Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ эффективности инвестиционной деятельности

Анализ инвестиционной деятельности

Инвестиции это очень непростая и многогранная форма деятельности. В общих чертах её можно сформулировать как первичное накопление средств, имущества для их увеличения в будущем либо получения благодаря им полезного результата.

Мало кто из инвесторов опровергнет тот факт, что лучшие инвестиции это те, которые приносят прибыль либо необходимый эффект на протяжении долго периода времени. Чтобы ваши вложения были долгосрочными необходимо на постоянной основе и тщательно образом осуществлять анализ ваших инвестиций.

Анализ инвестиционной деятельности это одна из составных частей инвестиционного менеджмента. Она включает в себя последовательную логическую оценку результатов от проделанных инвестиций предприятия и выработку на основе полученных данных более эффективных инвестиционных стратегий в будущем.

Анализируя инвестиционную деятельность, эксперты не руководствуются четко установленными шаблонами. Этот процесс обладает достаточно свободной формой оценки. Связано это с тем, что на сегодняшний день существует огромное число видов инвестирования и универсальной формы, позволяющей оценить их просто не существует.

Ответим на два основных вопроса.

На что направлен анализ инвестиций? Какие цели он преследует?

Анализируя инвестиционную деятельность предприятия, решаются следующие задачи:

  • определяется потребность в инвестициях, оценивается их необходимость и обоснованность
  • анализируется возможность осуществления, рассчитывается необходимый капитал, потенциальная прибыль и сопутствующие инвестиционные риски
  • разрабатывается инвестиционная стратегия и политика предприятия
  • оценивается наличие возможных препятствий на пути достижения желаемых результатов. Анализируется обстановка в сфере деятельности, где ведется бизнес, внутренняя ситуация на предприятии и другие субъективные факторы
  • производится экономическое обоснование тех стратегий, решений и инструментов, которые были выработаны. Происходит сопоставление полученных данных с экономической и социальной политикой предприятия в целом. Принятые решения не должны препятствовать и мешать сложившимся устоям в организации и её развитию. Наоборот, утверждённые инвестиционные решение должны вести к повышению конкурентоспособности компании.

По большому счету существует два наиболее популярных вида инвестирования, это прямые и финансовые вложения.

Задачи, которые решает анализ инвестиционной деятельности для прямых вложений мы уже разобрали выше. Давайте познакомимся с задачами, которые стоят перед анализом финансовой деятельности организации:

  • полный анализ правовой, политической, финансовой составляющих бизнеса. Оценка производится как для самого инвестора, так и для потенциального объекта его вложений
  • образование на предприятии органа способного отслеживать изменение котировок на рынке ценных бумаг и ссудного капитала
  • оценка текущего финансового стояния объекта инвестиций, оценка его финансовой устойчивости
  • расчет равновесной точки, в которой размер потенциального дохода к реальным рискам будет устраивать инвестора
  • формирование инвестиционного портфеля, определение его структуры и расчет эффективности.

Также стоит сказать и об анализе эффективности инвестиционной деятельности. Из названия понятно, что данный тип анализа проводится для понимания того насколько были успешны осуществленные ранее вложения.

Разница в итогах зависит от:

  • инвестиционных целей
  • цели проведения самого анализа (рассчитывается коммерческая, бюджетная, народно-хозяйственная эффективность или что-то другое)
  • общих показателей (экономические, социальные, финансовые, экологические и другие результаты деятельности).

Анализ инвестиционной деятельности

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Читать еще:  Бюджетное финансирование инвестиций

Анализ инвестиционной деятельности предприятия осуществляется для решения следующего ряда задач.

В первую очередь осуществляется оценка необходимости осуществления инвестиций, оценивается их целесообразность и масштабы. Затем происходит оценка возможности их осуществления, прогнозируется их доходность и анализируются возможные инвестиционные риски.

На следующем этапе анализ инвестиционной деятельности подразумевает под собой построение инвестиционной стратегии предприятия, выбираются наиболее приемлемые и подходящие направления вложений, и формируется общая инвестиционная политика организации.

Далее в процессе анализа инвестиционной деятельности предприятие пытается выявить все факторы, способные негативно повлиять на достижение инвестиционных целей. Рассматриваются всевозможные факторы, носящие объективный, либо субъективный характер, внутренние, внешние и т.п.

На конечном этапе происходит экономическое обоснование тех инвестиционных решений, которые выбрало предприятие для их реализации. Стоит отметить, что такие решения должны быть тождественны общей экономической стратегии предприятия и должны улучшать и укреплять конкурентные преимущества организации и положительно влиять на темпы и динамику её развития.

Как правило, инвестиционная деятельность имеет два направления или две формы. Это прямые инвестиции предприятия (капиталовложения) и финансовые или портфельные инвестиции. В связи с этим выявляют следующие задачи каждой из формы.

  • выявление потребности организации в осуществлении долгосрочных прямых инвестиций
  • поиск и экономическое обоснование необходимых источников инвестиций и оценка стоимости капитала
  • анализ всех внешних и внутренних факторов, способных повлиять на достижение инвестиционных целей. Прогнозирование результатов от реализации инвестиционных идей
  • выработка управленческих и других видов решений для уменьшения риска инвестиций и увеличения их отдачи
  • контроль над проведением и осуществлением инвестиционной деятельности и выработка рекомендаций по её улучшению.
  • реализация целого комплекса мероприятий по анализу и оценки всей имеющейся экономической и политической информации по осуществлению финансовой инвестиционной деятельности
  • создание органа, занимающегося контролем за изменением рынка ценных бумаг и ссудного капитала на постоянной основе
  • анализ текущей и прогнозирование будущей финансовой устойчивости объекта инвестиций
  • определение приемлемого уровня отношения доходности к риску финансовых инвестиций для предприятия
  • составление и оптимизация инвестиционного портфеля предприятия и анализ уровня его эффективности.

Стоить понимать, что реализация прямых и финансовых инвестиций — это две части одного инвестиционного процесса и схожесть в их планировании и осуществлении объединяет эти инвестиции в общую инвестиционную деятельность предприятия.

Анализ эффективности инвестиционной деятельности

Существуют следующие группы показателей анализа эффективности инвестиционной деятельности.

Экономическая группа анализа эффективности инвестиционной деятельности. Показатели данной группы различаются согласно

  • уровню инвесторских целей
    • бюджетная эффективность. Показатели данной категории показывают уровень финансовых последствий для бюджета какого-либо уровня (федерального, регионального, местного и т.п.). Рассчитывают данные показатели, исходя из отношения доходов бюджета к его расходам
    • коммерческая эффективность. По сути своей коммерческая эффективность — это финансовые последствия от реализации инвестиционной деятельности или реализации инвестиционных проектов для экономического субъекта. Уровень коммерческой эффективности определяется разницей между поступлением и расходованием средств в результате инвестиционной деятельности
    • народно-хозяйственная эффективность. Показатели данной категории рассчитывают, исходя из размеров прямых, сопряженных, сопутствующих и прочих инвестиционных затрат.
  • целью использования данных показателей
  • характером и временем учета затрат и результатов. В эту группу входят показатели разного рода, а именно: экономические, финансовые, социальные, экологические, ресурсные последствия инвестиционной деятельности.

Таким образом, мы видим, что анализ эффективности инвестиционной деятельности определяется различными факторами, а именно: своими социальными и экологическими последствиями, а также финансовыми, экономическими и производственными результатами.

Инвестиционная деятельность: система показателей рентабельности, оценка эффективности

Содержание:

Экономическая эффективность работы предприятия обеспечивается за счет эффективной инвестиционной стратегии и составленной на ее основе рабочей программы. Только в этом случае можно создать экономическое благополучие компании в долгосрочной перспективе. Работа по использованию инвестиций зависит от множества внешних факторов, например:

  • сложившаяся на рынке конъюнктурная ситуация, то есть, появление или исчезновение конкурентов и связанное с этим приобретение или утрата части рынка;
  • прогнозирование потенциального рынка закупок материальных ресурсов, необходимых для производственной деятельности;
  • применение наиболее оптимальных методов управления процессами инвестирования;
  • выбор способов влияния на продолжительность инвестиционных циклов.
Читать еще:  Терминальная стоимость инвестиционного проекта

Эффективность инвестиционной деятельности можно оценить на любом этапе. Самым важным моментом в этом процессе является точное соизмерение всех изменений затрат и доходов не только по отношению к проекту, но и без него. Для создания объективной среды, следует разрабатывать несколько альтернативных проектных решений.

Цель инвестиционной деятельности

Высокий уровень конкуренции – обязательное условие, в которое попадают все современные бизнес-структуры. Для сохранения своих позиций компании вынуждены постоянно совершенствовать свои технологии и расширять сферы деятельности. В определенный момент развития руководство предприятия понимает, что дальнейшее успешное освоение рынка невозможно без привлечения денежных средств. Инвестиции дают возможность получить дополнительные конкурентные преимущества и, как правило, являются мощным стимулятором производственного и финансового роста.

Отдельно нужно рассматривать ситуации, когда собственники принимают экономически целесообразное решение о продаже организации. Такая необходимость может появиться при желании предпринимателей сменить сферу деятельности. Основной целью в этом случае – продать фирму с наибольшей выгодой. Инвестиционные мероприятия, которые направлены на реализацию данной задачи, определяются как предпродажные.

Для каких бы целей не использовались финансовые вложения, для их грамотного применения очень важна правильная оценка эффективности инвестиционной деятельности.

Классификация методов анализа инвестиционной деятельности

Оценка активности инвестирования строится на сравнении инвестиционных вложений с результатами, появившимися в итоге внедрения в жизнь предпринимательского проекта. От профессионализма использования методов оценки денежных вложений зависит достоверность, объективность и полнота аналитики. В настоящее время применяются такие методики оценки:

  1. Сравнительная экономическая эффективность капиталовложений по критериальным показателям, включающим срок окупаемости (Т), коэффициент эффективности (Е), приведенные затраты (Эпр).
  2. Инвестиционные вложения по критериальным показателям, которые приняты в международных стандартах. В этом списке показатели: рентабельности инвестиций (Ринв), чистого приведенного дохода (Дчд), внутренней нормы доходности (qвн), периода окупаемости (Ток).

Система всех показателей демонстрируется на рисунке:

Целесообразно рассмотреть наиболее важные методики, посредством которых проводится оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия.

Метод оценки капитальных вложений

Основным результатом производственной деятельности компании является прибыль.

Прибылью считается конечный итог финансовой деятельности организации, который определяется как разность выручки и затрат.

С целью увеличения прибыли компании следует стремиться к максимальному снижению затрат. Основные составляющие суммарных затрат (себестоимости годового объема продукции (Сп):

  • материальные (М);
  • заработная плата (Зп);
  • амортизационные отчисления на восстановление производственных фондов (Фоф).

Таким образом, Сп = М + Зп + Фоф · Нам , где Нам – годовая норма амортизации основных производственных фондов.

Коэффициент сравнительной экономической эффективности дополнительных капиталовложений Е применяется для оценки полученной выгоды в сравнении с дополнительными единовременными вложениями и рассчитывают по формуле:

Е = С 1 – С 2 К 2 – К 1 Е н , где С 1 и С 2 – показатели себестоимости на разных этапах проекта, К 2 и К 1 – показатели дополнительных вложений на разных этапах проекта, Ен – нормативный коэффициент экономической эффективности капитальных вложений.

Т – обратная Е величина, называемая показателем срока окупаемости дополнительных капиталовложений, для нее расчета применяется формула:

Т = 1 Е = К 2 – К 1 С 1 – С 2 Т н , где Тн – нормативный срок окупаемости дополнительных капитальных вложений.

Ен и Тн выбираются достаточно субъективно, поэтому оценка Е и Т приблизительна. Данные показатели оценивают целесообразность выбора конкретного инвестиционного проекта из двух вариантов по величине капитальных вложений. Если один вариант необходимо определить из многих, лучше всего применить третий показатель – минимум приведенных затрат ( Эпр ) , рассчитав его посредством выражения:

Эпр = С + ЕнК → min .

Исходя из данного показателя, наиболее выгодным вариантом будет считаться тот проект, суммарные затраты которого стремятся к минимуму. Повышение этой величины нежелательно. Эпр, стремящийся к минимуму, требует реализации некоторых условий:

  • одинаковое качестве выпускаемых товаров;
  • одинаковый объем годовой продукции;
  • предварительная оценка вариантов по абсолютным критериям эффективности, например, заработной плате или прибыли;
  • норма Ен одинакова на протяжении всей продолжительности проекта.
Читать еще:  Статические методы оценки эффективности инвестиций

Стоит отметить, что одновременно соблюдать эти условия очень трудно, поэтому показатель минимума характеризуется ограниченностью по времени.

Методы оценки рентабельности

В главах Международных стандартов в сфере инвестиционного проектирования большое значение уделяется анализу рентабельности.

Рентабельность – это относительный показатель экономической эффективности, который в комплексе выражает степень оптимальности применения трудовых, материальных, денежных ресурсов.

Система показателей рентабельности включает рентабельность:

  • собственного капитала;
  • валовую;
  • продаж;
  • активов;
  • основных средств;
  • персонала;
  • суммарных активов;
  • активов бизнеса;
  • производства;
  • задействованного капитала;
  • инвестированного, перманентного капитала.

Рентабельность инвестиций рассчитывается по формуле: ROI = Прибыль – Расходы Расходы * 100% .

Рентабельность собственного капитала применяется для оценки влияния эффективности финансового рычага и рассчитывается по формуле: ROE = ROI + D E ( ROI — Kd ) , где Е – это собственный капитал, Кd – ставка привлечения заемного капитала.

Оценка эффективности инвестиционной деятельности представляет собой многопараметрической оптимизационной задачи. От правильности ее решения зависит принятие окончательного решения о вложении финансовых средств.

Анализ инвестиционной деятельности

Инвестиции это очень непростая и многогранная форма деятельности. В общих чертах её можно сформулировать как первичное накопление средств, имущества для их увеличения в будущем либо получения благодаря им полезного результата.

Мало кто из инвесторов опровергнет тот факт, что лучшие инвестиции это те, которые приносят прибыль либо необходимый эффект на протяжении долго периода времени. Чтобы ваши вложения были долгосрочными необходимо на постоянной основе и тщательно образом осуществлять анализ ваших инвестиций.

Анализ инвестиционной деятельности это одна из составных частей инвестиционного менеджмента. Она включает в себя последовательную логическую оценку результатов от проделанных инвестиций предприятия и выработку на основе полученных данных более эффективных инвестиционных стратегий в будущем.

Анализируя инвестиционную деятельность, эксперты не руководствуются четко установленными шаблонами. Этот процесс обладает достаточно свободной формой оценки. Связано это с тем, что на сегодняшний день существует огромное число видов инвестирования и универсальной формы, позволяющей оценить их просто не существует.

Ответим на два основных вопроса.

На что направлен анализ инвестиций? Какие цели он преследует?

Анализируя инвестиционную деятельность предприятия, решаются следующие задачи:

  • определяется потребность в инвестициях, оценивается их необходимость и обоснованность
  • анализируется возможность осуществления, рассчитывается необходимый капитал, потенциальная прибыль и сопутствующие инвестиционные риски
  • разрабатывается инвестиционная стратегия и политика предприятия
  • оценивается наличие возможных препятствий на пути достижения желаемых результатов. Анализируется обстановка в сфере деятельности, где ведется бизнес, внутренняя ситуация на предприятии и другие субъективные факторы
  • производится экономическое обоснование тех стратегий, решений и инструментов, которые были выработаны. Происходит сопоставление полученных данных с экономической и социальной политикой предприятия в целом. Принятые решения не должны препятствовать и мешать сложившимся устоям в организации и её развитию. Наоборот, утверждённые инвестиционные решение должны вести к повышению конкурентоспособности компании.

По большому счету существует два наиболее популярных вида инвестирования, это прямые и финансовые вложения.

Задачи, которые решает анализ инвестиционной деятельности для прямых вложений мы уже разобрали выше. Давайте познакомимся с задачами, которые стоят перед анализом финансовой деятельности организации:

  • полный анализ правовой, политической, финансовой составляющих бизнеса. Оценка производится как для самого инвестора, так и для потенциального объекта его вложений
  • образование на предприятии органа способного отслеживать изменение котировок на рынке ценных бумаг и ссудного капитала
  • оценка текущего финансового стояния объекта инвестиций, оценка его финансовой устойчивости
  • расчет равновесной точки, в которой размер потенциального дохода к реальным рискам будет устраивать инвестора
  • формирование инвестиционного портфеля, определение его структуры и расчет эффективности.

Также стоит сказать и об анализе эффективности инвестиционной деятельности. Из названия понятно, что данный тип анализа проводится для понимания того насколько были успешны осуществленные ранее вложения.

Разница в итогах зависит от:

  • инвестиционных целей
  • цели проведения самого анализа (рассчитывается коммерческая, бюджетная, народно-хозяйственная эффективность или что-то другое)
  • общих показателей (экономические, социальные, финансовые, экологические и другие результаты деятельности).

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector