Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Уровень риска формула

Discovered

О финансах и не только…

Уровень финансового риска

Уровень финансового риска (degree of financial risk) — основной показатель, используемый для оценки отдельных финансовых рисков. Уровень финансового риска определяется по следующей формуле:

где
УР — уровень соответствующего финансового риска;
ВР — вероятность возникновения данного финансового риска;
РП — размер возможных финансовых потерь при реализации данного риска.

Финансовая деятельность компании во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает в настоящее время. Риски, сопровождающие хозяйственную деятельность компании и генерирующие финансовые угрозы, объединяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее существенную роль в общем «портфеле рисков» компании. Уровень финансового риска компании оказывает существенное влияние на результаты хозяйственной деятельности. Повышенный уровень финансового риска в последнее время обусловлен нестабильностью внешней среды:

  • изменение экономической ситуации в стране;
  • появление новых инновационных финансовых инструментов;
  • расширение сферы финансовых отношений;
  • изменчивость конъюнктуры финансового рынка и ряд других факторов.

Поэтому идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков являются одной из актуальных задач в практической деятельности финансовых менеджеров.

Уровень финансового риска обусловлен сущностью самого финансового риска, который является одной из наиболее сложных категорий, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности, которой присущи следующие основные характеристики:

  • Экономическая природа. Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, прямо связан с формированием его прибыли и характеризуется возможными экономическими потерями в процессе осуществления финансовой деятельности. С учетом перечисленных экономических форм своего проявления финансовый риск характеризуется как категория экономическая, занимающая определенное место в системе экономических категорий, связанных с осуществлением хозяйственного процесса.
  • Объективность проявления. Финансовый риск является объективным явлением в функционировании любого предприятия. Риск сопровождает практически все виды финансовых операций и все направления финансовой деятельности предприятия. Хотя ряд параметров финансового риска зависят от субъективных управленческих решений, объективная природа его проявления остается неизменной.
  • Вероятность реализации. Вероятность категории финансового риска проявляется в том, что рисковое событие может произойти, а может и не произойти в процессе осуществления финансовой деятельности предприятия. Степень этой вероятности определяется действием как объективных, так и субъективных факторов, однако вероятностная природа финансового риска является постоянной его характеристикой.
  • Неопределенность последствий. Эта характеристика финансового риска определяется недетерминируемостью его финансовых результатов, в первую очередь, уровня доходности осуществляемых финансовых операций. Ожидаемый уровень результативности финансовых операций может колебаться в зависимости от вида уровня риска в довольно значительном диапазоне. Финансовый риск может сопровождаться как существенными финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительных его доходов.
  • Ожидаемая неблагоприятность последствий. Последствия проявления финансового риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными показателями результативности финансовой деятельности, этот риск в хозяйственной практике характеризуется и измеряется уровнем возможных неблагоприятных последствий. Это связано с тем, что ряд крайне негативных последствий финансового риска определяют потерю не только дохода, но и капитала предприятия, что приводит его к банкротству (т.е. к необратимым негативным последствиям для его деятельности).
  • Вариабельность уровня. Уровень финансового риска, присущий той или иной финансовой операции или определенному виду финансовой деятельности предприятия не является неизменным. Прежде всего, финансовый риск существенно варьирует во времени, т.е. зависит от продолжительности осуществления финансовой операции, т.к. фактор времени оказывает самостоятельное воздействие на уровень финансового риска (проявляемое через уровень ликвидности вкладываемых финансовых средств, неопределенность движения ставки ссудного процента на финансовом рынке и т.п.). Кроме того, показатель уровня финансового риска значительно варьирует под воздействием многочисленных объективных и субъективных факторов, которые находятся в постоянной динамике.
  • Субъективность оценки. Несмотря на объективную природу финансового риска как экономического явления основной оценочный его показатель – уровень финансового риска – носит субъективный характер. Эта субъективность, т.е. неравнозначность оценки данного объективного явления, определяется различным уровнем полноты и достоверности информационной базы, квалификации финансовых менеджеров, их опыта в сфере риск-менеджмента и другими факторами.

Таким образом, уровень финансового риска — это комплексный показатель, на который оказывают влияние различные факторы.

Понятие о риске. Расчет риска

Уровнем опасности можно управлять. Для этого введено понятие риска.

Риск – это количественная мера опасности или частота реализации опас­ности, вероятность возникновения одного события при наступлении другого. Риск это безразмерная величина от 0 до 1.

Риск можно рассчитать как отношение тех или иных неблагоприятных последствий к их возможному числу за определённый период

п – количество неблагоприятных последствий за год;

N – максимально возможное число неблагоприятных последствий за год.

Принято различать риск индивидуальный и общий.

Индивидуальный риск – это ожидаемое значение ущерба человеку за ин­тервал времени Г и отнесённое к группе людей численностью М человек.

Индивидуальный риск характеризует опасность определённого вида для отдельного индивидуума. Его можно рассчитать по формуле

(2.2)

где Т – период времени, лет:

У ожидаемое значение ущерба;

М – численность групп людей, чел.

Общий риск – это риск для группы людей или, иными словами, коллек­тивный риск.

Общий риск рассчитывается по формуле

В табл. 2.1 приведены значения риска летальных исходов в год от дейст­вия негативных факторов.

Таблица 2.1 – Риск летальных исходов

Абсолютной безопасности в мире не существует. Сохраняется потенци­альная опасность, остаточный риск. В современном мире принята концепция приемлемого (допустимого) риска – стремление к такой малой безопасности, которую приемлет общество в данный период времени. Количественно прием­лемый риск гибели в большинстве стран равен 10 -6 .

На рис. 2.1 показан пример определения приемлемого риска. При увеличе­нии затрат на безопасность технический риск снижается, а социальный — растёт.

Рис. 2.1. Определение приемлемого риска

Производственный риск – это совершение действий, которые могут привес­ти к несчастным случаям. Риском могут быть ошибочные действия или бездея­тельность, создающие обстановку, когда произойдет авария или гибель людей.

Снижения производственного риска можно добиться совершенствовани­ем системы безопасности, подготовкой и обучением персонала, различными организационными мероприятиями, применением технических и индивидуальных мер защиты работающих, а также экономическими методами, например, льготами, компенсациями, страхованием и т.п.

Для производственных условий выделяют следующие категории опасно­сти: условно безопасная категория (R -4 ), относительно безопасная (R от 10 -4 до 10 -3 ), опасная (R от 10 -3 до 10 -2 ), особо опасная (R>10 -2 ).

Читать еще:  Налоговые риски организации

Одна из важнейших мер защиты от опасностей – анализ уже случившихся аварий. Методы определения риска представлены схемой на рис. 2.2.

Анализ риска, обусловленного наличием источника вредного действия, состоит из этапа оценки риска и этапа управления риском.

Этап оценки сопровождается исследованиями, в результате которых ус­танавливают, какие последствия вызывают разные дозы вредного фактора и в разных условиях. На этапе управления риском анализируют разные альтерна­тивы и выбирают наиболее подходящие.

В основе управления риском лежит методика сравнения затрат и полу­чаемых выгод от снижения риска.

ФОРМУЛА РИСКА;

Производственные риски. Управление риском.

Производственный риск — это вероятность убытков или дополнительных издержек, связанных со сбоями или остановкой производственных процессов, нарушением технологии выполнения операций, низким качеством сырья или работы персонала и т.д.

К основным причинам производственного риска относят:

· снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции;

· снижение цен, по которым планировалось реализовать продукцию (услугу), в связи с ее недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса;

· увеличение расхода материальных затрат из-за перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а также за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других дополнительных расходов;

· рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо выплат более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам;

· увеличение налоговых платежей и других отчислений предприятия;

· низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией.

Производственные риски делят на следующие виды:

Ø неисполнения хозяйственных договоров;

Ø изменения конъюнктуры рынка;

Ø усиления конкуренции;

Ø возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;

Ø потери имущества предприятия;

Ø не востребованности произведенной продукции;

Ø форс-мажорные риски.

Количественной характеристика опасности является РИСК.

Риск безразмерная величина.

R=n/N

R — Количественная характеристика опасности, определяется за год.

n – Число случаев реального проявления опасностей

N– Число возможных случаев опасности

Приемлемый риск — сочетает в себе технический, экономический, социальный, политический риски, представляет собой некоторый компромисс между уровнем безопасности и экономическими возможностями ее достижения при снижении индивидуального технического и экологического риска, необходимо оценить каким в результате окажется социальный риск.

20. Взаимосвязь «человек-машина», напряженность трудового процесса, интеллектуальные нагрузки. Рабочая поза. Гигиенические требования к персональным компьютерам.

СИСТЕМА «ЧЕЛОВЕК—МАШИНА» (СЧМ) — система, состоящая из человека-оператора (группы операторов) и машины, посредством которой он осуществляет (они осуществляют) трудовую деятельность. Машиной в СЧМ называют совокупность технических средств, используемых человеком в своей деятельности.

На практике применяются различные типы СЧМ. Их классификация может вестись по четырем группам признаков:

1) по целевому назначению выделяют следующие классы СЧМ: управляющие, обслуживающие, обучающие, информационные, исследовательские;

2) по числу операторов различают моносистемы (с одним оператором) и полисистемы (с двумя и более операторами), последние могут быть паритетными и иерархическими;

3) по типу и структуре машинного компонента СЧМ могут быть инструментальными, простыми, сложными и системотехническими комплексами;

4) по типу взаимодействия человека и машины рассматривают системы непрерывного (напр., система «водитель—автомобиль») и эпизодического (напр., система «оператор— ЭВМ») взаимодействия; при этом взаимодействие может носить как регулярный, так и стохастический характер. Несмотря на большое разнообразие СЧМ, все они имеют ряд общих черт и особенностей. Эти системы благодаря наличию в них человека, играющего активную и сознательную роль, способного планировать свои действия, принимать правильные решения и реализовывать их в соответствии с возникшими обстоятельствами, являются:

1) сложными и динамичными, т. е. состоящими из взаимосвязанных и взаимодействующих элементов различной природы и характеризующихся изменением во времени состава, структуры и (или) взаимосвязей;

2) целеустремленными, т. е. продолжающими преследовать одну и ту же поставленную цель при изменении внешних условий;

3) адаптивными, т. е. приспосабливающимися к изменяющимся условиям работы и изменяющими режим функционирования в соответствии с новыми условиями;

4) самоорганизующимися (в частном случае— саморегулирующимися; см. Саморегуляция), т. е. способными к уменьшению энтропии (неопределенности) после выхода их из устойчивого состояния под действием различного рода возмущений. От уровня автоматизации и назначения СЧМ во многом зависит характер деятельности оператора. В СЧМ начального уровня автоматизации деятельность оператора более всего связана с реализацией функции регулирования. Oneративное управление осуществляется относительно редко при необходимости изменения режима работы. Сложность деятельности оператора определяется не логической трудностью принятия решения, а в основном быстротой обнаружения сигналов и реагирования на них. В СЧМ среднего уровня автоматизации большая часть функций регулирования передается автоматом. Деятельность оператора оказывается связанной, прежде всего, с осуществлением функций контроля и оперативного управления. Возрастают логическая сложность деятельности и информационная загрузка оператора. Требуется более высокое образование и специальная подготовка операторов по сравнению с СЧМ начального уровня. В СЧМ высшего уровня автоматизации (комплексная автоматизация) все функции управления в нормальных условиях осуществляет ЭВМ. Оператор, находясь в состоянии оперативного покоя, осуществляет функции контроля и включается в работу лишь при отклонении управляемого процесса от нормы. Такой характер работы предъявляет повышенные требования к специальной подготовке и профессиональной пригодности оператора. Являясь в соответствии с принятой классификацией (см. Система) реальной, а не абстрактной- системой, СЧМ выступает в таком качестве объектом изучения инженерной психологии, и к ней применимы основные положения системного подхода. Поэтому функционирование техники и деятельность оператора, который использует эту технику в процессе труда, должны рассматриваться во взаимосвязи, как единое целое. Отступление от этого принципа является нарушением системного подхода и приводит к снижению эффективности СЧМ. Однако такой подход к рассмотрению и изучению СЧМ требует обязательного учета специфических особенностей функционирования техники и деятельности оператора.

Напряженность труда — это повышенная нагрузка на органы чувств и эмоциональная нагрузка.

Классификация напряженности труда:

· Напряженная à Степень вредности ( первая, вторая, третья)

Все факторы (показатели) напряженности трудового процесса имеют качественную или количественную выраженность и сгруппированы по видам нагрузок:

Охрана труда

Анализ и оценка рисков, управление рисками — Формула риска

Безусловно, первоначальным (исходным) этапом является определение понятий и категорий, формирующих процессы анализа, оценки и в целом управления рисками.

Читать еще:  Анализ предпринимательского риска

Для выработки единых подходов необходимо обозначить основные исходные понятия, которыми мы в дальнейшем будем оперировать. Специальные термины и их определения, связанные с понятием риска, приводятся во многих международных стандартах и рекомендациях, которые упоминались ранее: в государственных стандартах ДСТУ 2293-99 «Термины и определения основных понятий», ДСТУ-П ОИБАБ 18001:2006, а также во многих внутренних стандартах предприятий Украины и России, которые внедрили системы управления рисками. К сожалению, в своих формулировках они несколько отличаются, поэтому в дальнейшем они приводятся в таком изложении, которое, по- нашему мнению, больше отвечает содержанию реализуемых процедур.

Согласно OHSAS 18001:2007 под оценкой рисков понимается процесс оценки рисков, возникающих из опасностей, с учётом адекватности существующих мер управления, и принятия решения о том, является ли риск допустимым или нет, или иначе — оценка риска — это выявление опасностей, существующих на рабочих местах и участках предприятия при производстве каких-либо работ, определение масштабов этих опасностей и их возможных последствий, что служит основанием для принятия в дальнейшем предупредительных мер и является необходимым условием результативного управления риском — как основным фактором, влияющим на уровень профессиональной безопасности и производственного травматизма.

Прежде всего определим само понятие риска.

Несмотря на единый принцип, исходящий из формулировки, реализация его как в теоретическом, так и в практическом плане осуществляется весьма различно и зависит это от объекта, особенностей и целей оценивания. Для сравнения приведем некоторые из формулировок.

Риск — комбинация вероятности происшествия опасного события, или подвергания такому событию и серьезности травмы или ухудшения здоровья в результате этого события или подвергания такому событию [OHSAS 18001:2007].

Риск — сочетание вероятности возникновения в процессе трудовой деятельности опасного события, тяжести травмы или другого ущерба для здоровья человека, вызванных этим событием [ГОСТ 12.0.230-2007].

Риск — вероятность нанесения вреда с учётом его тяжести [ГОСТ Р 51898-2002].

В методике определения рисков и их приемлемых уровней для декларирования безопасности объектов повышенной опасности, утвержденной приказом Минтруда от 04.12.2002 №637, риск трактуется как степень вероятности определенного отрицательного события, которое может состояться в определенное время или при определенных обстоятельствах на территории объекта повышенной опасности и/или за его пределами.

Международным сертифицирующим органом по спецификации OHSAS 18001:1999 — компания Det Norske Veritas (DNV) «Норвежская Истина» — риск определен как сочетание вероятности и последствий возникновения определенного опасного события или в формализованном виде:

риск = вероятность х последствия (Р=В х П), назовём это двухкомпонен-тной системой.

Для определения рисков странами Европейского Союза используется метод Файна и Кинни (США), где риск определен как вероятность получения травмы или заболевания в результате существующей опасности и их тяжести. В формализованном виде он представляется как:

где Ст — степень тяжести несчастных случаев на производстве,

Ч — частота их возникновения (под частотой понимается вероятность).

На одном из Российских предприятий под вероятностью понимают среднее количество н/с, возникающих в течение года из-за подверженности анализируемой опасности, в расчёте на одного человека.

На некоторых отечественных предприятиях уровень риска — Р рассчитывается по трёхкомпонентной системе:

где: Р — величина риска;

Т — возможная тяжесть и последствия события или важность потенциальной опасности;

П — подверженность опасности;

Вр — вероятность реализации опасности (события).

В соответствии с методологией ПМЕА определяется приоритетное число риска:

Здесь (Б) — критерий значимости опасности,

(О) — критерий возникновения опасности,

(О) — критерий обнаружения опасности.

Как мы видим, уже само понятие риска трактуется и исчисляется по-разному.

Применительно к сфере управления безопасностью и здоровьем работника (безопасностью и гигиеной труда) понятие «риск» объединяет риск профессионального заболевания и риск производственной травмы.

Поэтому можно говорить, что риск — это вероятность ущерба здоровью работника в виде профессионального заболевания и/или производственной травмы под воздействием вредных и/или опасных факторов производственной среды в процессе трудовой деятельности с учетом тяжести ущерба.

В этой связи, по мнению специалистов термин «профессиональный риск» целесообразно применять для оценки риска возникновения профессиональных заболеваний под воздействием неблагоприятных условий труда, используя гиниенические оценки условий труда и основные медико — биологические показатели здоровья работников.

Термин «производственный риск» целесообразно применять к оценке рисков производственных травм в видах экономической деятельности, на которых нет значительных превышений нормативов ПДК и ПДУ вредных химических, физических и биологических факторов, но имеются риски производственных травм, обусловленных рискованным поведением работников, несовершенством техники и технологии производств, неудовлеворительной организацией труда.

Аналогичное положение с понятиями и оценками отдельных категорий, формирующих процессы управления рисками. Поэтому для того, чтобы «разговаривать на одном языке» нужно единое понимание и трактовка всех понятий.

Содержательный смысл и приведенные формулы риска определяют состав и последовательность процедур осуществления его оценки и последующего управления:

  1. идентификация опасностей;
  2. определение вероятности возникновения опасного события (реализации опасности), -определение тяжести вреда опасного события, -определение уровня (степени) риска (количественная оценка), -определение мер и методов управления выявленными рисками,
  3. информирование о риске.

Ключевыми в этом процессе являются следующие понятия: идентификация, вероятность события, тяжесть события, оценка риска(ов), уровень (степень) риска, управление риском(ами) и др.

Прежде чем перейти непосредственно к процедурам, приведем их смысловые значения.

Инцидент (incident) — событие, в результате которого может возникнуть несчастный случай или, которое потенциально может привести к несчастному случаю. Или иначе — это небезопасное происшествие, связанное с работой или произошедшее в процессе работы, но не повлекшее за собой несчастного случая.

Идентификация опасности (hazard identification) — процесс установления наличия опасности и определение ее характеристик.

Идентификация риска — включает процесс обнаружения, составление перечня и описание элементов риска.

Опасность (hazard) — источник или ситуация, которая потенциально может привести к травме или ухудшению состояния здоровья человека, нанесению ущерба собственности, повреждений окружающей среды рабочего места или сочетания всего этого.

Оценка опасности (hazard assessment) — систематическое оценивание опасности.

Вероятность возникновения опасности — количественная оценка возможности возникновения опасностей исходя из математического по российскому ГОСТу Р 50779.10-2000 определения, вероятность возникновения происшествия (события) — это действительное число в интервале от 0 до 1, относящееся к случайному событию. Число может отражать относительную частоту в серии наблюдений или степень уверенности в том, что некоторое событие произойдёт. Для высокой степени уверенности вероятность близка к единице.

Читать еще:  Не рискует ли ваш бизнес

Вероятность обнаружения опасности — количественная оценка вероятности обнаружения опасности.

Комплексный риск опасности — комплексная оценка опасности с точки зрения её значимости, вероятности возникновения и обнаружения.

Оценка риска (risk assessment) — процесс анализа (исследования) рисков, вызванных воздействием опасностей на работе, для определения их влияния на безопасность и сохранения здоровья работников. Или иначе: общий процесс оценки величины риска и решения, допустим ли он. Или ещё — это процесс сравнения количественно оцененного риска с установленными критериями риска для определения его значимости и решения вопроса о его допустимости.

Количественная оценка риска — процесс присвоения значений вероятности и последствий риска.

Менеджмент риска — скоординированные действия по руководству и управлению организацией в отношении риска.

Недопустимый риск (inadmissible risk) — риск, которого современный уровень развития науки, техники и технологии позволяет избежать.

Допустимый риск (tolerable risk) — риск, уменьшенный до такого уровня, который считается приемлемым при существующих общественных ценностях и Организация может допустить, учитывая её легальные обязательства и ее собственную политику в области профессиональной безопасности и гигиены труда.

Остаточный риск — риск, остающийся после обработки риска.

Управление риском — действия, осуществляемые для выполнения решений в рамках менеджмента риска. Управление риском может включать в себя мониторинг, пере- оценивание и действия, направленные на обеспечение соответствия принятым решениям. Процесс управления риском по сути включает идентификацию, оценку, анализ риска, принятие соответствующих корректирующих мер и действий, направленных на его предотвращение или снижение до приемлемого уровня.

Формула расчёта риска в сделке

Сегодня мы поговорим о риск-менеджменте на фондовом рынке: как управлять риском на практике, рассчитать потенциальную сделку по формуле расчета риска и принять верное решение о том, стоит ли эту сделку заключать или она непозволительно рискованная.

Для каждого успешного трейдера и инвестора прибыльная системная торговля на фондовом рынке держится на трех китах:

Управление риском – это в первую очередь процесс предварительного анализа всех сделок на возможный риск и потенциальную прибыль. Прежде чем совершить сделку на фондовом рынке (открыть позицию), основополагающим условием является определение возникающего при этом риска. Только после этого риском станет возможно управлять. Каждый трейдер должен точно знать, во сколько ему обойдется неудачная сделка, если что-то пойдет не так. В этом деле стоп-лосс, здравомыслие и трезвый расчет – ваши главные союзники.

Риск появляется тогда, когда вы не знаете, что делаете. Уоррен Баффет

Формулы расчёта риска

Для определения рисков существуют определенные формулы и правила, например:

Риск в одной сделке = Стоимость покупки — Стоп

А это — формула расчета риска на весь торговый капитал, выраженного в процентах:

Риск = Ожидаемые убытки в сделке / Капитал * 100

Эта же формула поможет вам соблюдать основное правило риск–менеджмента, которое позволяет рисковать в одной сделке не более чем 2% торгового капитала (или портфеля). «Не рискуй всеми деньгами» — наиглавнейшая заповедь трейдера! Именно поэтому управление капиталом на фондовом рынке в первую очередь заключается в грамотном определении размера позиции .

Но имейте в виду: чем активнее вы торгуете, тем меньше вы можете себе позволить рисковать в одной сделке! Краткосрочные спекулянты (статья Выбор торговой стратегии) не могут себе позволить рисковать даже 2% капитала ! И должны ориентироваться на правило ниже.

Правило ограничения портфельного риска 20%

В риск-менеджменте существует правило ограничения общего, портфельного, риска не более чем на 20%. То есть если вы решите закрыть все свои позиции, торговый капитал должен быть не меньше 80% от первоначального. Соблюдать это правило чрезвычайно важно. Если вы позволите потерям превысить эту цифру, то шансы возместить ущерб существенно снизятся. К примеру, потеря 10% капитала может быть компенсирована заработком в 11%. Потеряв 20%, придется заработать уже 25%, чтобы вернуться к первоначальному размеру торгового капитала. Ну а потеря 50% капитала потребует 100% доходности! А такой уровень прибыли новички уже не способны обеспечить (даже если поначалу везет). Мало того, – такая доходность под силу лишь немногим бобрам-профессионалам, ну или бобрихам-профессионалкам

Следующее правило управления риском: добивайтесь соотношения прибыли к риску в каждой вашей сделке как минимум 2:1 и выше. Но лучше старайтесь заключать только те сделки, предварительные расчеты которых показывают, что потенциальная прибыль превышает риск в 3 раза.

Пример расчета сделки на фондовом рынке

Для того, чтобы зарабатывать на фондовом рынке в планируемой сделке критически важно держать соотношение прибыль/риск не ниже 2:1! Но лучше, если это соотношение будет 3:1 и выше. Рассмотрим планирование сделки на конкретном примере:

Допустим, наша торговая система дает сигнал на покупку акций Газпрома, так как цена пробила сопротивление в районе, предположим, 157 пунктов (пусть это и будет цена покупки). Допустим, наш анализ графика предполагает в этом случае установку стоп-ордера на уровне 154 пункта. И предположим, что ближайшее сильное сопротивление, где было бы разумно зафиксировать прибыль, находится на уровне 190 пунктов. Если наши правила управления капиталом позволяют открыть позицию в 100 акций, то возможная прибыль =100*190-100*157 минус издержки (о них в статье Размер Торгового Капитала), то есть немногим больше трех тысяч. Расчетный риск в этой сделке =100*157–100*154 минус издержки (приблизительно 700 рублей). Таким образом, приблизительное соотношение прибыли к риску 3000_700=4,28. Такой коэффициент позволяет нам совершить сделку. Но если сильное сопротивление в Газпроме находится, к примеру, уже на уровне 170, то это значит, что интересующее нас соотношение равно 1,7 и совершать эту сделку мы не будем, так как такой риск не оправдан.

Сущность риск-менеджмента в следующем: рискуйте не больше, чем вы можете себе позволить потерять, и в то же время достаточно, чтобы выигрыш был существенным. Если такой суммы для вас не существует, не вступайте в игру. Эд Сейкота.

Дисциплинированно соблюдать все правила риск-менеджмента вам поможет торговый план, составление которого предусматривает предварительный точный расчет каждой сделки: размер позиции, возможный риск, минимизацию этого риска, точку безубыточности, потенциальную прибыль и соотношение этой прибыли к риску.

Последовательность всех публикаций вы найдете на странице Содержание курса

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector