Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ структуры оборотных активов

Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств.

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства — в незавершенное производство и т.д. По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

Показатели состава, структуры и динамики оборотных активов предприятия представлены в таблице 2.3 (Приложение Б).

Таблица 2.3 — Показатели состава, структуры и динамики активов по данным баланса Филиала ОАО «БелАЗ»

Изменение за год (+,-)

1 Запасы и затраты, в т.ч:

1.1 сырье, материалы и др.

1.3 расходы на реализацию

1.5 расходы будущих периодов

4.1 покупателей и заказчиков

4.2 поставщиков и подрядчиков

4.3 по налогам и сборам

4.4 по расчетам с персоналом

4.5 разных дебиторов

5 Денежные средства

6 Финансовые вложения

7 Прочие оборотные активы

Итого оборотных активов

В приведенной таблице отражены оборотные активы, фактически существующие в анализируемой организации. По приведенным данным можно сделать вывод, что совокупная величина оборотных активов Филиала ОАО «БелАЗ» на конец отчетного года составила 158385 млн. р., что на 29145 млн. р. больше, чем на начало года.

Наибольший удельный вес и абсолютное значение в денежном выражении занимают запасы. Их величина на отчетную дату составила 139030 млн. р., что на 29640 млн. р. больше, чем на начало года (темп роста – 127,09%). Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов увеличился за отчетный год на 3,14% и составил 87,78%. Данные о составе запасов показывают, что основную часть составляет готовая продукция и товары для реализации, сумма которых на отчетную дату – 64232 млн. р., что на 13776 млн. р. больше, чем на начало года. Наблюдается значительный рост расходов будущих периодов на 575 млн. р. и уменьшение расходов на реализацию на 16 млн. р., что говорит о том, что у предприятия проблемы со сбытом своей продукции.

Сами денежные средства уменьшились — на 1 млн. р., их остаток на конец года составил 4 млн. р.

Финансовые вложения на конец года составили 3774 млн. р., их сумма по сравнению с началом года увеличилась на 3662 млн. р.

Исходя из данных бухгалтерского баланса Филиала ОАО «БелАЗ» можем рассчитать удельный вес оборотных активов в общем объеме активов. Расчет данных показателей приведен в таблице 2.4 (в соответствии с Приложением Б).

Таблица 2.4 — Состав активов Филиала ОАО «БелАЗ»

Оборотные активы предприятия

Содержание:

Оборотные активы – это часть ресурсов организации, который направлен на обеспечение непрерывности процесса хозяйственной деятельности, вкладываемый однократно, с целью получения последующей выгоды. Оборотные активы можно также охарактеризовать как инвестиции в текущую деятельность в процессе каждого операционного цикла.

К оборотным активам относится:

  • Денежные средства на счетах и в обороте предприятия.
  • Ликвидные ценные бумаги, не относящиеся к долгосрочным вложениям.
  • Дебиторская задолженность.
  • Товарный, сырьевой, материальный резерв компании.
  • Остатки незавершенной и готовой продукции.
  • Текущая часть расходов будущих периодов.

Оценка структуры оборотных активов

Анализ состава структуры и динамики оборотных активов по данным бухгалтерской отчетности направлен на изучение их степени ликвидности. Оценка состава оборотных активов и их динамики можно наглядно изучить, используя таблицу, приведенную ниже.

Из результатов данных можно сделать вывод о том, что наибольшую значимость для организации представляют статьи дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, запасов.

Анализ структуры оборотных средств из таблицы показал, что часть дебиторской задолженности в их составе поднялась на 1.93% при несущественном уменьшении ее величины в абсолютном выражении.

Более существенный прирост отмечается в статье краткосрочных финансовых вложений, суммарная величина роста которых составила 18.73%. подобный факт указывает на то, что фирма, по которой проводилось исследование, имела некоторые свободные средства, для размещения на краткосрочной основе. Если проанализировать эту статью более детально, можно определить и направление инвестиций.

Данные по таблице также указывают на то, что доля денежных средств уменьшилась на 17.61% за расчетный год. Однако подобное состояние с учетом увеличения предыдущего показателя, не должно вызывать опасений по поводу недостатка ликвидности.

Анализ оборотных активов по статье «запасы» в отчетном периоде сократилась на 6.43% от общей величины, а общая сумма сокращения составила 6 524 560 тыс. руб.

Категории риска оборотных активов

Для того чтобы было возможно анализировать более детально, стоит сформировать группы оборотных активов, распределив их по категориям риска. Такая работа может быть выполнена любым лицом, которое располагает исчерпывающей информацией о состоянии оборотных активов.

Под риском оборотных активов принято понимать степень вероятности их беспрепятственной и выгодной реализации предприятием.

Так, например, дебиторскую задолженность реализовать значительно проще, чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. Также учитывается и сфера применения оборотных средств. Активы, направленные исключительно на какую-то конкретную цель обладают большей степенью риска, чем многоцелевые. Из чего следует, что чем большее количество средств вложено в активы с высокой степенью риска, тем ниже будет уровень ликвидности предприятия.

Анализ оборотных активов

Высокую эффективность показывает анализ оборотных активов предприятия в контексте изменения соотношений активов с низким потенциалом реализации и их общей величиной, активов с низким и высоким потенциалом реализации. Склонность таких соотношений к росту является показателем снижения ликвидности.

Осуществляя подобный структурный анализ, следует учитывать, что разграничение средств на легко и труднореализуемые, не может рассматриваться как стабильная величина, он претерпевает постоянные изменения под влиянием текущих экономических условий. При нестабильных снабженческих условиях, предприятия склонны вкладывать капитал в производственные запасы или другие ценности, имеющие материальный вес и стабильный рост стоимости на рынке, что делает их легкореализуемыми.

Для более наглядного представления того, как происходит управление группировкой оборотных активов по категориям риска, можно ознакомиться с таблицей:

Приведенная в таблице классификация примерна, а при ее практическом использовании следует внести необходимые изменения с учетом специфики рабочего направления исследуемого предприятия.

Кроме того структура оборотных активов организации должна подвергаться более детальному анализу, относительно каждого отдельного вида, при желании обозначить конкретную причину изменений их баланса.

Читать еще:  Провести анализ безубыточности

Динамический анализ структуры оборотных активов

Внутрихозяйственный анализ оборотных активов является неотъемлемым элементом комплексного экономического анализа. Он позволяет выявить резервы, за счет которых могут вырасти показатели эффективности использования наиболее мобильных активов организации. В качестве начального этапа аналитического исследования выступает формирование цели и задач анализа. Следующий этап внутрихозяйственного анализа — формирование информационной базы в объеме, достаточном для проведения аналитических процедур и получения определенных выводов. При этом аналитик должен помнить о требованиях, предъявляемых к информации.

После создания необходимой информационной базы аналитик приступает к процедурам внутрихозяйственного анализа. Одна из таких процедур — исследование величины, структуры и динамики оборотных активов в различных временных направлениях (прошлый, текущий и прогнозный период), что позволяет получить первое представление о них, сформировать определенные выводы относительно фактической и прогнозной динамики оборотных активов. По итогам данного этапа аналитик на основании профессионального суждения может определить «проблемные участки», на которые следует обратить внимание в процессе дальнейшего анализа. С целью изучения структуры оборотных активов мы рекомендуем рассчитывать показатели общей структуры (удельный вес запасов в валюте баланса, дебиторской задолженности в оборотных активах, денежных средств в оборотных активах и т.д.) и внутренней (удельный вес запасов незавершенного производства в общей величине запасов, долгосрочной дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности и др.). Они, на наш взгляд, позволяют значительно увеличить результативность проводимого аналитического исследования и более точно спрогнозировать динамику оборотных активов.

Аналитик, основываясь на своем профессиональном суждении, выбирает определенный набор показателей структуры, которые он предпочитает оценивать в процессе исследования оборотных активов. При этом формируется информация о структуре оборотных активов, их элементах, занимающих наибольший (наименьший) удельный вес, тем самым выявляются участки, на которые следует обратить пристальное внимание.

Для получения максимально полной информации о структуре оборотных активов мы рекомендуем соответствующие показатели структуры рассматривать в динамике за определенный временной интервал в прошлом, настоящем и будущем, соблюдая требование сопоставимости показателей. Это позволит охарактеризовать изменения, которые происходили в организации за анализируемые периоды, и спрогнозировать их на будущее.

Рассмотрим, как на практике применяют показатели структуры и динамики (см. таблицу).

Показатели структуры оборотных активов за 2004–2007 гг. на примере данных ООО «Идея!», %

Показатели динамики структуры (цепной метод)

1. Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов

2. Удельный вес запасов сырья и материалов в общей величине оборотных активов

3. Удельный вес запасов незавершенного производства в общей величине оборотных активов

4. Удельный вес запасов готовой продукции в общей величине оборотных активов

5. Удельный вес дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов

6. Удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов

7. Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов

8. Удельный вес денежных активов в общей величине оборотных активов

9. Удельный вес денежных средств в общей величине оборотных активов

10. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений в общей величине оборотных активов

11. Удельный вес сырья и материалов в общей величине запасов

12. Удельный вес незавершенного производства в общей величине запасов

13. Удельный вес готовой продукции в общей величине запасов

14. Удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности

15. Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности

16. Удельный вес денежных средств в общей величине денежных активов

Из таблицы можно сделать вывод, что в 2004 г. наибольший удельный вес в общей величине оборотных активов занимала дебиторская задолженность (краткосрочная). За 2005 и 2006 гг. данный показатель изменился незначительно, однако следует отметить его рост более чем в два раза в 2006 г. Это свидетельствует о том, что организация увеличила объемы продаж за данный период. Благоприятным здесь является то, что дебиторская задолженность носит краткосрочный (текущий) характер. Для более детального анализа необходимо исследовать величину, состав, структуру и динамику отдельных ее видов, их оборачиваемость. Отметим также, что анализируемое производство является запасоемким, о чем свидетельствует удельный вес запасов в общей величине оборотных активов и рост данного показателя в динамике. Это свидетельствует о наращивании объемов производства и сезонном характере работ.

М. Кантарович, директор проектов по автоматизации ГК «Acceleration»

Главный вопрос, который задает себе любой финансовый директор (финансовый менеджер): а зачем нужен анализ структуры оборотных активов? Оборотные активы наиболее ликвидны, то есть их легко реализовать за короткое временя (дебиторская задолженность, товарно-материальные ценности и денежные средства). Поэтому очень важно (а особенно в период кризисных ситуаций) точно понимать, какая доля средств есть в деньгах, а какая в продукции и дебиторской задолженности. При этом именно задолженность дебиторов является важнейшей для анализа.

Для контроля дебиторской задолженности главный бухгалтер должен предоставить данные финансовому директору обо всех контрагентах-дебиторах, отсортировав их по убыванию задолженности. Если в организации правильно налажен контроль договоров, легко выяснить, кто из сотрудников ответственен за работу с договором контрагента. В дальнейшем очень важно наладить процесс «выбивания долгов», при этом дополнительно отсортировав дебиторскую задолженность по срокам: текущая дебиторка (как правило, такая задолженность — это часть бизнеса), краткосрочная (нужно напомнить сотруднику, ответственному за этот контракт, о долге контрагента), просроченная (как по условиям договора, так и по сложившейся в данной отрасли практике; эту задолженность пора «выбивать»).

Чтобы повысить эффективность анализа структуры оборотных активов, мы рекомендуем помимо табличных данных использовать графический метод. Это более наглядно представляет исследуемые данные и позволяет оперативно реагировать на возникающие отклонения. Использование компьютерных программ позволяет моментально отразить информацию, поступающую из первоисточников, сравнить ее с оптимальными значениями и просигнализировать об их несоблюдении аналитику.

Подтвердим вышесказанное, представив данные таблицы графически (рис. 1).


а) динамика удельного веса запасов в общей величине оборотных активов


б) динамика удельного веса дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов


в) динамика удельного веса денежных активов в общей величине оборотных активов
Рис. 1. Динамика структуры оборотных активов

Из данных рис. 1 следует, что происходит увеличение доли всех элементов оборотных активов в общей их величине. При этом отмечается постоянный рост доли запасов; увеличение доли дебиторской задолженности в 2007 г. и существенное ее сокращение в 2006 г. Наименьшую долю в общей величине оборотных активов занимают денежные активы, что позволяет сделать вывод об абсолютной ликвидности активов организации.

Первоначальный этап анализа структуры оборотных активов позволяет аналитику выделить «зоны особого внимания», которые препятствуют ритмичному развитию хозяйствующего субъекта и подлежат более точному исследованию. В нашем случае внимание привлекает изменение доли запасов и дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов. Рассмотрим их более подробно. С целью выяснения причин роста доли запасов обратимся к показателям их внутренней структуры (рис. 2).

Читать еще:  Ковалев экономический анализ


а) динамика удельного веса запасов сырья и материалов в общей величине оборотных активов


б) динамика удельного веса запасов незавершенного производства в общей величине оборотных активов


в) динамика удельного веса запасов готовой продукции в общей величине оборотных активов
Рис. 2. Динамика структуры запасов

Анализ показателей внутренней структуры запасов позволяет нам заключить, что причиной роста доли запасов является увеличение доли запасов НЗП и сырья и материалов. При этом в 2007 г. значительно снизилась доля запасов готовой продукции на складе.

Также детальному анализу структуры оборотных активов подлежит динамика доли дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов. Обратимся к соответствующим показателям внутренней структуры. Поскольку у предприятия за анализируемый период отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, то график динамики структуры краткосрочной дебиторской задолженности совпадает с рис. 1б.

С целью формирования однозначного аналитического заключения динамику показателей структуры оборотных активов необходимо совмещать с динамикой выручки от продаж за анализируемый период (рис. 3).


Рис. 3. Динамика выручки от продаж за 2004–2007 гг.

Сопоставляя данные рис. 1 и 3, можно заключить, что в 2006 г. снижение дебиторской задолженности сопровождается ростом выручки от продаж. это свидетельствует о том, что за данный период увеличилось количество поставок готовой продукции за наличный расчет, что благоприятно характеризует деятельность по управлению оборотными активами. Это подтверждается данными рис. 2в. Увеличение доли запасов НЗП в общей величине оборотных активов свидетельствует о наращивании объемов производства. При этом отмечается снижение выручки от продаж и увеличение дебиторской задолженности. Проведенный нами анализ структуры оборотных активов позволяет:

1. Изучить величину отдельных элементов оборотных активов, сопоставить с оптимальным значением.

2. Исследовать дебиторскую задолженность, изучить ее состав, структуру, обоснованность сумм, вероятность погашения.

3. Сопоставить в абсолютном значении динамику выручки от продаж и дебиторской задолженности, разработать меры по ускорению ее оборачиваемости.

Таким образом, максимально полная реализация начального этапа аналитического исследования оборотных активов позволяет обозначить его направления, наиболее вероятные проблемные участки и точнее сформировать задачи анализа, направленные на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Анализ структуры оборотных активов

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На структуру оборотных активов оказывают влияние особенности конкретного производства, снабжения, принятый порядок расчетов с покупателями и заказчиками. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

Структура оборотных активов предприятия, в первую очередь, отражает специфику операционного, финансового цикла компании. Состав и структура оборотных активов зависит производственного цикла (к примеру, в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство, в пищевой, значительную долю составляет сырье и материалы), а также от факторов экономического и организационного порядка.

Состав и структуру оборотных средств целесообразно рассматривать в зависимости от:

  • функциональной роли в процессе производства (оборотные производственные средства и средства обращения);
  • ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства;
  • степени риска вложения капитала.

Отдельные авторы считают, что при анализе состава и структуры оборотных активов необходимо учитывать их зависимость от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:

  • отраслевые особенности производства и характер деятельности;
  • сложность производственного цикла и его длительность;
  • стоимость запасов, условия их поставки и ее ритмичность;
  • порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;
  • выполнение взаимных договорных обязательств

Для анализа структуры оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью вертикального анализа.

Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Данный метод позволяет определить долю элементов оборотных средств:

где,
Di — доля составляющей оборотных средств;
Обсi — значение составляющей оборотных средств;
Обс — итог оборотных средств предприятия.

Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах можно сделать определенные выводы об качестве управления ресурсами в компании. Так, например, значительная доля дебиторской задолженности свидетельствует о неэффективной работе с покупателями и заказчиками, значительная доля запасов может быть связано с:

  1. увеличением объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья или неэффективной системе управления закупками;
  2. ростом объем производства, что, в свою очередь, приводит к увеличению материальных запасов;
  3. некачественным планированием, отсутствием четкой взаимосвязи закупочной и производственной деятельности и т. д.

Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить:

  1. Абсолютное изменение структуры: Di =Di1 – Di0
  2. Относительное изменение: Тпр(Di) = (Di / Di0) х 100%

Рассмотрим пример анализа структуры оборотных активов предприятия. Результаты расчетов представим в виде таблицы.

Таблица 1. Динамика изменения структуры оборотных активов

Динамический анализ структуры оборотных активов

Внутрихозяйственный анализ оборотных активов является неотъемлемым элементом комплексного экономического анализа. Он позволяет выявить резервы, за счет которых могут вырасти показатели эффективности использования наиболее мобильных активов организации. В качестве начального этапа аналитического исследования выступает формирование цели и задач анализа. Следующий этап внутрихозяйственного анализа — формирование информационной базы в объеме, достаточном для проведения аналитических процедур и получения определенных выводов. При этом аналитик должен помнить о требованиях, предъявляемых к информации.

После создания необходимой информационной базы аналитик приступает к процедурам внутрихозяйственного анализа. Одна из таких процедур — исследование величины, структуры и динамики оборотных активов в различных временных направлениях (прошлый, текущий и прогнозный период), что позволяет получить первое представление о них, сформировать определенные выводы относительно фактической и прогнозной динамики оборотных активов. По итогам данного этапа аналитик на основании профессионального суждения может определить «проблемные участки», на которые следует обратить внимание в процессе дальнейшего анализа. С целью изучения структуры оборотных активов мы рекомендуем рассчитывать показатели общей структуры (удельный вес запасов в валюте баланса, дебиторской задолженности в оборотных активах, денежных средств в оборотных активах и т.д.) и внутренней (удельный вес запасов незавершенного производства в общей величине запасов, долгосрочной дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности и др.). Они, на наш взгляд, позволяют значительно увеличить результативность проводимого аналитического исследования и более точно спрогнозировать динамику оборотных активов.

Аналитик, основываясь на своем профессиональном суждении, выбирает определенный набор показателей структуры, которые он предпочитает оценивать в процессе исследования оборотных активов. При этом формируется информация о структуре оборотных активов, их элементах, занимающих наибольший (наименьший) удельный вес, тем самым выявляются участки, на которые следует обратить пристальное внимание.

Для получения максимально полной информации о структуре оборотных активов мы рекомендуем соответствующие показатели структуры рассматривать в динамике за определенный временной интервал в прошлом, настоящем и будущем, соблюдая требование сопоставимости показателей. Это позволит охарактеризовать изменения, которые происходили в организации за анализируемые периоды, и спрогнозировать их на будущее.

Читать еще:  Таблица анализ основных экономических показателей предприятия

Рассмотрим, как на практике применяют показатели структуры и динамики (см. таблицу).

Показатели структуры оборотных активов за 2004–2007 гг. на примере данных ООО «Идея!», %

Показатели динамики структуры (цепной метод)

1. Удельный вес запасов в общей величине оборотных активов

2. Удельный вес запасов сырья и материалов в общей величине оборотных активов

3. Удельный вес запасов незавершенного производства в общей величине оборотных активов

4. Удельный вес запасов готовой продукции в общей величине оборотных активов

5. Удельный вес дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов

6. Удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов

7. Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов

8. Удельный вес денежных активов в общей величине оборотных активов

9. Удельный вес денежных средств в общей величине оборотных активов

10. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений в общей величине оборотных активов

11. Удельный вес сырья и материалов в общей величине запасов

12. Удельный вес незавершенного производства в общей величине запасов

13. Удельный вес готовой продукции в общей величине запасов

14. Удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности

15. Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности

16. Удельный вес денежных средств в общей величине денежных активов

Из таблицы можно сделать вывод, что в 2004 г. наибольший удельный вес в общей величине оборотных активов занимала дебиторская задолженность (краткосрочная). За 2005 и 2006 гг. данный показатель изменился незначительно, однако следует отметить его рост более чем в два раза в 2006 г. Это свидетельствует о том, что организация увеличила объемы продаж за данный период. Благоприятным здесь является то, что дебиторская задолженность носит краткосрочный (текущий) характер. Для более детального анализа необходимо исследовать величину, состав, структуру и динамику отдельных ее видов, их оборачиваемость. Отметим также, что анализируемое производство является запасоемким, о чем свидетельствует удельный вес запасов в общей величине оборотных активов и рост данного показателя в динамике. Это свидетельствует о наращивании объемов производства и сезонном характере работ.

М. Кантарович, директор проектов по автоматизации ГК «Acceleration»

Главный вопрос, который задает себе любой финансовый директор (финансовый менеджер): а зачем нужен анализ структуры оборотных активов? Оборотные активы наиболее ликвидны, то есть их легко реализовать за короткое временя (дебиторская задолженность, товарно-материальные ценности и денежные средства). Поэтому очень важно (а особенно в период кризисных ситуаций) точно понимать, какая доля средств есть в деньгах, а какая в продукции и дебиторской задолженности. При этом именно задолженность дебиторов является важнейшей для анализа.

Для контроля дебиторской задолженности главный бухгалтер должен предоставить данные финансовому директору обо всех контрагентах-дебиторах, отсортировав их по убыванию задолженности. Если в организации правильно налажен контроль договоров, легко выяснить, кто из сотрудников ответственен за работу с договором контрагента. В дальнейшем очень важно наладить процесс «выбивания долгов», при этом дополнительно отсортировав дебиторскую задолженность по срокам: текущая дебиторка (как правило, такая задолженность — это часть бизнеса), краткосрочная (нужно напомнить сотруднику, ответственному за этот контракт, о долге контрагента), просроченная (как по условиям договора, так и по сложившейся в данной отрасли практике; эту задолженность пора «выбивать»).

Чтобы повысить эффективность анализа структуры оборотных активов, мы рекомендуем помимо табличных данных использовать графический метод. Это более наглядно представляет исследуемые данные и позволяет оперативно реагировать на возникающие отклонения. Использование компьютерных программ позволяет моментально отразить информацию, поступающую из первоисточников, сравнить ее с оптимальными значениями и просигнализировать об их несоблюдении аналитику.

Подтвердим вышесказанное, представив данные таблицы графически (рис. 1).


а) динамика удельного веса запасов в общей величине оборотных активов


б) динамика удельного веса дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов


в) динамика удельного веса денежных активов в общей величине оборотных активов
Рис. 1. Динамика структуры оборотных активов

Из данных рис. 1 следует, что происходит увеличение доли всех элементов оборотных активов в общей их величине. При этом отмечается постоянный рост доли запасов; увеличение доли дебиторской задолженности в 2007 г. и существенное ее сокращение в 2006 г. Наименьшую долю в общей величине оборотных активов занимают денежные активы, что позволяет сделать вывод об абсолютной ликвидности активов организации.

Первоначальный этап анализа структуры оборотных активов позволяет аналитику выделить «зоны особого внимания», которые препятствуют ритмичному развитию хозяйствующего субъекта и подлежат более точному исследованию. В нашем случае внимание привлекает изменение доли запасов и дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов. Рассмотрим их более подробно. С целью выяснения причин роста доли запасов обратимся к показателям их внутренней структуры (рис. 2).


а) динамика удельного веса запасов сырья и материалов в общей величине оборотных активов


б) динамика удельного веса запасов незавершенного производства в общей величине оборотных активов


в) динамика удельного веса запасов готовой продукции в общей величине оборотных активов
Рис. 2. Динамика структуры запасов

Анализ показателей внутренней структуры запасов позволяет нам заключить, что причиной роста доли запасов является увеличение доли запасов НЗП и сырья и материалов. При этом в 2007 г. значительно снизилась доля запасов готовой продукции на складе.

Также детальному анализу структуры оборотных активов подлежит динамика доли дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов. Обратимся к соответствующим показателям внутренней структуры. Поскольку у предприятия за анализируемый период отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, то график динамики структуры краткосрочной дебиторской задолженности совпадает с рис. 1б.

С целью формирования однозначного аналитического заключения динамику показателей структуры оборотных активов необходимо совмещать с динамикой выручки от продаж за анализируемый период (рис. 3).


Рис. 3. Динамика выручки от продаж за 2004–2007 гг.

Сопоставляя данные рис. 1 и 3, можно заключить, что в 2006 г. снижение дебиторской задолженности сопровождается ростом выручки от продаж. это свидетельствует о том, что за данный период увеличилось количество поставок готовой продукции за наличный расчет, что благоприятно характеризует деятельность по управлению оборотными активами. Это подтверждается данными рис. 2в. Увеличение доли запасов НЗП в общей величине оборотных активов свидетельствует о наращивании объемов производства. При этом отмечается снижение выручки от продаж и увеличение дебиторской задолженности. Проведенный нами анализ структуры оборотных активов позволяет:

1. Изучить величину отдельных элементов оборотных активов, сопоставить с оптимальным значением.

2. Исследовать дебиторскую задолженность, изучить ее состав, структуру, обоснованность сумм, вероятность погашения.

3. Сопоставить в абсолютном значении динамику выручки от продаж и дебиторской задолженности, разработать меры по ускорению ее оборачиваемости.

Таким образом, максимально полная реализация начального этапа аналитического исследования оборотных активов позволяет обозначить его направления, наиболее вероятные проблемные участки и точнее сформировать задачи анализа, направленные на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector