Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Инвестиционная привлекательность компании это

Понятие и методы оценки инвестиционной привлекательности

Инвестиционная привлекательность является не столько финансово-экономическим явлением, сколько моделью, показывающей фактические количественные и качественные показатели, существующей внешней среды в рамках предприятия, отрасли, субъекта федерации или государства в целом.

В различных экономических источниках можно найти различные определения данного феномена. Единого мнения ученых-теоретиков и инвесторов-практиков до настоящего времени так и не сложилось.

Во-первых, существует позиция, в которой оценка инвестиционной привлекательности обязана наглядно показывать в какой именно проект следует вкладывать капитал инвестору.

Во-вторых, под инвестиционной привлекательность конкретного актива может пониматься совокупность эвристических методов оценки, которые связаны с ранжированием, изучаемых объектов инвестирования.

В-третьих, некоторые финансисты оценивают ее исключительно в связи с оценкой эффективности рассматриваемых инвестиционных проектов.

Однако какой бы точки зрения ни придерживался инвестор, он, без сомнения, в своей деятельности уделяют огромное внимание данному финансово-экономическому фактору.

Сущность рассматриваемого явления

Инвестиционная привлекательность представляет собой совокупность финансовых показателей, которые определяют оценку существующей ситуации, положение на рынках, а также потенциальные риски и доходность рассматриваемого объекта инвестирования.

Существует огромное число переменных, которые оказывают влияние на данный показатель. При этом инвестору необходимо отдавать себе отчет, что в каждой отрасли фактор привлекательности следует оценивать по-разному, исходя из ее специфики. Собираясь вложить денежные средства, необходимо помнить о главном, в каждой отдельной ситуации нужно обязательно оценивать, насколько выгодными станут вложения в рассматриваемые инвестиционные проекты.

К тому же нужно всегда помнить, про зависимость инвестиционной привлекательности не только от финансовых структур, но также от регионов, отраслей и стран.

В связи с этим инвесторы должны рассматривать фактор привлекательности на нескольких уровнях. Макроуровень рассматривает положение дел в экономике государства в целом. Мезоуровень анализирует ситуацию, которая сложилась в отдельном субъекте федерации и в муниципалитете. Микроуровень связан с анализом инвест привлекательности конкретной действующей компании.

На уровне предприятия

Инвестиционная привлекательность компании представляется собой набор показателей, которые наглядно демонстрируют эффективность и возможную прибыльность инвестиций в реализацию данного проекта. Основным фактором, на который, однозначно, обращают внимание все потенциальные инвесторы является момент стабильной доходности рассматриваемого предприятия в среднесрочной, а лучше долгосрочной перспективе.

В условиях непростой экономической ситуации и мирового кризиса практически все средние и крупные компании нуждаются в притоке капиталов из внешних источников. Конкуренция на инвестиционном рынке крайне жесткая. Практически всегда денежные средства будут вложены в предприятие, финансовое положение которого понятно. В этом случае инвесторы могут прогнозировать свои будущие доходы.

Оценку подобной привлекательности компании, как правило, осуществляют, прибегая к расчетам финансовых показателей. К ним относятся:

  • фактор ликвидности или то, как быстро инвестор сможет продать данную компанию при необходимости;
  • показатель имущественного положения, который отображает соотношение оборотных и необоротных активов в составе имущества компании;
  • фактор деловой активности, характеризующийся совокупностью финансовых процессов, единовременно протекающих на предприятии и приносящих его владельцам основной доход;
  • показатель финансовой зависимости, который демонстрирует реальную зависимость компании от сторонних инвесторов и то, насколько она сможет существовать без подобной финансовой подпитки извне;
  • фактор рентабельности, отражающий насколько эффективно на предприятии, используются собственные инвестиционные и финансовые возможности.

Инвестиционную привлекательность невозможно рассматривать в отрыве от существующего уровня рисков. На практике они могут быть связаны со снижением доходов, изменением ценовой политики или рыночной конъюнктуры, повышением конкурентности внутри отрасли, потерей ликвидности и так далее.

Методы оценки

Экономическая наука выделяет несколько основных методов, позволяющих правильно оценить инвестиционную привлекательность компании. Это означает, что каждый новый проект требует собственного индивидуального подхода и собственной методики.

Дисконтирование денежных потоков

Данная методика основана на предположении, что цена, которую могут заплатить инвесторы, должна определяться на основании аналитического прогноза. Такой подход во многом позволит прогнозировать будущее положение вещей в экономике.

Показатели, характеризующие денежные потоки, вычисляют на момент исследования. Делается это путем дисконтирования по конкретной ставке, максимально отражающей существующие риски. В результате инвестор может вычислить объективную стоимость анализируемого проекта. Другими словами, он может рассчитать его текущую инвестиционную привлекательность. На основании полученных данных и принимается решение о реализации проекта.

Зачастую именно данный метод применяется, когда нужно выбрать из целой группы одну наиболее перспективную компанию.
В недостатки методики следует занести ее временную ограниченность. Иначе говоря, результаты проведенных исследований можно будет использовать исключительно в краткосрочном периоде. Это связано с переменой многочисленных сторонних факторов: рыночных цен, принятия новых законов и прочее.

Нормативно-правовая методика

Ее можно охарактеризовать с помощью определенного набора финансовых документов, в наибольшей степени связанных с существующей отчетностью компании в долгосрочном периоде. Например, за несколько последних лет.

На практике инвестор применяет реальные методические рекомендации, связанные с определением эффективного инвестиционного проекта.

Такой способ активно применяется в развитых западных странах. Например, в Европе, Канаде и США. В России нормативно-правовая методика практически не применяется.

Внешний и внутренний анализ

Данная методика основана на сборе и последующем проведении анализа ряда показателей как в самом предприятии, так и вне его. Реализовать подобную модель исследования позволяет метод Дельфи. В его рамках выстраивается регрессивная модель факторов инвестиционной привлекательности.

Плюсом этого способа считается всесторонний взгляд на объект инвестирования. Его недостатком считается большое количество допущений и, следовательно, недостаточная точность производимой оценки.

Практическое привлечение внешнего инвестора

Когда компании нужны дополнительные источники финансирования, то должны быть предприняты конкретные шаги, от которых инвестиционная привлекательность хозяйствующего субъекта будет оперативно повышена.

Конечно, всегда существует вариант с продажей имеющейся компании по выгодной цене. В результате вырученные средства можно будет направить на реализацию нового инвестиционного проекта.

Однако если инвестор хочет развивать свою нынешнюю компанию, то в случае серьезной недостаточности финансовых ресурсов можно пойти по одному из двух путей.

Во-первых, следует рассмотреть возможность участия предприятия в какой-либо государственной целевой программе. Естественно, для этого необходимо, чтобы компания работала в одно из приоритетных отраслей народного хозяйства и полностью соответствовала заявляемым требованиям.

Целевые государственные инвестиционные программы являются стабильным источником финансирования. Кроме того, они способствуют повышению экономического, оборонного, технологического потенциала Российской Федерации.

Во-вторых, любая компания всегда может пойти по пути превращения в акционерное общество. При грамотной реализации данный способ способен обеспечить внешние источники финансирования предприятия.

Таким образом, инвестиционная привлекательность на уровне предприятия является одним из решающих факторов, которые позволяют привлекать средства от сторонних инвесторов.

Инвестиционная привлекательность компании

Для старта и дальнейшего развития амбициозного бизнес-проекта предпринимателю могут потребоваться инвестиции. Каждый инвестор, заинтересованный в получении прибыли, для начала оценивает привлекательность предложенного ему проекта и лишь затем выделяет денежные средства на его развитие. Сегодня разберемся, из чего складывается инвестиционная привлекательность бизнеса, как провести ее объективную оценку и привлечь вложения в свой проект.

Что такое инвестиционная привлекательность предприятия

Инвестиционной привлекательностью отдельного бизнеса называют финансовые показатели, которые определяют рентабельность предприятия и его экономический потенциал. Она базируется на проводимой политике руководителей бизнеса и его основных показателях деятельности.

Инвестиционная привлекательность предприятия показывает, насколько выгодно будет вложение в этот бизнес , как быстро оно окупится и начнет приносить доход или дивиденды. Поэтому инвесторы обращают особое внимание на финансовую составляющую бизнес-плана предлагаемого им проекта.

Основные факторы инвестиционной привлекательности

Для оценки инвестиционной привлекательности вам понадобится изучить показатели оценки привлекательности бизнес-проекта. Ими являются:

  1. Формальные хайлайты

То есть оценка состояния с точки зрения финансов и оценка возможных результатов в будущем.

Сюда входят направления, в которых будут использоваться предоставленные спонсором средства, и оценка компетенции лиц, которые руководят вашим бизнесом. Если основным руководителем проекта являетесь вы – позаботьтесь о чистоте и бизнес-привлекательности вашего резюме.

При самостоятельной оценке вам потребуется изучить финансовые показатели привлекательности бизнеса для инвесторов или партнеров.

  1. Ликвидность предприятия. Этот пункт показывает, сколько времени займет потенциальный перевод активов, которыми владеет бизнес-проект, в денежные средства.
  2. Доля оборотных материальных средств, которая находится в имуществе бизнеса.
  3. Активность на деловом уровне. Финансовые процессы, которые протекают внутри проекта, и их зависимость от прибыльности.
  4. Функционирование без новых вложений. Как бизнес будет работать, если его отключить ото всех внешних источников финансирования.
  5. Общая рентабельность проекта. Насколько эффективно менеджеры проекта используют все финансовые возможности, которые у них имеются.

Оценка привлекательности бизнеса для инвесторов, проведенная самостоятельно, может быть неточной. Поэтому эксперты рекомендуют обратиться к специалисту, который сможет указать на возможные ошибки. Сделать это можно как платно (на специализированных сайтах или в бюро), так и бесплатно (опять же, в интернет-сообществах или на акселераторах).

При проведении оценки учитывайте все риски и возможности. Они прописаны в бизнес-плане предприятия с начала его работы. Помните про различные категории рисков:

  • Понижение доходов
  • Изменение ценообразовательных процессов
  • Изменения, относящиеся только к рынку
  • Повышение конкуренции из-за выхода новых игроков в вашу нишу
  • Потеря абсолютной ликвидности
  • Невыполнение определенных обязательств перед инвесторами или спонсорами в силу тех или иных проблем, которые не удалось решить в срок.

Как провести оценку инвестиционной привлекательности

Существует несколько методов определения инвестиционного потенциала бизнеса.

  1. Дисконтирование денежных потоков.

Метод полностью основан на предположении, что внесенные инвестором денежные средства были рассчитаны на основе обстоятельного финансового прогноза. Для анализа эксперты дисконтируют весь бизнес по определенной ставке, которая может отразить риски проекта. В итоге экономист получает настоящую стоимость бизнес-проекта, который находится только на старте или уже запущен, его риски и возможности развития.

Подобный способ очень часто используется для того, чтобы найти один наилучший проект из нескольких вариантов. Поэтому посчитать инвестиционную привлекательность вашего бизнеса для потенциального партнера или спонсора лучше заранее. Однако не стоит просчитывать привлекательность бизнес-проекта за несколько месяцев до его начала, поскольку полученный результат будет актуален только две-три недели после оценки. Специфика предложения и спроса постоянно изменяется, рынок также может быть нестабилен.

  1. Подход с нормативно-правовой стороны
Читать еще:  Косвенные иностранные инвестиции

В этом случае вам нужно будет ориентироваться на определенный набор документации, указанной в федеральных законах, отвечающих за вашу нишу или рынок в целом. Вы можете взять, к примеру, финансовую отчетность уже работающего бизнеса. Такой метод не подойдет тем проектам, которые находятся на стадии замысла и пока что не реализованы. В подобной парадигме применяются определенные показатели – методические рекомендации по развитию бизнеса, определения банкротства. Чаще всего такой метод используется специалистами во время оформления банкротства, но, тем не менее, он позволяет определить потенциальную привлекательность бизнеса.

  1. Анализ на основе внешних и внутренних сведений

Чаще всего используется опытными специалистами, которые не раз оценивали инвестиционную привлекательность бизнес-проектов. Самый точный метод, высчитывающийся по шкале Дельфи. Благодаря этой шкале специалист может построить регрессионную модель, на которой будут отмечены факторы привлекательности проекта для инвесторов. Анализ проводится на основе факторов из внутренней и внешней сред, поскольку таким образом сохраняется баланс различных ракурсов на один и тот же проект.

Второй этап проведения этого анализа полностью основан на анкетировании или опросах потенциальной аудитории, а также на экспертизе независимых специалистов. Таким образом, после соблюдения всех условий данного метода оценки привлекательности бизнеса вы сможете получить максимально полный отчет о слабых и сильных сторонах проекта. Его можно передать потенциальному инвестору на акселераторе либо оставить в бизнес-плане для дальнейшего использования.

Как привлечь финансовые инвестиции в свой бизнес

Чтобы найти инвестора для своего бизнес-проекта, вам нужно значительно повысить его привлекательность с точки зрения финансовой окупаемости и дальнейшей прибыли. Организаций, которые бы никак не нуждались в дополнительных материальных вливаниях, практически не существует. Поэтому для дальнейшего развития вашего бизнеса аналитики рекомендуют найти пул потенциальных инвесторов – компаний или физических лиц, заинтересованных в вашей нише и в получении указанной вами прибыли через определенное время после размещения инвестиций.

Чтобы привлечь инвестиции в свой бизнес-проект, вы можете продать уже существующую компанию, принадлежащую вам, и открыть новое предприятие, которое будет более привлекательным для инвесторов. В таком случае вы сэкономите деньги, сможете начать новое, эффективное дело, которое принесет большой доход в будущем, и привлечь максимальное количество инвесторов, заинтересованных в вашем проекте.

Пошаговый план по привлечению инвестиций в случае с продажей бизнеса:

  1. Проанализируйте рынок, поставьте максимально выгодную для вас стоимость на уже существующий бизнес, дождитесь покупателя и оформите сделку. От продажи прежнего бизнеса практически полностью зависит будущее вашего нового проекта.
  2. Прибегните к прямому финансовому инвестированию. Вы можете воспользоваться денежными вложениями индивидуальных инвесторов (то есть не компаний или холдингов) либо выбрать стратегический вид получения инвестиций. Индивидуальный инвестор сможет приобрести определенное количество акций, которые затем (через примерно пять лет) продаст по увеличившейся стоимости, или разместит на тематическом рынке бумаг. Доход инвестора будет заключаться в продаже акций. Таким образом, инвестиционная привлекательность вашего проекта будет расти вместе с ростом стоимости акций предприятия.

Стратегическое инвестирование – это покупка достаточно крупного пакета акций. В таком случае инвестор будет иметь право стать одним из руководителей или собственников вашего проекта. Стратегическое инвестирование в основном нацелено на дальнейшую покупку бизнеса или его слияние с уже существующей крупной компанией инвестора.

  1. Вы можете выбрать способ инвестирования в заемных средствах. На такой случай для вас уже существуют лизинг , специальные ссуды в банках, а также частный порядок займов. Вы получаете кредит в качестве инвестиции в ваш бизнес. По прошествии кредитных каникул вы начинаете выплачивать средства банку. Таким образом, вы не избавляетесь от прибыли путем передачи ее кредитной организации, а платите своеобразные дивиденды.

Этот способ считается одним из самых проверенных инвестиционных вариантов. Вы точно получите деньги и сможете распоряжаться ими так, как того требует ситуация с вашим бизнес-проектом.

При проработке плана повышения инвестиционной привлекательности не забудьте про составление стратегии на несколько лет вперед. Вам поможет бизнес-план, который уже был упомянут в данной статье, и документация о проведении юридических экспертиз уже существующей компании. Если вы планируете привлекать банковские инвестиции – не забудьте про обязательное наличие положительной кредитной истории. Проверьте ваши документы на владение компанией и ее недвижимостью или землей, а также копии договоров для акционеров, где прописаны подробные полномочия владельца бизнеса.

Эксперты рекомендуют доверить оценку инвестиционной привлекательности профессионалам. Но если вы уже знакомы с данной тематикой и владеете всеми нужными инструментами (знаниями, документацией и подтвержденными правами на бизнес), вы можете воспользоваться советами предпринимателю в этом тексте как гидом по определению привлекательности проекта для потенциальных инвесторов. В итоге вы должны показать, что компания может улучшить свою работу при вливании в ее активы определенного количества средств.

Инвестиционная привлекательность – что это такое, как измеряется

Инвестиционная привлекательность — это понятие, характеризующее совокупность финансово-экономических показателей, определяющих целесообразность капиталовложений в деятельность страны, региона, компании или проекта. Для каждого объекта выделяют ключевые факторы и критерии оценки, которые необходимо учитывать вкладчику. Фундаментом привлекательности выступает инвестиционный климат, который анализируется по определенным параметрам.

Коэффициент и показатели инвестиционной привлекательности

На инвестиционную привлекательность оказывает влияние множество факторов. Понятие используется для оценки целесообразности капиталовложений, проводимых инвестором. Оно привязано не только к конкретной финансовой структуре, но и к регионам страны, чтобы провести исследования на микро- и макроуровне.

При оценке анализируется финансово-хозяйственная деятельность компании. Изучается конкурентоспособность, как фактор повышения инвестиционной привлекательности. Также рассматривается понятие с точки зрения потенциала и риска для вложения средств.

Формула для расчета коэффициента инвестиционной привлекательности:

  • Si – коэффициент инвестиционной привлекательности$
  • Fi – ресурсы объекта финансирования;
  • Н – значение потребительского заказа.

От правильности формирования потребительского заказа зависит достоверность рассчитываемых данных.

Чтобы оценить, насколько выгодно финансировать в конкретном регионе, используется понятие инвестиционного климата. Оценить показатель можно по следующим параметрам: притоку и оттоку капиталов, инфляции, ставкам по займам и вкладам, природным ресурсам, внешнему долгу, стабильности экономики, инфраструктуре, налоговой системе, законодательству.

Факторы инвестиционной привлекательности:

  1. Рисковый. Перед выбором объекта инвестор прибегает к распространенным методам оценки рисков и моделям прогноза экономического развития. Учитываются такие критерии, как статистика по отраслевой экономике, нюансы нормативно-правовой базы, доля иностранного капитала, коммерческая, бюджетная и экономическая эффективность страны, в целом.
  2. Экономический рост. От прироста ВВП зависит целесообразность инвестиций.
  3. Политическая стабильность. Привлечь большие объемы инвестиций при жестких, непредсказуемых переменах в политике страны практически невозможно.
  4. Уровень развития инфраструктуры. Решение инвестировать средства в регион зависит от транспортной системы, электроэнергии, средств коммуникации в регионе.
  5. Природно-ресурсный фактор. Инвестор анализирует обеспеченность региона природными богатствами. Учитывается географическое положение объекта инвестирования, его биоклиматические особенности.
  6. Финансовый фактор. Оценивается местный бюджет, структура доходов и расходов, прибыль предприятий, задолженность региона, его бюджетная независимость и т. д.

Актуальность рассмотрения механизма формирования инвестиционной привлекательности кроется в определении сути, содержания и свойств финансирования в экономику регионов, предприятий и проектов.Имеющиеся недоработки в системе оценки показателей приводят к выводу о необходимости улучшения института инвестирования в целом.

Инвестиционная привлекательность предприятия: понятие и критерии

Инвестиционная привлекательность предприятия – это множество характеристик, отражающих эффективность вливаний денежных активов в дальнейшее развитие компании. Ее главным признаком является фактор получения стабильного дохода в течение продолжительного периода.

Большинство организаций пребывают в состоянии жесткой конкуренции на привлечение капитала для развития собственных проектов. Поэтому важно тщательно проработать бизнес-проект, чтобы предоставить инвестору полную картину доходности при реализации задуманного.

Для оценки инвестиционной привлекательности используются следующие финансовые показатели:

  • Ликвидность. Отражает скорость перевода активов компании в денежные средства.
  • Имущественное положение. Показывает, какую долю занимают оборотные и внеоборотные активы в фондах предприятия.
  • Деловая активность. Характеризует финансовые процессы производства, которые напрямую влияют на прибыль.
  • Финансовая зависимость. Отражает потребность компании в инвестициях. Показатель демонстрирует, может ли она работать без заемных средств и финансирования.
  • Рентабельность. Указывает, насколько эффективно производство распоряжается финансами.

Рассмотрев понятие и основные критерии инвестиционной привлекательности, важно учесть, что для оценки используются параметры обеспеченности ресурсами, рентабельности товара, численности работников, загрузки производственных мощностей, износа оборудования и т. д. Также необходимо принимать к учету уровень риска и его последствия.

Методы и пути повышения инвестиционной привлекательности предприятия

Существует множество эффективных путей повышения инвестиционной привлекательности предприятия, но эксперты советуют придерживаться следующих:

  • Повысить стабильность производства. Залог успеха любой компании – использование всех ресурсов. Если на предприятии работают четыре станка, а еще шесть простаивают, то износ рабочего оборудования по отношению к простаивающему, с каждым днем будет возрастать. При этом выпущенный товар с конвейера должен сразу уходить на реализацию, а не на склад. Компания должна производить ровно столько, сколько у нее покупают, ежедневно подстраиваясь под изменение спроса.
  • Поднять коммерческую успешность фирмы. Данный метод повышения инвестиционной привлекательности можно признать одним из главных. Компании, находящиеся в ТОПе успешных, могут рассчитывать на выгодное инвестирование.
  • Обеспечить финансовую стабильность. Для получения дополнительных средств финансирования необходимо подтвердить свое стабильное положение. Для инвестора важно, чтобы у компании не было больших задолженностей, при этом расходы должны быть сведены к минимуму.
  • Правильно организовать работу предприятия. Важно оценить целесообразность тех или иных отделов производства или управленческих ячеек. Осуществлять постоянный мониторинг деятельности каждой структуры.
  • Разработать систему стимулирования работников. Для получения максимальной отдачи от каждого сотрудника, необходимо создать специальную программу стимулов, которая позволит им подняться по карьерной лестнице или получать премии.
  • Внедрить инновационные технологии в производство. Для потребителя и инвестора важно, чтобы реализуемый товар был качественным, современным и продвинутым. Для этого производитель должен постоянно обновлять оборудование и нанимать только высококвалифицированных специалистов.
  • Максимально снизить налоги. Данное мероприятие по повышению инвестиционной привлекательности позволит существенно сократить расходы компании. В этом случае можно перейти на более выгодную систему налогообложения.
  • Найти инвесторов и расширить сферу деятельности. Квалифицированная оценка позволит разработать новые пути повышения инвестиционной привлекательности.
  • Занять лидирующие позиции в конкурентной среде. Важнейшую роль в работе фирмы играет маркетинг. Требуется оценить сильные и слабые стороны конкурентов и разработать план оптимизации собственного производства.
  • Обеспечить материальную базу. Важно всегда поддерживать все оборудование в работоспособном состоянии. Также выгоднее приобрести собственное помещение, чем выплачивать аренду.
Читать еще:  Оценка реальных инвестиций

Зарубежный опыт повышения инвестиционной привлекательности предприятия доказывает, что все вышеуказанные направления развития позволяют выбиться компаниям в лидеры рынка, и привлечь большой объем капиталовложений. При этом даже неприбыльные инвестиции улучшают данный показатель, создавая новую инфраструктуру и открывая путь эффективным вливаниям.

Инвестиционная привлекательность проекта: факторы и показатели

Понятие инвестиционная привлекательность распространяется на все проекты, нуждающиеся в финансировании. Главным требованием для вкладчика является подтверждение возможности компании исполнить обязательства по возвращении средств, вложенных в проект, и выплате начисленных процентов, а для партнера – возможность увеличить стоимость пакета акций.

Показатели привлекательности проекта:

  • Чистый дисконтированный доход (NPV). Отражает коэффициент использования капиталовложений. Положительный показатель позволяет продолжить финансирование, а вот отрицательный, свидетельствует о том, проект не является инвестиционно-привлекательным.
  • Внутренняя норма доходности (IRR). Отражает рентабельность вливаний или максимально допустимый уровень расходов. IRR характеризует норму прибыли, при которой чистый дисконтированный доход равен нулю. Рассматривать проект можно только в случае, если параметр превышает стоимость инвестиций.
  • Дисконтированный срок окупаемости (Discounted Pay-Back Period). Период от запуска проекта до момента, когда NPV становится положительным. Это важнейший показатель, на который следует опираться при выборе объекта финансирования.
  • Период окупаемости инвестиций (Pay-Back Period). Характеризует период от начала проекта до момента, когда накопленные чистые денежные поступления становятся положительными.

Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность проекта:

  • Технико-экономическое обоснование.
  • Нормы законодательства, регламентирующие деятельность инвесторов.

Важно не забывать, что особую роль играет также инициация, под которой понимается процесс придания инвестиционной привлекательности новому проекту. Бизнесмен обязан решить, можно ли реализовать задумку, как сделать ее привлекательной для инвестора, выбрать управляющего и партнера для финансирования.

Инвестиционная привлекательность разных направлений: образование, медицина, животноводство

По данным 2018 года, максимальной инвестиционной привлекательностью обладала деятельность по производству молочной продукции, даже в условиях снижения розничных цен на продукцию.

Весомым фактором в пользу отрасли принято считать ее доходность, в прошлом году она составляла не менее 10–20%. На душу населения приходится до 180 кг потребления молочной продукции в год.

Экономика молочного животноводства определяется не только ценой на рынке, но и волатильностью. В долгосрочной перспективе, при отсутствии демпинга, потенциал роста составит 25–30% . Несмотря на рост себестоимости, компании выдерживают среднюю закупочную цену за литр в прежних границах – 20 рублей, благодаря чему спрос не падает, а постепенно растет.

Немаловажным фактором инвестиционной привлекательности считается и государственная помощь. Производители могут получить несколько видов субсидий, чтобы дополнительно привлечь в регион инвесторов. Преференции различаются по регионам, но в среднем составляют 60–70 копеек на литр.

Если рассматривать образование и образовательные учреждения в качестве объекта финансирования, то тут следует вспомнить Федеральную целевую программу, созданную в 2006 году для повышения инвестиционной привлекательности. Благодаря разработанному и внедренному комплексу мероприятий, были привлечены материальные, интеллектуальные и прочие ресурсы.

Признаки инвестиционной привлекательности системы образования:

  • заинтересованные вкладчики;
  • долгосрочное финансирование;
  • прибыль от освоения вложений;
  • положительный эффект от инвестиций.

Из трех рассматриваемых видов деятельности, самой низкой инвестиционной привлекательностью обладает система здравоохранения. Капитал в медицину не поступает, в связи с отсутствием механизма его воспроизведения. Дело в том, что вложенные средства не выходят за пределы государственной принадлежности, так как они предназначены для бюджетного потребления. Для сравнения, в США открытие клиники связывают с производством продукта, который сможет приносить доход своему инвестору, в России такой способностью обладают только частные учреждения.

Выводы

Инвестиционная привлекательность – это совокупность финансово-экономических параметров, по которым оценивается, насколько целесообразно финансировать конкретные проекты, компании, регионы или страны. В каждом случае анализ проводится вкладчиком на основе ключевых факторов и критериев. К базовым характеристикам можно отнести инвестиционный климат и риск.

Инвестиционная привлекательность

Один из ключевых финансовых показателей компании или государства — их инвестиционная привлекательность. От чего она зависит, в чем измеряется, как ее оценить и повысить, почему этот показатель имеет значение — разберем в статье.

Что такое инвестиционная привлекательность

Инвестиционная привлекательность — оценка объекта и его финансового потенциала, а также внешней среды, в которой этот объект работает. Под объектом может пониматься конкретное предприятие, отрасль или даже государство.

Инвестиционную привлекательность оценивают те, кто ищет, куда выгодно вложить деньги. Если объект признан инвестиционно привлекательным, можно рассчитывать на дополнительные финансовые вливания из внешних источников. Если нет, но при этом компания или государство все же рассчитывают на финансовую помощь, им нужно работать над улучшением этого показателя.

Инвестиционная привлекательность предприятия

Многие компании сегодня заинтересованы в привлечении инвестиций, и им приходится доказывать свою инвестиционную привлекательность. Для этого нужно продемонстрировать свое текущее хозяйственное состояние.

Главный признак инвестиционной привлекательности фирмы — это получение стабильного дохода, обычно в течение последних двух лет (или другого продолжительного периода). Для этого анализируют бухгалтерскую отчетность компании. Кроме размеров прибыли, учитывают и другие финансовые факторы.

В их числе:

  • ликвидность — этот показатель отражает возможности быстро продать свои активы, если возникнет такая необходимость;
  • рентабельность — показатель, отражающий финансовую эффективность работы;
  • рассчитывается как отношение прибыли компании к размеру ее активов;
  • уровень финансовой зависимости – отражает степень зависимости (или независимости) от внешних источников, может ли компания эффективно работать без финансовых вливаний извне;
  • количество персонала;
  • уровень износа основных средств;
  • уровень загруженности производственных мощностей;
  • обеспеченность компании ресурсами;
  • является ли компании монополистом;
  • организационная структура.

Еще один важный фактор: уровень риска. Существуют риски невыполнения обязательств, падения доходов, усиления конкуренции на рынке, потери ликвидности, изменения принципов ценообразования и другие.

У экономистов нет единого подхода для определения инвестиционной привлекательности компании: для каждого конкретного предприятия нужно выбирать свой способ оценки с учетом его специфики.

Инвестиционная привлекательность России

Инвестиционная привлекательность России зависит от целого ряда экономических, политических и иных факторов.

Выделяют следующие особенности РФ как объекта инвестиций:

  1. Пока экономика России находится на переходной стадии, ее нельзя назвать рыночной.
  2. РФ имеет огромную и неоднородную территорию. Разные регионы отличаются друг от друга по уровню развития развития; их инвестиционный потенциал также отличается.
  3. В России много природных ресурсов — газа, нефти, древесины и т.д.
  4. Средний класс сформировался не так давно, и процент среднего класса недостаточно высок по сравнению с западными странами с развитой экономикой.
  5. Уровень коррупции остается на высоком уровне, хотя правительство ведет борьбу с этим явлением.

Кроме того, есть понятие инвестиционного климата страны.

В оценке инвестиционной привлекательности РФ есть как позитивные, так и негативные моменты. Среди позитивных выделяют:

  1. Хороший уровень развития тяжелой промышленности. Зарубежные инвесторы предпочитают вкладывать деньги в российские компании, которые работают именно в этой нише.
  2. Есть фонд рабочей силы, включая работников с высокой квалификацией.
  3. Богатство природными ресурсами, а также налаженная инфраструктура, которая позволяет держать стоимость производства и перевозки ресурсов и готовых продуктов на низком уровне.
  4. Государственный курс на внедрение инноваций, развитие цифровой экономики, искусственного интеллекта и других высоких технологий.
  5. Высокий уровень рынка онлайн услуг.

К негативным факторам относятся:

  1. РФ еще не полностью отошла от административного способа управления производством. Органы власти по-прежнему вмешиваются в экономику, много бюрократических процедур.
  2. Российская законодательная база в сфере инвестиций несовершенна, есть противоречия и неувязки, отсутствует четкая процедура получения гарантий для иностранных партнеров.
  3. Высокий уровень коррупции, процедура распределения финансовых потоков недостаточно прозрачна, не всегда бюджетные средства используются по их целевому назначению.
  4. Есть проблема с независимостью судов, некоторые решения принимаются судами субъективно.
  5. В целом низкий уровень культуры ведения бизнеса — наследие советского периода и административной системы управления.

Введенные США и рядом других стран санкции и экономический кризис способствовали ухудшению инвестиционного климата России на международной арене. Еще одним негативным фактором стало падение цены на нефть, из-за чего пострадала нефтедобывающая отрасль.

Риски инвестиций в нефтедобывающую и нефтеперерабатывающую отрасль выросли, и такие инвестиции перестали считаться привлекательными. А осложнение отношений с зарубежными торговыми партнерами привело к снижению количества торговых операций.

Чтобы исправить ситуацию, нужно:

  • вывести корпоративную культуру на новый уровень;
  • снизить уровень коррупции;
  • разработать продуманное законодательство;
  • стандартизировать бухгалтерский учет.

Оценка и анализ инвестиционной привлекательности

На инвестиционную привлекательность влияют внешние и внутренние факторы. Первая группа никак не связана с итогами работы компании.

В их числе:

1. Оценка территории и инфраструктуры, законодательства и судебной системы, анализ человеческого ресурса. Такую оценку проводят рейтинговые агентства.

2. Оценка отрасли. Она включает анализ развития отрасли и уровня конкуренции и учитывает общее финансовое состояние, уровень внедрения инноваций.

Внутренние факторы:

  1. Финансовое состояние компании.
  2. Анализ структуры предприятия: насколько прозрачна отчетность, кто собственники компании и какими долями они владеют, насколько государство может влиять на предприятие.
  3. Оценка инновационности продуктов компании.
  4. Как менялась выручка фирмы за последние годы.

Повышение инвестиционной привлекательности

Чтобы повысить привлекательность фирмы в глазах потенциальных инвесторов, нужно работать над улучшением внешних факторов, влияющих на этот показатель, на уровне государства, и над улучшением внутренних — в самой компании.

Читать еще:  Разработка и реализация инвестиционного проекта включает

Разработка продуманной нормативно-правовой базы в области инвестиций, снижение уровня бюрократии, политическая стабильность — основные факторы, которые могут изменить мнение зарубежных инвесторов в лучшую сторону и заставить их присмотреться к инвестициям в российский бизнес.

Для привлечения инвесторов важно показать хорошие результаты работы в последние два года. Особенно перспективными сегодня выглядят инвестиции в высокотехнологичные проекты, которые демонстрируют прозрачную отчетность и продуманную организационную структуру.

Искусственно повысить инвестиционную привлекательность вряд ли возможно: решения о вложениях в зарубежный бизнес принимают только после тщательного изучения компании, поэтому у “умирающего” предприятия нет шансов обмануть инвесторов. А вот перспективный бизнес, нуждающийся в привлечении капитала, может быть интересен для зарубежных партнеров. Поэтому работа над повышением инвестиционной привлекательности подразумевает работу над улучшением своих финансовых показателей.

Заключение

Сегодня государство и отдельные компании заинтересованы в привлечении дополнительных инвестиций, в том числе из-за рубежа. Для потенциальных инвесторов ключевой фактор — оценка инвестиционной привлекательности.

Хотя инвестиционная привлекательность России пока остается не невысоком уровне, отдельные предприятия и сейчас привлекают необходимое финансирование. Чтобы улучшить инвестиционную привлекательность, важно улучшить финансовые результаты и доказать состоятельность бизнеса.

Инвестиционная привлекательность бизнеса: как оценить позиции компании для спонсоров

  • Что такое оценка инвестиционной привлекательности
  • Какие сферы привлекли больше всего инвестиций в 2019-2020 годах
  • Как оценить инвестиционную привлекательность предприятия
  • Как провести анализ инвестиционной привлекательности
  • Что считается хорошей инвестиционной привлекательностью в России

Чтобы получить дополнительное финансирование на запуск или развитие бизнеса, предприниматели часто ищут инвесторов или спонсоров. Но чтобы они согласились дать деньги, нужно доказать инвестиционную привлекательность компании.

Инвестиционная привлекательность – степень финансовой устойчивости, подкрепленная сведениями о развитии бизнеса и различиями производственных баз разных же проектов. Сегодня мы разберем, как провести оценку подобной привлекательности и почему в России в последние годы эта тема стала особенно актуальная.

Читайте также, как получить субсидию на развитие бизнеса.

Что такое оценка инвестиционной привлекательности

Оценкой называется комплекс действий, который позволяет определить уровень привлекательности бизнеса для инвесторов. Оценка инвестиционной привлекательности проектов призвана дать инвесторам максимально объемную информацию о компании, вложения в которую они рассматривают, и о возможностях заработка, которые они могут получить.

Оценка инвестиционной привлекательности стала особенно важной в России и ряде регионов СНГ после кризиса 2014-2015 годов. Сейчас наблюдается общий рост инвестиций в бизнес-проекты , что говорит о росте экономики. Динамика вложений средств в бизнесы инвесторами проявляется как в финансовом секторе, так и в производственных направлениях. Растут инвестиции внутри страны, и объем средства, привлеченные российскими компаниями из-за рубежа. Все это считается показателем роста экономики.

Какие сферы привлекли больше всего инвестиций в 2019-2020 годах

Наиболее прибыльной до сих пор считается сфера добычи полезных ископаемых. В компании, действующие на территории России, и зарубежные филиалы крупных русских предприятий, было вложено около двадцати процентов всех инвестиций. Сразу за этим идет промышленное производство – компании из данного сектора получили чуть меньше инвестиционных средств. Сельское хозяйство, строительство и снабжение населения электричеством, водой и газом замыкают первые пять пунктов списка. Меньше всего инвестиций получили розничная торговля , сектор связи и государственное управление с социальными услугами.

Оценкой привлекательности своего проекта нужно заняться руководству любой компании, которая планирует привлечь средства извне.

Как оценить инвестиционную привлекательность предприятия

Оценивая привлекательность бизнеса для вложения в него инвестиций, бизнесмен рассматривает прежде всего соотношение между риском и доходом.

На чем строится инвестиционная привлекательность?

При оценке привлекательности компании с точки зрения материальных инвестиций вам нужно будет учитывать следующие параметры:

  1. Деловая среда, или условия спроса на ваш продукт.
  2. Инвестиционный климат, или полная информация о спросе и его графики.
  3. Риски, неопределенности бизнеса, из которых компания уже выходила. Сегодняшние риски компании.
  4. Инвестиционный потенциал, или информация о всех предложениях компании и их стоимости для инвестора.
  5. Условия предложения товаров на рынок.

На основе этих пунктов формируются инвестиционные критерии. Оценив свою компанию по каждому из пунктов, вы поймете уровень ее инвестиционной привлекательности.

Обычно привлекательными для инвесторов считаются все бизнесы, вышедшие в плюс и получающие прибыль от одного миллиона рублей в месяц (если речь идет о крупных денежных вложениях в компанию).

Если инвестиционная привлекательность компании находится на низком уровне (иными словами, два и более пункта общего плана оценки не проработаны), выходом могут стать портфельные инвестиции. Их можно привлечь через фирму-посредника. Хотя размер инвестиций от одной компании будет небольшим, вы сможете получать материальную поддержку от нескольких инвесторов сразу. Часть прибыли нужно будет выплачивать в одном объеме той компании, которая предоставляет доступ к портфельным инвестициям в вашу фирму. Затем эта компания самостоятельно распределит дивиденды между всеми инвесторами, оставив себе около двадцати процентов за сопровождение сделок.

Как провести анализ инвестиционной привлекательности

Для того, чтобы правильно проанализировать привлекательность вашей компании с точки зрения потенциального инвестора, нужно разделять понять уровня экономического развития и самой инвестиционной привлекательности.

Первый термин означает уровень развития вашего проекта, в основном через показатели экономической успешности. Инвестиционная привлекательность характеризуется состоянием компании и ее перспективами, планами на дальнейшее развитие в выбранной вами нише.

Методы оценки инвестиционной привлекательности

Основным методом считается единый уровень экономической прибыльности компании. Показатель определяется после анализа всех финансовых документов компании. Оцениваются активы и продажи (если фирма торговая). Такой подход в основном используется для выбора организационной политики и путей дальнейшего распределения капиталов. Он требует минимального анализа основных финансовых факторов (документов и отчетностей), поэтому его можно выполнить в сравнительно короткий срок. Таким образом вы сможете оценить практически любой имеющийся у вас бизнес вне зависимости от его направления.

Недостатки данной подхода – возможность возникновения неточностей оценки из-за отсутствия информационной базы по всем аспектам деятельности компании. Может сказаться субъективный подход к процессу оценки различных бизнес-объектов (их оценивает человек, а не машина). В целом метод считается достаточно субъективным, поскольку показатели можно завысить или специально заменить на более выгодные. Но для самостоятельного проведения анализа он подходит лучше всего.

  1. Второй метод — анализ только финансового состояния компании, в которую планируется вкладывать средства. Чаще всего этим методом пользуются инвесторы, выбирающие портфельные вложения в фирмы. Подход максимально теоретический, но на практике может быть лучше предыдущего.

Критерии оценки привлекательности следующие:

  1. Ликвидность бизнеса
  2. Платежеспособность
  3. Коэффициент абсолютной ликвидности
  4. Коэффициент быстрой ликвидности
  5. Коэффициент текущей ликвидности
  6. Устойчивость финансового плана
  7. Коэффициент автономии
  8. Расчет основных средств
  9. Валютный баланс
  10. Годовые параметры, доходы и расходы
  11. При торговле – выручка от реализации товаров
  12. При торговле – чистая прибыль от продаж
  13. Чистая прибыль всей компании вне зависимости от пути получения средств

Нужно понимать, что эта форма позволяет оценить компанию только с одной стороны и не может полностью просчитать инвестиционные риски, которые могут возникнуть позже.

Что считается хорошей инвестиционной привлекательностью в России

Хорошая инвестиционная привлекательность – достаточно растяжимое понятие. Для того, чтобы в ваш бизнес вложился инвестор, потребуется заинтересовать его размером потенциального дохода и планами развития проекта. Хорошая инвестиционная привлекательность складывается из финансовых показателей компании, уже описанных выше, и нескольких страниц подробной информации о состоянии дел в вашей фирме на данный момент. В целом при проведении анализа нужно будет прописать полные ответы на следующие вопросы:

  • Какие факторы привлекательности компании для инвесторов вы можете назвать? Почему именно эти?
  • Сколько стоит ваша компания сейчас? Являются ли данные вычисления ее рыночной стоимостью? Насколько цена за ваш проект отличается от стоимости других фирм в той же сфере?
  • Насколько прибыльны будут инвестиции? Как оценивают возможные дивиденды эксперты компании? На чем основываются эти суждения? В каком объеме (процентах) планируются выплачиваться дивиденды и с какого срока? Сколько понадобится времени для выхода на заявленный уровень дохода для инвесторов?
  • Насколько профессионален менеджмент компании? Можно ли усилить команду кадровыми перестановками и прибавить инвестиционной привлекательности бизнесу?
  • Уникальна ли концепция проекта? Какими уже существующими компаниями или стратегиями можно было бы заменить ваше предложение рынку?
  • Есть ли детальный бизнес-план и насколько четко он соблюдается? Какая цель в нем прописана? Совпадает ли тайминг на бумаге с реалиями бизнеса?
  • Есть ли у вашей компании существенные конкурентные преимущества? Что заставляет потребителей приобретать товары именно у вас? Можно ли назвать ваше преимущество потенциалом для выхода в лидеры рынка или конкретной ниши? Планируете ли вы сделать свою компанию монополией путем объединения, покупки активов или поглощения конкурентов? Кто от этого выиграет и на какие экономические показатели выйдет проект в таком случае?
  • Наблюдается ли потенциал для увеличения доходов проекта? В чем он заключается?
  • Насколько прозрачны финансовые действия компании? Через какие банки и кредитные организации проходят основные транзакции фирмы? Соблюдаются ли принципы управления? Стремится ли ваша компания к полной прозрачности (нет скрытых фондов, мелких фирм в подчинении, офшоров и так далее)?
  • В каком состоянии находится автономная структура собственности? Может ли она полностью защитить акционерный капитал? Какие риски возможны на данном поле? Как не допустить наступления рискового случая и решить проблему, если она уже имеется?
  • Есть ли потенциал для получения высокого (но не сверх) дохода на вложенный в бизнес капитал? Как (в финансовом выражении) вы можете его оценить?

После того, как вы проведете финансовую оценку и ответите на указанные выше вопросы, будет понятен уровень инвестиционной привлекательности вашего бизнеса. Единых правил для оценки не существует, и один и тот же бизнес может показаться разным инвесторам более или менее привлекательным: в зависимости от их ожиданий.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector