Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Косвенные иностранные инвестиции

Косвенные инвестиции

Косвенные инвестиции это вложение инвестиционного капитала инвестора в объекты указанные посредниками. Посредниками выступают финансовые и инвестиционные консультанты, фонды и другие финансовые институты и организации.

Когда речь идет об иностранных вложениях, определение косвенных инвестиций немного видоизменяется и принимает следующую форму.

Иностранные косвенные инвестиции это участие инвестора в деятельности фондового рынка либо соответствующей финансовой структуры зарубежного государства.

Главной особенностью косвенных инвестиций можно назвать тот факт, что инвестор вкладывает деньги в ценные бумаги компании и не стремится получить доступ к её управлению. Объём таких вложений не может превышать 10 процентов от общего объёма бумаг. В противном случае инвестиции перейдут из разряда косвенных к прямым.

Объёмы косвенных вложений увеличиваются тогда, когда сбережения граждан превышают сбережения производственного сектора. Этот механизм запускается при наличии отлаженных инструментов.

Косвенным инвестированием можно назвать одним из способов пассивного заработка, процент доходности которого оговаривается в момент заключения договора/сделки.

Всё чем занимается инвестор это получение прибыли от инвестиций за минусом комиссии, которую он оплачивает за оказанные услуги (консультационные, услуги по осуществлению сделок на его личном счете, услуги по обслуживанию счета и т.д.).

Здесь возникает важный момент. Компания, в которую осуществлены вложения может находиться как на территории страны, так и на территории зарубежного государства.

Соответственно все инвестиционные операции будут регулироваться законами той страны, где ведёт свою деятельность объект вложений. Это необходимо учитывать каждому инвестору, если он не хочет столкнуться с проблемами вывода прибыли и т.п.

Формы осуществления

Здесь возможны два пути. В случае если вы пользуетесь услугами брокера, он обязан предоставить своему клиенту полный спектр консультаций и рекомендаций по выбору объекта вложения капитала, по его возможным сильным и слабым сторонам, инвестиционным ожиданиям. Другими словами дать исчерпывающую информацию и ответить на все вопросы инвестора. Однако решение об инвестировании средств принимает только лично инвестор.

В случае если инвестор не обладает временем либо желанием разбираться во всех тонкостях процесса, а планирует передать весь собственный капитал под полное управление компетентных специалистов, то целесообразно воспользоваться услугами инвестиционных фондов. Всё что остается инвестору это ждать результата, всю работу за него осуществит фонд, в который он вложил средства.

Преимущества и недостатки

  • экономия времени
  • средства находятся под присмотром профессионалов
  • государственное регулирование финансовых институтов, в которых размещены активы частных инвесторов
  • диверсификация вложений и снижение уровня инвестиционных рисков.

Недостатки:

  • отсутствие контроля над капиталом
  • снижение общей прибыли из-за оплаты комиссии за оказанные услуги посреднику
  • не высокий уровень дохода
  • необходим тщательный и скрупулёзный выбор посредника, которому будет поручено управление капиталом (от этого выбора зависит и доход, и риски и т.п.).

При прочих равных условиях опосредованные (косвенные) инвестиции более благотворно влияют на рост инвестиционных потенциалов компаний. Данное утверждение работает при должном уровне государственного контроля над финансовыми посредниками и приемлемой степени диверсификации вложений у самого инвестора.

Что такое косвенные инвестиции

Сегодня мы подробно рассмотрим такое понятие, как косвенные инвестиции. Непрямые (косвенные) инвестиции представляют собой капиталовложения, предполагающие участие третьей стороны. При осуществлении косвенных инвестиций инвестор доверяет имеющийся капитал посреднику, который ищет подходящий вариант для капиталовложений.

При осуществлении непрямых инвестиций в роли посредника могут выступать:

  1. Инвестиционные консультанты.
  2. Коммерческие банки.
  3. ПИФы и трастовые фонды.
  4. Финансовые брокеры.

Инвесторы могут доверить посреднику как свой капитал в виде денег, так и акции/облигации. В зависимости от условий косвенного инвестирования посредник может оказывать как консультационные услуги, так и непосредственно управлять доверенным ему капиталом.

Если инвестор не предполагает принимать непосредственное участие в процессе капиталовложений, то при заключении договора в обязательном порядке оговаривается как размер предполагаемого дохода, так и оплата услуг посредника.

Виды косвенных инвестиций

В зависимости от особенностей вложения капитала принято различать следующие виды косвенных инвестиций:

  1. Иностранные капиталовложения, направленные на аккумулирование определенного объема акций/облигаций. В этом случае инвестиции осуществляются в полном соответствии с действующими законодательными нормами государства, на рынке которого будут приобретаться ценные бумаги.
  2. Косвенные инвестиции в облигации того или иного государства.
  3. Капиталовложения в акции/облигации крупных международных компаний.

Все перечисленные виды непрямых инвестиций обладают собственными особенностями. Кроме того, они отличаются друг от друга уровнем ответственности посредника, который осуществляет управление капиталом. В момент подписания контракта в обязательном порядке оговариваются сроки размещения капитала, а также максимально допустимый уровень риска.

Сильные и слабые стороны косвенных инвестиций

Непрямые инвестиции являются одним из самых распространенных методов получения пассивного дохода. Этот тип капиталовложений является востребованным среди инвесторов, так как он обладает множеством преимуществ, среди которых:

  1. Инвестору не нужно тратить собственное время и силы для выбора подходящего инвестиционного проекта, а также на анализ эффективности капиталовложений.
  2. Инвестиционный процесс контролируется высококвалифицированным посредником, что позволяет обеспечить довольно высокий уровень безопасности и свести к минимуму риск потери капитала.
  3. Наличие дополнительного контроля со стороны государства.
  4. Косвенные инвестиции предполагают высокий уровень диверсификации, что делает их более безопасными.

Если вы желаете получать доход от косвенных инвестиций, то вам следует ознакомиться не только с преимуществами, но и с недостатками этого вида капиталовложений. Среди ключевых недостатков косвенных инвестиции особого внимания заслуживают следующие:

  1. Инвестор не может контролировать инвестиционный процесс.
  2. У инвестора отсутствует возможность оказывать какое-либо влияние на выбор инвестиционной стратегии и тактики.
  3. Более низкий размер потенциального дохода, чем при осуществлении самостоятельных капиталовложений, так как вам придется оплачивать работу посредника (комиссию).

Оценив все преимущества и недостатки непрямых инвестиций, вы сможете принять взвешенное решение о том, подходит ли вам этот метод капиталовложения или нет.

Для того чтобы косвенные инвестиции принесли вам желаемый размер прибыли, следует уделить особое внимание выбору подходящего проекта. В процессе выбора подходящего посредника, вам, в первую очередь, необходимо обращать внимание на такие факторы, как размер потенциальной прибыли, а также сроки капиталовложения.

Для капиталовложения следует выбирать лишь те проекты, которые позволят вам получать приемлемый для вас уровень дохода в четко оговоренные сроки. При этом, уровень риска выбранного проекта должен быть максимально низким.

При осуществлении косвенных инвестиций, необходимо, в первую очередь, стремиться не к минимизации возможных рисков, а к выбору перспективного проекта, который обладает высоким потенциалом к устойчивому росту в долгосрочной перспективе. В текущий момент времени наиболее перспективными косвенными инвестициями являются капиталовложения в научную деятельность, а также в перспективные производства.

Чтобы не совершить ошибку в процессе выбора посредника для косвенного инвестирования, вам необходимо учитывать его опыт работы и уровень квалификации. Косвенные инвестиции являются прекрасным выбором для тех инвесторов, которые желают получать доход без каких-либо существенных затрат времени и сил.

(Пока оценок нет)

Выбор между прямыми и косвенными инвестициями

Далеко не каждый бизнес доживает до стадии, когда генерация прибыли начинает опережать потребности собственного развития и дивидендные ожидания участников. Как правило, это преддверие или начало стадии зрелости компании. Собственники начинают задумываться о том, как использовать нераспределенную прибыль, куда эффективно разместить средства, чтобы получить максимальный инвестиционный результат. Таким образом, компания-производитель становится еще и профессиональным инвестором. При этом прямые инвестиции перестают быть единственным средством вложения в объекты капитального характера.

Доступные инвестиционные альтернативы

Инвестиционный процесс в компании существует всегда независимо от стадии ее жизненного цикла. И он может носить внутренний или внешний характер. Внутренние инвестиции можно также назвать прямыми, потому что компания как инвестор или соинвестор непосредственно участвует во вложении капитала в объект. Однако есть и внешние инвестиции, которые также являются прямыми. Такой вариант предполагает участие инвестора в предприятиях-балансодержателях инвестиционных объектов на правах совладельца.

Читать еще:  Положительная величина чистых инвестиций означает

Прямые инвестиции – это инвестиции, когда происходит вложение финансовых средств или капитала в иных формах с непосредственным участием в процедуре выбора объекта. В этом случае исходным результатом инвестиций является приобретение реального актива или уставной доли (пакета акций). В любом случае инвестор полностью или в определенной части берет на себя ответственность за управление инвестиционным объектом.

Классики теории управления в свое время хорошо заметили, что в бизнесе важно не распыляться и сосредотачиваться на том, что получается лучше всего. Этот достаточно простой посыл, выражаясь в экономической терминологии, ориентирует на деятельность в рамках миссии, дающую максимальную прибыль. Если же его перевести в организационный аспект деятельности, то рекомендуется фокусировать усилия на улучшениях основных бизнес-процессов, а обеспечивающие, по возможности, передавать на аутсорсинг. Такое утверждение вполне можно счесть аксиомой.

Косвенные инвестиции, именуемые также опосредованными, предполагают осуществление инвестиционных вложений не напрямую, а через профессиональных инвестиционных посредников. Инвестиционные или финансовые посредники именуются также институциональными инвесторами. Инвестор вкладывает средства путем покупки финансовых инструментов. Очевидно, что данный вид инвестиций может быть только внешним.

Прямые инвестиции являются долговременными, отличаются относительно низкими рисками при грамотном управлении и низкой ликвидностью. Когда компания выступает прямым инвестором и участвует в другом предприятии, она делегирует своего представителя в совет директоров контролируемого общества. Прямые инвестиции могут быть совершены разными лицами, среди них:

  • физические лица (в настоящей статье не рассматриваются);
  • предприятие или иная организация;
  • корпорации;
  • инвестиционное товарищество (без образования юридического лица);
  • фонды прямых инвестиций.

Фонды прямых инвестиций в России

Крупные инвестиции предполагают значительную концентрацию капитала и профессиональный подход. На Западе давно существуют специальные формы организации инвестиций по аналогии с венчурными фондами, которые носят название private equity fund. В России подобные учреждения носят названия фондов прямых инвестиций. Фонд прямых инвестиций (ФПИ) может осуществлять финансирование только акционерных обществ (ЗАО и ОАО), так как вложение происходит в форме выкупа дополнительно эмитируемых акций.

Фонд выкупает у компании пакет акций, достаточный для участия в совете директоров и соответствующего управляющего влияния на деятельность и оперативного управления активами. Фонд управляется профессиональными специалистами в инвестиционной сфере. Их задача состоит в многократном наращивании капитализации компании – объекта инвестиций. Выбор таких компаний производится из числа предприятий, достигших, как минимум, стадии «юности» и стабильно зарабатывающих прибыли. Их образ дополняется следующими чертами:

  • успешно развивающиеся;
  • быстро растущие;
  • в них ключевые бизнес-процессы описаны и отработаны;
  • испытывают недостаток средств для расширения.

Управляющие ФПИ должны быть готовы принять управление предприятия (объекта инвестиций) на себя. Связано это с тем, что получить максимальные экономические эффекты фонд может, обеспечив покупку их контрольных пакетов. Для ФПИ важен вопрос выхода из проекта. Особенно это актуально для российских условий. В России, как правило, через 3-5 лет фонд продает пакет акций объекта стратегическому инвестору. К сожалению, IPO как инструмент выхода в отечественных условиях по результативности не может сравниться с данным вариантом.

Вместе со второй волной кризисной полосы с 2009 года затруднения испытывают и ФПИ, работающие в нашей стране. По разным оценкам их численность не превышает 150, под управлением которых сосредоточена существенная сумма, оцениваемая в 15 млрд. долларов. Основная часть фондов имеет зарубежную принадлежность. Они управляют средствами весомых международных инвесторов, в том числе и институциональных, и осуществляют прямые инвестиции в интересах последних.

Многие отрасли российской экономики совершенно не охвачены ФПИ. Уже несколько лет их зоной интересов является телеком, IT-индустрия, производители продуктов питания и продуктовый ритейл, а также электронные медиа-ресурсы. Западная инвестиционная активность в последние годы только сокращается, в том числе и из-за санкций. При этом компаний, заслуживающих внимания потенциальных инвесторов, не так много, но они есть. Экономические эффекты вполне достижимы для инвесторов. Для этого нужна большая активизация ФПИ.

Нельзя сказать, что правительство России не занимается данным вопросом. В 2011 году учрежден Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ). Фонд создан по инициативе высшего руководства страны с целью осуществления доходных инвестиций в потенциально успешные проекты с привлечением в экономику прямых иностранных инвестиций. До конца 2015 года РФПИ произвел инвестиций на сумму более 720 млрд. рублей и привлек более 25 млрд. долларов иностранных инвестиций. Многообещающее начинание национального масштаба может получить хорошее развитие в сотрудничестве с инвесторами КНР и других стран БРИКС.

Сущность и типы косвенных инвестиций

Опосредованные инвестиции осуществляются в долевой форме участия в инвестиционном портфеле. Они предполагают вложение средств в активы компаний без получения прав на управление деятельностью. Пакет приобретаемых акций не должен превышать 10%, иначе инвестиции перестанут быть косвенными.

Инвестиционный портфель управляется профессиональными операторами инвестиционного рынка, которые выступают третьей стороной между инвестором и объектом инвестиций. Выступая в роли посредников, данные рыночные игроки принимают в доверительное управление средства инвесторов. Финансовыми посредниками могут выступать:

  • инвестиционные консультанты;
  • финансовые брокеры;
  • брокерские конторы;
  • паевые инвестиционные фонды;
  • коммерческие банки;
  • страховые компании.

Поскольку управление инвестиционным портфелем, как правило, происходит без участия инвестора, он передает средства посреднику на основании договора доверительного управления, выступая стороной, именуемой «учредитель управления». От вложенных в попечение доверительного управляющего средств инвестор получает оговоренный размер прибыли. Финансовый посредник, действуя в интересах инвестора, зарабатывает вознаграждение в комиссионной форме по условиям заключенного договора. В практике инвестиционной деятельности применяется несколько типов косвенных инвестиций.

  1. Внутренние опосредованные инвестиции. В них включаются все косвенные портфельные инвестиции, которые состоят из ценных бумаг эмитентов российской принадлежности.
  2. Косвенные международные инвестиции в пакеты ценных бумаг. В инвестиционный портфель входят бумаги иностранных компаний и государств. Аккумулирование капитала происходит в акциях и других ценных бумагах, размещенных в иностранных инвестиционных фондах. Примером российских профессиональных посредников, оказывающих услуги инвесторам на международном рынке, является брокерская компания ФИНАМ.
  3. Косвенная форма инвестирования с применением страховых процедур. Инвестиции осуществляются в форме покупки страховых полисов. За счет вложенных таким образом средств страховые компании формируют инвестиционные портфели. Помимо того, что инвестор регулярно получает страховые премии, он также оставляет за собой права по страховке на весь период действия страхового договора.
  4. Приобретение через посредников государственных долговых обязательств в различных формах, включая облигационную.

Достоинства и недостатки видов инвестиций


Прямые инвестиции хороши тем, что инвестор сам имеет доступ к управлению объектом. С одной стороны, при высоком уровне организации и управления такой подход вполне оправдан. Такое положение вещей несет в себе весомые экономические выгоды и эффекты. Инвестору гарантируется, что все ключевые решения принимаются с учетом его экономических интересов. Его норма прибыли максимальная, ни с кем ею делиться не нужно.

С другой стороны, прямые инвестиции требуют существенных трудовых вложений профессионалов-управленцев высокого уровня для участия в совете директоров компании-объекта, для глубокой аналитической проработки принимаемых решений, заключаемых сделок, реализуемых проектов. Известно, что топ-менеджеры, способные решать задачи подобного уровня, часто нужны для руководства в самой компании-инвесторе, если она сама ведет успешную производственно-сбытовую деятельность. Кроме того, услуги такого класса специалистов недешевы.

Читать еще:  Разработка обоснования инвестиций

Меньшие эффекты для инвестора достигаются при применении косвенных инвестиций, являющимися неактивным способом вложений. У данного вида есть несомненные преимущества, выражающиеся в следующих моментах.

  1. Инвестору в большей степени удается сэкономить время высокопроизводительных управленцев за счет их концентрации на деятельности своей компании.
  2. Контроль за эффективностью вложенных средств и их окупаемостью возлагается на профессионального рыночного оператора, принимающего на себя риски и заботу о приумножении капитала инвестора.
  3. Государство не остается безучастным, контролирует и регулирует деятельность финансовых посредников, давая инвестору основания для доверия посредникам.
  4. Инвестор получает возможность снижения своих рисков за счет продуманной диверсификации вложений.
  5. Складывающаяся в России практика делового оборота уже сейчас делает инвестиционный процесс более простым и безопасным при работе через институциональных инвесторов.

Тем не менее, косвенным инвестициям присущи и недостатки. Они состоят в следующем.

  1. Отсутствие возможности включения контрольных механизмов в реализации инвестиционных проектов со стороны инвестора.
  2. Компания, вкладывающая средства, сильно зависима от правильности выбора посредника, опыт и профессионализм которого формируют доходность вложений.
  3. Комиссия финансовому институту далеко не всегда может зависеть от доходности вложений.
  4. Размер получаемой прибыли снижается на сумму посреднического вознаграждения.

Практика подтверждает, что стратегически для развития экономики в целом и для того, чтобы инвестиционный потенциал компаний в массовых масштабах неуклонно прирастал, методы непрямых инвестиций оказываются более выигрышными. Хотя они и не дают таких высоких потенциалов, как прямые инвестиции. Уровень системного решения при должной государственной поддержке и грамотной стратегии диверсификации дает хорошие результаты. Менеджерам проектов следует обращать внимание на прямые формы вложений, поскольку все они сопровождаются проектами разной масштабности и предоставляют непосредственный плацдарм для развития бизнеса и профессиональных компетенций.

Что такое косвенные инвестиции

Все виды инвестиций можно условно подразделить на две основные группы:

  1. Прямые инвестиции
  2. Косвенные инвестиции

О том, что такое прямые инвестиции вы можете прочитать здесь. А сейчас мы поговорим о том, что принято называть косвенным инвестированием денежных средств.

Приведённая выше классификация производится по характеру участия инвестора в самом процессе. Если в прямых инвестициях, он может не только выбирать объекты, но и принимать участие в их управлении (развитии), то при косвенном инвестировании участие инвестора своими деньгами сводится к минимуму. В данном случае его капиталом управляют профессионалы, берущие в обмен на свои услуги определённый процент от него. Причём процент этот берётся в независимости от того прибыльным или убыточным был расчётный период времени.

Прямые инвестиции предполагают стремление к максимально возможному контролю над объектом инвестирования. В идеале – это приобретение контрольного пакета акций. Косвенное инвестирование, как правило, сводится к покупке, куда меньших долей (в том случае, когда доля в собственности инвестора превышает 10%, говорят уже о прямом инвестировании). Таким образом, доли всех миноритарных акционеров (в капитале любой произвольной акционерной компании) можно назвать косвенными инвестициями, а доли мажоритарных акционеров – прямыми инвестициями.

В противовес прямому, косвенное инвестирование не предполагает участие инвестора в управлении объектом инвестиций. Более того, он вообще может не знать о том, куда направляются его деньги (в случае, например, с ПИФом). В принципе, здесь существуют два основных варианта:

  1. Либо инвестор принимает свои решения на основе квалифицированных консультаций (брокера, профессионального инвестиционного консультанта и т.п.);
  2. Либо он просто передаёт свои деньги в профессиональное управление (в инвестиционный фонд, например).

В случае прямого инвестирования предполагается возврат денежных средств в течение довольно длительного периода времени. Вы как минимум должны дождаться пока они принесут свои плоды, а в случае прямого вложения денег в бизнес, этот процесс может быть весьма и весьма затянутым. А при косвенном инвестировании можно забрать свои деньги практически в любой момент времени (в соответствии с правилами того или иного инвестиционного фонда).

По сути своей, косвенное инвестирование – это источник пассивного дохода, при котором инвестор не занимается ни чем иным кроме периодического получения процентов (в случае удачного размещения денежных средств) от организации, занимающейся управлением его деньгами за определённый процент комиссионного вознаграждения.

Простые примеры косвенного инвестирования

Предположим, что вы решили вкладывать часть заработанных денег в акции определённой компании. Например, это может быть та компания, в которой вы в настоящее время трудитесь. С каждой зарплаты вы приобретаете по 10 акций, а затем следите за их ростом и регулярно получаете дивиденды. При этом, хотя формально вы и имеете право голоса на общем собрании акционеров, но этот голос настолько слаб (его сила пропорциональна той доли акций компании, которыми вы владеете), что не оказывает никакого влияние на судьбу компании.

Возможно, у вас есть свои мысли по поводу того, как улучшить работу своего предприятия, как модернизировать его структуру и увеличить прибыль. Но эти мысли никому кроме вас самих не интересны (или к ним никто не хочет прислушиваться) и вы вынуждены трудиться, подчиняясь недальновидной (с вашей точки зрения) политике руководства компанией.

Предположим далее, что в один прекрасный момент вы становитесь обладателем солидного выигрыша в лотерею и решаете вложить его всё в те же акции, всё той же компании. В результате вы становитесь обладателем контрольного пакета (для простоты примера будем считать, что в данный момент времени сложились такие обстоятельства, что его можно было приобрести). Теперь вы принимаете непосредственное участие в управлении, а ваши инвестиции из разряда косвенных, перешли в прямые.

Ну, или совсем простой пример косвенного инвестирования – это вложение денег в паевой инвестиционный фонд. Покупая паи такого фонда, инвестор не заморачивается тем, куда в итоге будут направлены его деньги (будь то акции или прямые инвестиции в бизнес). Всё что он ожидает в итоге, это профессиональное управление его деньгами имеющее своим следствием определённый процент прибыли.

Достоинства и недостатки косвенных инвестиций

Начнём с достоинств:

  1. Высокая ликвидность в сравнении с теми же прямыми инвестициями. Всегда можно перераспределить свои вложения между различными фондами.
  2. Немаловажным достоинством является простота и доступность такого вида инвестирования, что делает его привлекательным для широких масс непрофессиональных инвесторов. В наше время, практически каждый желающий может вложить свои деньги в паевой инвестиционный фонд или прикупить пару-тройку акций.
  3. В случае вложения денег в инвестиционные фонды, инвестор автоматически получает хорошую диверсификацию внесённых средств. Его, даже совсем незначительная, сумма будет распределена между всем спектром объектов инвестиций, которыми занимается фонд.
  4. Все официальные финансовые институты, привлекающие денежные средства в качестве косвенных инвестиций, подлежат обязательному контролю со стороны государства (что, так или иначе, говорит об их относительной надёжности).

Есть, конечно, и свои недостатки, к которым можно отнести, например:

  1. Отсутствие контроля со стороны инвестора над тем, куда в конечном итоге будут направлены вложенные им денежные средства. Но с другой стороны это не что иное, как обратная сторона медали, своеобразная плата за то, что всё управление капиталом перекладывается на плечи профессионалов.
  2. Уровень дохода напрямую зависит от профессионализма управляющих и, как правило, цифры здесь довольно консервативные.
  3. Необходимость отдавать часть вложенных средств в качестве вознаграждения управляющим. Причём процент вознаграждения привязывается, как правило, не к сумме полученной прибыли, а к сумме вложенных средств. То есть, вознаграждение будет выплачиваться в независимости от результатов работы управляющего (независимо от того прибыль была получена или убыток).
Читать еще:  Принципы оценки инвестиционных проектов

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Прямые инвестиции – что это, их виды, цели, как привлечь прямые инвестиции?

В экономике известно такое понятие, как прямые инвестиции, которые активно используются во многих странах. Есть разные виды таких вложений со своими особенностями и правилами. Привлекать их в свою организацию можно несколькими способами.

Что это прямые инвестиции?

Длительные вложения капитала непосредственно в процесс производства называются прямыми инвестициями. Финансы вкладываются в сбыт или материальное производство. Они позволяют стать владельцем контрольного пакета акций. Описывая, что понимается под прямыми инвестициями, стоит указать, что делая такие вклады, человек получает долю в уставном капитале организации (не менее 10%). Уже много лет происходит существенный рост прямых вложений, которые осуществляются через специальные фонды.

Есть разные формы прямых инвестиций:

  1. Пакет акций покупает иностранный инвестор. В этой форме сумма вложений составляет минимум 10-20% от общего акционерного капитала.
  2. Реинвестирование дохода подразумевает, что прибыль, полученная от функционирования акционерного предприятия, используется для развития компании. Его величина зависит от доли вкладчика в капитале.
  3. Получение кредита внутри организации или проведение прямого инвестирования для погашения взаимных долгов между головным офисом и филиалом.

Цель прямых инвестиций

Этот вариант вложений используется для установления контроля над производством или для его усиления. Прямые инвестиции в акции увеличивают уровень контроля независимо от юридической формы предприятия. В итоге вкладчики могут оказывать влияние на уровень продаж и производство, и даже на размер прибыли. В большинстве случаев вкладчики находятся на одном уровне с директором и владельцем компании. Прямые инвестиции для организации важны тем, что помогают спастись от банкротства или дают шанс расширить производство.

Теория прямых инвестиций

В международной экономике используются разные теории, при помощи которых можно объяснить финансовые процессы. Прямые и косвенные инвестиции рассматривают на основе таких теорий:

  1. Теория несовершенства рынка. Она основана на поиске вкладчиками несовершенства рынка, что дает им шанс более эффективно использовать капитал. Такие «пробелы» могут быть вызваны торговой политикой, производством и законодательством.
  2. Теория олигополистической защиты. Она показывает, что движение капитала задает лидер рынка.
  3. Теория «летящие гуси». Разработчик этой модели, показывает, что из импортера товаров можно перейти в экспортера. Он выделил три этапа развития отрасли: поступление продукции на рынок в виде импорта, открытие новых филиалов и компаний благодаря вложениям, что позволяет удовлетворить внутренний и внешний спрос, а это делает импортера экспортером.

Прямые и портфельные инвестиции

Многие путают эти два понятия, поэтому важно знать, чем они отличаются. Если с первым термином разобрались, то под портфельными инвестициями понимают покупку ценных бумаг и это можно считать пассивным доходом. В итоге владчик не претендует на управление компанией. Отличие прямых от портфельных инвестиций можно понять по таким признакам:

  1. Задача прямых вложений – контрольное управление организацией, а портфельных – получение высокой прибыли.
  2. Для реализации задачи при прямых инвестициях обновляются технологии, а при портфельных – происходит покупка ценных бумаг компании.
  3. Способы достижения желаемого для прямых вложений – управление и покупка контрольного пакета акций (от 25%), а для портфельных – максимум 25%.
  4. Доход при прямых инвестициях – прибыль от предпринимательства, а для портфельных – дивиденды и проценты.

Прямые иностранные инвестиции

Начнем с терминологии, так, под прямыми иностранными вложениями понимают долгосрочные вклады средств из одной страна в разные отрасли экономики другого государства. Их объем непосредственно зависит от инвестиционного климата и привлекательности объекта. Прямые зарубежные инвестиции не только обеспечивают поступление денег, но и способствуют внедрению новых технологий в производство. Благодаря этому появляется шанс выбирать в работе новые маркетинговые формы.

Входящие прямые инвестиции

Многие вкладчики из зарубежных стран делают вложения средств в национальные предприятия, это и считается входящим инвестированием. Для иностранных прямых инвестиций компания должна быть привлекательной и перспективной. Отношение исходящих и входящих прямых вложений характеризует важный показатель макроэкономики – инвестиционную способность страны на международной арене. Если посмотреть на Америку, то объем исходящих вкладов превышает входящих, то есть страна является нетто-экспортером.

Исходящие прямые инвестиции

Это понятие используют для того, чтобы описать ситуацию, когда инвестор вкладывает финансы в зарубежные компании. Описывая, модели прямых инвестиций, стоит отметить, что их активность из развивающих стран постоянно растет. В последнее время существенно выросло количество вкладов от азиатских стран. В пример можно взять Китай, в котором рост исходящих инвестиций связан с объединением и поглощением крупных компаний.

Как привлечь прямые инвестиции?

Поиск надежных вкладчиков – непростая задача, но есть несколько способов, которые помогут достичь результатов. Для начала нужно поработать над своим проектом, поскольку он должен быть привлекательным для инвесторов. Искать вкладчиков можно такими методами:

  1. Привлечение прямых иностранных инвестиций можно осуществлять путем участия в разных ярмарках и выставках достижений и продукции, причем не только в местных, но и в международных.
  2. Можно пользоваться услугами посредников – коммерческими и государственными структурами.
  3. Еще один вариант – размещение информации о проекте на специальных базах-данных.
  4. На рынке прямых инвестиций работает много агентств, которые предоставляют профессиональные услуги по поиску инвесторов, причем и за рубежом.

Чтобы приманить прямые инвестиции, нужно учитывать, что для каждого этапа развития проекта лучше привлекать финансы из разных источников.

  1. Планирование. Если есть отличная идея, но для реализации нет средств, то можно помощь искать у ближайшего круга знакомых, государственных программ и венчурных инвестиций.
  2. Начало работы. На этом этапе бизнес-план уже есть, набрана команда и уже пошел рабочий процесс, но прибыли пока нет. Для продвижения инвестиции можно найти, обратившись в венчурные фонды, к частным вкладчикам и иностранным спонсорам.
  3. Удачный старт. Организация уже занимает определенное место на рынке и есть прибыль, хоть и небольшая. Чтобы расширить свою деятельность помогут фонды прямых инвестиций, венчурные вкладчики и банки.
  4. Рост и развитие. Фирмам, имеющим стабильную прибыль, будет проще найти инвесторов. Лучшее решение: венчурные фонды, иностранные капиталисты, госфонды и банки.
  5. Налаженное дело. В этом случае лучше не принимать спонсорские вложения, а продавать акции. В качестве инвесторов могут выступать частные предприниматели, прямые инвестиции, банки и пенсионный фонд.

Прямые инвестиции – тренды

Есть несколько способов инвестирования, которые остаются актуальными уже не один год и в ближайшие годы риск изменений – минимален. Виды прямых инвестиций будут актуальными в случае разных стартапов. Предложений много, поэтому нужно выбрать оригинальную идею с хорошими перспективами. В последнее время для инвестирования очень привлекательными являются ПАММ-счета и HYIP-проекты.

Фонд прямых инвестиций

Под этим термином понимают объединение финансов нескольких пассивных инвесторов, чтобы провести взаимное вложение средств в определенную организацию. Местные и зарубежные фонды прямых инвестиций работают по такой схеме: выбирается инвестиционный проект, проводится оформление соглашения, увеличивается по максимуму эффективность сделки и получается прибыль от вложения в бизнес с последующим выходом. Фонды могут быть универсальными и отдельными объединениями, например, организации, работающие только в сферу IT.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector