Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиции затраты только на прирост капитала

Инвестиционные расходы

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Расходы, как всем хорошо известно, это траты, связанные с обеспечением определенных потребностей и осуществлением необходимых целей.

Инвестиционные расходы это издержки, которые несёт частное либо юридическое лицо. Эти издержки направлены на покупку и приобретение инвестиционных активов, которые в будущем будут способны увеличить капитал собственника.

При осуществлении инвестиций любой инвестор, так или иначе, несёт инвестиционные расходы. Состав инвестиционных издержек зависит от вида инвестиций, которым занимается собственник капитала.

Во время осуществления финансовых инвестиций, инвесторы несут следующие виды инвестиционных расходов:

  • затраты на покупку ценных бумаг и других финансовых инструментов
  • транзакционные расходы (комиссии связанные с операциями на инвестиционном счете – перевод средств и т.п.)
  • в случае передачи средств в доверительное управление инвестор несёт расходы, связанные с поощрением/вознаграждением управляющего личным счетом
  • возможны траты за получение профессиональной консультации, инвестиционной аналитики
  • налоговые платежи и другие мелкие расходы.

Во время реализации инвестиционных проектов состав инвестиционных расходов состоит из следующих статей:

  • затраты на анализ и предпроектные исследования
  • расходы на сбор и подготовку пакета необходимой документации для начала реализации проекта
  • издержки, связанные с согласованием инвестиционного проекта. В случае необходимости расходы на его лицензирование
  • расходы на приобретение и обустройство земельного участка
  • инвестиции в основной капитал предприятия (строительство либо модернизация объектов, покупка оборудования)
  • расходы на установку и ввод в эксплуатацию производственных мощностей
  • инвестиции в запасы, необходимые для осуществления деятельности (покупка сырья, материалов, готовой продукции и т.п.)
  • социальные и экологические затраты
  • налоговые отчисления, таможенные пошлины при необходимости.

Что такое инвестиционные расходы

Инвестиционные расходы это сумма всех средств направленных на создание и стабильное функционирование предприятия.

Инвестиционные издержки, а точнее их объём, напрямую влияет на уровень извлекаемой прибыли из проекта. Чем меньше расходы, тем выше доход.

По сути своей состав инвестиционных расходов это совокупность основного и чистого оборотного капитала. К основному капиталу относятся траты, направленные на создание производственной инфраструктуры, основных фондов предприятия. К чистому оборотному капиталу относят затраты, связанные с поддержанием стабильного функционирования производства, другими словами это эксплуатационные расходы.

Бюджет инвестиционных расходов

Бюджет инвестиционных расходов это инструмент, благодаря которому можно оценить эффективность и проанализировать использование всех вложенных средств.

Основные задачи бюджета:

  • оценить инвестиционные риски
  • проанализироватьрентабельность инвестиций
  • сопоставить и дать прогноз факторам, влияющим на издержки
  • прогнозирование денежных потоков предприятия.

Что такое инвестиционные расходы

Инвестиции — это расходы на ведение деятельности. И инвестиции — это вложения. Такая путаница в терминах может вызвать некоторое недоумение. Как инвестиции могут быть расходами и вложениями одновременно?

Все зависит от направления оценки. Если рассматривать инвестирование, как средства, которые вкладчик планирует потратить, — это расходы. Если инвестиции — то, что принесет доходы, — это вложения. Суть явления от этого не меняется.

Инвестиционные расходы это издержки, которые несёт частное либо юридическое лицо в процессе инвестиций. Эти издержки направлены на покупку инвестиционных активов и формирование на их основе инвестиционного портфеля с требуемыми показателями доходности к риску. Цель обладания такими активами увеличение собственного капитала и иные блага.

Но инвестиции — это не синоним расходов, а лишь часть общих затрат на инвестиционную деятельность.

Например, инвестор приобретает ценную бумагу. Помимо оплаты ее номинальной стоимости он оплачивает услуги брокера (комиссию банка за открытие счета, затраты на оформление сделки). Если мы говорим о предприятии, то помимо инвестиций владельцы тратят деньги на выплату заработной платы, транспортные расходы, оргмероприятия и так далее. Не все эти расходы связаны напрямую с инвестициями, но могут быть связаны с ними.

Инвестиционные расходы могут быть постоянными и переменными. К первым можно отнести аренду, платежи административного характера, налоги. К переменным относятся транспортные расходы, оплату коммунальных услуг, услуг сторонних организаций.

Сами инвестиции относят к прямым расходам, как и все затраты, имеющие отношение к ведению бизнеса напрямую (транспортные расходы, зарплату и так далее).

Косвенные расходы включают затраты на обслуживание бизнеса, но не имеющие отношения к сути деятельности напрямую. Это аренда, расходы на корпоративные мероприятия, рекламу, уборку офиса и пр. есть и другие классификации расходов, но мы привели самые главные, которые включают инвестиционные расходы.

Определим общий перечень затрат, присущих всем типам инвестиционной деятельности.

Структура инвестиционных расходов:

  • обязательные (все начальные затраты, связанные с запуском проекта. Приобретение оборудования, установка, отладка, логистические издержки, закуп сырья, аренда/покупка недвижимости и т.п.)
  • косвенные (затраты на сопровождение проекта. Консультации, юридическое сопровождение, ведение бухгалтерской отчетности, разработка методологий производства и т.д.)
  • скрытые (сложно прогнозируемые издержки, которые формируются при форс мажорных обстоятельствах)
  • не возмещённые (все затраты, образующиеся в результате сверх выработки на предприятии)

Любая производственная деятельность обязательно включает две основные строки расходов, а именно чистые и валовые инвестиционные расходы.

Чистыми инвестиционными расходами признают затраты, направленные на строительство новых производственных мощностей, закуп нового оборудования. Другими словами на расширение и развитие текущего проекта.

Валовые инвестиционные расходы это издержки напрямую связанные с поддержанием текущей деятельности. Это покупка сырья и материалов для производства, повседневного инструментария, части готовой продукции.

При осуществлении финансовых инвестиций главная строка расхода связана с обращением денежных средств и покупкой финансового актива. Если это представить в виде списка, то расходы финансовых инвесторов включают в себя:

  • затраты на покупку ценных бумаг и других финансовых инструментов
  • транзакционные расходы (комиссии связанные с операциями на инвестиционном счете – перевод средств и т.п.)
  • в случае передачи средств в доверительное управление инвестор несёт расходы, связанные с поощрением/вознаграждением управляющего его личным счетом (комиссия)
  • траты за получение профессиональной консультации, инвестиционной аналитики
  • налоговые платежи и другие мелкие расходы.

Во время реального инвестирования состав инвестиционных расходов состоит из следующих статей:

  • затраты на анализ и предпроектные исследования
  • расходы на сбор и подготовку пакета необходимой документации для начала реализации проекта
  • издержки, связанные с согласованием инвестиционного проекта/расходы на лицензирование
  • расходы на приобретение и обустройство земельного участка
  • инвестиции в основной капитал предприятия (строительство либо модернизация объектов, покупка оборудования)
  • расходы на установку и ввод в эксплуатацию производственных мощностей
  • инвестиции в запасы, необходимые для осуществления деятельности (покупка сырья, материалов, готовой продукции и т.п.)
  • социальные и экологические затраты
  • налоговые отчисления, таможенные пошлины при необходимости.

Расходы предприятия

Инвестиционные расходы предприятия это сумма всех средств направленных на создание и стабильное функционирование инвестиционного проекта. Зная величину таких расходов можно определить его стоимость.

Инвестиционные издержки, а точнее их объём, напрямую влияет на уровень извлекаемой прибыли из проекта. Чем меньше расходы, тем выше доход.

Состав инвестиционных расходов предприятия состоит из:

  • основного капитала (траты на создание производственной инфраструктуры, основных фондов предприятия)
  • чистого оборотного капитал (затраты, связанные с поддержанием стабильного функционирования производства, так называемые эксплуатационные расходы)
  • организационные расходы(регистрация товарного знака, получение необходимых разрешений, процедуры лицензирования деятельности)
  • расходы на развитие проекта (речь идет об инвестициях в инновации)
  • расходы на увеличение запасов.

Бюджет расходов

Бюджет инвестиционных расходов это инструмент оценки эффективности и анализа использования всех вложенных средств. В данном документе подробно описаны все строки затрат и четко показан объём и период их расходования. В бюджете отображается информация о том сколько, на что и когда были потрачены средства.

Читать еще:  Автономные инвестиции формула

Основные задачи бюджета:

  • выявление необходимости привлечения внешних источников финансирования/разработка стратегии привлечения инвестиций в проект
  • оценка инвестиционных рисков
  • анализ рентабельности инвестиций и экономической эффективности проекта
  • сопоставление факторов, влияющих на издержки/обоснование их дальнейшего использования
  • прогнозирование денежных потоков.

Мультипликатор инвестиционных расходов

В своей сути расходы включают основной и чистый оборотный капитал. К основному относятся базовые инвестиции, неизменные, осуществляемые в начале создания проекта, а к чистым — регулярные затраты, необходимые для поддержания стабильного функционирования проекта.

Инвестиции, как следствие, разделяют на чистые и валовые, где чистыми считаются те, которые ежегодно увеличивают общий капитал на определенную стоимость.

Прирост инвестиций и следующий за ним прирост дохода характеризуется эффектом мультипликации. Коэффициент, который демонстрирует зависимость роста дохода от прироста инвестиций, называется мультипликатором. Термин впервые ввел в глоссарий экономических терминов американец Джон Кейнс, в связи с чем мультипликатор называется в том числе множителем Кейнса.

Формула Кейнса в упрощенном виде выглядит следующим образом.

M = Y/I

Где M — значение мультипликатора, Y — изменение дохода, а I — изменение инвестиций.

Мультипликатор отображает, во сколько раз рост дохода превышает рост чистых инвестиционных расходов.

Если рассматривать показатель в глобальном смысле, то он отображает, как влияет объем национальных инвестиций на валовой продукт. Инвестиции приводят к повышению прибыли, расширению производства, созданию новых рабочих мест, что влияет как на рост чистого дохода, так и на объем реинвестиций и создание сбережений. В итоге значение мультипликатора тесно связано с показателем склонности к сбережению: между ними существует обратно пропорциональная зависимость. Чем выше мультипликатор, тем больший доход получен от инвестиций и тем ниже склонность к сбережениям и наоборот.

Что такое прирост капитала, и почему он так важен для инвестора?

Ж елание получать пассивный доход есть у всех. Однако для того, чтобы обеспечить прирост капитала , нужно знать, как его рассчитывают. Нельзя забывать и о налогах: на такую статью дохода есть свой вид сборов.

Специально для тех, кого интересует прирост собственного капитала, IQReview собрал в одном месте всю актуальную информацию, касающуюся этого вопроса.

Что такое капитал, и каким он бывает?

П режде чем определять темп прироста капитала и выполнять его расчет, необходимо разобраться с тем, что вообще такое капитал, и каким он бывает.

Капитал — это совокупность имущества (товары, активы, недвижимость, акции и так далее), которая используется для получения прибыли. Другими словами — это деньги, которые находятся в обороте и приносят доход.

По видам его можно разбить на следующие категории:

Финансовый. Акции, облигации, нераспределенная прибыль предприятия.

Денежный. Наличные средства, на которые можно приобрести физический капитал. Сами по себе они капиталом не являются, поскольку хранение наличных не дает прибыли.

Физический. Являет собой «реальное» имущество: машины, недвижимость, оборудование, товары, сырье и так далее.

Капитал тоже можно разбить на категории:

Собственный. Это совокупность уставного, резервного и добавочного капиталов, к которым прибавляется целевое финансирование и нераспределенная прибыль. Изменение его размеров за отчетный период — это увеличение (или уменьшение) ее чистого актива.

Заемный. Являет собой все финансовые обязательства перед физическими лицами и другими компаниями (банками, партнерами, поставщиками и так далее). Сюда относятся все суммы взятых займов, кредитов.

Переменный. Применяется для найма сотрудников (для выплаты заработной платы).

Оборотный. Являет собой оборотный актив, который будет принадлежать компании после выплат всех краткосрочных задолженностей. Иными словами — это активы, которые «свободны» от обязательств (долгов). Если еще проще — это резервы для роста предприятия, которые обеспечивают его финансовую стабильность. Чем больше оборот, тем больше возможностей генерировать прибыль. Поэтому прирост оборотного капитала интересует любого инвестора в первую очередь.

Основной. Представляет собой имущество, недвижимость и оборудование, на котором может быть произведена продукция (к примеру, станок, здание цеха, грузовой автомобиль).

Постоянный. Затрачивается на получение результатов производства (все расходы, помимо заработной платы).

Резервный. Являет собой часть собственных средств предприятия, которые выделяются из прибыли. Эта часть служит резервом, который используется на покрытие возможных убытков. Размер и схема образования резервных средств регламентируются уставом предприятия и действующими законами РФ.

Нераспределенная прибыль. Являет собой часть валовой прибыли, которая остается после выплаты налога на прибыль и расходов на другие цели.

Отдельно можно выделить еще одну категорию — частный оборотный капитал. Он представляет из себя разницу между размером текущих активов (их стоимостью) и размером имеющихся обязательств (кредиты, займы).

О важности собственного капитала

Одной из главных характеристик любого бизнеса является размер и темпы увеличения собственного капитала. Она определяет:

Виды капитала

    Величину и скорость увеличения собственности компании (то, насколько быстро компания развивается).

    Эффективность работы компании (чем больше у предприятия собственных средств и чем быстрее они растут, тем эффективнее оно функционирует).

    Размер дохода инвесторов. Чем быстрее растет и развивается компания, тем больше выгоды получают ее владельцы и инвесторы.

    Собственный капитал требует периодической оценки. Это необходимо, чтобы фиксировать динамику и направление развития. Если количество средств увеличивается за определенный период времени — предприятие работает правильно и развивается в нужном направлении. И наоборот — если собственные активы фирмы уменьшаются без видимых причин, то где-то имеется изъян, который мешает нормальному развитию.

    Оценка средств необходима:

    Инвесторам и владельцам — чтобы знать текущее положение дел и видеть темпы роста.

    Руководящему составу (директору, топ-менеджерам, начальникам отделов) — чтобы видеть результат своей работы и принимать меры для его корректировки.

    Когда осуществляется оценка собственных средств, большое значение имеют следующие показатели:

    СЧА (стоимость чистых активов). Это «чистая» цена имущества предприятия. Является главным параметром собственности. Определяется на основании инвентаризации, бухгалтерского баланса, инвентарных счетов главной книги (гроссбуха).

    СЧП (стоимость чистых пассивов). Это размер активов, которые останутся в собственности компании, если она погасит все имеющиеся задолженности.

    Чтобы провести оценку, могут использоваться следующие финансовые показатели:

    Рыночная капитализация предприятия (то есть цена компании, которая рассчитывается на основании текущей биржевой цены).

    Прибыль 1 акции.

    Коэффициент покрытия и выплаты дивидендов (это доля прибыли предприятия, которая тратится на выплаты акционерам).

    Что такое прирост капитала?

    П рирост капитала — экономический термин, обозначающий доход, который владелец получает с недвижимости, акций, облигаций, ценных бумаг, драгоценных металлов.

    Основной капитал предприятия

    Приростом в данном случае считается:

    Получение процентов, дивидендов (к примеру, от сдачи недвижимости в аренду).

    Продажа имущества по стоимости, которая выше стоимости покупки. Пример: покупка земельн ого участк а за 600 тысяч рублей, прода жа за 800 тысяч. Прирост стоимости капитала составил 200 тысяч.

    П рирост капитала может быть:

    Положительным — когда есть доход (цена продажи выше, чем цена покупки).

    Отрицательным — когда стоимость имущества падает ниже, чем была при покупке. Для примера: земельный участок был куплен за 600 тысяч рублей, через год его продали за 500 тысяч.

    Р азделяют это явление и по срокам:

    Краткосрочный — когда операция (покупка и продажа) проводилась в течение 1 года.

    Долгосрочный — когда между покупкой и продажей прошло больше 1 года.

    На второй вариант (долгосрочный прирост стоимости капитала ) обычно действуют меньшие налоги. Это делается с целью стимуляции предпринимательства, чтобы юридические лица начинали инвестировать средства с прицелом на долгую перспективу.

    Налоги на прирост капитала: нужно ли платить, и сколько?

    Прирост основного капитала облагается налогом. Во всех странах условия и правила его уплаты различаются. В ряде стран такой сбор отсутствует вообще.

    На территории Российской Федерации, по состоянию на начало 2017 года, налог на прирост капитала отсутствует. Он перестал взиматься с 2011 года, когда его отменил Д. А. Медведев (бывший на то время Президентом РФ).

    Вместо него на территории России действует общепринятый НДФЛ. Он взимается с физических и юридических лиц, которые получили доход при различных операциях с имуществом.

    Регламентируются правила уплаты НДФЛ следующими актами:

    Для физического лица — глава 23 Налогового Кодекса РФ.

    Для юридического лица — глава 25 НК РФ.

    Советы и важные нюансы, касающиеся налогов

    Р ассчитывая прирост капитала , следует помнить о ряде нюансов, которые касаются налогообложения:

    За занижение налогов полагается штраф.

    Размеры налогов регулярно изменяются. Поэтому, выполняя расчет прироста, обязательно узнавайте актуальные на текущую дату комиссии.

    Рассчитывая прирост капитала, всегда подсчитывайте не только чистую прибыль. Сразу учтите и налоги: поскольку в результате может оказаться, что после их уплаты прибыли не останется вообще, или она будет небольшой.

    Читать еще:  Специализированный инвестиционный фонд приватизации

    Если после продажи убытки превышают прирост капитала, инвестор имеет право подать заявление о возврате налогов.

    Как сделать расчет прироста: формулы

    Любой инвестор должен уметь выполнять расчет прироста своих средств. Это позволит спрогнозировать прибыль от сделанных вложений. Также предварительные расчеты позволят оценить и темпы прироста капитала, и понять, какие примерно дивиденды он принесет в определенный период (к примеру, за год).

    Кругооборот оборотного капитала

    Для этих целей существует ряд экономических формул. Причем каждый вид инвестиций рассчитывается отдельно (к примеру, прирост оборотного капитала и прирост основного капитала считаются по-разному).

    Приведем несколько основных формул. Все значения при расчетах требуется приводить в рублях.

    Темпы прироста собственного капитала:

    RIEC = PBP / EC *100%, где:

    RIEC – темпы (скорость) увеличения собственн ых средств предприятия ;

    EC – собственный капитал;

    PBP – объем реинвестированной прибыли.

    Прирост оборотного капитала:

    ЧОК = Рта — ТО, где:

    ЧОК — чистый оборотный капитал;

    Рта — размер текущих активов (стоимость);

    ТО — текущие обязательства, которые нужно закрыть (погасить долги) в этот период.

    Прирост основного капитала считается так:

    Пок = Цпок — Цпрод — Прасх — Н, где:

    Пок — прирост основного капитала (размер полученной прибыли после завершения продажи и налоговых выплат);

    Цпок — цена покупки актива;

    Цпрод — цена продажи актива;

    Прасх — прочие расходы, которые имелись при продаже и по которым вы расплачивались (оформление документов, транспортные расходы, оплата услуг экспертов по оценке и так далее).

    Н — сумма уплаченного налога.

    Т акже при подсчете следует учитывать и время, которое было потрачено на все требуемые процедуры. К примеру:

    Инвестор покупает актив за 600 тысяч рублей.

    Спустя год инвестор продает актив за 800 тысяч.

    За вычетом всех расходов и затрат у него получается 30 тысяч рублей чистой прибыли (к примеру).

    Получается, что за календарный год 600 тысяч рублей принесли инвестору всего 30 тысяч «чистыми». Если для этого не требовалось серьезных временных затрат, то это выгодно.

    Если же владельцу актива пришлось прилагать какие-то усилия, которые заняли большое количество времени (к примеру, самостоятельно делать ремонт в купленном помещении, чтобы продать его дороже, или несколько недель подряд тратить время и деньги на общение с покупателями), то такую сделку вряд ли можно назвать выгодной. Затраченное время инвестора в данном случае — это недополученная прибыль, которую можно было бы получить, тратя время на другую работу.

    Общая информация о капитале (видео)

    Нашли опечатку? Выделите и нажмите CTRL+Enter

    Похожие статьи

    Спасибо за статью, очень информативная.

    Цитата: “Получается, что за календарный год 600 тысяч рублей принесли инвестору всего 30 тысяч «чистыми». Если для этого не требовалось серьезных временных затрат — то это выгодно”.

    В данном статье неплохо было бы упомянуть про инфляцию. С учетом последней цитируемое утверждение не всегда (при уровне инфляции более 5%) верное.

    Именно! А ещё лучше принимать во внимание не официальный процент инфляции, а ставку цб, которая и задаёт условный порог прибыльности любых инвестиций. То есть: если сегодня она 10%, то доходность ниже – будет в убыток, на уровне 10%- только сохранение уровня капитала.
    Вот и получается, что если мы говорим о рублевых активах, то 15% в год обеспечат какой то прирост капитала, дающий своему инвестору возможности хоть какого то развития.
    А поскольку почти все такие проекты являются высоко рискованными и получаем обратную связь в виде мошенничества и коррупции. Замкнутый круг(
    Раз экономический “блок” борется за снижение инфляции, то логично было бы уже давно выдавать напечатанные рубли под самый низкий процент, реанимируя экономику. Тогда некий производитель докапитализировался бы от неких инвесторов и оба приумножали свой капитал. Но непонятное “что то” всегда мешает и мы годами рассуждаем аксиомами, фактически живя удачными спекуляциями. То есть экономически мы ещё не в капитализме, но уже и не в социализме больше 20 лет.
    Сколько ещё денег должно пойти на бесполезное накопление и “расслоение” экономики, прежде чем искусственные спекуляции превратятся в инвестиционный капитал и зачем нам эти дикие крайности – новые два вечных вопроса России.

    Анализ инвестиционной деятельности предприятия

    Оценка влияния инфляции на принятие долгосрочных инвестиционных решений

    При принятии долгосрочных инвестиционных решений необходимо учитывать влияние инфляции. Игнорирование фактора инфляции может негативно отразиться на конечных результатах анализа эффективности долгосрочных инвестиций, привести к неправильным выводам о целесообразности принятия инвестиционных проектов.

    При анализе инвестиционных проектов необходимо учитывать инфляционную ставку за каждый анализируемый период инвестирования, а также за весь срок реализации проекта. Особое внимание следует уделять динамике изменения цен на основные ресурсы (сырье и материалы, оборудование, и т.д.), процентные ставки по депозитам и кредитам, уровню доходности инвестиций. Для этого необходимо учитывать основные тенденции цен на основные виды ресурсов при разработке потребности в денежных средствах для покрытия затрат. Например, предприятию для осуществления инвестиционного проекта необходимо использовать три вида сырья: «А», «В» и «С». Доля каждого соответственно 30%, 50% и 20%. Цена на усл. ед. сырья «А», «В» и «С» в предыдущий период была соответственно 180 руб., 420 руб. и 800 руб., в отчетный период соответственно составила 190 руб., 445 руб. и 920 руб. Тогда в среднем индекс роста цен по данным видам сырья для предприятия составил:

    Jцс = (190 : 180) * 0,30 + (445 : 420) * 0,50 + (920 : 800) * 0,20 = 1,06 * 0,30 + 1,06 * 0,50 + 1,15 * 0,20 = 0,32 + 0,53 + 0,23 = 1,08.

    В отчетный период цена на сырье «А» увеличилась на 6%, цена на сырье «В» увеличилось также на 6%, а цена на сырье «С» на 15%. С учетом структуры материальных ресурсов индекс роста цен на сырье и материалы для предприятия составил 8%. Таким образом, покупательная способность денежных средств предприятия в отчетный период снизилась на 92,59% (1 : 1,08 = 0,925926), следовательно, инфляционная составляющая по материальным ресурсам составила 7,41% (100 — 92,59). Если материальные расходы за период составляют 1000 тыс. руб., то необходимо предусмотреть денежных средств в размере 1074,1 тыс. руб.

    Учитывая динамику изменения уровней инфляции, необходимо рассчитывать среднюю ставку по инфляции с использованием формулы средней геометрической:

    I1, I2, …, Ik — соответственно ставка инфляции в первый, второй, к-й год реализации инвестиционного проекта;

    K — расчетный период проекта.

    Например, за прошедшие 5 полугодий до инвестирования индекс роста инфляции составлял 1,05, 1,08, 1,06, 1,07, 1,09, тогда средняя ставка по инфляции составила:

    Ic =[1,05 * 1,08 * 1,06 * 1,07 * 1,09] 1 : 5 — 1 = 1,0699 — 1 = 0,0699, или 6,99%.

    То есть в среднем каждое полугодие инфляция увеличилась на 6,99%.

    Очевидно, что норма отдачи от инвестиций должна быть такой, чтобы прогнозируемый чистый доход от инвестиций не был отрицательным. Поэтому при рассмотрении отдачи от инвестиционных решений необходимо учитывать не только минимальную ставку доходности от инвестиций (СТдм), но и соответствующую реальную ставку инфляции для предприятия (СТин). Это позволит объективно подходить к расчету реальной ставки доходности (СТреа), норме рентабельности от инвестиций. Расчет такой ставки осуществляем по формуле:

    СТреа = (1 + СТдм) * (1 + СТин) — 1.

    Соответственно норма рентабельности на вложенные средства R должна быть не менее реальной ставки доходности:

    Например, если средний уровень инфляции для предприятия составил 6,99%, минимальная норма доходности от вложения средств в развитие производственной базы 12%, то реальная ставка доходности для предприятия будет равна:

    СТреа = (1 + СТдм) * (1 + СТин) — 1 = (1 + 0,0699) * (1 + 0,12) — 1 = 0,1983, или 19,83%.

    То есть, чтобы получить на каждый вложенный рубль в развитие производственной базы 12 коп., защищенной от инфляции необходимо установить номинальную ставку дохода в 19,83%.

    Тогда рентабельность от инвестиций должна быть не менее 20%.

    Если известна величина чистого денежного потока (ТД), которая регулярно будет поступать на протяжении установленного срока инвестиционного проекта Т, заданная норма рентабельности на вложенные средства (R), то для оценки будущей стоимости одной денежной единицы в конце срока реализации инвестиционного проекта рассчитывают показатель — множитель текущей стоимости по формуле:

    Talkin go money

    Обзор сервиса Тинькофф Инвестиции. Как открыть счет, купить акции физическому лицу, вывести деньги. (Апрель 2020).

    Table of Contents:

    Повышенное налоговое обязательство, которое генерирует инвестиционный доход, является серьезным фактором, независимо от вашего налогового бремени. Однако не все инвестиционные доходы облагаются налогом одинаково. Четкое понимание разницы между налогообложением долгосрочного и краткосрочного прироста капитала имеет решающее значение для обеспечения того, чтобы выгоды от вашего инвестиционного портфеля перевешивали затраты.

    Читать еще:  Стратегическое и инвестиционное планирование

    Краткосрочный или долгосрочный прирост капитала

    Разница между долгосрочным и краткосрочным приростом капитала заключается в том, сколько времени удерживаются инвестиции. Проще говоря, долгосрочный прирост капитала — это те, которые получены от инвестиций, удерживаемых более одного года. Если вы приобретете 100 акций на сумму 20 долл. За акцию и продаете их шесть месяцев спустя за 25 долл. За акцию, прибыль в размере 500 долл. США считается краткосрочной прирост капитала IRS.

    Это различие имеет первостепенное значение, поскольку краткосрочный и долгосрочный прирост капитала облагается налогом очень по-разному. Фактически, в зависимости от вашего налогового брелка, если вы держали 100 акций в приведенном выше примере в течение года или более, вы могли бы заработать больше денег, если цена акций продолжит расти, но все равно платит меньше налогового времени. Кроме того, только ваш чистый инвестиционный доход облагается налогом, а это означает, что если вы получите 500 долларов США от одной инвестиции, но потеряете 500 долларов за другой в тот же налоговый год, то ваша чистая прибыль составит 0 долларов США, и вы не обязаны платить какие-либо дополнительные налоги. Если вы потеряете убытки, вы можете указать ее как налоговый вычет.

    Краткосрочная ставка налога на прирост капитала

    Краткосрочные доходы от прироста капитала облагаются налогом как обычный доход. Это означает, что любой доход, который вы получаете от инвестиций, удерживаемых менее чем за год, должен быть включен в ваш налогооблагаемый доход за год. Если у вас есть 60 000 долларов США в налогооблагаемом доходе от зарплаты и 5 000 долларов США от краткосрочных инвестиций, ваш общий налогооблагаемый доход составляет 65 000 долларов США. Если вы подадите заявку в качестве отдельного лица, вы будете находиться в 25% налоговой шкале и должны задолжать 12 долларов США , 021. 25 в подоходном налоге за год (с использованием таблиц налогов на 2015 год). Конечно, эта сумма может быть уменьшена, если вы имеете право на определенные налоговые вычеты или кредиты.

    Долгосрочные ставки налога на прирост капитала

    Долгосрочный прирост капитала IRS накладывается на значительно более низкую ставку в качестве средства поощрения физических и юридических лиц к сохранению своих инвестиций. Разница между ставкой долгосрочного прироста капитала, обычно называемой просто ставкой прироста капитала, и обычной ставкой подоходного налога, которая применяется к краткосрочным выгодам, может составлять до 20%.

    В 2015 году коэффициент прироста капитала для тех, кто находится в скобках с подоходным налогом на 10 и 15%, составляет 0%, то есть тем, кто зарабатывает меньше всего, не требуется платить какой-либо подоходный налог с прибыли от инвестиций, удерживаемых дольше одного года.

    Для тех, кто в 25-35% налоговых скобках, налог на прирост капитала составляет 15%.Для самых богатых граждан, которые попадают в 39% 6% подоходного налога, ставка прироста капитала по-прежнему составляет всего 20%.

    Предположим, что в приведенном выше примере ваши инвестиционные доходы в размере 5 000 долларов США связаны с долгосрочными инвестициями, удерживаемыми дольше года. В этом случае ваш налоговый кронштейн как физическое лицо будет по-прежнему составлять 25%, но только за 60 000 долларов США, на которые вы должны заплатить 10, 793. 25. Вы заплатили бы только 15% от своего прироста капитала за дополнительные 750 долларов США , Вместо суммарного налогового обязательства в размере 12 021 25 долларов вы должны были заплатить только 11, 543. 25 за такую ​​же сумму дохода. Чем больше ваш инвестиционный доход, тем важнее это различие.

    Взгляд на математику: средний Джо

    Предположим, вы инвестируете 1 000 долларов на фондовый рынок. Через два месяца вы можете продать эти акции за $ 2 000. Однако, если вы держите их на целый год, стоимость скажется до $ 3 000. Конечно, соблазн удвоить ваши деньги так быстро, но один раз вы считаете налоговые последствия обоих вариантов, выбор может быть не столь ясным.

    Если вы находитесь в 15% -ном налоговом кронштейне, вам необходимо заплатить 15% от вашей прибыли в размере 1 000 долларов США, если вы продаете свои акции на ранней стадии, для полного налогового обязательства в размере 150 долларов США в дополнение к вашим нормальным подоходным налогам. Если вы подождете еще 10 месяцев, прибыль в размере 2 000 долларов, которую вы заработаете, не облагается налогом.

    Предположим, что через несколько лет вы делаете больше денег и приземлились в 28% -ном налоговом кронштейне. Вам предъявляется идентичный инвестиционный сценарий, поэтому вы делаете некоторые быстрые расчеты и определяете, что получение краткосрочной прибыли обойдется вам в 280 долларов, ожидая, что долгосрочная ставка вступит в силу, создаст налоговое обязательство в размере 15% * $ 2, 000, или 300 долларов США. Хотя общий налог выше для долгосрочной выгоды, так же как и прибыль. В краткосрочном сценарии ставка налога уменьшает чистую прибыль до 720 долларов США. В долгосрочном сценарии, даже при немного более высокой налоговой нагрузке, ваша чистая прибыль по-прежнему составляет 1 700 долларов.

    Взгляд на математику: богатый инвестор

    Вы суперзвезда на работе и поднялись через так что вы зарабатываете столько в год, что дядя Сэм начисляет вас с максимально возможной скоростью, 39. 6%. Со всем этим капиталом для работы вы можете инвестировать 10 000 долларов США вместо 1 000 долларов США. Через два месяца ваши инвестиции увеличились в цене до 15 000 долларов США, но после полного года он утроился до 30 000 долларов США Налоговые последствия такого инвестиционного дохода могут стать серьезным истощением ваших ресурсов, поэтому еще важнее взглянуть на математику.

    Если вы берете быстрые деньги, вы должны платить в размере 1 980 долларов США в дополнение к своим нормальным подоходным налогам, уменьшая свой чистый инвестиционный доход до 3 020 долларов. Однако, если вы продержитесь до года, ваш долгосрочный ставка налога на прирост капитала составляет 20%, а ваше налоговое обязательство сокращается до 4 000 долларов США или 20% от вашей прибыли в размере 20 000 долларов США. Опять же, ваш общий налог выше, но не очень. Кроме того, ваша чистая прибыль от инвестиций сокращается лишь до 16 000 долларов США, что по-прежнему является очень здоровой прибылью.

    Имейте в виду, однако, что лица, зарабатывающие более 200 000 долларов, также подлежат 3.8% чистого налога на прибыль, который применяется в дополнение к их краткосрочной или долгосрочной ставке налога на прирост капитала.

    Налогообложение дивидендов

    Доход от дивидендов генерируется акциями в вашем портфеле, которые выплачивают дивиденды акционерам в качестве средства перераспределения прибыли компании и благодарности инвесторам за их постоянную поддержку. Как и доходы от прироста капитала, которые генерируются увеличением стоимости инвестиций, дивидендный доход облагается налогом в зависимости от продолжительности основного инвестирования.

    В целом доход от дивидендов облагается налогом по вашей обычной ставке налога на прибыль. Однако, если ваши инвестиции соответствуют определенным требованиям, ваши дивиденды могут считаться квалифицированными и вместо этого учитываются долгосрочная ставка прироста капитала.

    Первичные требования к дивидендам, подлежащим выплате, должны быть выданы квалифицированными У. С. или иностранными корпорациями и соответствовать требованиям периода ожидания. Для выплаты дивидендов, которые должны считаться квалифицированными, вы должны владеть базовым фондом не менее 60 дней в течение 121-дневного периода, начинающегося за 60 дней до даты дивиденда. Бывшая дивидендная дата — это дата, на которую и после чего любые новые акционеры становятся не имеющими права на получение следующего дивиденда. Эта дата объявляется компанией-эмитентом при объявлении дивиденда.

    Несмотря на то, что это звучит сложно, это регулирование позволяет препятствовать инвесторам, которые пытаются извлечь выгоду из выплаты дивидендов, не поддерживая инвестиции в эмитенту, покупая акции прямо перед оплатой и продажей сразу после этого. Инвесторы все еще могут использовать эту стратегию, но они должны платить обычные ставки подоходного налога за любой дивидендный доход, который не соответствует требованиям периода проведения.

    Ссылка на основную публикацию
    Adblock
    detector