причины по 5-бальной системе: 2, 1, 3, 4, 5. В результате воздействия этих причин предприятие может понести убытки в размере 400 тыс. руб., 100 тыс. руб., 250 тыс. руб., 50 тыс. руб., 180 тыс. руб. Рассчитать вероятность появления убытка.

Фактор риска Ф1 — потери планируемого дохода. На основе данной информации определим:

1) долю потерь прибыли по каждой причине:

Д(ППРк) = ППРк : ∑ППРк, ∑ППРк = 980 (тыс. руб.)

(результаты расчетов в строке 2.1 табл. 16.6);

2) вероятность влияния каждой причины на фактор Ф1 ( табл. 16.6):

где Бк — балл влияния к-й причины на фактор Ф1, к = 1,5;

Бк = 1 + 3 + 4 + 5 = 13;

Р(ППР1) = 2 : 13 = 0,15; Р(ППР2) = 1 : 13 = 0,08.

В результате воздействия перечисленных причин предприятие может недополучить 209,4 тыс. руб. Вероятность потери прибыли составила 22%.

Упущенная выгода: стало проще считать, но сложнее доказывать

Директор Экспертной группы VETA

специально для ГАРАНТ.РУ

Вопрос об упущенной выгоде (неполученных доходов) возникает при нарушении прав, и, как правило, это конфликтная ситуация. Поэтому в подавляющем большинстве случаев она переносится в суд, где стороны спорят не только о самом факте неполученных доходов, но и об установлении их размера. И от того, кто и как именно будет их рассчитывать, напрямую зависит финансовый итог спора, который в ходе процесса может увеличиться или уменьшиться в разы.

Корректировка, оспаривание и просто уточнение в сторону уменьшения суммы заявленной упущенной выгоды – это частые явления при рассмотрении подобных споров в российских судах. Причиной тому некоторая неопределенность самого принципа расчета данного убытка: при его выполнении необходимо учесть ряд и юридических, и экономических, и технологических моментов.

Прежде всего, стоит отметить, что до вопроса о сумме неполученных доходов дело может и не дойти. Сначала истцу необходимо будет доказать сам факт нарушения прав и наличия убытка, вину ответчика (противоправное поведение) и причинно-следственную связь между ними. Сложность обоснования каждого из этих пунктов разная, и с последним до недавнего времени было труднее всего. Но Постановление Пленума ВС РФ от 24 марта 2016 г. № 7 «О применении судами некоторых положений ГК РФ об ответственности за нарушение обязательств» несколько упростило задачу. Оно закрепило более либеральный подход к вопросу доказывания упущенной выгоды и убытков. В том числе, согласно Постановлению, ситуация должна анализироваться с учетом обычных условий гражданского оборота, и если возникновение убытков является обычным последствием нарушения обязательства, то наличие причинной связи между ними предполагается (абз. 2 п. 5 Постановления).

На сегодняшний день истцам (точнее – их юристам) вполне по силам доказать вышеперечисленные моменты. Это является делом непростым, но вполне понятным. А вот насчет размера упущенной выгоды, которую реально обосновать в суде, ситуация не столь однозначна. Но, стоит признать, гораздо лучше, чем была пару лет назад. Нововведения в ГК РФ, вступившие в силу 1 июня 2015 года, и Постановление Пленума ВС РФ от 23 июня 2015 г. № 25 «О применении судами некоторых положений раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации» (далее – Постановление № 25) скорректировали подходы к установлению объема неполученных доходов. Стало больше оценочных категорий, отданных на усмотрение суда, и, соответственно, возросла роль экспертного заключения.

Так, данное постановление прямо указывает, что при разрешении споров о возмещении упущенной выгоды следует принимать во внимание, что ее расчет, как правило, является приблизительным и носит вероятностный характер. И это обстоятельство само по себе не может служить основанием для отказа в иске (п. 14 Постановления № 25). До этого от истца требовалось просчитать и обосновать заявленный объем возмещения с математической точностью, которую, к тому же, невозможно доказать для несостоявшегося события. В итоге суды часто отказывали в удовлетворении иска об убытках при наличии малейших сомнений в расчетах.

Теперь же размер упущенной выгоды должен быть установлен с разумной степенью достоверности. И, кстати, если истец не представит подобный расчет, суд, как уже отмечено, не имеет права отказать в иске, а должен сам определить сумму надлежащих к возмещению упущенных доходов – с учетом всех обстоятельств, исходя из принципов справедливости и соразмерности ответственности допущенному нарушению обязательства (п. 12 Постановления № 25). Обычно для этого судьи привлекают экспертов-оценщиков. К ним же обращаются и для проверки расчетов истца и/или ответчика, если у суда есть вопросы или сомнения насчет их выводов о размерах убытков.

Нововведения даже добавили норму о той степени достоверности, с которой должен быть определен размер упущенной выгоды. Ее теперь можно обосновывать лишь возможностью получения. Ранее необходимо было доказать совершение конкретных действий и приготовлений, направленных на извлечение дохода, которые не были получены только в связи с допущенным ответчиком нарушением. Теперь можно и нужно предоставлять не только их, но и любые другие доказательства возможности ее извлечения, которых уже может быть достаточно для положительного решения (п. 14 Постановления № 25). Однако и ответчик может представить любые доказательства того, что упущенная выгода в данном конкретном случае не была бы получена истцом.

Читать еще:  Оценка риска это

Принцип самого расчета вытекает непосредственно из определения упущенной выгоды. А это, согласно ГК РФ, вид убытка, неполученные доходы, которые пополнили бы имущественную сферу потерпевшего при обычных условиях гражданского оборота (если бы его право не было бы нарушено) (п. 2 ст. 15 ГК РФ). Ее размер определяется с учетом затрат (в разумных пределах) сопутствующих ее получению при нормальном развитии событий.

То есть, формула расчета будет выглядеть следующим образом:

УВ = Д – Р,

где УВ – упущенная выгода, Д – потенциальный доход, Р – сопутствующие расходы (потенциальные).

С одной стороны, все достаточно просто и очевидно. С другой, – формула слишком общая, ее составляющие сами по себе требуют отдельных расчетов. Например, потенциальный доход. Что можно сюда включить и почему – это тема специального исследования. Он сугубо индивидуален, зависит от причин возникновения убытков и характера отношений между сторонами в каждом конкретном случае. В общем и целом, все, что смог доказать истец – ему и присудят, что не смог (или насчет чего был более убедителен оппонент) – будет не учтено в расчете упущенной прибыли.

В этом и кроется секрет того, почему порой так сильно различаются присужденный объем упущенной выгоды и предположительно «реальный» объем данных убытков компании. Например, организации, специализирующейся на розничной торговле, будет непросто доказать, что все, что она заказала у оптовика, она продала бы в конкретный период времени, если бы поставка состоялась. А вот премия от поставщика по договору – это гарантированный доход, и его потерю, если виноват контрагент, обосновать в качестве упущенной выгоды вполне реально.

Так в достаточно известном деле поступила корпорация «Б.» (Определение Судебной Коллегии по экономическим спорам ВС РФ от 7 декабря 2015 г. № 305-ЭС15-4533). К своему партнеру – израильской компании «T» – она предъявила за срыв поставок возмещение упущенной выгоды в размере ретро-бонуса, который и в договоре был прописан, и по заявке причитался за большой объем поставки. И выиграла это дело, хотя, возможно, ее прибыль была бы и больше, в случае, если бы поставка не была сорвана. Но тогда можно было точно доказать лишь «утраченный» бонус, на нем и остановились.

Сейчас возможности у истцов несколько шире. Во-первых, благодаря вышеупомянутым изменениям, доказать можно существенно больше прописанных на бумаге бонусов. Например, что в прошлом и позапрошлом году от продажи поставленного товара была зафиксирована прибыль, ее получили бы и в этом году, не будь нарушены договорные обязательства. И с учетом бонусов, налогов и прочих выплат она составила бы определенную сумму (гораздо большую, чем премия от поставщика).

В основном это работает именно при такой оценке упущенной выгоды, когда доход предшествующих месяцев или лет позволяет сделать выводы о возможности его получения примерно в том же объеме в рассматриваемом – последующем периоде. Если данные по «предшествующим» финансам закреплены документально, то суду и эксперт-оценщик не всегда нужен (постановление Арбитражного суда Дальневосточного округа от 16 августа 2016 г. по делу № А51-11145/2015). Но это, правда, ситуация, близкая к идеальной. Как правило, неполученные доходы придется оценивать, особенно если в предшествующие периоды их не было, лишь предполагались (постановление Одиннадцатого Арбитражного апелляционного суда от 2 июня 2016 г. по делу № А55-23007/2015). И чаще всего, возникает комбинированная ситуация, когда часть неполученных доходов оценивается, «оглядываясь назад», а другая их часть – с помощью объектов-аналогов (решение Арбитражного суда Чувашской Республики от 3 марта 2016 г. по делу № А79-4457/2015). Здесь большая роль отводится экспертам-оценщикам, которым придется отстаивать свою позицию. Поскольку, как уже отмечено, что не доказано – то потеряно.

По сути, в сфере оценочных категорий каждый расчет упущенной выгоды – это построение индивидуальной финансовой модели ситуации (с обоснованием и указанием источников информации). А это требует уже профессионального подхода и специальных навыков. Поэтому такая работа практически сразу передается экспертам-оценщикам, и именно на их заключение опирается суд при рассмотрении соответствующих дел. И любой стороне спора – истцу и ответчику – стоит также сначала обратится к независимым оценщикам, чтобы просчитать и реальность заявленных убытков, и перспективы их отстаивания или оспаривания. Тем более что благодаря вышеуказанным нововведениям в ближайшем будущем возмещение упущенной выгоды станет действенной мерой защиты прав участников гражданских правоотношений.

Соотношение риск/прибыль: определение и объяснение

Соотношение риск/прибыль применяется для оценки потенциала прибыли в сделке по отношению к возможному убытку. Для того чтобы понять, каково соотношение риска к прибыли в конкретной сделке, трейдеру необходимо определить как потенциальную прибыль, так и потенциальный риск. Риск определяется стоп-лоссовым ордером и представляет собой разницу между точкой входа в позицию и этим стоповым ордером. Целевая прибыль используется для того, чтобы заранее наметить точку выхода на случай, если сделка пойдет в благоприятном направлении. Потенциальная прибыль в сделке представляет собой разницу между целевой прибылью и ценой входа.

Если трейдер покупает акцию по 25.60$, выставляет стоповый ордер по 25.50$ и устанавливает целевую прибыль на уровне 25.85$, то риск в такой сделке составляет 0.10$ (25.60$ — 25.50$), а потенциал прибыли — 0.25$ (25.85$ — 25.60$).

Сравнив риск с возможной прибылью, получим соотношение: риск/прибыль = 0.10$ / 0.25$ = 0.4.

Если этот коэффициент больше 1.0, это значит, что риск больше, чем потенциальная прибыль в сделке.

Если этот коэффициент меньше 1.0, значит, потенциал прибыли превышает размер риска.

Глубокое представление о соотношении риск/прибыль

Если исходить исключительно из определения, то кажется, что низкие значения коэффициента риск/прибыль, такие как 0.1 или 0.2, более предпочтительны. Но это не обязательно так. Трейдеры должны также принимать во внимание вероятность того, что их целевая прибыль будет достигнута, прежде чем сработает стоповый ордер. Любая сделка может казаться привлекательной, если мы наметим целевую прибыль очень далеко от точки входа. Но как часто цена достигнет такой далекой цели раньше, чем коснется расположенного ближе уровня стопового ордера?

С учетом этого, необходимо найти определенный баланс, чтобы совершать сделки, в которых прибыль превышает риск, но при этом вероятность достижения ценовой цели раньше, чем стопового уровня, все же была достаточно велика. Большинство дейтрейдеров обычно соблюдают соотношение риск/прибыль в пределах от 1.0 до 0.25, хотя бывают и исключения. Дейтрейдерам, свинговым трейдерам и инвесторам следует избегать сделок, в которых потенциальная прибыль меньше, чем необходимый размер риска (то есть коэффициент больше 1.0). На рынке есть достаточно много благоприятных возможностей, поэтому нет никакого смысла рисковать большей суммой, чем вы планируете заработать.

Определяя соотношение риск/прибыль для конкретной сделки, разместите стоповый ордер в логически обоснованном месте графика, в соответствии с вашей торговой стратегией. После этого наметьте логически обоснованный уровень целевой прибыли, согласно вашей стратегии или проведенному анализу. Выбор обоих этих уровней не должен быть случайным. После того, как вы наметили размеры стоп-лосса и целевой прибыли, можно вычислить соотношение риск/прибыль, чтобы принять решение о целесообразности совершения такой сделки. Распространенной ошибкой является случай, когда трейдер «держит в уме» определенный размер этого показателя (например, он готов рисковать не более чем 0.05$ и хочет заработать 0.20$), поэтому входит в любую сделку, просто выставив стоповый ордер на расстоянии 0.05$ и ордер для забирания прибыли — на расстоянии 0.20$. Иногда это может сработать. Однако в большинстве случаев это приводит к необоснованным просадкам на торговом счете трейдера, так как такой метод работы на финансовых рынках далек от идеального.

Читать еще:  Не рискует ли ваш бизнес

Чтобы успешно торговать, необходимо иметь план торговли, который точно скажет вам, когда и где открывать позицию, а также, каким образом, почему и где устанавливать ордера для стоп-лосса и целевой прибыли при различных рыночных условиях. Кроме того, необходимо иметь правило, которое определяло бы, что вы берете только сделки, в которых соотношение риск/прибыль не выше определенного значения. Всему этому можно научиться на курсах для трейдеров от компании United Traders .

Вывод

Теоретически, лучше, как правило, совершать сделки с более низким соотношением риск/прибыль, поскольку это означает, что потенциальная прибыль превышает риск. Этот коэффициент не обязательно должен быть очень низким, чтобы ваша торговля стала успешной. Любое его значение меньше 1.0 может принести хороший результат. Соотношение риск/прибыль часто используется в сочетании с другими коэффициентами, характеризующими рискованность сделки, например: соотношение числа прибыльных и убыточных сделок или процент безубыточных сделок (количество прибыльных сделок, которое необходимо совершать, чтобы ваша торговля была безубыточной).

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

Риск потери прибыли

Это может стать самой важной статьей о Форексе для вас. Звучит как смелое заявление, но на самом деле вы должны учитывать, что правильное управление капиталом является наиболее важным компонентом успешной торговли на рынке Форекс.

Управление капиталом на рынке Форекс это термин, описывающий различные аспекты управления риском и прибылью в каждой вашей сделке. Если вы в полной мере не понимаете смысл управления капиталом а также не понимаете как реализовать методы управления капиталом, у вас очень мало шансов стать трейдером постоянно зарабатывающим деньги.

Я собираюсь объяснить самые важные аспекты управления капиталом в этой статье; соотношение риска к прибыли, выбор размер позиции, фиксированной прибыли или риск в процентах. Итак, берите чашку своего любимого напитка и вникайте в то, что я собираюсь помочь вам понять некоторые критические понятия в вашей прибыльной карьере в торговле на Форексе.

Соотношение риска к прибыли

Соотношение риска к прибыли один из важнейших аспектов по управлению вашими деньгами на рынке. Многие трейдеры не могут полностью понять, как в полной мере воспользоваться силой соотношения риска к прибыли. Каждый трейдер на рынке желает увеличить свою прибыль и минимизировать свои риски. Это базовый строительный элемент становления постоянно получающего прибыль трейдера. Соответствующие знания и внедрение соотношения риска к прибыли дают трейдерам практическую основу для этого.

Многие трейдеры не в полной мере используют силу соотношения риска к прибыли, потому что им не хватает терпения последовательно выполнить достаточно большую серию сделок, чтобы понять, что может дать на самом деле соотношение риска к прибыли. Соотношение риска к прибыли не означает просто расчет риска и прибыли для сделки, это означает понимание того, что добившись 2 или 3 риска или больше во всех своих прибыльных сделках, вы будете в состоянии делать деньги в серии сделок, даже если потеряете в большинстве из них. Когда мы объединим последовательное выполнение риск/прибыль 1:2 или больше вместе со стратегией с высокой вероятностью, например прайс экшн, у нас будет рецепт очень мощной торговой стратегии.

Давайте посмотрим на 4-х часовой график золота, чтобы увидеть, как рассчитать соотношение риска к прибыли на сетапе пин бара. Видим на графике ниже очевидный пин бар сформированный от поддержки на растущем рынке, в этом случае надежный сигнал. Следующий шаг, мы должны рассчитать риск, в нашем случае стоп-лосс установим ниже минимума пин бара, теперь мы можем посчитать какой размер лота мы можем торговать в этой сделке с таким стоп-лосом. Давайте возьмем гипотетический риск в 100$, например. Видим, что данный сетап вырос до размеров 3-х рисков, в нашем случае 300$.

Итак, имея прибыль в размере 3-х рисков, сколько сделок мы можем потерять из серии 25 сделок и ВСЕ ЕЩЕ быть прибыльными? Ответ: 18 сделок или 72%. Все верно, вы можете терять до 72% сделок при соотношении риска к прибыли 1:3 или лучше, и ВСЕ ЕЩЕ делать деньги… в серии сделок.

Вот быстрый расчет:

18 убыточных сделок по 100$ = -1800$, 7 прибыльных сделок с соотношением 1:3 = 2100$. Итак после 25 сделок вы заработали 300$, но вы должны были терпеть 18 убыточных сделок…. И дело в том, что вы никогда не знаете когда придут убыточные сделки. Вы можете получить 18 сделок подряд, прежде чем сделаете 7 прибыльных, что маловероятно, но возможно.

Таким образом, в соотношении риска к прибыли все сводится к одному, вы должны иметь мужество открыть и забыть ваши сделки на достаточно большой серии экзекуций, чтобы в полной мере реализовать силу риск/прибыль. Теперь очевидно, если вы используете стратегию с высокой вероятностью как прайс экшн, вы скорее всего не будете терять в 72% сделок. Теперь представьте себе, что вы можете сделать, если правильно и последовательно будете осуществлять риск/прибыль вместе с торговой стратегией, как прайс экшн.

К сожалению, большинство трейдеров эмоциональны, недисциплинированны чтобы применить риск/прибыль правильно, или не знают как этим воспользоваться. Вмешательство в ваши сделки, такие как передвигание стопов ближе к входу, или не закрытие сделок при достижении 2 или 3 размеров риска представляют две самые большие ошибки, которые делают трейдеры. Также они склонны забирать прибыль в размере одного риска или даже меньше, но это только означает, что вы должны забирать большее соотношение, чтобы иметь прибыль в длинном периоде. Помните, что трейдинг это марафон, а не спринт, и чтобы выиграть марафон нужно последовательно применять соотношение риска к прибыли в сочетании с мастерством по-настоящему эффективной стратегии.

Расчет размера позиции

Расчет размера позиции это процесс настройки количества лотов которым вы будете торговать в сделке, чтобы удовлетворить заранее определенный размер риска и расстояние до стоп-лоса. Это немного перегруженное предложение для новичков. Итак, давайте разберем его по частям. Вот как надо рассчитывать размер позиции в каждой торгуемой сделке:

1) Сначала вам необходимо определить при какой сумме в долларах (или любой другой вашей национальной валюте) вы чувствуете себя КОМФОРТНО ПРИ ИХ ПОТЕРЕ. Вы должны на самом деле чувствовать себя нормально при убытках в любой сделке. Потому что, как мы обсудили в предыдущем разделе, можно действительно потерять в любой сделке, вы никогда не знаете, какая сделка будет прибыльной, а какая убыточной.

2) Найдите наиболее логичное место размещения стоп-лоса. Если вы торгуете сетап пин бара, то обычно стоп-лос размещается под/над минимумом/максимумом носа пина бара. Кроме того, другие сетапы которых я учу, как правило имеют «идеальное» место размещения стоп-лоса. Основная идея в том, чтобы разместить стоп-лос в том месте, где сетап будет аннулирован, если цена дойдет до него, или спрятать стоп-лос за уровнем поддержки/сопротивления; это все логичные места для размещения стоп-лоса. Что вы НИКОГДА НЕ ДОЛЖНЫ ДЕЛАТЬ, это размещать ваш стоп-лос ближе к вашему входу только потому, что вы хотите торговать большим лотом, это ЖАДНОСТЬ, и это будет для вас ударом, более сильным, чем вы можете себе представить.

3) Далее вам необходимо вычислить количество лотов или мини-лотов которые дадут вам необходимый размер риска в долларах при определенной вами дистанции до логичного стоп-лоса. Один мини-лот как правило состваляет 1$ на пункт, поэтому если вы определили размер риска в 100$ и ваше расстояние до стоп-лоса 50 пунктов, вы можете торговать 2 мини-лотами; 2$ на пункт Х 50 пунктов стоп-лоса = 100$ риска.

Читать еще:  Безрисковая ставка цб

Три шага описанных выше описывают, как правильно использовать размер лота. Самое важное помнить, НИКОГДА не настраивайте ваш стоп-лос для удовлетворения размера позиции; вместо того вы должны ВСЕГДА настраивать размер позиции для удовлетворения вашего риска и размещаемого стоп-лоса. Это ОЧЕНЬ ВАЖНО, и прочитайте еще раз.

Следующий важный аспект установки размера позиции, который вам необходимо понимать, в том, чтобы торговать всегда одной и той же суммой риска в каждой сделке. Например, только из-за того что вы должны иметь больший размер стопа в сделке не означает, что нужно рисковать большей суммой, также если у вас короткий стоп, это не означает что вы можете рисковать меньшей суммой. Вы регулируете размер своей позиции, чтобы соответствовать определенной сумме риска, не зависимо от того какой большой или маленький ваш стоп. Много начинающих трейдеров путаются в этом, и думают, что рискуют больше с большим стопом или меньше с маленьким стопом, это не обязательно так.

Давайте посмотрим на дневной график EURUSD ниже. Видим два разных сетапа прайс экш: пин бар сетап, и сетап внутренний бар. Эти сетапы требуют разных дистанций до стоп-лоса, но как видно на графике ми по-прежнему рискуем одной суммой, благодаря размеру позиции.

Фиксированная сумма риска или риск в процентах

В предыдущей статье об управлении деньгами, я утверждал что использование фиксированной суммы риска превосходит использование процента от счета. Основной аргумент по этому поводу в том, что хотя при расчете риска в процентах, вас счет будет расти быстрее при серии прибыльных сделок, он будет замедлять свой рост при серии неудачных сделок, и его становится тяжелее вернуть на предыдущий уровень. Это потому, что при использовании модели процента от счета вы торгуете меньше лотов когда ваш счет уменьшается, а это может быть хорошо для ограничения убытков, но также ставит вас в колею, с которой вам будет тяжело выбраться. Все что необходимо, это совершенствование в одной торговой стратегии и фиксированный риск с которым вы чувствуете себя нормально в убыточных сделках. Когда вы объедините эти два фактора с последовательным выполнением соотношения риска к прибыли, у вас будут отличные шансы в получении прибыли в долгосрочном периоде.

Много профессиональных трейдеров используют метод фиксированной суммы риска потому что знают, что в совершенстве освоили свою стратегию, они не переторговывают, не злоупотребляют плечами, поэтому они могут спокойно рисковать определенной суммой и чувствуют себя нормально в каждой сделке. Обратной стороной этого является то, что профессиональные трейдеры на самом деле выводят прибыль со счетов каждый месяц, после чего их счет возвращается на исходную позицию. Метод расчета риска в процентах от счета приводит к тому, что после серии неудачных сделок они попадают в ловушку, торгуя меньшим количеством лотов (меньшой суммой) и это может привести к тому, что они никогда не вернутся на начальный размер своего счета.

Давайте посмотрим на гипотетический пример 25 сделок. Сравним фиксированный в долларах риск и модель риска 2% от торгового счета. Совершенно очевидно из приведенного примера, что модель фиксированного риска является лучшей. Конечно, вы можете быстрее уменьшить торговый счет серией убыточных сделок при фиксированном риске, но обратная сторона данной модели в том, что вы намного быстрее восстановите свой счет после серии прибыльных сделок.

Пример немного экстремальный, если вы торгуете по стратегии прайс экшн и действительно мастерски ее овладели, вы не будете терять в 68% сделок, скорее всего процент выигрыша будет составлять 50%. Если у вас будет 50% прибыльных сделок, после 25 сделок с фиксированным риском 100$ ваш счет 2000$ увеличится до 4500$. При 50% прибыльных сделок но с риском 2% от счета после 25 сделок ваш счет составит всего лишь чуть более 3300$.

Итак, вывод из этой статьи заключается в следующем. Чтобы добиться успеха в торговле на рынке Форекс, вы должны не только хорошо понимать соотношение риска к прибыли, расчета размера позиции, и риска в одной сделке, вам также необходимо последовательно выполнять каждый из этих аспектов управления деньгами в сочетании с высокоэффективной и простой в понимании торговой стратегии, как прайс экшн.

Страхование предпринимательских рисков (неполучение прибыли) как метод избегания кризиса

экономические науки

  • Герасимова Вероника Владимировна , студент
  • Башкирский государственный аграрный университсет
  • ПОТЕРЯ ПРИБЫЛИ
  • РИСК УБЫТКОВ
  • СРЕДНЯЯ ПРИБЫЛЬ
  • СТРАХОВАНИЕ ПРИБЫЛИ

Похожие материалы

На протяжении развития всей экономики — выгода, прибыль, доход являлись одним из главных целей развития любого предприятия и бизнеса в целом. Прибыль является главной движущей силой рыночной экономики, она обеспечивает интересы государства, собственников и персонала предприятия. Исходя из этого, прибыль является одной из самых актуальных тем.

Актуальность темы исследования обусловлена возрастанием частоты и тяжести предпринимательских рисков и эффективностью страховой защиты, последствий наступления этих страховых событий.

Целью данной работы является выявление степени эффективности страхования предпринимательских рисков.

Объект: ООО Агрофирма «Богдан» Бижбулякский район с. Кистенли – Богданово Республика Башкортостан.

Рассмотрим теоретические аспекты страхования предпринимательских рисков (неполученная прибыль), как метода избегания кризиса.

Согласно ст. 2 ГК РФ предпринимательской называется самостоятельная деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ и услуг лицами, зарегистрированными в качестве предпринимателей. Страхование предпринимательских рисков регламентируется Гражданским кодексом и ФЗ об организации страхового дела.

Согласно положению 929 ГК, предпринимательский риск – это риск убытков от предпринимательской деятельности (к убыткам относится и неполучение ожидаемых доходов опять-таки из-за «нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам»).

Страхование предпринимательского риска производится либо на случай нарушения обязательств контрагентом предпринимателя, либо на случай изменения условий деятельности предпринимателя по независящим от него причинам. Поскольку здесь имеется в виду систематическая деятельность, направленная на извлечение прибыли, то и изменение условий деятельности должно носить систематический характер. Это означает, что по договору страхования предпринимательского риска не может быть застрахована, например, упущенная выгода из-за случайной единовременной утраты груза, а только из-за такого изменения условий, при которых случаи утраты груза участились [12].

При страховании потери прибыли объектом страхования является прибыль, которую получил бы страхователь, если бы не произошло страховое событие, которое привело к сбою в деятельности. Также объектом могут быть имущественные интересы собственников и не собственников, связанные с материальными, денежными ресурсами и доходами от этой деятельности, подвергающиеся воздействию опасных, неблагоприятных событий (страховых случаев), которые наносят предпринимателям убытки и обусловливают их потребность в дополнительных источниках средств для возмещения ущерба.

Неполученная прибыль является основным ущербом, подлежащим страхованию, поэтому нередко говорят о страховании упущенной прибыли (выгоды):

Р = Тпр х (Z x Фзп + Зпр), где

Р – расходы за время остановки производства;

Тпр – время простоя в днях;

Z – коэффициент, учитывающий использование производственных рабочих на других участках и понижение оплаты их труда за время простоя;

Фзп – однодневный фонд зарплаты рабочих, занятых на остановленном объекте;

Зпр – однодневный размер прочих затрат, приходящихся на остановленный объект[4].

Именно прибыль является основным стимулом развития деятельности предприятия. Однако в случае неэффективного управления производственным процессом, нарушения договорных обязательств, несоблюдения требований законодательства и т.д. предприятие может получить в качестве финансового результата деятельности убытки. Следовательно, прибыль представляет собой некий обобщающий показатель, свидетельствующий об эффективности ведения производства и управления предприятием, обеспечивающим благополучное и стабильное финансовое состояние предприятия. Проанализируем изменение прибыли в ООО агрофирма «Богдан» Бижбулякского района села Кистенли – Богданово за 2009 – 2014 г.г. Данные приведены в таблице 1.

Таблица 1 Данные о финансовых результатах ООО агрофирма «Богдан», тыс. руб.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector