Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ источников формирования имущества предприятия

Анализ источников формирования имущества

Анализ структуры и динамики активов

Экспресс-анализ финансового состояния. Анализ состояния, структуры, динамики активов организации и источников их формирования

Начало см. в лекции. Чтобы сделать вывод по агрегированному балансу можно воспользоваться следующими вопросами.

Анализ источников формирования имущества предприятия предполагает постановку и ответ на следующие вопросы:

1. Какие средства (собственные или обязательства) являются основным источником формирования совокупных активов предприятия?

Наличие собственных средств у предприятия — основа его самостоятельности и независимости. Однако существование исключительно за счет собственных средств невозможно, но и зачастую невыгодно предприятию. Особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер и в отдельные периоды происходит накапливание больших средств на счетах в банке, а в другие периоды их недостает. Кроме того, следует иметь в виду, что если предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

Однако, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое состояние будет неустойчивым, поскольку наличие капиталов краткосрочного использования предполагает постоянную оперативную работу, направленную на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

При определении соотношения собственных средств и заемных следует учитывать, что, как правило, долгосрочные кредиты и займы приравниваются к источникам собственных средств. Кроме того, при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, являются, по существу источниками собственных средств.

2. Как изменяется собственный капитал в доле в балансе за анализируемый период?

Увеличение способствует усилению финансовой устойчивости предприятия.

Снижение способствует снижению финансовой устойчивости предприятия.

Неизменность может свидетельствовать о стабильности финансового состояния предприятия.

3. Как изменилась доля обязательств в совокупных источниках формирования активов, о чем это свидетельствует?

Увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

Уменьшилась, что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия.

4. О чем может свидетельствовать сокращение (увеличение) величины резервов и прибыли предприятия?

В целом, увеличение резервов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы предприятия.

В целом, сокращение резервов и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности предприятия.

5. Как за анализируемый период изменилась структура собственного капитала (объявленного), на какие составляющие приходился наибольший удельный вес?

Снижение доли уставного капитала и увеличение доли нераспределенной прибыли свидетельствует о расширенном воспроизводстве. Часть прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после выплаты налогов, может быть использована на приобретение дополнительного оборудования, а часть — как источник финансирования текущих затрат. Возможен и вариант, когда прибыль накапливается. Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Наличие и увеличение убытков свидетельствует о неэффективной деятельности предприятия, о его финансовой неустойчивости.

6. Какие обязательства преобладают в структуре пассивов?

Обязательства в обороте предприятия являются абсолютно нормальным явлением. Как правило, предприятия даже заинтересованы в их привлечении. Это связано с тем, что, получив займы под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. И как следствие — улучшить финансовое состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового состояния.

С другой стороны, чем больше займов, тем больше постоянные издержки на выплату процентов и основной суммы долга, тем выше вероятность неплатежеспособности во время длительных периодов снижения прибыли и прочих неблагоприятных обстоятельств.

Таким образом, привлечение заемных средств в разумных размерах приводят к улучшению финансового состояния предприятия, чрезмерные же размеры займов — подрывают устойчивость предприятия.

7. Как изменились долгосрочные обязательства за анализируемый период?

Анализ структуры финансовых обязательств дает ответ на вопрос: повысился или снизился риск утраты финансовой устойчивости предприятия?

Преобладание краткосрочных источников в структуре обязательств считается негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Преобладание долгосрочных обязательств и капитала в структуре пассивов считается позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости.

Сроки востребования долгосрочных кредитов и займов также влияют на стабильность финансового состояния предприятия.

8. Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и конец анализируемого периода: перед поставщиками и подрядчиками, по векселям к уплате, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед дочерними и зависимыми обществами, перед бюджетом, по авансам полученным, перед прочими кредиторами?

9. Как изменились за анализируемый период краткосрочные обязательства перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным?

Выявленная тенденция к увеличению доли кредиторской задолженности в источниках образования активов предприятия, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой, — об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику.

Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом.

Уменьшение суммы полученных авансов может являться отрицательным моментом.

10. Какие виды краткосрочной задолженности в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста?

Негативным моментом является высокая доля задолженности (более 60%) перед бюджетом, поскольку задержки соответствующих платежей вызывают начисление пеней, процентные ставки по которым достаточно высоки.

Негативным моментом является высокая доля (более 60%) задолженности перед внебюджетными фондами.

Негативным моментом является также наличие просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, внебюджетным фондам. Такие факты ставят под сомнение устойчивость финансового состояния предприятия.

Чтобы наилучшим образом оценить происходящие с краткосрочной задолженностью изменения рекомендуют составлять перечень конкретных кредиторов предприятия с указанием сроков выполнения обязательств перед ними, сумм платежей и доли данного кредита в общей задолженности предприятия.

11. Каково сальдо между кредиторской и дебиторской задолженностями предприятия?

Превышение кредиторской задолженности является положительным моментом.

Превышение дебиторской задолженности является отрицательным моментом, поскольку свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Состояние относительного равновесия между размерами кредиторской и дебиторской задолженностей является также признаком “хорошего” баланса. Уместно снова отметить, что в условиях инфляции предприятию более выгодно иметь кредиторскую задолженность, чем дебиторскую.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской свидетельствует о финансировании своих запасов и отсрочках платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (т.е. бюджету, внебюджетным фондам и др.).

Если дебиторская задолженность предприятия превышает кредиторскую, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам.

В соответствие с изложенной выше методикой производится анализ источников формирования имущества предприятия. Результаты анализа могут быть представлены в виде следующей таблицы.

Читать еще:  Анализ состава и движения основных средств

Анализ источников формирования имущества предприятия

Источники формирования имущества размещены в пассиве баланса и олицетворяют капитал — средства, которыми располагает предприятие для осуществления своей финансово-хозяйственной деятельности за счет различных источников.

Анализ источников образования имущества позволяет оценить общую величину и оптимальность структуры вложенного капитала для достижения финансового благополучия предприятия, а также уровень самофинансирования и целесообразность привлечения заемного капитала.

Источники образования имущества отражаются в статьях пассива баланса, сгруппированных по юридическому признаку (принадлежности) и срочности оплаты обязательств. К ним относят: капитал и резервы (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль), долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства (кредиты и займы, кредиторская задолженность, задолженность перед учредителями).

Источники формирования имущества классифицируются по следующим признакам:

— по степени принадлежности: собственный капитал и заемный капитал;

— по происхождению источники могут быть: внутренними (выручка от продажи продукции и имущества, средства резервного фонда, фондов накопления и потребления, амортизация) и внешними (кредиты, займы, кредиторская задолженность, акции, уставный капитал);

— по видам привлекаемых источников: денежные и имущественные вклады;

— по срокам использования: бессрочные, долгосрочные (срок погашения более одного года), краткосрочные (срок погашения до одного года);

— по субъектам: обязательства перед собственниками, банком, государством, работниками, учредителями и др.;

— по форме обеспечения: обеспеченные (залогом, поручительством, гарантией) и необеспеченные;

— по целям привлечения: на формирование основного капитала и на формирование оборотного капитала.

Источники образования имущества анализируются по направлениям:

— оценка состава, структуры и динамики совокупного капитала;

— оценка состава, структуры и динамики собственного капитала;

— оценка состава, структуры и динамики заемного капитала;

— анализ источников формирования основного и оборотного капитала;

— анализ кредиторской задолженности и оценка её влияния на финансовое состояние предприятия.

В составе общей величины источников различают собственный и заемный капитал. Наличие собственного капитала обусловлено необходимостью самофинансирования хозяйственной деятельности предприятия. Увеличение их доли свидетельствует об усилении финансовой устойчивости предприятия и повышении его надежности как партнера. В тоже время для повышения доходности предприятия собственных средств может быть недостаточно. В этом случае привлекаются заемные источники.

Использование заемных средств позволяет привлекать дополнительный капитал, увеличивать оборот, расширять сферу хозяйственной деятельности, получать дополнительную прибыль. Особенно выгодно привлекать заемный капитал в случае, когда отдача на вложенный капитал превышает цену на него. При этом использование заемного капитала приводит к повышению доходности собственного капитала и рентабельности предприятия в целом (положительный эффект финансового рычага). С другой стороны, привлечение заемного капитала повышает финансовый риск его не возврата и снижает финансовую устойчивость предприятия, в том случае если эти средства оседают в обороте длительное время и своевременно не возвращаются. Это приводит к образованию просроченных обязательств и ухудшению финансового состояния предприятия.

Дата добавления: 2015-02-16 ; просмотров: 394 | Нарушение авторских прав

Анализ имущества предприятия и источников его формирования;

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источ­никами их формирования (собственного капитала и обяза­тельств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балан­се предприятия.

Сравнительный аналитический ба­ланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный пе­риод. Обязательными показателями сравнительного аналити­ческого баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; измене­ния в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); измене­ния в процентах к изменениям валюты баланса (темп прирос­та структурных изменений — показатель динамики струк­турных изменений); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи — отношение величины абсолютного изменения к про­центу абсолютного изменения на начало периода.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что

он сводит воедино и систематизирует те расчеты и при­кидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнитель­ного баланса охвачено множество важных показателей, ха­рактеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели го­ризонтального и вертикального анализа, активно используе­мые в практике капиталистических фирм. В ходе горизон­тального анализа определяются абсолютные и относитель­ные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравни­тельного баланса можно разбить на три группы:

* показатели структуры баланса;

* показатели динамики баланса;

* показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния

весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пасси­ве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств, и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния пред­приятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи ак­тива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:

1.2.Мобильные, оборотные активы

1.2.1 Запасы и затраты

1.2.2 Дебиторская задолженность

1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги

Непосредственно из аналитического баланса можно по­лучить

важнейшие характеристики финансового состояния предприятия. К ним относятся:

* общая стоимость имущества предприятия (равна ва­люте, или

+ стоимость иммобилизованных активов, т. е. основных и прочих

внеоборотных средств (равна итогу раздела I актива баланса);

* стоимость оборотных (мобильных) средств (равна ито­гу раздела II

* стоимость материальных оборотных средств (равна строке 210 раздела II

* величина дебиторской задолженности в широком смыс­ле, включая

авансы, выданные поставщикам и подрядчикам (равна строкам 230 и 240 актива баланса);

Ф сумма свободных денежных средств в широком смыс­ле слова,

включая краткосрочные финансовые вложения (рав­на строкам 260 и 250 актива баланса);

* стоимость собственного капитала (равна разделу III пас­сива по строкам

* величина долгосрочных кредитов и займов, предназ­наченных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов (равна итогу раздела IV ба­ланса);

О величина собственного оборотного капитала (равна разности итогов раздела III пассива и раздела I актива балан­са). Это чистая величина собственного оборотного капитала.

* величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна строке 610 раздела V пассива баланса;

* величина кредиторской задолженности в широком смыс­ле слова (равна строкам 620, 630, 640, 660 раздела V пассива баланса). Строки 640, 650 и 660 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т. е. речь идет о собствен­ных средствах предприятия, поэтому суммы по этим стро­кам при анализе следует прибавить к собственному капиталу.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих пока­зателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

Так, соотношение собственного и заемного капиталов го­ворит об автономии предприятия в условиях рыночных свя­зей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для кор­ректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-мате­матических методов (среднее приращение, определение фун­кций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).

Читать еще:  Анализ основной документации предприятия

По данным бухгалтерского учета из разделов V и VI пас­сива баланса следует выделить неплатежи, а именно ссуды, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.

Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повыше­ния (роста) эффективности можно назвать такие показатели:

+ коэффициент текущей ликвидности > 2; 612

* обеспеченность предприятия собственным оборотным

* рост собственного капитала;

4 отсутствие резких изменений в отдельных статьях ба­ланса;

Ф дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;

* в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, про­сроченная задолженность банкам и бюджету);

Ф у предприятия запасы не превышают минимальную величину источников их формирования (собственных оборот­ных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосроч­ных кредитов и займов).

Анализ имущества и источников его образования по данным бухгалтерского баланса СПК «Красный Урал»

Имущество – это сумма средств организации и их источников по видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса. Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

В качестве примера проведём анализ динамики и структуры имущества по данным бухгалтерского баланса СПК «Красный Урал». Результаты расчетов представлены в таблице 1.

Таблица 1 — Анализ структуры и динамики имущества на конец года

статей актива баланса

Наличие имущества, тыс. руб.

1.Внеоборотные активы (1100)

1.1.Основные средства ( 1150)

1.3. Прочие внеоборотные активы (1190)

2. Оборотные активы (1200)

2.1. Запасы и затраты (1210+1220)

2.2. Дебиторская задолженность (1230)

2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (1250+1240)

Общая сумма имущества предприятия уменьшилась за анализируемый период на 1803 тыс. руб. или на 5,8 % (1803/31272*100%) за счёт уменьшения внеоборотных и оборотных активов на 438 тыс. руб. и 1365 тыс. руб. соответственно. Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают внеоборотные средства – 56,8% против 43,2% оборотных активов на конец 2016 года. Следует отметить, что удельный вес внеоборотных активов в динамике увеличился на 1,8 процентных пункта, соответственно на этот же процентный пункт уменьшилась доля оборотных активов. Внеоборотные активы сформированы в основном за счет основных средств, на их долю на конец 2016 года приходилось 56,3%. Анализ оборотных активов показал, что на конец анализируемого периода в абсолютном выражении они составляли 12718 тыс. руб. На протяжении рассматриваемого периода наблюдается стабильно высокий удельный вес производственных запасов в составе текущих активов предприятия. На конец 2016 года их доля в оборотных активах составляла 42% или 12374 тыс.руб. Данный факт даёт основание предположить, что на протяжении 2016 года предприятие испытывало проблемы со сбытом готовой продукции, и что в течение рассматриваемого периода продукция отгружалась неплатежеспособным клиентам. Возможно, что на складе предприятия находятся запасы по тем видам продукции, которые предприятием больше не производятся. Заметно уменьшение дебиторской задолженности на 64 тыс. руб., однако на конец 2016 года в абсолютном выражении она составляла 237 тыс. руб., что является отрицательным моментом деятельности предприятия. На протяжении всего исследуемого периода предприятие располагало крайне низким объёмом денежных средств – менее 0,5% от общей суммы текущих активов. Данный факт негативно отразился на показателе — абсолютная ликвидность предприятия. Темп снижения оборотных активов составляет 9,7% (1365:14083*100%), что свидетельствует о наличии тенденции к замедлению их оборачиваемости, что создаёт неблагоприятные условия для хозяйственно — финансовой деятельности предприятия.

Далее проанализируем динамику и структуру источников формирования имущества по данным бухгалтерского баланса СПК «Красный Урал».

Таблица 2 — Анализ динамики и структуры источников на конец года

статей пассива баланса

Наличие источников, тыс. руб.

Структура источников формирования, %

1.Собственный капитал ((1300)

1.1 Уставный капитал (1310)

1.2. Переоценка внеоборотных активов (1340)

1.3. Добавочный капитал ( без переоценки) (1350)

1.4. Нераспределённая прибыль (1370)

2. Заемный капитал (1400+1500)

2.1. Долгосрочные заёмные средства (1410)

2.2. Прочие обязательства (1450)

2.2.Кредиторская задолженность (1520)

Пассивы показывают источники, из которых образуется имущество, отражённое в активе. На конец 2016 года собственные средства предприятия составили 23540 тыс. руб. Доля собственного капитала в общей сумме пассива увеличилась с 74,3 до 79,9 процентных пункта. Абсолютное значение прироста собственного капитала за 2016 год составило 315 тыс. руб. в основном за счёт нераспределённой прибыли. Собственный капитал сформирован за счет уставного капитала, переоценки внеоборотных активов и добавочного капитала (без переоценки). Значения этих показателей не изменяются на протяжении анализируемого периода. Значительный удельный вес собственных средств характеризует предприятие как финансово устойчивое с точки зрения наличия резерва покрытия задолженности при убытках. Учитывая значительную долю собственных средств в общей сумме источников, можно характеризовать анализируемое предприятие как достаточно надежного заёмщика при получении долгосрочного кредитования. Надо отметить, что в течение анализируемого периода предприятие привлекало долгосрочные источники финансирования, на конец 2016 года абсолютная сумма долгосрочных заёмных средств составляет 2332 тыс.руб. Прочие обязательства уменьшились за рассматриваемый период в 2 раза (3046/1511). Финансовое положение предприятия на протяжении рассматриваемого периода (счета к оплате) характеризуется преобладанием кредиторской задолженности над дебиторской. Следует отметить, что рост кредиторской задолженности положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Предприятие, увеличивая свою кредиторскую задолженность, извлекает из этого выгоду. В течение рассматриваемого периода предприятие практически не привлекало краткосрочные кредиты для пополнения оборотных средств, скорее всего это объясняется отсутствием такой возможности.

Читать работу полностью (оригинал работы):

Copyright © 2010—2020
ООО «Современные медиа технологии в образовании и культуре»

Поддержка
(495) 589-87-71

Сервис «Комментарии» — это возможность для всех наших читателей дополнить опубликованный на сайте материал фактами или выразить свое мнение по затрагиваемой материалом теме.

Редакция Информио.ру оставляет за собой право удалить комментарий пользователя без предупреждения и объяснения причин. Однако этого, скорее всего, не произойдет, если Вы будете придерживаться следующих правил:

  1. Не стоит размещать бессодержательные сообщения, не несущие смысловой нагрузки.
  2. Не разрешается публикация комментариев, написанных полностью или частично в режиме Caps Lock (Заглавными буквами). Запрещается использование нецензурных выражений и ругательств, способных оскорбить честь и достоинство, а также национальные и религиозные чувства людей (на любом языке, в любой кодировке, в любой части сообщения — заголовке, тексте, подписи и пр.)
  3. Запрещается пропаганда употребления наркотиков и спиртных напитков. Например, обсуждать преимущества употребления того или иного вида наркотиков; утверждать, что они якобы безвредны для здоровья.
  4. Запрещается обсуждать способы изготовления, а также места и способы распространения наркотиков, оружия и взрывчатых веществ.
  5. Запрещается размещение сообщений, направленных на разжигание социальной, национальной, половой и религиозной ненависти и нетерпимости в любых формах.
  6. Запрещается размещение сообщений, прямо либо косвенно призывающих к нарушению законодательства РФ. Например: не платить налоги, не служить в армии, саботировать работу городских служб и т.д.
  7. Запрещается использование в качестве аватара фотографии эротического характера, изображения с зарегистрированным товарным знаком и фотоснимки с узнаваемым изображением известных людей. Редакция оставляет за собой право удалять аватары без предупреждения и объяснения причин.
  8. Запрещается публикация комментариев, содержащих личные оскорбления собеседника по форуму, комментатора, чье мнение приводится в статье, а также журналиста.
Читать еще:  Маржинальный анализ пример

Претензии к качеству материалов, заголовкам, работе журналистов и СМИ в целом присылайте на адрес

Информация доступна только для зарегистрированных пользователей.

Уважаемые коллеги. Убедительная просьба быть внимательнее при оформлении заявки. На основании заполненной формы оформляется электронное свидетельство. В случае неверно указанных данных организация ответственности не несёт.

Анализ состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имеющих место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью анализа финансовой отчетности предприятия.

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляет группировку статей бухгалтерского баланса по признаку ликвидности и по срочности обязательств.

Такая форма имеет ряд преимуществ:

Анализ изменений в составе имущества предприятия и источниках его формирования начинают с определения соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельного веса в общем, итоге (валюте) баланса, а также суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом из общей суммы изменения валюты баланса вычленяют составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере сдвигов.

Для удобства анализа целесообразно построить так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто путем агрегирования по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (иммобилизованные активы, мобильные активы, собственный капитал, заемный капитал).

С помощью аналитического баланса-нетто оценивают тенденции изменения в имущественном положении предприятия:

Все показатели аналитического баланса можно подразделить на четыре группы:

1) показатели структуры баланса, показывающие удельный вес отдельных величин статей баланса в итоге баланса;

2) показатели динамики баланса, то есть изменения абсолютных величин статей баланса за отчетный период и отклонение удельных весов отдельных статей баланса;

3) показатели структурной динамики баланса, то есть отклонение абсолютной суммы отдельной статьи баланса к изменению итога баланса за отчетный период;

4) показатели темпа изменения суммы.

По данным баланса динамика активов и ОАО «Квант-СТРОЙ» за два отчетных года может быть охарактеризована следующим образом: Таблица 2.2.1.

За анализируемый период размер имущества предприятия вырос на 46,6% с 9,4 млн.руб. до 13,7 млн.руб. Динамика валюты баланса графически представлена на Рис.2.2.

Рис.2.2. Динамика валюты баланса предприятия.

Основной рост пришелся на 2011 год, когда валюта баланса предприятия выросла на 2 996 тыс.руб. Основной рост активов обеспечен за счет роста оборотного капитала на 71,66%. Основной рост в данном случае пришелся на краткосрочную дебиторскую задолженность (на 187,83%: с 1,7 млн.руб. до 4,9 млн.руб.). Это говорит о росте коммерческого кредитования предприятием своих покупателей, что наряду с увеличением кредиторской задолженности характеризуется как фактор замедления оборачиваемости мобильных ресурсов предприятия. Данные горизонтального анализа представлены в Таблице 2.2.2.

Укрупненный баланс предприятия за 2010-2012 г.г., тыс.руб.

По иммобилизованным активам в 2011 году произошло снижение абсолютного показателя на 213 тыс.руб. А в 2012 году обеспечен прирост на 422 тыс.руб. Таким образом, за период величина внеоборотных активов возросла на 5,87% (209 тыс.руб.).

Горизонтальный анализ структуры баланса предприятия, %

Вместе с тем доля мобильного имущества в валюте баланса увеличилась с 61,94% до 72,52%, соответственно доля иммобилизованного капитала уменьшилась с 38,06% до 27,48%.

Анализ источников имущества показывает, что произошло снижение доли капитала и резервов предприятия: с 67,5% в 2010 году до 49,29% в 2012 году. Это связано с отсутствием изменений уставного и добавочного капитала и незначительное увеличение показателя нераспределенной прибыли на фоне положительной динамики валюты баланса.

Положительной тенденцией является снижение долгосрочных обязательств предприятия в 2 раза с 80 до 40 тыс.руб. Однако, учитывая их незначительную долю в источниках формирования имущества предприятия (0,29% на конец анализируемого периода) данное изменение не существенно сказалось на уровне финансовой независимости предприятия.

Заемный капитал в форме кредиторской задолженности вырос за анализируемый период на 133,59%. При этом основной рост пришелся на задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Доля данного вида кредиторской задолженности в валюте баланса возросла с 14,64% до 32,56%, что характеризует снижение финансовой независимости предприятия. Так же негативной тенденцией является рост задолженности перед государством (с 306 тыс.руб. до 924 тыс.руб.) и внебюджетными фондами (с 915 тыс.руб. до 1297 тыс.руб.). Положительным аспектом является устойчивое снижение задолженности перед персоналом организации (на 66,04% за период).

Резкий скачок заемного капитала, с точки зрения финансового менеджмента, связан с неспособностью предприятия своевременно погашать свою задолженность перед работниками, государственными внебюджетными фондами и перед бюджетом.

Однако необходимо учесть отраслевые особенности, сложившиеся в деловой практике российских предприятий. Возникновение высоких показателей кредиторской задолженности связано с одной стороны с необходимостью коммерческого кредитования строительных предприятий (для сокращения размеров оборотного капитала) в форме поставки строительных конструкций и материалов с отсрочкой платежей, а с другой стороны, — отсутствие практики использования большинством предприятий соответствующих форм договоров.

Итак, соотношение мобильных и иммобилизованных (внеоборотных) ресурсов за период отклоняется в сторону мобильных. При этом уменьшение внеоборотных активов связано с износом и списанием пришедших в негодность оборудования. А увеличение оборотных активов связано с увеличением запасов и дебиторской задолженности. От части запас является резервом, повышающим финансовую надежность предприятия при условии возможности маневрировать этим резервом.

Соотношение собственного и заемного капиталов практически сравнялось: соответственно 67,5% и 32,5% в 2010 году и 49,29% и 50,71% в 2012 году. С учетом отраслевой специфики это свидетельствует о более эффективном использовании собственного капитала предприятия, оборотного капитала. Вместе с тем, это указывает на увеличение финансового рычага и, соответственно, увеличение финансового риска предприятия.

Следует отметить ряд особенностей изменения структуры имущества в 2012 году Таблица 2.2.3:

Вертикальный анализ структуры баланса предприятия, %

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector