Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиции в реальный сектор экономики

Инвестиции в реальный сектор экономики

Будет не так весело, как о 6000%, предупрежу сразу.

Российский фондовый рынок, ОФЗ и прочее для меня выглядят как очень сомнительные инвестиции. У государства нет желания развивать фондовый рынок и поддерживать курс валюты (что в любой момент может сделать из вашей рублевой прибыли — лося в валюте), а страна жестко зависит от импорта, поэтому даже при росте рубля инвестиции в валюте стабильнее (мы же не о спекуляциях на курсе говорим). И пока в России гордо лицензируют кухни вроде Форексклуба угрожая запретить доступ на рынок для людей (хотя в то что новые требования квалификации инвесторов ЦБ таки примет, я и не очень верю), я предлагаю обратить внимание на реальный сектор.

Типичный русский инвестор предельно далек от рынка. Обычно он говорит так “Да бля я ща три квартиры купил, буду сдавать года три нах, а потом продам в два раза дороже”. Биржевой терминологией не владеет. Самый продвинутый разве что валюты меняет у менял на бирже. И действительно — на фоне прухи которую экономика испытывала после кризиса, в жирные 11-ые года простые люди сидели в недвиге. Но они сидели в недвиге и до 2008 года, а закончилось это тем что только в 2014 цены в Москве вернулись к докризисным. Тем не менее без особого ума и рисков (это же недвига, она будет нужна всегда) люди зарабатывали свои 20-30% годовых и ни о чем не думали до тех пор, пока в очередной раз, их вложения не обесценились в два раза. Так вот о чем это я — многие кто занимались недвигой профессионально, то есть втаривали лохам их инвестиции в виде панельных двушек или строили элитные коттеджные поселки уже года два назад заговорили о фермах, покупке недвижимости коммерческой и открытии производств. До них наконец дошло что в стране никто не делает ничего, и что это отличное бизнесс-оппортьюнити. А сидеть на жопе ровно больше не получится. И это самое лучше что случилось с экономикой после кризиса.

2011-2014 росли, в первую очередь, крупные компании в реальном секторе, например ресторанами занимались люди у которых к тому моменту уже была сеть заведений. Сейчас малым бизнесом занимается гораздо более широкая прослойка, от тех кто понял, что купленных трех квартир им будет маловато для жизни, до девелоперов решивших построить молокозавод. Не могу сказать что антисанкции тут никак не повлияли, при всем моем отвращении, многие фермеры и производства им рады — просто потому что с европейскими ставками по кредитам для фермеров не могут конкурировать даже очень работящие люди.

Почему я считаю что там до сих пор есть место? Потому что все вокруг делают колхозники. В России огромный дефицит не денег, но экспертизы. Научить делать бизнес вас может каждый второй, а забить гвоздь ровно — только Василий Петрович у которого все заказы расписаны на год вперед. Используя тот же подход, что и к грамотным инвестициям на фондовом рынке, в некоторых отраслях реального сектора в России вы можете получить намного больше, потому что он прет — а фондовый рынок нет. К тому же многие из тех, кто успешно вели бизнес на фоне общей прухи в 11-14-ом уходят с рынка став неконкурентными, а молодая поросль не умеет считать деньги и жаждет любви, а не прибыли.

В отличии от недвижимости, молоко прилично подорожало в рублях, люди для которых внезапно выросла стоимость отдыха заграницей — исследуют города россии (отдыха итак недешевого, потому что в Париж помимо нас, едут арабы и китайцы с бездонными кошельками, и конкурировать с ними в расходах на отдых очень тяжело даже среднему европейцу — стоимость туристических услуг постоянно растет), а Итальянская мебель стала стоить примерно столько же, сколько рабы которые могут целый день исполнять роль кофейного столика. Молока хорошего же никто не производил (ведь есть импортное сухое!), нормальных отелей никто не строил — потому что нормальные люди жопу греют в турции (кто поедет в нашу глушь), а мебель производить вообще западло — там работать надо. Фактически мы имеем пустой рынок, где нет конкуренции и экспертизы, и который мы понимаем (а иностранцы — нет). Пока его целиком не заняли китайцы (которые быстро адаптируются к местным реалиям других стран и умеют договариваться), вместо нытья о рынке фондовом — подумайте о покупке мебельных станков и обучению делу столярному.

Инвестиции в реальный сектор экономики

Особенности реального сектора экономики

Экономика на любом уровне обычно рассматривается, как система, где каждая структура состоит из различных компонентов и подсистем. Любая хозяйственная система представляет собой совокупность множества связей между субъектами, включая их управление объектами и установление отношений между собой. Экономическая наука занимается вопросами исследования, изучения, поиска закономерностей и определенных принципов устройства систем различного уровня. Так, для удобства анализа национальной экономики принято разбивать ее на сектора.

Экономический сектор является условным объединением определенных институциональных единиц, схожих по своим целям, функциям, принципам устройства и работы.

Единой системы разделения экономики на сектора нет. Однако, сегментация может проводиться по следующим принципам:

  1. В зависимости от лица, владеющего собственностью выделяют государственный и частный сектора. Последний включает в себя финансовый, корпоративный и индивидуальный подсектора.
  2. По принципу реализации хозяйственной деятельности выделяют непроизводственный, финансовый, а так же производственный или реальный сектор экономики.
  3. Относительно содержания этапа создания экономического блага говорят о первичном, вторичном и так далее секторах.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Реальный сектор экономики формируется субъектами и объектами, чья деятельность направлена на создание материальных и нематериальных экономических благ. Именно здесь реализуется производственная цепочка, на основе которой строятся хозяйственные отношения в любом обществе. Доходы реального сектора являются базой для развития национальной экономики. Кроме того, этот сектор во много определяет направленность хозяйственной системы страны, уровень ее развития и способность противостоять мировым кризисным явлениям.

Читать еще:  Контроль на прединвестиционной фазе проекта

Определение и виды инвестиций. Их цели

Согласно законодательству Российской Федерации под инвестициями понимаются любые виды вложений в предпринимательскую деятельность, включающие в себя деньги, ценные бумаги, имущество, имущественные и иные права, с целью увеличения дохода, либо получения дополнительных финансовых средств. То есть инвестор производит определенные вложения с целью получения положительного эффекта, либо увеличения прибыли.

Инвестирование может преследовать следующие цели:

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

  • модернизация, либо расширение производственной деятельности;
  • создание или повышение эффективности производственной инфраструктуры;
  • формирование запасов или резервов;
  • развитие научной деятельности;
  • модернизация социальной инфраструктуры;
  • повышение квалификации наемных работников и так далее.

Под инвестированием чаще всего понимается денежное вливание в проект, но вклады могут осуществляться посредством других инструментов. Например, физические лица могут размещать свои средства на депозитных счетах в банках для получения дополнительного дохода в долгосрочной перспективе. Пайщик может внести средства в компанию, который станет долей этого предприятия. Покупка акций дает возможность получить право управления, либо выплаты дивидендов в пользу их владельца.

Инвестиции могут быть реализованы в виде новых более совершенных технологий, либо оборудования, способных увеличить производительность труда и оборачиваемость денежных средств. Так же инвестирование может быть нематериальным, например, в виде товарного знака, получения лицензии на определенный вид деятельности, интеллектуальной собственности.

Так же инвестиции принято делить по срокам вложения. Краткосрочные реализуются сроком до года. Обычно такое инвестирование совершается в ценные бумаги и другие инструменты, обладающие высокой степенью ликвидности. Среднесрочные инвестиции действуют сроком от года до трех лет. Здесь ликвидность активов ниже, кроме того, сюда можно отнести инвестирование в реконструкцию. Долгосрочные инвестиции обычно подразумевают капитальное строительство объектов и зданий.

Вкладывая деньги, инвестор, прежде всего, стремится к получению будущей выгоды. Однако, его вложения подвергаются воздействию большого числа факторов среды, а их успешность во многом зависит от стабильности объекта вложения. На положительную отдачу от инвестиций влияет политический климат в стране, четкость и прозрачность законодательной базы, социальная стабильность, экономической, финансовой, экологической и криминогенной обстановки в стране.

Инвестирование в реальный сектор экономики

Работа предприятий реального сектора экономики предполагает постоянное инвестирование в их деятельность. Однако, оно обычно представлено вложением собственных средств в капремонты, реконструкцию, обновление основных фондов компании и так далее. Для более эффективного развития объектов реального сектора, а значит и экономики страны в целом, необходимо привлекать сторонние инвестиции. Государство должно выступать основным источником создания подобных условий, через повышение инвестиционной привлекательности собственных отраслей народного хозяйства.

Наиболее важными проблемами реального сектора, требующими дополнительных инвестиционных средств можно назвать:

  • воспроизводственные диспропорции;
  • увеличение объемов неконкурентоспособной продукции;
  • низкая степень отдачи от размещения фондовых инструментов;
  • высокая степень энергоемкости производства.

Инвестиционная активность в реальный сектор падает в случае кризисных экономических состояний и общего падения уровня доходов населения. Такие условия формируются возрастающими темпами инфляции, высокими инвестиционными рисками, связанными с потенциальным невыполнением планов по продажам. Кроме того, инвестиции в реальный сектор чаще всего являются долгосрочными и отдача от них происходит только в течении нескольких лет, поэтому такие вклады могут производить только крупные инвесторы. При снижении доходов населения, индивид старается производить вклады в краткосрочные или среднесрочные депозиты. Основой развития инвестирования в реальный сектор экономики являются долгосрочные банковские вклады от населения.

Иностранные инвестиции в российскую экономику так же сталкиваются с рядом проблем, которые снижают желание сторонних инвесторов вкладываться в реальный сектор. Прежде всего, на данную сферу влияют политические изменения в мире, сложность российского законодательства, отсутствие прозрачности финансовой системы, низкая степень развития российского фондового рынка.

Таким образом, основные инвестиции в реальный сектор экономики реализуются из собственных средств предприятий, формируемых за счет амортизационных отчислений и полученной прибыли, а так же благодаря кредитным средствам, получаемых от банков.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Инвестиции в реальный сектор экономики

Проблема стимулирования инвестиций является актуальной особенно для стран, осуществляющих переход к рынку, так как прежние механизмы капиталовложений в экономику утрачиваются, государство перестает быть основным инвестором. Отсюда актуальна проблема привлечения инвестиций из других источников. Одним из них является становление и развитие рынка капиталов (инвестиционных ресурсов).

Источники инвестиций многообразны. Это собственные средства предприятий, так называемая нераспределенная прибыль. Сегодня для многих компаний это основной источник инвестирования. Однако, около 40 % предприятий России не имеют прибыли для этих целей, ибо работают в условиях значительной или полной изношенности основных фондов.

Другой источник инвестиций — заемные средства. Они в структуре инвестиций отечественных предприятий составляют незначительную долю, всего 1012 %, что в 2-3 раза меньше, чем в развитых государствах. Невелики и долевые инвестиции от продажи акций и производных долевых ценных бумаг, что объясняется, бесперспективностью большинство российских акционерных предприятий, с точки зрения потенциальных инвесторов, а также незаинтересованностью ряда предприятия в доступе сторонних инвесторов из-за опасений потери контроля и части прибыли.

Привлечение в экономику иностранных инвестиций также сопряжено с рядом трудностей не только экономического, но и политического характера.

Вместе с тем, в России имеется существенный источник инвестиций мало востребованный это сбережения, а именно, сбережения домохозяйств.

В макроэкономической теории между сбережениями и инвестициями прослеживается четкая взаимосвязь. Поскольку сбережения уменьшают потребление, а соответственно и совокупный спрос, то для поддержания равновесного объема производства, сокращение в совокупном спросе за счет одного элемента должно быть компенсировано ростом другого его элемента — инвестиций. Источником роста инвестиций выступают сбережения домохозяйств, попавшие в банковскую сферу и полученные фирмами в форме кредитов, т.е. доходы, изъятые из экономики в форме сбережений, возвращаются в нее в форме инвестиций. К сожалению, данная схема плохо работает из-за недостаточного развития передаточного механизм банковской системы.

Читать еще:  С какой целью создается инвестиционный капитал

Значительная доля сбережений российских домохозяйств находится вне банковской системы, что связано с недоверием населения банкам, порожденным кризисом банковской системы в 90-е годы. Хотя данное доверие постепенно восстанавливается, но перелома еще не наступило. Сама банковская система России на протяжении 90-х годов была ориентирована на высокодоходные операции в финансовом секторе и в минимальной степени на инвестиции в реальный сектор экономики. Кредиты банков составляют всего 4,3 % общего объема соответствующих источников финансирования. Главными факторами, препятствующими активизации банковского инвестирования производства, являются высокий уровень риска вложений в реальный капитал, краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков, несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.

Активизация инвестиционных процессов ни в одной экономике не происходит автоматически. Рынок не содержит механизмов, которые бы направляли инвестиции в отрасли и производства с недостаточной прибылью. Поэтому в условиях развития рынка без государственного регулирования и стимулирования инвестиций не обойтись. Причем речь должна идти не только об участии государства в инвестиционном процессе, но и о выработке механизма стимулирования им различных источников инвестиций, прежде всего, банковских кредитов.

Наш ответ иностранному инвестору. Деньги – в реальный сектор!

Многие годы российские экономисты, в основном либерального толка, а с их подачи и представители исполнительной власти, твердили, как заклинание, что без масштабных иностранных инвестиций российской экономике не светят никакие перемены. Их и сегодня продолжают красиво называть «структурными», подразумевая в качестве таковых пересмотр структуры собственности в бизнесе от государства в пользу частных владельцев, а также избавление от доминирования сырьевых отраслей.

При этом на практике, за исключением традиционных критиков правительства вроде Сергея Глазьева или Михаила Делягина, никто не осмеливался предложить коренного пересмотра в системе льгот и преференций, в налоговой и таможенной политике. В то же время из Минфина и Минэкономики нас продолжали убеждать, что «иностранные инвестиции будут способствовать решению структурных проблем российской экономики». Сами по себе, без всякой поддержки иными средствами.

Нетрудно понять, что подразумевает в российских реалиях излюбленный лозунг наших либерал-экономистов: инвестора надо любить. Исходя из этой формулы, инвестиции, приходящие из-за рубежа, будто бы идут первым делом в реальные производства. Вне зависимости от того, кредиты это или же вложения в акционерный капитал, инвестиции, опять же, сами собой, якобы стимулируют развитие материально-технической базы обрабатывающей промышленности.

Речь тут, как можно понять, идёт о реконструкции действующих предприятий, расширении производственных мощностей, внедрении новых технологий с целью повышения эффективности производства и создания наукоёмких производств. Именно это в итоге и должно позволить России превратиться из сырьевого резервуара для Запада в передовую индустриальную державу. И Россия вдруг станет экспортировать наукоёмкую продукцию, машины и оборудование даже в больших объёмах, чем нефть и газ.

Однако практика последовательно доказывает, что наши либеральные гуру многие годы выдавали и продолжают выдавать желаемое за действительное. При существенном снижении сумм, которые иностранные банки выдавали в кредит российским предприятиям под инвестиции, в 2017 году они всё же составили около 30 млрд. долларов. Сколько было в 2018 году, точно ещё не подсчитано, но, по всем признакам, было больше. Для масштабной индустриализации вроде бы не так много, но кое-что сделать всё же можно, тем более что десятки миллиардов приходят в нашу экономику ежегодно.

Но также ежегодно они из неё и уходят. Уходят после того, как примут участие в серии финансовых операций. Статистика, которая в данном случае вызывает минимум сомнений, свидетельствует, что более 90 процентов иностранных кредитов ни в какую реальную экономику не вкладываются, а выдаются для инвестиций в так называемые финансовые активы, читай: в операции с ценными бумагами. При этом на инвестиции в реальные физические активы, то есть в основной капитал идёт менее 10 процентов.

Хотя и с этими процентами, увы, не всё хорошо – львиная доля от них идёт в сырьевой сектор экономики. Ну а из весьма значительных сумм, поступающих в обрабатывающую промышленность, больше половины поглощает химический комплекс, то есть производство удобрений, газо- и нефтепереработка.

Вряд ли стоит объяснять, что финансовые инвестиции – это отнюдь не долгосрочные вложения в акции и облигации российских предприятий, и в конечном итоге они никак не могут способствовать переводу нашей экономики на индустриальные рельсы. Многие годы миллиардные инвестиции предназначаются почти исключительно под «краткосрочные финансовые операции», что в быту называется по старинке — финансовые спекуляции.

Биржевики наверняка грудью встанут на их защиту, но могут ли они вообще как-то помочь реальному сектору экономики? Скорее, наоборот, они лишь мешают его развитию, поскольку ведут к периодическим взлётам и падениям рыночных котировок предприятий, в которые вроде бы вкладывались очень серьёзные средства. Но в реальности вместо обретения нового оборудования, новых цехов и приёма на работу нового квалифицированного персонала, большинство адресатов инвестиций получали всего лишь раздувание акционерного капитала, неподтверждённое сколько-нибудь реальными активами.

Как обычный итог такого спекулятивного инвестирования — дезорганизация производства и доведение вполне рентабельных предприятий до банкротства. Первая волна масштабных «финансовых инвестиций обрушилась на Россию ещё в 1997-1998 годах, когда исполнительная и финансовая власть лихо строили пирамиду ГКО-ОФЗ. Тогда в России случился настоящий бум на рынке ценных бумаг, благополучно завершившийся дефолтом. Нет сомнений, что иностранные инвесторы в те времена неплохо наварили на спекуляциях с российскими государственными ценными бумагами, так как успели вывести большую часть «честно заработанного» загодя, ещё до августа 1998 года.

Отсюда возникает вполне ожидаемый вопрос: а стоит ли вообще предоставлять иностранным инвесторам какие-то льготы и преференции. В необходимости создания для инвесторов поистине тепличных условий нас ведь тоже многие годы убеждали, да и сейчас продолжают убеждать с самых высоких трибун. Однако интересно, что ещё задолго до дефолта в каждой ежегодной госпрограмме по улучшению инвестиционного климата в стране содержался любопытный тезис: «Иностранным инвесторам надо создавать различные привилегии и льготы, чтобы они имели условия, равные тем, которые имеют российские инвесторы».

Читать еще:  Объем инвестиций в экономике

Структура иностранных инвестиций в Россию по состоянию на 01.07.2018 г.

Можно подумать, что у российского инвестора и в самом деле тогда были какие-то привилегии и льготы. Не было, как нет и сейчас. А о том, что льготы нужны, твердить продолжают и каждый новый министр из экономического блока и каждый новый экономический вице-премьер. Мантра какая-то, согласитесь.

А ведь практика, характерная для развитых стран или, к примеру, Китая и Южной Кореи, свидетельствует: и льготы, и преференции нужны и работают в отношении как раз своих, отечественных инвесторов. У нас же много лет принято заботится о «финансовой толерантности» и о чём-то вроде «экономического равноправия» на территории отдельно избранной российской державы. Или по крайней мере, делать вид, что заботимся.

Почему мы не любим своих и почему тот же Сбербанк во всех своих заграничных отделениях готов откровенно занижать кредитный процент для каждого зарубежного клиента? И предложить ему же иностранному – завышенные проценты по вкладам… Объяснить это совсем не просто, тем более что не где-нибудь, а непосредственно Центральный Банк РФ ведёт политику, которую иначе как кредитной блокадой и назвать трудно. А как иначе? Только сумасшедшие могут набраться смелости и занимать государственные средства на условиях такой ключевой ставки, которая установлена ЦБ РФ.

А зарубежным, с позволения сказать, партнёрам, регулярно, раз в несколько лет, предоставляется преференция, о которой россияне даже и мечтать не могут. Эта преференция – заниженный курс национальной валюты. Благодаря ему те же инвестиции в российские активы иностранцу со счётом в евро или долларах в удобный для него момент могут обойтись в полтора, а то и в два раза (а на рубеже 1998 и 1999 годов – и вовсе в четыре раза) дешевле, чем его российскому конкуренту. С рублями на счету.

Ответить иностранному инвестору не так сложно, как может показаться. Имея колоссальные свободные средства, необходимо ими подпитывать реальный сектор российской экономики на самых льготных условиях. И держать рубль в курсе, не стесняясь даже укреплять его, не обращая внимания на жалобы экспортёров, ради того чтобы инвестиции внутри страны стали не менее, а более выгодными, чем вложения в зарубежные активы.

Инвестиции в реальный сектор экономики

Сегодня мы поговорим про инвестиции в реальный сектор экономики, а также рассмотрим ключевые особенности этого вида капиталовложений.

Основной целью капиталовложений в реальный сектор экономики является решение определенных задач, стоящих перед предприятием. В зависимости от решаемых задач, рассматриваемый тип капиталовложений можно разделить на различные подвиды.

Инвестиции в реальный сектор экономики. Классификация

Рассматриваемый нами вид капиталовложения можно разделить на подвиды как в зависимости от целей, которые они преследуют, так и в соответствии с уровнем рисков, которые сопровождают инвестиционный процесс.

Современные эксперты применяют довольно универсальную классификацию подобных инвестиций. Рассматриваемый тип капиталовложений делятся на следующие виды:

  1. Вынужденные капиталовложения. Этот тип инвестиций представляет собой вложения капитала с целью сохранение работоспособности компании, а также для предотвращения остановки производственного процесса.
  2. Капиталовложения для обеспечения увеличения эффективности производства. Инвестиции этого типа позволяют руководству предприятия выполнить переобучение сотрудников, уменьшить объем затрат на изготовление товаров и услуг, а также приобрести более эффективное оборудование или совершить перенос имеющихся мощностей компании в новое место.
  3. Капиталовложения, направленные на увеличение производственных мощностей фирмы. Благодаря подобным капиталовложениям, компания может выполнить расширение имеющихся производственных мощностей, что позволит ей увеличить объем производимой продукции, а также снизить ее себестоимость.
  4. Капиталовложения, направленные на формирование новых производственных мощностей и налаживание выпуска новых товаров. Благодаря таким инвестициям, у фирмы появляется возможность организовать выпуск новой, более конкурентоспособных товаров, что, в свою очередь, позволит ее выйти на новые рынки.
  5. Капиталовложения необходимые для выполнения научных исследований и создания новых технологий. Этот тип инвестиций позволяет компании разработать новые технологии, которые позволят ей эффективно развиваться.

Практика показывает, что лишь адекватное управление инвестициями в реальный сектор экономики позволяет предприятию успешно развиваться, а инвесторам получить ожидаемую прибыль.

Некорректная оценка реакции рынка на структурные изменения компании может стать причиной провала всего реализуемого проекта.

Зависимость инвестиционных проектов друг от друга

Существует еще одна классификация инвестиции по принципу зависимости инвестиционных проектов друг от друга. Согласно этой классификации принято различать следующие типы капиталовложений:

  1. Капиталовложения в проекты, которые не зависят друг от друга и существуют параллельно в пределах одного предприятия. Несмотря на то, что подобные проекты призваны решать разные задачи, они направлены на обеспечение устойчивого развития фирмы.
  2. Капиталовложения, направленные на решение одних и тех же задач при помощи методик, которые исключают другу друга. Такие инвестиционные проекты являются альтернативными.
  3. Капиталовложения в проекты, воплощение в жизнь которых осуществляется поэтапно, и направленные на решение разных задач, связанных друг с другом.

Следует четко осознавать тот факт, что все капиталовложения, независимо от их типов, следует, в первую очередь, различать по их уровню эффективности, а также по степени вовлеченности инвестора в процесс воплощения инвестиционного проекта в жизнь.

По степени вовлеченности инвесторов в процесс воплощения в жизнь тех или иных инвестиционных проектов все капиталовложения можно разделить на: пассивные и активные.

Активные капиталовложения, в первую очередь, направлены на сохранение тех или иных текущих экономических показателей. Основной целью пассивных капиталовложений является накопление необходимого объема свободного капитала, необходимого для сохранения конкурентоспособности.

Опытные эксперты утверждают, что инвестиции в реальный сектор экономики положительно сказываются как на состоянии отдельно взятых предприятий, так и на экономическом состоянии государства в целом.

Ни одно предприятие не в состоянии не только эффективно развиваться, но и сохранять в течение длительного периода текущие экономические показатели без привлечения необходимого объема капиталовложений. Именно поэтому предприятие должно прилагать максимальное количество усилий для того, чтобы привлечь необходимый объем капиталовложений.

(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector