Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ взаимосвязи затраты выручка прибыль

Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от продажи продукции (анализ безубыточности)

Анализ безубыточности – это анализ поведения затрат, в основе которого лежит взаимосвязь затрат, объема производства и прибыли. Указанные взаимосвязи формируют основную модель финансовой деятельности, что позволяет использовать результаты анализа по данной модели для краткосрочного финансового планирования и оценки альтернативных решений. Это так называемое ресурсное или товарное планирование, когда анализируются и планируются не денежные потоки, а выручка и затраты предприятия. При помощи анализа безубыточности легко просчитать различные варианты производственной программы, когда изменяются, например, затраты на рекламу, цены на продукцию или поставляемые материалы, структура производства. Иначе говоря, анализ «затраты – объем – прибыль» позволяет получить ответ на вопрос, как повлияет на прибыль изменение какого-либо одного параметра производственного процесса или нескольких таких параметров.

^ Цель анализа безубыточности заключается в поиске таких условий работы предприятия, при которых оно генерирует прибыль. При этом вопросы максимизации денежного потока рассматривается на следующем этапе планирования – при составлении и контроле исполнения бюджета денежных средств.

^ Основные стадии процесса планирования безубыточности:

  • Изучение и оценка ситуации на предприятии и рынках сбыта. Подразумевается анализ сильных и слабых сторон деятельности предприятия с точки зрения внутренних и внешних факторов.
  1. ^ Прогноз влияния будущих цен на факторы производства и себестоимость готовой продукции. На основе информации, полученной на первом этапе, осуществляется прогнозирование ценовых факторов товарного рынка. Для этого рассматриваются статистические показатели, анализируется их динамика, в том числе и с помощью экономико-математических методов.
  2. ^ Расчет переменных и постоянных затрат. Применяя различные методы исследования затрат, следует рассчитывать себестоимость производимой продукции, а также спланировать объем незавершенного производства и степень выполнения отдельных этапов работ. Здесь же определяется потребность в основных и оборотных средствах, рассчитываются предположительные источники их формирования.
  3. ^ Расчет точки безубыточности. На основании данных о постоянных и переменных затратах, а также предположительной цены реализации определяется точка безубыточности. Оценивается степень влияния операционного рычага для данного предприятия, запас финансовой прочности.
  4. ^ Определение (корректировка) ценовой политики предприятия. На основе анализа будущего состояния рынка определяется уровень цен, при которых достигается необходимый (оптимальный) объем реализации. После этого вновь пересчитывается точка безубыточности. Если полученная величина не удовлетворяет требованиям безубыточности, цена корректируется и повторяется расчет точки безубыточности. Если не достигнута приемлемая величина маржинальной прибыли, необходимо повторить анализ затрат, обращая внимание на их снижение. Реализация подобного итеративного процесса приводит в конечном итоге к получению оптимальных величин ключевых показателей.
  5. ^ Принятие окончательного плана. На основе скорректированных цен реализации и объемов производства производится окончательный расчет точки безубыточности и составляется финансовый план с разбивкой по периодам.
  6. ^ Контроль безубыточности. Контроль безубыточности включает контроль ряда показателей: производственных расходов, себестоимости, плана реализации, поступления доходов, выполнения плана безубыточности. Комплексный контроль безубыточности заключается в непрерывном наблюдении за полученными доходами и текущими затратами предприятия, определение положения его относительно точки безубыточности.

В финансовом менеджменте все текущие затраты предприятия подразделяются на:

Условно-переменные затраты – зависят от объема производства продукции и изменяются прямо пропорционально изменению объема производства. С ростом объема производства они увеличиваются и, наоборот, снижаются при уменьшении, объема производства. Следует иметь в виду, что переменные затраты на единицу продукции являются постоянной величиной, а сово­купные переменные затраты имеют линейную зависимость от объема производства. Условно-переменные затраты могут носить производственный и непроизводственный характер. К затратам производственного назна­чения относятся затраты на приобретение сырья и материалов, технологического топлива и энергии, основную заработную пла­ту производственных рабочих и т.п.

^ Условно-постоянные затраты – затраты, не зависящие от динамики объема производства за определенный период времени. К ним относятся: амортизационные отчисления, заработная плата управленческого персонала, амортизационные отчисления, расходы на отопление и освещение помещений, расходы на отопление и освещение помещений, арендная плата, денежные расходы на административно-хозяйственные нужды и др. Условно-постоянные затраты могут изменяться под воздей­ствием факторов, не связанных с изменением объема производ­ства. К таким факторам можно отнести рост цен, переоценку основных фондов, изменение норм амортизационных отчисле­ний, которые влекут за собой увеличение условно-постоянных затрат.

Кроме того, отдельные виды затрат в определенных условиях можно отнести либо к постоянным, либо к переменным. Так, например, их зависимость от формы оплаты труда. При сдель­ной форме оплаты труда расходы на заработную плату относят к условно-переменным затратам; при твердом окладе эти затраты считаются постоянными.

^ Смешанные затраты включают в себя как постоянные, так и переменные затраты. К ним относятся: почтовые и телеграфные расходы, затраты на текущий ремонт оборудования, командиро­вочные расходы, затраты на материально-техническое обеспече­ние и т.д. В зависимости от величины и возможности планиро­вания их можно либо не учитывать, либо в каждом конкретном случае выделить в них постоянные и переменные затраты.
^ 7.2. Точка безубыточности. Запас финансовой прочности, производственный леверидж

Зависимость прибыли от издержек, цен, объема реализации, а также опре­деление оптимальных пропорций между постоянными и переменными издерж­ками производства позволяет выявить операционный анализ. В операционном анализе используют различные методы:

• анализа безубыточности (порога рентабельности);

• запаса финансовой прочности;

• анализа чувствительности критических соотношений.

Сопоставление выручки от продажи продукции с совокупными затратами дает возможность определить величину прибыли, которую можно получить при заданном объеме производства и соотношении переменных и постоянных затрат. С целью оптимизации величины прибыли финансовый менеджер должен определить влияние изменения объема производства на величину прибыли при заданном соотношении постоянных и переменных затрат.

Изменяя соотношение между постоянными и переменными затратами в пределах возможностей предприятия, можно решить вопрос оптимизации величины прибыли. Эта зависимость носит название «Эффект производственного рычага».

=

^ Очевидно, чем больше доля постоянных затрат в общей величине издержек, тем сильнее сила воздействия производственного рычага и наоборот. Такая закономерность действует в условиях роста выручки от продажи. При ее снижении сила воздействия производственного рычага возрастает вне зависимости от доли постоянных затрат гораздо быстрее.

Увеличение доли постоянных затрат еще больше увеличит силу воздействия производственного рычага. Следовательно, можно сделать следующие выводы:

    • сила воздействия производственного рычага зависит от структуры активов предприятия, доли внеоборотных акти­вов. Чем больше стоимость основных фондов, тем больше доля постоянных затрат;
    • высокий удельный вес постоянных затрат сужает границы мобильного управления текущими затратами;
    • чем больше сила воздействия производственного рычага, тем выше предпринимательский риск.

Эффективное управление текущими затратами невозможно без определения порога рентабельности.

^ Порог рентабельности характеризует достижение такого объ­ема производства, при котором достигается окупаемость посто­янных и переменных затрат. Ниже этого объема (в штуках) вы­пуск продукции становится невыгодным.

Порог рентабельности можно определить по следующей формуле:

^ Порог рентабельности (в стоимостном выражении, руб.) = = = =

С помощью порога рентабельности определяется период окупаемости затрат. Чем меньше порог рентабельности, тем скорее окупаются затраты и наоборот – высокий порог рентабельности замедляет окупаемость затрат.

Анализ точки безубыточности является одним из фундаментальных способов финансовых оценок. Ме­тод анализа безубыточности называют еще методом критичес­кого объема продаж, методом «мертвой точки» или «порога бе­зубыточности». Анализ точки безубыточности направлен на оп­ределение того объема производства и реализации, при кото­ром предприятие окупает свои издержки, но еще не делает при­были. Это и есть точка безубыточности (критического объема выпуска).

Порог безубыточности может рассчитываться в натураль­ных и стоимостных единицах.

^ Точка безубыточности – это такой объем реализации, при котором вы­ручка покрывает все издержки фирмы, связанные с производством и реализа­цией продукции (критический объем реализации продукции). Рассчитывается как в натуральном, так и стоимостном вы­ражении.

Анализ «затраты — объем — прибыль»

Менеджменту предприятия в своей деятельности приходится принимать различные управленческие решения касающиеся, например, цены реализации товаров, планирования объёма продаж, увеличении или, наоборот экономии по отдельным видам расходов. Эти решения принимаются на основе анализа соотношений затрат, объёма и прибыли, иначе CVP-анализа. CVP-анализ позволяет понять цели анализа и показывает «как важно понимать поведение затрат, то есть реагирование затрат на различные влияния» для оценки последствий тех или иных управленческих решений.

Читать еще:  Виды вертикального анализа

При использовании этого метода необходимо учитывать следующие допущения, на которых основан CVP-анализ:

  • Все затраты могут быть рассмотрены либо как постоянные, либо как переменные;
  • Поведение общих затрат и выручки жестко определено и линейно в пределах области релевантности;
  • Постоянные затраты не изменяются вместе с изменениями объема производства в пределах области релевантности;
  • Переменные затраты прямо пропорциональны объему в пределах области релевантности;
  • Переменные затраты на единицу продукции (удельные переменные затраты) являются постоянными;
  • Цена реализации единицы продукции не меняется;
  • Цены на материалы и услуги, используемые в производстве, не меняются;
  • Производительность труда не меняется;
  • Отсутствуют структурные сдвиги;
  • Объем производства является единственным фактором, влияющим на изменения затрат и доходов предприятия;
  • Объем продаж равен объему производства (т.е. в течение рассматриваемого периода изменений в уровнях запасов не происходит);
  • Ассортимент продукции на предприятии, где производится ряд различных товаров или оказывается несколько видов услуг, является неизменным. Переменные затраты и продажная цена на единицу продукции, используемые при анализе, представляют собой средневзвешенный показатель затрат на различные единицы продукции и цен на соответствующие товары и услуги.
  • Бизнес динамичен. Пользователь CVP — анализа должен постоянно пересматривать допуски. Более того, не следует жестко связывать CVP — анализ с традиционными допусками линейности и неизменности цен.

    Точка безубыточности.

    В целях изучения зависимости между изменениями объёма продаж, расходов и чистой прибыли проводят анализ безубыточности, что трактуется иногда как анализ критической точки (точки безубыточности или порога рентабельности). Критической считается такая величина объёма продаж, при которой предприятие имеет затраты, равные выручке от реализации всей продукции, то есть еще не имеет прибыли, но уже не имеет убытка.

    Взаимосвязь «затраты-объем-прибыль» может быть выражена графически или с помощью формул. Графики безубыточности показывают объем суммарных постоянных затрат, суммарных переменных затрат, общих затрат (сумма общих постоянных и общих переменных затрат) и совокупный доход для всех уровней деятельности (объемов продаж) предприятия при заданной цене продаж. Если цена единицы продукции, затраты, эффективность или другие условия изменяются, то модель должна быть пересмотрена.

    График анализа поведения затрат, прибыли и объёма продаж

    На графике точка безубыточности определяется как точка пересечения прямой суммарных затрат и прямой выручки от реализации.

    Для руководства точка безубыточности является важным ориентиром в анализе, так как она показывает уровень продаж, ниже которого предприятие будет нести убытки. По этой причине ее можно рассматривать как минимально приемлемый уровень продаж продукции или услуг.

    Взаимосвязь «затраты-объем-прибыль» может быть выражена также с помощью формул.

    Для вычисления критической точки используются методы уравнения и маржинальной прибыли.

    Метод уравнения основан на исчислении прибыли (имеется ввиду экономическое понятие прибыли) по следующей формуле:

    П = ВР — Пер.З — Пост.З,

    где ВР — выручка от реализации продукции;

    ВР = Объем продаж Цена реализации единицы продукции;

    Пер.З — переменные затраты на этот же объем реализации;

    Пер.З = Объем продаж Переменные затраты на единицу;

    Пост.З — все постоянные затраты предприятия за определенный период времени.

    Если предприятие находится на пороге рентабельности (в критической точке) то прибыль равна нулю и получаем следующее равенство:

    ВР = Пер.З + Пост.З.

    Объем продаж * Цена реализации единицы продукции = Объем продаж * Переменные затраты на единицу + Пост.З

    Трансформируя формулу и принимая объем продаж за критический (пороговый) объем реализации получаем следующую формулу:

    Критическая точка показывает, до какого предела может упасть выручка, чтобы не было убытка.

    Другой способ определения критической точки использует концепцию маржинальной прибыли (валовой маржи).

    Метод маржинальной прибыли основывается на следующей формуле:

    Критический объем реализации может быть определен как объем реализации, при котором маржинальная прибыль равна постоянным затратам. Уравнение критической точки при маржинальном подходе в терминах единиц продукции будет следующее:

    Анализ критической точки может быть использован как основа оценки прибыльности предприятия. Для различных альтернативных планов производства можно рассчитать соответствующую величину возможной прибыли (в экономическом смысле). В этом случае используется следующее соотношение:

    ВР = Пер.З + Пост.З + Прибыль (целевая величина)

    Таким образом, объем реализации, который бы обеспечивал получение целевой величины прибыли, можно рассчитать по следующей формуле:

    При использовании маржинального подхода данное уравнение будет иметь вид:

    Таким образом, при маржинальном подходе менеджмент получает следующую информацию:

    • возмещаются ли постоянные затраты;
    • о величине маржинальной прибыли от каждого вида продукции.

    Анализ маржинальной прибыли лежит в основе управленческих решений, связанных с пересмотром цен, изменением ассортимента, установлении размера премий, а так же при проведении маркетинговых операций.

    Анализ чувствительности основан на использовании приема «что будет, если» изменится один или несколько факторов, влияющих на величину объёма продаж, затрат или прибыли. На основе анализа можно получить данные о финансовом результате при заданном изменении определенных параметров. Инструментом анализа чувствительности является маржа безопасности (запас финансовой прочности), то есть та величина выручки, которая находится за критической точкой. Её сумма показывает, до какого предела может упасть выручка, чтобы не было убытка.

    Иллюстративный пример.

    План производства и продаж пневмоинструмента АО «Инструмент».

    Деловой информационный портал Webcentr.ru

    Заказать услугу

    Последние работы

    07.08.2016 На сайте maxikamavto.ru можно заказать тормозную аппаратуру.

    11.05.2016 Новый дизайн у сайта Юридического центра Ваше Право

    27.03.2016 Создан интернет магазин по продаже тормозной аппаратуры КАМАЗ.

    Затраты-выручка-прибыль

    Финансовые результаты предприятия прежде всего определяются функционированием взаимосвязи «затраты — выручка — прибыль».

    Эта связь проявляется в следующем.

    Выручка от реализации продукции за какой-либо период определяется по формуле:

    где В — выручка от реализации продукции; Он.п.(к.п.) — остатки готовой продукции на начало или конец периода по ценам; Т — выпуск товарной продукции в данном периоде по ценам.

    Полная себестоимость реализованной продукции определяется по формуле:

    где Сп.р.п. — полная себестоимость реализованной продукции; О’н.п.(к.п.) — остатки готовой продукции на начало или конец периода по себестоимости; Т’ — выпуск товарной продукции в данном периоде по себестоимости; Рвнепр — внепроизводственные расходы, то есть расходы по реализации и сбыту.

    Прибыль от реализации будет равна:

    Существует два метода включения затрат в себестоимость продукции. При первом методе затраты делятся на прямые и косвенные (накладные расходы). При этом определяется полная себестоимость каждого вида выпускаемой продукции или оказываемых услуг. При втором методе затраты делятся на переменные и постоянные.

    Отличия первого метода от второго состоят в следующем.

    1. Деление затрат на прямые и косвенные осуществляется в зависимости от того, как они включаются в себестоимость единицы продукции: прямые затраты непосредственно, а косвенные — в процентах к определенной базе. А деление затрат на переменные и постоянные осуществляется в зависимости от их изменчивости по отношению к изменению объема производства и реализации продукции.
    2. При втором методе определяется неполная, ограниченная себестоимость единицы продукции, только на основе переменных затрат. Постоянные затраты на себестоимость единицы продукции не относятся, а включаются в общей сумме в себестоимость всего объема выпущенной продукции.
    3. Вышеизложенный подход позволяет значительно расширить аналитические возможности второго метода, кроме того, дает более реальное представление о выгодности отдельных видов выпускаемой продукции.

    Преимущества первого метода связаны с тем, что определяются все затраты на единицу продукции по плану и фактически. Это дает возможность решать некоторые управленческие задачи, основывающиеся на разработке соответствующих норм и нормативов. Но в то же время включение в себестоимость единицы продукции косвенных (накладных) расходов искажает информацию о рентабельности отдельных заказов. Кроме того цены, определенные на основе полных затрат единицы продукции, недостаточно гибки.

    Переменные затраты — это затраты, которые непосредственно зависят от объема производства и изменяются пропорционально его изменению. Поведение переменных затрат хорошо видно на графиках (рис. 2).

    Безусловно, такие факторы, как повышение производительности труда или применение сверхурочных работ, могут прямую линию переменных затрат сделать кривой в ту или другую сторону.

    Читать еще:  Распределите способы детерминированного факторного анализа

    Постоянные затраты в целом не изменяются в зависимости от изменения объема производства. Но эти затраты на единицу продукции при росте объема производства уменьшаются, а при его снижении увеличиваются. Об этом свидетельствует следующий пример.

    Обьем производства,
    штук

    Постоянные затраты, тыс. руб.

    на единицу продукции

    В то же время постоянные затраты могут быть неизменными до определенного момента, после чего их необходимо единовременно увеличить. И если постоянно растет объем производства, постоянные затраты периодически увеличиваются.

    Отдельные затраты увеличиваются при увеличении объема производства, но не пропорционально его росту, а в меньшем объеме. Такие затраты называются постоянно-переменными. К ним относятся затраты на электроэнергию, отопление, телефон, ремонт основных фондов и другие. Текущие затраты, обеспечивающие жизнедеятельность предприятия, — это постоянная составляющая постоянно-переменных затрат, а затраты, связанные с развитием производства, — это переменная составляющая.

    Анализ взаимосвязи «затраты — выручка — прибыль» предполагает использование трех элементов:

    • маржинальный доход;
    • относительный доход;
    • передаточное отношение.

    Валовой доход — это разница между выручкой от реализации продукции и переменными затратами на ее производство, то есть

    Относительный доход — это валовой доход, выраженный в процентах по отношению к выручке от реализации продукции, то есть

    Передаточное отношение — это отношение валового дохода к прибыли от реализации продукции, то есть

    1. Объем реализации

    3. Выручка от реализации

    4. Переменные затраты

    5. Постоянные затраты

    Прибыль от реализации

    Из рассмотренного примера можно сделать следующие выводы.

    Рентабельность предприятия будет проявляться при условии, если маржинальный доход будет выше постоянных затрат. Маржинальный доход выше там, где выше удельный вес постоянных затрат в сумме всех затрат.

    Это объясняется тем, что в условиях научно-технического прогресса постоянные затраты растут более высокими темпами, чем переменные, за счет, в основном, использования более производительного и, соответственно, более дорогого оборудования. Переменные затраты у предприятий В и Г одинаковые (60 млн. руб.), но за счет более высоких постоянных затрат прибыль предприятия Г меньше, но при более высоких его потенциальных возможностях. В то же время предприятие Г имеет одинаковые постоянные затраты с предприятием А, но за счет более высоких переменных затрат имеет меньшую прибыль при больших потенциальных возможностях.

    Три предприятия А, Б и В имеют одинаковую прибыль от реализации — 20 млн. руб. Но предприятие Б за счет более высоких постоянных затрат имеет более высокий валовой доход и большие, чем у других, потенциальные возможности. Следовательно, оно является самым эффективным. Следует иметь в виду, что здесь включаются постоянные затраты, рассчитанные на основе нормативов. Большие или меньшие потенциальные возможности предприятий определяются с помошью передаточного отношения. Передаточное отношение выражает взаимосвязь между переменными и постоянными затратами, и оно тем выше, чем выше постоянные затраты по отношению к переменным. При равном росте объема реализации более высокие темпы роста прибыли будут у тех предприятий, у которых больше передаточное отношение, так как

    где ΔПСр —темпы роста прибыли в планируемом периоде, в %; ΔВ — темпы роста выручки от реализации продукции в планируемом периоде, в %.

    Таким образом, если рассматриваемые выше предприятия запланируют на следующий год (или квартал) рост объема реализации на 10%, то у предприятия А прибыль вырастет на 25% (2,5 х 10%) и составит 25 млн. руб.

    (20 + 5), у предприятия Б — на 40% (4 х 10%) и составит 28 млн. руб.
    (20 + 8), у предприятия В — на 20% (2 х 10%) и составит 24 млн. руб.
    (20 + 4), у предприятия Г-на 40% (4 х 10%) и составит 14 млн. руб. (10 + 4).

    Следует иметь в виду, что эта закономерность действует и в обратном направлении, то есть при падении объемов производства больше всего ощущают это на себе наиболее эффективные предприятия, о чем в России достаточно полно говорит опыт последних лет.

    Таким образом, рассмотренный выше маржинальный метод анализа взаимосвязи «затраты — выручка — прибыль» позволяет предприятиям:

    • рассчитать зависимость темпов роста прибыли от объема реализации,
    • определить соотношение затрат, цены и объема реализации продукции,
    • достаточно точно планировать прибыль предприятия и определять наиболее рентабельные виды продукции и производства,
    • использовать данный метод во внутрифирменном планировании,
    • определять основы принятия управленческих решений как тактического, так и стратегического плана,
    • определять эффективность инвестиционных проектов,
    • использовать указанный метод как основу ценообразования на выпускаемую продукцию и оказываемые услуги.

    Одно из важнейших преимуществ маржинального метода состоит в том, что с его помошью можно определить так называемый «уровень нулевой прибыли», то есть тот объем реализации, при котором у предприятия не будет ни прибыли, ни убытков. Точка на графике, которая характеризует этот уровень, в экономической литературе имеет разные названия:

    критическая точка, точка безубыточности, порог рентабельности, точка самоокупаемости, точка перелома, мертвая точка.

    Условием уровня нулевой прибыли является ситуация, когда выручка от реализации равна переменным и постоянным затратам, то есть

    Объем реализации в натуральном выражении при уровне нулевой прибыли можно определить по следующей формуле:

    где ОРнат — объем реализации в натуральном выражении; ПОС — постоянные затраты; МДед — валовой доход на единицу продукции.

    То же самое в денежном выражении определяется следующим образом:

    где ОРруб — объем реализации в денежном выражении; ОД — относительный доход.

    Таким образом, объем реализации (в натуральном и денежном выражении) для рассмотренных выше четырех предприятий будет равен:

    Анализ затрат, объема и прибыли

    Анализ «затраты — объем — прибыль» — это инструмент управленческого планирования и контроля, в основе которого лежит взаимосвязь постоянных и переменных затрат, объема производства, выручки (дохода), и прибыли. Данный анализ позволяет отыскать наиболее выгодное соотношение между переменными затратами, постоянными затратами, ценой и объемом производства продукции и часто используется для краткосрочного планирования и оценки альтернативных решений. Более того, он является ключевым фактором в процессе принятия многих управленческих решений, касающихся вопросов определения ассортимента выпускаемых изделий, объема производства, типа маркетинговой стратегии и т.д. Благодаря тому, что анализ предполагает разделение постоянных и переменных затрат, становится возможным определить нижние границы цены продукции или заказа, сопоставить прибыльности различных видов продукции, выбрать оптимальную с экономической точки зрения технологию производства, определить точку безубыточности, запас прочности предприятия и сделать выводы о некоторых других аспектах деятельности.

    Содержание

    Метод уравнения позволяет рассчитать количество продукции, необходимой для того, чтобы выйти на точку безубыточности: Выручка — Переменные затраты — Постоянные затраты = Чистая прибыль Метод маржинального дохода использует формулы: Маржинальный доход = Выручка от реализации – Переменные затраты. Маржинальный доход на единицу = Цена – Удельные переменные расходы Критическая точка определяется путем деления постоянных расходов на маржинальный доход на единицу. Этот метод целесообразен в данном случае, поскольку показатель прибыли зависит от маржинального дохода. И чтобы поднять прибыль, можно прибегнуть к таким способам, как снижение цены продаж (так увеличивается объем реализации), увеличение постоянных затрат и увеличение объема, пропорциональное изменение переменных, постоянных затрат и объема выпуска продукции. Графический метод наглядно показывает взаимосвязь выручки (доходов), затрат, объема продукции и прибыли (убытков).

    Порог рентабельности каждого отдельного вида товара (услуг) лежит в основе формирования ассортиментной политики. При принятии решения о том, производство каких продуктов следует наращивать, а каких – сокращать следует обращать внимание на следующие моменты:
    — Чем выше разница между продажной ценой продукции и суммой переменных затрат, тем выше маржинальный доход и уровень рентабельности. Чем больше маржинальная прибыль, тем больше объем и благоприятнее динамика прибыли.
    — Производство/продажа товара всегда связаны какими-либо ограничивающими факторами, которые зависят от специфики бизнеса и свойств внешней среды. Самым жестким ограничивающим фактором является время.

    Читать еще:  Краткий анализ бухгалтерского баланса

    Рыночная ситуация склонна меняться под действием тех или иных факторов, и потому удобо имеет в распоряжении сведения о возможных пределах снижения цен – долгосрочном и краткосрочном. • Долгосрочный нижний предел цены показывает, какую цену можно установить, чтобы минимально покрыть полные затраты на производство и сбыт товара. Он равен полной себестоимости изделий.
    • Краткосрочный нижний предел цены ориентирован на цену, покрывающую лишь прямые (переменные или производственные) затраты.

    Проведение анализа актуально при соблюдении ряда условий:
    • Затраты четко подразделяются на постоянные и переменные.
    • Показатели уровня цен, производительности труда, ассортимента остаются неизменными.
    • Анализируемый период достаточно короток (в пределах одного года).
    • Объем производства и объем продаж идентичны.
    • Затраты и выручка остаются производственной функцией.

    Вопрос 10. Анализ взаимосвязи: затраты – выручка – прибыль.

    Существует определенная взаимозависимость между затратами, объемом производства и реализации и финансовыми результатом, которую изучает анализ безубыточности (операционный анализ).

    Значение анализа безубыточности (операционного анализа) в деятельности предприятия.

    Существует определенная взаимозависимость между затратами, объемом производства и реализации и финансовыми результатом, которую изучает анализ безубыточности (операционный анализ) .

    При соблюдении прочих равных условий темпы роста прибыли опережают темпы роста реализации продукции, что связано со снижением доли постоянных затрат в структуре себестоимости продукции. Эта закономерность называется эффектом операционного рычага. А изучение это закономерности носит «операционный анализ». Он изучает зависимость финансового результата от объемов производства, реализации и издержек производства. Эти взаимосвязи формируют основную модель финансовой деятельности организации (предприятия), которая позволяет использовать результаты анализа в следующих целях:

    • определение критического объема производства (нулевого порога рентабельности) для безубыточной работы предприятия;

    • определение оптимальных пропорций между постоянными и переменными издержками;

    • выявление зависимости финансового результата от изменений одного из элементов соотношения (издержек, цен, объема реализации);

    • расчет запаса финансовой прочности предприятия;

    • оценка экономической целесообразности собственного производства или закупок;

    • определение минимальной договорной цены на определенный период;

    • планирование выручки, прибыли;

    • оценка эффективности инвестиционных проектов и др.

    Анализ безубыточности основан на следующих допущениях:

    • затраты можно разделить на постоянные и переменные;

    • зависимость между объемом реализованной продукции и переменными издержками линейная;

    • ассортимент продукции и ее цена не изменяются;

    • эффективность производства, потребляемые производственные ресурсы не подвержены существенным колебаниям на протяжении анализируемого периода;

    • объемы производства и реализации в прогнозируемом периоде совпадают.

    Безубыточность в широком смысле — это такой объем продукции предприятия, при котором выручка от продаж полностью покрывает все затраты на производство и реализацию продукции, бизнес не приносит не убытков, не прибыли.

    Точка безубыточности (порога рентабельности, точка окупаемости затрат) — это такой объем продаж при котором затраты будет равны выручке от реализации продукции. Расчет данных показателей основывается на взаимодействии: «затраты — объем продаж – прибыль». Для определения их уровня можно использовать графический и аналитический способы.

    При определении точки безубыточности делается допущение о неизменности переменных затрат и цены реализации ед. продукции, в результате чего зависимость объема продаж и общих затрат от изменения объема реализации в натуральном выражении имеет линейный характер.

    Она может быть рассчитана для каждого продукта в отдельности или для совокупности продуктов. Значение точки безубыточности используется как ориентир при принятии различных управленческих решений.

    Вопрос 11. Финансовый рынок

    Финансовый рынок — это сфера проявления экономических отношений, связанных с перераспределением свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путём совершения сделок с финансовыми активами. На финансовом рынке происходит столкновение спроса и предложения денежных средств и капиталов и формирование цены финансовых активов.

    На финансовом рынке происходит купля-продажа денег, капитала в той или иной специфической форме: в форме финансовых инструментов и в форме финансовых услуг. В общем виде финансовый рынок можно определить как совокупность экономических отношений его участников по поводу купли-продажи разнообразных финансовых инструментов и финансовых услуг.

    Предложение средств, которые могут быть переданы другим субъектам, исходит от конечных поставщиков денежных ресурсов, в основном — домашних хозяйств; однако, свободные денежные средства образуются также и у предприятий в процессе кругооборота их капиталов, и у государства при формировании и использовании централизованных денежных фондов. Это «покупатели» финансовых активов, или инвесторы. Финансовые посредники, действующие часто от лица своих клиентов.

    На финансовом рынке посредники выполняют две основные функции:

    1.Брокерская (чисто посредническая) функция предполагает поиск и сведение друг с другом поставщиков и потребителей финансовых ресурсов. Её выполнение позволяет посредникам поддерживать эффективность экономической системы в целом. Выступая в качестве брокеров, они получают вознаграждение в виде комиссионных за совершение операции. Данная функция не предполагает участия финансового посредника в процессе купли-продажи финансовых активов «на себя», т.е. брокер не приобретает актив для перепродажи, не берёт на себя риск изменения рыночной стоимости актива и его роль ограничивается лишь техническим посредничеством.

    2. Важнейшей функцией финансовых посредников является функция качественной трансформации активов. Если бы не было финансовых посредников, то предприятие, желающее получить финансирование под какой-либо проект, должно было бы самостоятельно искать себе контрагента. Финансовые посредники способны эффективно решать проблему трансформации. Как правило, они обладают активами, срочность которых превышает сроки исполнения их собственных обязательств в адрес клиентов — поставщиков финансовых ресурсов.

    Субъекты финансового рынка – физические и юридические лица, которые продают или покупают финансовые активы, а также финансовые посредники, которые получают в пользование деньги клиентов и должны получать доход в размере, который дает возможность удовлетворить требования клиентов и иметь среднюю норму прибыли для этого вида деятельности.

    Объекты финансового рынка – финансовые активы, обращающиеся на финансовом рынке.

    На современном этапе развития рыночных отношений в России финансовый рынок имеет следующие особенности:
    • резкая дифференциация степени развитости по регионам;
    • ограничение по номенклатуре используемых инструментов;
    • преимущественное положение коммерческих банков на финансовом рынке как основных агентов;
    • недостаточная готовность по экономическому потенциалу самих коммерческих банков к работе на активном финансовом рынке;
    • узость финансового рынка, обусловленная его двумя секторами — рынком иностранной валюты (доллары США) и эмиссионных ценных бумаг (государственных краткосрочных и долгосрочных обязательств).
    К особенностям российского финансового рынка относится значимость его социальной составляющей.

    Достоинства финансового рынка РФ:

    · Финансовые рынки, в том числе и российский, позволяют экономическим агентам с одной стороны получать повышенную доходность, а с другой быстро получить необходимый капитал.

    · Финансовые рынки распределяют свободные ресурсы между потребителями ресурсов эффективно, определяя наиболее эффективные направления их использования;

    · Финансовые рынки осуществляют квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых инструментов (посредством профессиональных участников рынка).

    · Финансовые рынки разнообразны по видам и срокам инструментов, поэтому они способны охватить все слои экономических агентов.

    · Финансовые рынки ускоряют оборот средств, что способствует активизации экономических процессов, т.е. развитию экономики в целом.

    · Российский финансовый рынок развивается высокими темпами и имеет высокий потенциал, что открывает большой простор для инвестирования.

    Недостатки:

    · Несмотря на высокие темпы развития финансового рынка, российские компании, как и государство в целом, пока не рассматривают институты финансового рынка в качестве основного механизма привлечения инвестиций.

    · Недостаточное развитие российской инфраструктуры финансового рынка. Для инвесторов-нерезидентов российский рынок акций в основном остается оффшорным рынком, использующим нестандартную учетную систему, несущую в себе элементы нерыночного риска, связанного с учетом прав собственности на ценные бумаги. Несовершенство инфраструктуры финансового рынка повышает транзакционные издержки.

    · Нормативная правовая база, регулирующая различные аспекты деятельности по инвестированию на российском фондовом рынке, до конца не сформирована.

    · С конца 2003 года существует такая тенденция, что большая часть сделок с российскими акциями стала осуществляться на зарубежных фондовых биржах.

  • Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector