Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ оборотных активов таблицы с выводами

Анализ оборотных активов

Оборотные активы (оборотные средства, мобильные активы, текущие активы) занимают значительный удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие.

Основными задачами анализа оборотных активов является изучение изменения их состава и структуры, определение основных источников формирования оборотного капитала и определение эффективности использования оборотных активов.

По данным табл. 5 проводится анализ состава и структуры оборотных активов, делаются соответствующие выводы.

Таблица 5, Состав и структура оборотных активов ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский»..

На основе расчетных данных можно сделать следующие выводы:

1) Сумма оборотных активов уменьшилась за отчетный период на 3 770 830 тыс. руб.,

2) Основной вклад в формирование оборотных активов на конец периода внесла краткосрочная дебиторская задолженность, доля которой в составе оборотных активов снизилась с 49,28 % до 8,02 % при сокращении ее величины на 3 190 901 тыс. руб. в абсолютном выражении, что является хорошей тенденцией и может говорить о хорошей платежеспособности покупателей за предоставление нашей организацией товаров и услуг, об осмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, высокой оборачиваемости оборотных средств. Сокращение дебиторской задолженности может высвободить денежные средства для запасов, что, в свою очередь, обеспечит больший объем продаж и более высокую прибыль.

3) Значительным увеличением отличилась статья краткосрочных финансовых вложений, удельный вес которых в общей величине оборотных активов повысился с 34,11 % до 46,84 %.

4) Удельный вес денежных средств и их эквивалентов значительно ниже удельного веса дебиторской задолженности и на начало отчетного периода составил 8,25 %, однако, на конец отчетного периода произошли значительные изменения: удельный вес денежных средств и их эквивалентов повысился на 14,71 % и составил 22,96 % , а это 741 629 тыс. руб. в абсолютном выражении, в результате чего их доля стала выше доли краткосрочной дебиторской задолженности. Структура оборотных активов с низкой долей дебиторской задолженности и высоким уровнем денежных средств опять же свидетельствует о благополучном состоянии расчетов потребителей с предприятием.

Произошли изменения в стоимости запасов за анализируемый период в сторону увеличения – на 136 168 тыс. руб., что может являться как позитивным фактором, так и негативным. Их удельный вес так же увеличился на 13,86 %. В частности, увеличение удельного веса может свидетельствовать о: наращивании производственного потенциала предприятия; стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции; или нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть невысокой.

Таблица 6, Анализ эффективности использования оборотных активов ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский».

Анализ структуры оборотных активов

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На структуру оборотных активов оказывают влияние особенности конкретного производства, снабжения, принятый порядок расчетов с покупателями и заказчиками. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

Структура оборотных активов предприятия, в первую очередь, отражает специфику операционного, финансового цикла компании. Состав и структура оборотных активов зависит производственного цикла (к примеру, в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство, в пищевой, значительную долю составляет сырье и материалы), а также от факторов экономического и организационного порядка.

Состав и структуру оборотных средств целесообразно рассматривать в зависимости от:

  • функциональной роли в процессе производства (оборотные производственные средства и средства обращения);
  • ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства;
  • степени риска вложения капитала.

Отдельные авторы считают, что при анализе состава и структуры оборотных активов необходимо учитывать их зависимость от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:

  • отраслевые особенности производства и характер деятельности;
  • сложность производственного цикла и его длительность;
  • стоимость запасов, условия их поставки и ее ритмичность;
  • порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
  • выполнение взаимных договорных обязательств

Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального анализа.

Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Данный метод позволяет определить долю элементов оборотных средств:

где,
Di — доля составляющей оборотных средств;
Обсi — значение составляющей оборотных средств;
Обс — итог оборотных средств предприятия.

Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах можно сделать определенные выводы об качестве управления ресурсами в компании. Так, например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективной работе с покупателями и заказчиками, значительная доля запасов может быть связано с:

  1. увеличением объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья или неэффективной системе управления закупками;
  2. ростом объем производства, что, в свою очередь, приводит к увеличению материальных запасов;
  3. некачественным планированием, отсутствием четкой взаимосвязи закупочной и производственной деятельности и т. д.

Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:

  1. Абсолютное изменение структуры: Di =Di1 – Di0
  2. Относительное изменение: Тпр(Di) = (Di / Di0) х 100%

Рассмотрим пример анализа структуры оборотных активов предприятия. Результаты расчетов представим в виде таблицы.

Таблица 1. Динамика изменения структуры оборотных активов

Анализ оборотных активов

Оборотные активы – это активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев, либо в течение нормального операционного цикла организации (если он превышает 1 год). Многие оборотные активы используются одномоментно при отпуске их в производство (например, сырье и материалы). Оборотные активы являются одной из двух групп активов организации.

Капитал организации, вложенный в запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовую продукцию и дебиторскую задолженность, т.е. в оборотные активы, называется оборотным капиталом.

Задачи анализа оборотных активов состоят в следующем:

— дать общую оценку динамике, структуре и оборачиваемости оборотных активов в целом;

— проанализировать состав, динамику, структуру и оборачиваемость запасов и НДС;

— изучить состав, динамику, структуру и оборачиваемость дебиторской задолженности;

— проанализировать состав, динамику, структуру и оборачиваемость денежных средств и денежных эквивалентов;

— дать рекомендации по улучшению структуры оборотных активов и ускорения их оборачиваемости;

— установить источники формирования оборотных активов;

— проанализировать состав и структуру оборотных средств по степени риска вложения капитала;

— по материалам анализа разработать мероприятия по улучшению использования оборотных активов.

Источниками информации для анализа оборотных активов служат бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, регистры бухгалтерского учета.

Читать еще:  Анализ прочих доходов и расходов

При анализе оборотных активов необходимо произвести анализ динамики, структуры и объема оборотных активов в целом, а также динамику, объем и структуру запасов и НДС, дебиторской задолженности и денежных средств и денежных эквивалентов. Далее необходимо проанализировать оборачиваемость всех элементов оборотных активов.

Для характеристики оборачиваемости оборотных активов и их элементов необходимо определять следующие показатели:

1) Коэффициент оборачиваемости или количество оборотов (Кобор.), которое совершено за анализируемый период оборотными активами, который находится путем отношения выручки к величине оборотных активов, т.е.

Кобор = Qвыр./ОА, (1.39)

Увеличение данного показателя в динамике является положительным моментом;

2) Длительность одного оборота в днях (Одн.), т.е. средний срок, за который возвращаются вложенные производственно-коммерческие денежные средства организации, и определяется отношением 365 к коэффициенту оборачиваемости, т.е.

Одн = 365/ Кобор, (1.40)

Уменьшение данного показателя является положительным моментом;

3) Высвобождение или вовлечение (В/В) средств в оборот в связи с ускорением (замедлением) их оборачиваемости, которое определяется отношением произведения разности длительности одного оборота в отчетном году и предыдущем и выручки к 365, т.е.

В/В =(∆ Одн.* Qвыр)/365, (1.41)

Расчет динамики и структуры оборотных активов в целом и отдельно по элементам (запасы и НДС, дебиторская задолженность, денежные средства и денежные эквиваленты), а также их оборачиваемость в ОАО представлены в таблицах 1.12, 1.13, 1.14, 1.15, 1.16, 1.17.

Таблица 1.12 — Общая оценка оборотных активов, тыс. рублей

Вывод к таблице 1.12

Анализ данных таблицы позволяет сделать следующие аналитические выводы:

Общая величина оборотных активов в 2014 году по сравнению с 2013 годом уменьшилась на _____ или на _____ %, в т.ч.

-запасы и НДС увеличились на _____ тыс. рублей или на _____ %, что положительно повлияло на величину оборотных активов, но свидетельствует о затоваривании на складах;

— дебиторская задолженность уменьшилась на _____ тыс. рублей или на ______ %, что оказало самое большое влияние на уменьшение оборотных активов, но свидетельствует о том, что нам возвращают долги;

— в организации появились финансовые вложения, что положительным образом повлияло на величину оборотных активов;

— денежные средства и денежные эквиваленты уменьшились на _____ тыс. рублей или на _____ %, что является негативным моментом, т.к. происходит уменьшение самых ликвидных оборотных активов;

Разные темпы роста отдельных элементов оборотных активов вызвали изменения в их структуре:

— удельный вес запасов и НДС в 2014 году по сравнению с 2013 увеличился (уменьшился) на _____ %;

— удельный вес дебиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2013 уменьшился (увеличился) на _____ %;

— удельный вес финансовых вложений в 2014 году по сравнению с 2013 увеличился (уменьшился) на _____ %;

— удельный вес денежных средств и денежных эквивалентов в 2014 году по сравнению с 2013 уменьшился (увеличился) на _____ %;

— прочие оборотные активы в организации отсутствуют;

В связи с тем, что темпы роста оборотных активов меньше темпов роста валюты баланса, то удельный вес оборотных активов исследуемой организации в валюте баланса уменьшился в 2014 году по сравнению с 2013 годом на ____ или на ____ %, что свидетельствует о снижении мобильности активов.

После общей оценки оборотных активов исследуемой организации необходимо рассмотреть оборачиваемость оборотных активов в целом и по отдельным составляющим, определив коэффициенты оборачиваемости, продолжительность одного оборота и вовлечение или высвобождение оборотных активов.

Таблица 1.13 — Оборачиваемость оборотных активов

Комплексный анализ оборотных средств предприятия

При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.

Таблица — Анализ динамики и состава оборотных активов

Как видно из табл. наибольший удельный вес в оборотных активах имеет Дебиторская задолженность: на начало года 64.24% на конец 75.99% оборотных активов.

Положительным фактом следует считать уменьшение доли готовой продукции.

К концу года увеличилась также доля дебиторской задолженности что можно отнести к отрицательному фактору.

Значительный удельный вес в запасах предприятий занимает готовая продукция (7.82%).

От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

Таблица — Анализ динамики и структуры источников капитала

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала. выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Таблица — Динамика структуры собственного капитала

Данные показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: увеличилась доля Добавочный капитал (79.28%).

Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на -201381 руб. или на -92.93%.

Для оценки эффективности оборотных средств используется временной фактор.

Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной, товарной). тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением средств на расчетный счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики. Это зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: количеством оборотов за определенный период — год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), длительностью одного оборота в днях, суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко):

где ОС — остатки оборотных средств (средние или на определенную дату)

Вр — объем товарной продукции

Оборачиваемость в днях позволяет установить. в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Формула расчета оборачиваемости средств в расчетах выглядит следующим образом:

Обср.расч. = ВР / ДЗ

где ВР — выручка от реализации

ДЗ — средняя величина дебиторской задолженности.

Данный показатель рассчитывается в оборотах. Если для анализ необходимо получить значение показателя в днях. то 365 дней необходимо разделить на количество оборотов.

Читать еще:  Анализ экономической эффективности предприятия

Оборачиваемость запасов — показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов.

На практике часто складывается ситуация, когда менеджеры-провизоры. опасаясь возможной нехватки товара и «недозарабатывания». создают избыточные запасы. чтобы подстраховаться, не задумываясь. что это приводит к излишним расходам. «замораживанию» средств и сокращению прибыли.

Грамотный руководитель избегает больших запасов с низкой оборачиваемостью. предпочитая высвобождать ресурсы путем ускорения оборачиваемости товара.

Оборачиваемости запасов
Обзап = C / ЗЗ
где C — себестоимость продукции, ЗЗ — средняя стоимость запасов и затрат.

Оборачиваемость кредиторской задолженности — показатель. связывающий сумму денег. которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Данный показатель бывает выражен в календарных днях. характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации. однако кредиторская задолженность. если эта задолженность поставщикам и подрядчикам «дает» предприятию возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.

Выгода предприятия заключается в разности величины процентов по кредиту равному сумме этой задолженности (если бы предприятие брало эти деньги в банке под проценты). за время пребывания задолженности на балансе предприятия. и величины этой кредиторской задолженности.

Формула оборачиваемости кредиторской задолженности:
Обкз = ВР / КЗ
где КЗ — средняя кредиторская задолженность, ВР — себестоимость реализации, либо выручка от реализации

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.

Скорость оборота собственного капитала:
ОБск = ВР / СК

Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции.
ОЦпрод = ОБср.расч + Обзас

Финансовый цикл — начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
ФЦ = ОЦпрод – Обкз
где ОЦпрод — продолжительность операционного цикла (в днях); Обкз — Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях).

Таблица — Анализ оборачиваемости оборотных средств

Анализ оборотных активов таблицы с выводами

Анализ оборотных активов коммерческой организации начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики (табл. 1). При этом в зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы:

оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость (НДС) по приобретенным ценностям;

фонды обращения: готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

По итогам расчетов делаются выводы о влиянии изменений величин отдельных элементов оборотных активов на отклонение их общей суммы, а также о степени рациональности структуры оборотных активов (наиболее рациональная, в целом рациональная, нерациональная) и причинах ее изменения.

При этом в качестве негативных явлений следует рассматривать опережающие темпы роста величины и удельного веса незавершенного производства (поскольку это является косвенным признаком неритмичности производственного процесса), а также величины и удельного веса дебиторской задолженности (так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и временное, не способствует повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации).

На следующем этапе рассчитываются и анализируются абсолютный и относительные показатели оценки ликвидности предприятия, т.е. его способности выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы, поскольку именно оборотные активы рассматриваются в качестве платежных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия — чистые оборотные активы, показывающие сумму оборотных активов, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств, и рассчитывающиеся по следующей формуле:

где ЧОА — чистые оборотные активы; ОбА — оборотные активы; КО — краткосрочные обязательства, принимаемые в расчет для целей анализа (стр. 690 — стр. 640 — стр. 650 бухгалтерского баланса).

Рекомендуемое значение величины чистых оборотных активов — больше нуля, поскольку в самом общем случае у предприятия после погашения всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности.

Относительные показатели оценки ликвидности — коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности (табл. 2), характеризующие обеспеченность краткосрочных обязательств предприятия, принимаемых в расчет для целей анализа (стр. 690 — стр. 640 — стр. 650 бухгалтерского баланса), оборотными активами в целом и отдельными их элементами.

Таблица 2. Относительные показатели оценки ликвидности предприятия

Анализ показателей, характеризующих ликвидность коммерческой организации, ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями, с данными других предприятий. По итогам анализа делается вывод о достаточности (недостаточности) сумм оборотных активов в целом и отдельных их элементов для покрытия краткосрочных обязательств предприятия.

Далее выполняются расчет и анализ общих и частных показателей оборачиваемости оборотных активов. Первые из них отражают интенсивность использования оборотных активов предприятия в целом, а вторые — отдельных их видов.

В качестве общих показателей оборачиваемости оборотных активов предприятия выделяются:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в разах), который характеризует скорость оборота оборотных активов и показывает количество оборотов, совершаемое оборотными активами за период, и рассчитывается по формуле:

Ооба = ВРн / ОбАср, (2)

где Ооба — коэффициент оборачиваемости оборотных активов; ВРн — выручка (нетто) от продаж; ОбАср — средние остатки оборотных активов за период.

2. Средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (оборачиваемость оборотных активов в днях), характеризующая длительность оборота оборотных активов, показывающая среднее время пребывания оборотных активов в процессе кругооборота в днях и определяемая по формуле:

Тоба = (ОбАсрхД) / ВРн = ОбАср / ВРд, (3)

где Тоба — средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях); ВРн — выручка (нетто) от продаж; ОбАср — средние остатки оборотных активов за период; Д — число дней в периоде; ВРд — среднедневная выручка (нетто) от продаж.

Как видно из формул (2) и (3), коэффициент оборачиваемости и средняя продолжительность одного оборота оборотных активов обратно пропорциональны, т.е. чем выше скорость оборота оборотных активов, тем меньше его длительность. Иными словами, интенсификация использования оборотных активов предполагает повышение первого показателя и соответственно понижение второго.

3. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов, который характеризует их высвобождение из оборота в результате повышения его скорости или их дополнительное привлечение в оборот в результате замедления его скорости и рассчитывается следующим образом:

Читать еще:  Анализ структуры активов и пассивов предприятия

± Э = (Тоба1 — ТобаО)*ВРд1, (4)

где ± Э — величина экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов; Тоба1 и ТобаО — средняя продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях) в отчетном и предыдущем периодах соответственно; ВРд1 — среднедневная выручка (нетто) от продаж в отчетном периоде.

При этом могут иметь место три следующие ситуации, связанные со значением экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов:

1) Тоба1 Э ТобаО -> Э > 0, т.е. произошло дополнительное привлечение оборотных активов в оборот в результате понижения интенсивности их использования;

3) Тоба1 = ТобаО -> Э = 0, т.е. не произошло высвобождение или дополнительное привлечение оборотных активов в оборот, поскольку интенсивность их использования осталась на прежнем уровне.

Высвобождение оборотных активов из оборота следует рассматривать как позитивное явление, поскольку стала требоваться их меньшая сумма для обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации, дополнительное привлечение оборотных активов в оборот — как негативное явление, так как для обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации стала требоваться их большая сумма.

К частным показателям оборачиваемости оборотных активов относятся показатели оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, запасов и дебиторской задолженности. Они характеризуют интенсивность использования перечисленных видов оборотных активов и могут рассчитываться как в разах, так и в днях.

Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (краткосрочные финансовые вложения прибавляются к денежным средствам, поскольку являются своеобразным их резервом) в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам:

Одс,кфв = ВРн / (ДС + КФВ)ср, (5)
Тдс,кфв = (ДС + КФВ)ср х Д / ВРн, (6)

где Одс,кфв — оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; Тдс,кфв — оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; ВРн — выручка (нетто) от продаж; (ДС + КФВ)ср — средние остатки денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за период; Д — число дней в периоде.

Оборачиваемость запасов в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам:

Оз = СПР / Зср, (7)
Тз = Зср * Д / СПР, (8)

где Оз — оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) запасов; Тз — оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) запасов; СПР — себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг; Зср — средние остатки запасов за период; Д — число дней в периоде.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность ее оборота и определяется по формулам:

Одз = ВРн / ДЗср, (9)
Тдз = ДЗср * Д / ВРн, (10)

где Одз — оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) дебиторской задолженности; Тдз — оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) дебиторской задолженности; ВРн — выручка (нетто) от продаж; ДЗср — средние остатки дебиторской задолженности за период; Д — число дней в периоде.

Показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности используются для расчета операционного и финансового циклов:

Тоц = Тз + Тдз, (11)
Тфц = Тоц — Ткз, (12)

где Тоц — длительность операционного цикла (в днях); Тз — оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) запасов; Тдз — оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) дебиторской задолженности; Тфц — длительность финансового цикла (в днях); Ткз — оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) кредиторской задолженности, рассчитываемая по формуле:

Ткз = КЗср * Д / СПР, (13)

где Ткз — оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) кредиторской задолженности; СПР — себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг; Зср — средние остатки кредиторской задолженности за период; Д — число дней в периоде.

При этом операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные средства вложены в запасы и дебиторскую задолженность, а финансовый цикл отражает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

С целью ускорения оборачиваемости оборотных активов необходимо сокращать длительность как операционного, так и финансового циклов. Длительность операционного цикла может быть уменьшена за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, а длительность финансового цикла может быть сокращена не только за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, но и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показатели оборачиваемости оборотных активов имеют отраслевую специфику, и поэтому у них отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Разработка рекомендуемых значений для показателей оборачиваемости возможна в рамках той или иной отрасли экономики.

Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов ведется в динамике, в сопоставлении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми значениями. По итогам анализа делается вывод об уровне интенсивности использования оборотных активов коммерческой организации (высокая, средняя, низкая) и причинах ее изменения.

Завершающий этап анализа оборотных активов — изучение эффективности их использования, характеризуемой коэффициентом рентабельности оборотных активов, рассчитываемым по формуле:

Роба = ПР / ОбАср, (14)

где Роба — коэффициент рентабельности оборотных активов; ПР — прибыль от продаж; ОбАср — средние остатки оборотных активов за период.

Он показывает, сколько рублей прибыли от продаж зарабатывает предприятие с каждого рубля, вложенного в его оборотные активы.

Коэффициент рентабельности оборотных активов имеет отраслевую специфику, поэтомуунегоотсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Разработка рекомендуемых значений для коэффициента рентабельности оборотных активов возможна в рамках той или иной отрасли экономики.

Анализ коэффициента рентабельности оборотных активов ведется в динамике, в сопоставлении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми значениями. По итогам анализа делается вывод об уровне эффективности использования оборотных активов коммерческой организации (высокая, средняя, низкая) и причинах ее изменения.

По окончании анализа оборотных активов предприятия на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени рациональности их структуры, достаточности для покрытия краткосрочных обязательств, уровне интенсивности и эффективности использования.

1.Анализ в управлений финансовым состоянием коммерческой организации / Н.Н. Илышева, СИ. Крылов. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М,2008.240с.: ил.

2.Илышева Н.Н, Крылов СИ. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации; Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». М.: ЮНИТИ-ДАН А, 2006.240 с.

3.Крылов СИ. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПОУГТУ-УПИ, 2007.357 с.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector