Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ состава и структуры краткосрочных обязательств

Анализ состава, динамики и структуры текущих обязательств

Цель структурного анализа – изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, какие средства имеет предприятие в своем распоряжении и куда они вложены, во многом зависит финансовое положение предприятия. Оптимизация структуры капитала производится по следующим критериям: минимизация средневзвешенной стоимости совокупного капитала (привлечение дополнительного капитала, как за счет собственных источников предприятия, так и за счет заемных, имеет свои пределы и обычно связано с возрастанием его средневзвешенной стоимости); максимизация уровня доходности (рентабельности) собственного капитала; минимизация уровня финансовых рисков (поддержание финансовой устойчивости предприятия на высоком уровне).

Рассмотрим процесс оптимизации по третьему критерию. При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия (табл. 2).

Анализ динамики и структуры источников капитала ООО «ВИКО-С» за 2008 г.

Абсолютное значение, тыс. руб.

На анализируемом предприятии за рассматриваемый период общая сумма собственных и заемных капиталов увеличилась на 1 068 тыс. руб. На начало 2008 года доля заемного капитала в структуре пассивов составляла 59,57 %. На конец года его доля в структуре пассивов уменьшилась на 23,72 % и составила 35,84 %, а доля собственного капитала соответственно увеличилась и составляет 64,16 %, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Такая структура источников формирования имущества предприятия является признаком финансовой устойчивости предприятия.

Следующий шаг — анализ динамики и структуры заемного капитала, т.е. соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств. В рассматриваемом отчетном периоде обязательства предприятия на 100% состояли из текущих, что является негативным фактором, свидетельствующим о нерациональной структуре баланса и о высоком риске потери финансовой устойчивости.

Текущие обязательства– составная часть заемных средств, их размер существенно влияет на уровень платежеспособности организации, поэтому необходимо оценивать состав и динамику их изменений.

По своему составу текущие обязательства далеко не однородны. Различны также финансовые и правовые последствия, связанные с наличием у предприятия такого источника финансирования. С одной стороны, обязательства представляются доступным и относительно дешевым видом заемного финансирова­ния. С другой стороны, текущая задолженность характеризуется относительно коротким периодом использования, ограничивающимся сроком от нескольких дней до нескольких месяцев.

Именно ограниченность срока текущих обязательств представляет собой фактор финансовой напряженности, поскольку задержка погашения обязательств (для чего, как правило, требуются денежные средства) может привести к негативным финансово-эко­номическим последствиям от убытков в виде штрафов и пеней до потери имущества или всего бизнеса в результате банкротства.

Своевременное погашение краткосрочных обязательств — важней­шая задача организации, а экономический анализ призван своевре­менно сигнализировать о неблагоприятных тенденциях, одна из ко­торых — наличие просроченных текущих обязательств.

Для анализа финансовой ситуации и наметившихся тенденций следует детально проанализировать состояние и динамику краткосрочных обязательств организации. К объектам анализа относятся следующие виды задолженности [21]:

· поставщикам и подрядчикам;

· по векселям выданным;

· по расчетам с бюджетом;

· по расчетам с внебюджетными организациями;

· по расчетам с персоналом ;

· по расчетам с дочерними, зависимыми компаниями;

· по авансам полученным.

Структурно-динамический анализ текущих обязательств организации предполагает проведение горизонтального (динамиче­ского) и вертикального (структурного) анализа. По данным бухгал­терского баланса (раздел V) составляется аналитическая таблица, в которой рассчитываются абсолютные и относительные изменения отдельных видов обязательств, а также изменения их структуры (табл. 3 и 4).

Анализ состава и динамики текущих обязательств за 2008 г.

Анализ состава, структуры и динамики краткосрочных обязательств на предприятии

Анализ краткосрочной задолженности, являясь важнейшей составной частью деятельности бухгалтерии и всей системы финансового менеджмента организации, позволяет ее руководству:

определить, как изменилась величина долговых обязательств по сравнению с началом года или другого анализируемого периода;

оценить, оптимально ли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, и если нет, как добиться его оптимальности, что для этого нужно сделать;

определить и оценить риск краткосрочной задолженности, ее влияние на финансовое состояние организации, установить допустимые границы этого риска, меры по его снижению;

найти рациональное соотношение между величиной краткосрочной задолженности и объемом продаж, оценить целесообразность увеличения отпуска продукции, товаров и услуг в кредит, определить пределы ценовых скидок для ускорения оплаты выставленных счетов;

прогнозировать состояние долговых обязательств организации в пределах текущего года, что позволит улучшить финансовые результаты ее деятельности.

Информация для анализа фактической величины краткосрочной задолженности содержится в бухгалтерском балансе, в приложении к нему, в пояснительной записке и регистрах синтетического и аналитического учета. Краткосрочная кредиторская задолженность в балансе представлена общей суммой и в разрезе счетов учета расчетов, имеющих кредитовое сальдо.

Информация о величине и структуре долговых обязательств в бухгалтерском балансе взаимосвязана с показателями статей раздела 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность» формы №5, в котором отражаются данные об изменении дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности за отчетный год. Это позволяет анализировать долговые обязательства предприятий по направлениям их возникновения или получения, видам дебиторской и краткосрочной задолженности, степени соблюдения сроков платежей и другим основаниям.

Читать еще:  Анализ статей актива баланса

По данным бухгалтерского баланса, приложений к нему и пояснительной записки можно судить о степени обеспечения обязательств и платежей, полученных и выданных, динамике движения векселей, об изменении долговых обязательств покупателей по поставленным им товарам (услугам) по их фактической себестоимости. Анализ структуры краткосрочной задолженности в разрезе юридических и физических лиц делается на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Анализ задолженности — составная часть оценки ликвидности предприятия, его способности погашать свои обязательства. Для этого необходимо изучить и сопоставить объемы и распределение во времени денежных потоков, проанализировать тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности и общей суммы долговых обязательств, соотношения краткосрочных долгов и поступивших доходов. Тенденция роста этих показателей указывает на возможность возникновения проблем с платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Косвенно такой вывод подтверждает и увеличение сроков расчетов с кредиторами.

Анализ краткосрочной задолженности по данным финансовой отчетности предприятия включает:

анализ динамики и структуры краткосрочных обязательств;

анализ оборачиваемости краткосрочной задолженности;

анализ влияния долговых обязательств на платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.

При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего, изучают их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой давности.

Значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заёмные, в том числе кредиторская задолженность. Относительное увеличение краткосрочной задолженности производит двоякий эффект. С одной стороны, это явление является благоприятным, так как у предприятия появляется дополнительный источник финансирования. С другой стороны, чрезмерное увеличение краткосрочной задолженности чрезвычайно опасно, поскольку повышается риск возможного банкротства.

Анализ состава и структуры пассива баланса

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел I пассива) и заемный (разделы II и III пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива) (рис.3).

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования

необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

— коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

— коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);

— плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Структура пассивов (обязательств) предприятия

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее ФСП. В нашем примере (табл.6) доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный месяц она увеличилась на 2,4%, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитала. Уменьшилось плечо финансового рычага на 15%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась и повысилась его рыночная устойчивость.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем экономическая рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала. В разных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных и собственных средств. В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не должно превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая, коэффициент может быть выше 1.

Читать еще:  Скачать книгу экономический анализ

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Долгосрочные, краткосрочные обязательства предприятия. Составляющие краткосрочных обязательств. Анализ краткосрочных обязательств

Краткосрочным обязательством является долг, который необходимо погасить в период до 1 года. Выплата осуществляется за счет текущих активов фирмы. Рассмотрим далее эту задолженность подробно.

Общая характеристика

При решении второстепенных задач многие фирмы вынуждены использовать внутренние и сторонние источники финансирования. В последнем случае могут возникнуть долгосрочные/краткосрочные обязательства предприятия. Одной из ключевых задач руководства при этом выступает своевременное погашение задолженности. С момента зачисления деньги не принадлежат фирме. Она только использует финансы в течение ограниченного периода – до даты погашения долга.

Специфика

Выступая в качестве одной из форм кредитных средств, задолженность обладает следующими особенностями:

  1. Совокупный объем займов оказывает влияние на продолжительность финансового цикла фирмы. В частности, краткосрочные обязательства организации корректируют величину капитала, необходимого для пополнения оборотных активов. Чем больше задолженность, тем меньше средств нужно будет привлекать фирме для удовлетворения текущих потребностей.
  2. Краткосрочные обязательства компании выступают в качестве бесплатного источника заемного капитала.
  3. Общая величина задолженности зависит от работы фирмы на рынке. Чем активнее будет производство, тем выше реализация. Соответственно, увеличиваются затраты. В результате возрастет и сумма предстоящих расходов. Это, в свою очередь, создаст предпосылки для привлечения дополнительных средств.
  4. Анализ краткосрочных обязательств на перспективу обладает, как правило, оценочным характером. Это обуславливается тем, что большую часть сумм, формирующих основу задолженности, практически невозможно рассчитать. Основной причиной этому служит неопределенность многих параметров для предстоящей деятельности фирмы.
  5. Размер краткосрочной задолженности прямо зависит от периодичности выплат по ней. Это позволяет установить уровень и возможность регулирования источников средств в ходе управления.
  6. Краткосрочные обязательства погашаются за счет текущих активов – ресурсов, используемых в ежедневной хозяйственной деятельности. Эта особенность отличает данную задолженность от принятой на продолжительный (больше года) период. Кроме этого, краткосрочные обязательства могут быть обращены в денежный эквивалент. Впоследствии он может быть использован в течение 1 балансового периода, который, как правило, длится год.
  7. Краткосрочные обязательства отражаются в разделе «Пассив» отчетности.

Расчет доли

Рассматриваемая задолженность выражается коэффициентом. Он показывает долю обязательств относительно общего долга. Для расчета коэффициента используется формула:

  • Ккз = Ко : (Ко + До), где:
    Ккз – искомый коэффициент;
    Ко – краткосрочные и До- долгосрочные обязательства.

Полученный показатель отражает зависимость фирмы от долгов, принятых на период до 12 мес. Чем выше коэффициент, тем большую платежеспособность и устойчивость будет иметь компания.

Составляющие краткосрочных обязательств

Учет задолженности выступает ключевой задачей при формировании финансовой отчетности. Отражению подлежат все заемные средства фирмы. В краткосрочные обязательства включаются:

  1. Дивиденды, подлежащие выплате учредителям (держателям акций).
  2. Долги по векселям (краткосрочным).
  3. Анонсы.
  4. Кредиторская задолженность.
  5. Налоговые платежи.
  6. Возвращаемые депозиты, оформленные на период до 12 мес.
  7. Условная оплата.
  8. Долги до востребования.
  9. Незаработанные доходы.
  10. Части долгосрочных обязательств, подлежащие погашению в небольшой период времени.
  11. Прочие долги, срок выплаты которых менее 12 мес.

Классификация

Краткосрочные обязательства можно разделить на несколько групп:

  1. Операционные. К ним относят арендную плату, налоги, авансы, полученные фирмой, задолженность по принятой сырьевой продукции, товарам и проч., текущие обязательные отчисления в бюджет, начисленную зарплату сотрудникам и руководителю.
  2. Краткосрочные обязательства, подлежащие погашению в течение года с даты составления отчета. В эту группу входят долги по внеоборотным активам, например.
  3. Средства, необходимые для погашения затрат в течение ближайшего года. К ним относят компенсации сотрудникам за отпуска, бонусы и другие расходы.

Условная задолженность

Такие краткосрочные обязательства возникают вследствие ряда факторов, которые способствуют появлению неопределенности в отношении предстоящих доходов либо потерь предприятия. Например, всегда существует вероятность природной или техногенной катастрофы на территории, где фирма осуществляет свою деятельность. Соответственно, эта угроза влияет на производственный цикл. Предполагаемые неопределенности условно разделяются на типы: вероятность возникновения ЧП может быть большой, небольшой или средней.

Кредиторская задолженность

Обычно ее называют счетом к оплате либо торговым счетом. Кредиторская задолженность, по сути, представляет собой стандартную форму расчета за получаемые фирмой товары либо услуги, а также сырье, приобретаемое в ходе ее текущей деятельности. Такой вид обязательств используется для проведения оплаты по торговым сделкам, которыми обслуживаются ключевые функции компании. Период погашения задолженности обычно оговорен в договоре между фирмой и поставщиком. Срок может также определяться контрагентом.

Читать еще:  Анализ прямых материальных и трудовых затрат

Векселя

Такие ценные бумаги используются для решения тех же задач, что и кредиторская задолженность. По своей сути, вексель выступает как платежное средство фирмы при получении услуг и продукции, не используемых в основной ее деятельности. Краткосрочные ценные бумаги могут быть обеспеченными либо необеспеченными. Это зависит от условий, на которых заключено соглашение. Обеспечением может быть право ареста материальных ценностей или закладная на недвижимость фирмы. При наличии у компании краткосрочных обязательств в виде таких векселей, в отчетности необходимо точно указать активы, которыми гарантируется их погашение. Ценные бумаги могут также быть беспроцентными или процентными. В последнем случае на векселе указывается ставка. Беспроцентные бумаги, соответственно, этой отметки не имеют, однако уплата дополнительного процента осуществляется.

Авансы и депозиты

Платежи такого типа получают все большую популярность в последнее время. Они обусловлены наличием предпринимательского риска при осуществлении экономической деятельности, заключении сделок. Например, хозяйствующий субъект может запросить аванс, который при неисполнении контрагентом условий договора пойдет хотя бы на частичное погашение убытков.

Прочие долги

Начисленные платежи включают в себя выплаты, которые касаются зарплаты персонала, в том числе и руководящего состава, погашения процентов по кредиту и проч. Налоги формируют особую статью расходов. Она неизменно включается в структуру краткосрочной задолженности. В нее входят все средства, перечисляемые в бюджеты всех уровней. Часть долгосрочных обязательств, подлежащих погашению в установленный период, учитывается при начислении платежей, указанных выше.

После оценки результатов работы компании и сдачи отчетной документации осуществляется расчет дивидендов, подлежащих выплате держателям акций, облигаций. Эти платежи также относят к краткосрочным обязательствам. В пассиве баланса фирмы учитываются также перечисления по требованиям кредиторов. У предприятия может возникать еще одна категория краткосрочных обязательств. Она представляет собой задолженность по зарплате. Если фирма не произвела расчета с сотрудниками, невыплаченные средства относят к краткосрочным обязательствам.

Анализ состава и структуры краткосрочных обязательств

Содержание

Сущность и значение краткосрочных обязательств

Классификация краткосрочных обязательств

Качественный анализ краткосрочных обязательств

Выдержки из текста

В соответствии с приказом Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (10.01.2012) в бухгалтерском балансе за 2012 г. краткосрочные обязательства отражаются в пятом разделе пассива баланса.

Обязательства организации относятся к краткосрочным в зависимости от срока их погашения (п. 19 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций»).

В составе краткосрочных обязательств отражаются суммы кредиторской задолженности организации по полученным кредитам и займам, поставщикам и подрядчикам, персоналу, бюджету и внебюджетным фондам, учредителям (участникам) и прочим кредиторам.

Краткосрочные обязательства характеризуют способность организации отвечать по своим долгам. Если организация не в состоянии . по данным годовой бухгалтерской отчетности возможно при соблюдении следующих условий:

• при составлении бухгалтерской отчетности следует четко руководствоваться положениями по бухгалтерскому учету и другими нормативными документами;

• информация о краткосрочных обязательствах в бухгалтерской отчетности должна быть раскрыта полностью;

• должны быть учтены все факторы, которые могли повлиять на изменение задолженности.

В соответствии с образцами форм бухгалтерской отчетности, утвержденными приказом Минфина РФ № 66н, дополнительные данные о наличии на начало и конец отчетного года отдельных видов кредиторской задолженности раскрываются в разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» ф. № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Информация о кредиторской задолженности в ф. № 5 представляется в табличной форме.

Литература

1. Агеева В.И., Дебиторская задолженность: правовые и налоговые аспекты, риски и рычаги влияния // Москва, Менеджмент сегодня. 2012.

2. Бурцев В.В., Организация системы внутреннего контроля коммерческой организации // Москва, Экзамен, 2012 год

3. Ковалев В.В., Финансовый анализ: Методы и процедуры // Москва, Финансы и статистика, 2010г

4. Кондраков, Н.П., Бухгалтерский учет // Москва, ИНФРА-М, 2013г

5. Крюкова Н.М., Краткосрочная финансовая политика // Москва, ИНФРА — М, 2011г

6. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия // Москва, Новое знание. 2010г

7. Терехов А.А., Аудит: перспективы развития // Москва, Финансы и статистика, 2012г.

8 Н. В. Парушина, Анализ и аудит //УКАП//, г. Орел

9. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (10.01.2012)

10. п. 19 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций»

О работе

Цена: 360 рублей .

Дисциплина: «Анализ финансовой отчетности»

Тема: «Анализ состава и структуры краткосрочных обязательств»

Тип: «Контрольная работа»

Объем: 19 * страниц

Продажи полностью автоматические. Пароль выдается сразу после завершения процедуры покупки. Для получения пароля на контрольную «Анализ состава и структуры краткосрочных обязательств» произведите оплату.
Внимание. Работы могут не соответствовать требованиям к оформлению какого-либо конкретного учебного заведения.
Для получения полноценной курсовой или реферата с вашими требованиями сделайте заказ новой работы.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector