Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Институциональный анализ инвестиционных проектов

Анализ инвестиционного проекта

Несомненно, любой процесс и любую деятельность возможно улучшить, усовершенствовать, чтобы результат был более эффективным.

Однако как найти пути для усовершенствования? С чего начать? И что вообще требует изменений?

На все эти вопросы способна ответить процедура анализа. Анализом признается процесс выявления из общего его составных частей и дальнейшего их исследования на наличие недостатков или же наоборот, сильных сторон.

Анализ инвестиционного проекта это набор специальных методик для сбора и оценки информации, на основании которой производится вывод об эффективности использования инвестиционных ресурсов и о величине получаемых экономических благ от проекта. В первую очередь анализ проекта направлен на повышение эффективности управления инвестициями.

Для инвесторов процедура анализа становится незаменимой по причине того, что деятельность, которой они занимаются, носит коммерческий характер, а это подразумевает извлечение прибыли, получение денежных средств. Как известно, деньги терять никто не любит, а получить больше будет не лишним.

При создании инвестиционного проекта анализ направлен на выявление всех его инвестиционных рисков, на оптимизацию процесса инвестирования средств, изыскание наиболее эффективных источников финансирования, а также путей, методов, способов и инструментов благодаря которым будет достигнут положительный экономический эффект от вложений.

Стоит отметить, что процесс анализа инвест проекта нужно производить уже на этапе составления бизнес-плана, что позволит более наглядно продемонстрировать потенциальным инвесторам экономическую эффективность идеи.

Основными целями анализа можно назвать:

  • выявление степени эффективности использования инвестиционных ресурсов в проекте, а также поиск неиспользуемых источников
  • обоснование будущих инвестиций
  • сбор и анализ всей информации по проекту для последующего принятия эффективных управленческих решений
  • выявление существующих проблем производственного, финансового и других планов, разработка мер по их устранению
  • выявление сильных сторон проекта
  • определение всех взаимосвязей в проекте и поиск путей их оптимизации для более эффективного функционирования проекта в целом
  • выявление приоритетов для инвестиций, поиск альтернативных вариантов осуществления вложений.

Виды анализа инвест проектов

Какие виды анализа существуют?

  • финансовый (отвечает за определение рентабельности инвестиций, а также их эффективности)
  • экономический (определяет степень экономического эффекта, который произвела реализация проекта на экономику государства в целом)
  • сравнительный (это сопоставление двух похожих проектов в части результатов от деятельности)
  • экспресс анализ (происходит на этапе до составления бизнес плана и включает в себя предварительную оценку достоверности информации о проекте, дает оценку экономической эффективности и технической возможности для последующей реализации)
  • коммерческий (оценивает планируемые объемы продаж готовой продукции, их цену, а также цену и объемы закупок у поставщиков)
  • технический (оценивает степень инноваций проекта, а также технической и технологической реализуемости)
  • социальный (определяется степень реакции населения на новый проект)
  • экологический (степень влияния проекта на экологию после его реализации)
  • институциональный (анализ влияния всех внешних и внутренних факторов)
  • анализ рисков (выявление существующих инвестиционных рисков и степени неопределенности).
Читать еще:  Механизм реализации инвестиционной политики государства

Стоит понимать, что существуют разные типы инвестиционных проектов, крупные и малые, быстро реализуемые или требующие долгих вложений и т.п. Именно поэтому для каждого отдельно взятого проекта подходят различные виды анализа.

К примеру, для небольших инвестиционных идей принято использовать статистические методы анализа инвестиционных проектов, которые по времени занимают до полугода и осуществляются опытным путём.

Для более крупных идей подходят динамические методы оценки. Проекты, требующий очень крупных вложений и срок жизни которых также велик, требуют методы анализа, позволяющие оценить привлекательность проекта на всех этапах его жизненного цикла, начиная от оценки технической и ресурсной реализуемости идеи до её ликвидации.

Методы анализа

Инструменты, позволяющие с большой долей вероятности рассчитать и тем самым показать инвесторам привлекательность инвестирования в идею с точки зрения возможной прибыли и существующего риска это методы анализа инвестиционного проекта.

Методы анализа, способные произвести оценку инвестиционной привлекательности идеи:

  • расчёт срока окупаемости
  • метод простой нормы прибыли (достаточно простой в использовании метод анализа, базирующийся на расчёте среднего значения в части отношения бухгалтерской прибыли к вложениям, осуществленным в проект за одинаковый временной период. Проект, обладающий большим значением средней нормы прибыли имеет больший приоритет для инвестирования.)
  • метод чистой текущей стоимости (данный показатель обозначается – NPV. Его расчёт заключен в определении чистого денежного потока проекта путём вычитания суммы всех доходных денежных потоков и суммы всех расходных денежных потоков. Если NPV проекта выше ноля проект можно принимать к рассмотрению. Минус данного метода анализа это его неспособность определить рентабельность будущих инвестиций и финансовую стабильность проекта.)
  • метод внутренней нормы рентабельности (показатель обозначает – IRR. Пожалуй, самый сложный для расчётов метод анализа. Однако его сложность не гарантирует определение самого эффективного из всего пула проектов. К рассмотрению принимаются проекты с IRR, превышающим среднюю стоимость капитала проекта.)
Читать еще:  Активизация инвестиционной деятельности предприятия

Стоит понимать, что для наиболее эффективного применения методов анализа инвестиционных проектов необходимо, прежде всего, определить тот критерий, который взят за основу. Также стоит учитывать реальное положение вещей на проекте (особенности его деятельности и т.д.) и цели для которых он создавался. Эксперты рекомендуют использовать весь набор методов для проведения наиболее объективной оценки.

Слабые стороны перечисленных методов анализа:

  • отсутствие учёта временного фактора
  • критерием возврата выступает только прибыль компании, а амортизация не учитывается.

Институциональный анализ инвестиционных проектов

Маркетинговый анализ — это оценка коммерческих аспектов проекта, включающих закупочную деятельность и непосредственно сбыт. При институциональном анализе исследуют организационные факторы реализации проекта, а также проблемы подготовки кадров. [c.313]

Раздел, содержащий институциональный анализ ИП имеет своей целью оценку организационной, правовой, политической и административной обстановки, в рамках которой проект реализуется и эксплуатируются, а также выработку рекомендаций в отношении мероприятий по укреплению возможностей вовлеченных организаций по следующим вопросам [c.31]

Для институционального анализа инвестиционных проектов практически нет стандартных решений или моделей, легко приспосабливаемых к конкретным условиям. Ясно, однако, что для нефтегазового комплекса России, являющегося объектом повышенного внимания и аппетитов федеральных и региональных властей, этот аспект проектного анализа крайне актуален. [c.31]

Институциональный анализ инвестиционных проектов имеет своей целью оценку организационной, правовой, политической и административной обстановки, в [c.245]

О межорганизационная координация. Для институционального анализа инвестиционных проектов практически нет стандартных решений или моделей, легко приспосабливаемых к конкретным условиям. Развитие институтов представляет собой постоянный процесс экспериментирования и взаимной адаптации, нередко с отказом от достигнутого в связи с неблагоприятными изменениями политической или экономической обстановки. [c.246]

Однако, в целом, в институциональный анализ обычно входит решение следующих задач [c.246]

В последние годы институциональный анализ стал одним из важных аспектов работы над проектами. Результаты проектов в значительной мере зависят от качества институциональной среды. Изучение позволяет оценить управленческие возможности предприятий, а также готовность центральных и местных властей оказывать содействие организациям, отвечающим за проведение проектов. [c.247]

Более подробная информация по вопросам институционального анализа в соответствии с концепцией Всемирного банка содержится в [40]. [c.252]

Проблемы институционального анализа в российских условиях относятся к числу практически крайне слабо разработанных, несмотря на весьма причудливую ситуацию и в сфере организации, и в правовой, и в административной сферах, что, однако, естественно для переходной экономики. Изложенные выше соображения могут служить только самым общим ориентиром для решения стоящих перед разработчиками проектов проблем. [c.252]

Читать еще:  Этапы прединвестиционной фазы

Комплексная экспертиза Технический анализ Коммерческий анализ Институциональный анализ Социальный анализ Экологический анализ Финансовый и экономический анализ [c.110]

Институциональный анализ отразил непротиворечивость целей проекта общей направленности интересов потенциальных получателей выгод от проекта (администрация района и области, финансовые структуры, налоговые органы, торговые организации, потребители), а также высокий организационный уровень обеспечения проекта и возможность его реализации в условиях данного фермерского хозяйства, располагающего необходимыми ресурсами для успешного управления проектом на всех его стадиях. [c.340]

В ходе институционального анализа проводится оценка следующих аспектов работы предприятия [c.160]

I этап — Институциональный анализ экономических субъектов [c.35]

Наконец, институциональный анализ поведения экономических [c.42]

Глава 1. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ [c.47]

Изложение институционального анализа домохозяйств будет осо- [c.49]

Под институциональным анализом ( подходом , теорией ) мы имеем в [c.49]

Институциональный анализ признает неопределенность важней- [c.50]

В рамках институционального анализа домохозяйств придается [c.54]

Возможности институционального анализа [c.55]

Создание необходимых институтов, осложняется влиянием трех групп факторов, а именно противодействием неблагоприятного политического климата, сложностью целей, поставленных перед проектом, и пренебрежением к постинвестиционной фазе или чрезмерным акцентом на краткосрочных задачах новых инвестиций. Специалист по институциональному анализу должен учитывать эти факторы для того, чтобы правильно выявить, оценить и рекомендовать решения институциональных проблем, тем более что в отношении этих факторов отсутствует какой-либо набор общепризнанных знаний. [c.248]

Для институционального анализа инвестиционных проектов практически нет стандартных решений или моделей, легко приспосабливаемых к конкретным условиям. В целом, однако, в институциональный анализ входит выполнение с л е -дующихзадач [c.119]

Аспекты проектного анализа [aspe ts of proje t analysis] — разделы или направления, по которым проводятся проработка и последующая оценка проекта обычно различают коммерческий, финансовый, экономический (народнохозяйственный), технический, экологический, социальный, институциональный анализ. [c.369]

Подробнее в сборниках Трансформация экономических институтов в постсоветской России (микроэкономический анализ). Под ред. д.э.н., проф. Р.М.Нуреева.— М Моск.общ.научный фонд, 2000 Экономические субъекты постсоветской России (институциональный анализ). Под ред. д.э.н., проф. Р.М.Нуреева.— М. МОНФ, 2001. [c.28]

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector