Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка

Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка

Инвестиционный рынок— система экономических отношений, свободной конкуренции и партнерства между всеми субъектами инвестиционной деятельности, представляющими инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации.

Поскольку состояние любого рынка, в том числе и инвестицион­ного, характеризуется рыночной конъюнктурой, то при анализе инве­стиционного рынка в целом и составляющих его рынков исследуются:

1) объем спроса и объемы предложений на инвестиционные ресур­сы, товары и услуги, уровни цен, степень конкуренции;

2) факторы, под воздействием которых сформировалась конъюн­ктура инвестиционного рынка, при этом очень важно обратить внимание на появление новых факторов роста или падения спроса и предложения, изменения цен, обострения конкуренции и поиск путей к сотрудничеству;

3) характер и степень количественного влияния изученных и об­наруженных факторов на параметры конъюнктуры инвестици­онного рынка.

Общее состояние инвестиционного рынка и составляющих его сег­ментов характеризуется рыночной конъюнктурой, которая представля­ет собой форму проявления на рынке системы факторов, определяющих соотношение спроса, предложения, цен и уровня конкуренции.

Конъюнктуру инвестиционного рынка характеризуют следующие показатели:

— виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;

— цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов;

— объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов;

— сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;

— кредитные ставки коммерческих банков по срокам предоставления
финансового кредита;

— депозитные ставки коммерческих банков по вкладам до востребования и срочным вкладам;

— официальные курсы отдельных валют;

— курсы покупки-продажи валют коммерческими банками;

— основные виды капитальных товаров, обращающихся на товарном рынке;

— цены спроса и предложения на соответствующие капитальные товары;

— объемы и цены сделок по соответствующим видам капитальных товаров;

— средние цены на инвестиционные услуги (строительно-монтажные работы).

Прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка в современных условиях осуществляется двумя основными группами методов – техническим и фундаментальным:

— методы технического анализа основаны на распространении выявленной в процессе предшествующего исследования конъюнктурной тенденции изменения уровня цен на предстоящий период; эти методы являются недостаточно точными и могут быть использованы лишь для краткосрочного и среднесрочного прогнозирования;

— методы фундаментального анализаоснованы на изучении отдельных факторов, влияющих на спрос, предложение и уровень цен на инвестиционном рынке, а также на определении возможного изменениях этих факторов в предстоящем периоде.

В процессе прогнозирования конъюнктуры инвестиционного рынка на основе фундаментального анализа используются следующие основные методы:

1. Метод прогнозирования «сверху вниз» предусматривает осуществление прогнозных расчётов в направлении от общего к частному: вначале оценивается возможное изменение параметров общеэкономического развития страны; затем прогнозируются основные параметры предстоящего развития отдельных элементов инвестиционного рынка в целом; после этого прогнозируется конъюнктура отдельных видов инвестиционных рынков; затем осуществляется прогноз конъюнктуры отдельных сегментов инвестиционного рынка, интересующих его участника; на завершающей стадии прогнозных расчётов определяются вероятные параметры обращения на рынке конкретных видов инвестиционных товаров и инструментов.

2. Метод прогнозирования «снизу вверх» предусматривает осуществление прогнозных расчётов в обратной последовательности. Примером осуществления таких расчётов вначале является оценка предстоящей деятельности конкретного предприятия-эмитента ценных бумаг; затем осуществляется прогнозная оценка инвестиционной привлекательности отрасли, к которой принадлежит эмитент; после этого прогнозируются показатели конъюнктуры сначала определённого сегмента, а затем и вида инвестиционного рынка, на котором эти ценные бумаги будут обращаться.

3. Вероятностный метод прогнозирования осуществляется в условиях недостатка исходной информации, особенно характеризующей предстоящую динамику макроэкономических факторов. В этом случае прогнозирование отдельных показателей конъюнктуры инвестиционного рынка на всех его уровнях носит многовариантный характер в диапазоне от оптимистической до пессимистической оценки возможного развития отдельных факторных показателей. Такой метод прогнозирования конъюнктуры инвестиционного рынка даёт возможность определить диапазон колебаний отдельных её показателей и в рамках этого диапазона избрать наиболее вероятный вариант его развития

4. Метод эконометрического моделирования прогнозируемых показателей конъюнктуры инвестиционного рынка или отдельных инвестиционных товаров и инструментов основан на построении индивидуальных эконометрических моделей, причём, как правило, многофакторных. В этих целях на первом этапе исследуется влияние отдельных факторов на развитие изучаемого показателя; затем ранжируются и отбираются для построения модели наиболее значимые факторы, по которым строится многофакторная модель; после этого устанавливается плановое значение отдельных факторов, которые подставляются в модель для получения искомых прогнозных результатов.

5. Метод моделирования инвестиционных и финансовых коэффициентовиспользуется в основном для прогнозирования показателей развития отдельных участников инвестиционного рынка. Система таких коэффициентов позволяет оценить рентабельность, финансовую устойчивость, платёжеспособность и другие стороны предстоящей инвестиционной деятельности конкретного предприятия.

6. Метод объектно-ориентированного моделирования (или метод построения электронных таблиц) основан на разложении отдельных прогнозируемых интегральных показателей на ряд частных их значений при использовании компьютерных электронных таблиц.

Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 19 Июня 2013 в 14:53, курсовая работа

Описание работы

В долгосрочной перспективе региональные инвестиционные программы должны способствовать снижению социально-экономической дифференциации регионов, должны быть ориентированы на самостоятельное развитие регионов. Все это возможно лишь с помощью комплексной, системной оценки состояния региона и выявление его слабых сторон.
Цель работы: дать определение инвестиционному рынку, рассмотреть какими методами осуществляется оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности на макро-(в масштабах страны) и микроуровне ( инвестиционная привлекательность регионов, отраслей экономики, и организации).

Содержание работы

Введение 3
Глава 1 Понятие и макроэкономические показатели развития инвестиционного рынка 4
1.1.Понятие и основные элементы инвестиционного рынка 4
1.2. Макроэкономические показатели развития инвестиционного рынка 7
Глава2. Инвестиционная привлекательность регионов и отраслей экономики 10
2.1. Инвестиционная привлекательность регионов и отраслей экономики 10
2.2.Инвестиционная привлекательность Нижегородской области16
Глава 3.Инвестиционная привлекательность организаций 22
Заключение 28
Список используемых источников 29

Файлы: 1 файл

ВведениеВВЕДЕНИЕ.docx

Министерство образования и науки РФ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Нижегородский государственный университет

(Национальный исследовательский университет)

Специальность «Финансы и кредит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: Финансовый менеджмент

на тему: Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка

Студентка 5 курса

Нижний Новгород 2013

Глава 1 Понятие и макроэкономические показатели развития инвестиционного рынка 4

1.1.Понятие и основные элементы инвестиционного рынка 4

1.2. Макроэкономические показатели развития инвестиционного рынка 7

Глава2. Инвестиционная привлекательность регионов и отраслей экономики 10

2.1. Инвестиционная привлекательность регионов и отраслей экономики 10

2.2.Инвестиционная привлекательность Нижегородской области16

Глава 3.Инвестиционная привлекательность организаций 22

Список используемых источников 29

Рассматривая любую страну с рыночной экономикой можно увидеть большое количество различных аспектов ее жизни, а также множество показателей, по которым складывается впечатление о ее благосостоянии, уровне развития и жизни. Одним из важнейших критериев является инвестиционная привлекательность. Она описывается несколькими важными факторами, от которых напрямую зависит приток капитала в страну, а соответственно и ее потенциальные возможности к развитию. В свою очередь эти факторы основываются на многих показателях жизни страны.

Инвестиции являются одним из важнейших элементов, на котором основывается экономика и благосостояние государства, развитие производства, предпринимательства и бизнеса.

Децентрализация государственного управления экономикой страны привела к усилению роли региональных органов власти в регулирования экономических процессов. Различия в социально-экономическом развитии каждого региона диктуют необходимость формирования сбалансированной региональной инвестиционной политики. Региональные органы должны стимулировать и регулировать инвестиционные процессы, формировать благоприятные условия для привлечения необходимого объема инвестиций в промышленность региона.

В долгосрочной перспективе региональные инвестиционные программы должны способствовать снижению социально-экономической дифференциации регионов, должны быть ориентированы на самостоятельное развитие регионов. Все это возможно лишь с помощью комплексной, системной оценки состояния региона и выявление его слабых сторон.

Цель работы: дать определение инвестиционному рынку, рассмотреть какими методами осуществляется оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности на макро-(в масштабах страны) и микроуровне ( инвестиционная привлекательность регионов, отраслей экономики, и организации).

Глава 1 Понятие и макроэкономические показатели развития инвестиционного рынка

1.1.Понятие и основные элементы инвестиционного рынка

В рыночном хозяйстве инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка. Инвестиционный рынок – это сложное динамическое экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.

В экономических публикациях встречаются различные подходы к пониманию инвестиционного рынка. В отечественной экономической литературе, где в последние годы термин «инвестиционный рынок» получил широкое распространение, его наиболее часто рассматривают как рынок инвестиционных товаров. Причем одни авторы, отождествляющие понятие «инвестиций» с понятием «капитальные вложения», под инвестиционными товарами подразумевают только определенные разновидности объектов вложений (основной капитал, строительные материалы и строительно-монтажные работы), другие трактуют инвестиционный рынок более широко – как рынок объектов инвестирования во всех его формах. Зарубежные экономисты под инвестиционным рынком, как правило, понимают фондовый рынок, так как доминирующей формой инвестиций в развитом рыночном хозяйстве являются вложения в ценные бумаги.

Читать еще:  Премия за инвестиционный менеджмент 2020

Посредством инвестиционного рынка в рыночной экономике осуществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестиционных ресурсов (инвестиционный спрос) во вложения, определяющие будущий прирост капитальной стоимости (реализованные инвестиционный спрос и предложение).

В наиболее общем виде инвестиционный рынок может рассматриваться как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Он характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровнем цен, конкуренции и объемами реализации. Соотношение этих элементов рынка постоянно меняется под влиянием множества различных факторов как общеэкономического, так и внутрирыночного характера. Каждый инвестор должен знать состояние рынка, правильно оценивать его, уметь прогнозировать изменение ситуации, чтобы выживать и развиваться в условиях рынка. В принятии грамотных, экономически обоснованных инвестиционных решений ключевыми факторами являются финансы предприятия и его менеджмент, который невозможен без знания особенностей инвестиционного рынка. Именно эти знания ложатся в основу разработки эффективной инвестиционной стратегии бизнеса и формирования инвестиционного портфеля. Ошибки и просчеты инвестора в оценке инвестиционного рынка могут повлечь снижение уровня доходов, увеличить риск полной потери капитала.

Инвестиционный спрос. Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос. Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал. Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей — планируемые или преднамеренные инвестиции.

Инвестиционное предложение. Инвестиционное предложение составляет совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др. Объекты инвестиционной деятельности отражают спрос на инвестиционный капитал.

Воплощая инвестиционный спрос и предложение, инвестиционный капитал и объекты инвестиционной деятельности, выступающие в форме инвестиционных товаров, находятся на различных, противостоящих полюсах инвестиционного рынка. В зависимости от исходной позиции анализа инвестиционный рынок можно рассматривать в двух аспектах: как рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвесторами, и как рынок инвестиционных товаров, представляющих объекты вложений инвесторов. Данный подход обусловлен рассмотренным выше двойственным характером инвестиций, выступающих, с одной стороны, как ресурсы (инвестиционный капитал), а с другой стороны, как вложения (инвестиционные товары), и отражает специфику инвестиций в рыночных условиях.

Многообразие форм инвестиций и инвестиционных товаров обусловливает сложную структуру инвестиционных рынков, которые могут быть классифицированы по различным критериям. Обобщающим признаком этой классификации является выделение основных объектов инвестирования.

Исходя из этого инвестиционный рынок может рассматриваться как совокупность рынков объектов реального и финансового инвестирования. В свою очередь рынок объектов реального инвестирования включает рынок капитальных вложений, недвижимого имущества, прочих объектов реального инвестирования, рынок объектов финансового инвестирования — фондовый рынок, денежный рынок и др.

Инвестиционный спрос характеризуется высокой степенью подвижности и формируется под воздействием целого комплекса факторов, среди которых можно условно выделить макро- и микроэкономические факторы.

Формирование инвестиционного предложения имеет ряд отличительных особенностей. Оно обусловлено такими основными факторами, как цена, а также неценовые составляющие: издержки, совершенствование технологии, налоговая политика, ожидания, уровень конкуренции и др.

1.2. Макроэкономические показатели развития инвестиционного рынка

Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка позволяют определить инвестиционный климат в стране и эффективность инвестиционной деятельности на отдельных этапах экономического развития.

Изучение макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка начинается с формирования круга первичных показателей, отражающих состояние инвестиционного климата и текущей конъюнктуры. Эти показатели встраиваются в систему мониторинга инвестиционного рынка и охватывают основные параметры, определяющие его макроэкономическое развитие в целом: основные показатели развития рынка капитальных вложений, показатели развития рынка недвижимости и приватизируемых объектов, а также фондового и денежного рынков. Основной информационной базой для осуществления системы мониторинга являются статистические данные. Периодичность построения системы мониторинга зависит от сроков представления и публикации статистической отчетности: один раз в квартал, а по важнейшим показателям — ежемесячно. Результаты организованного постоянного мониторинга накапливаются в табличной или графической форме.

На основе накопленной первичной информации проводится анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка. С учетом целей и направлений инвестиционной деятельности инвестор строит систему аналитических показателей, характеризующих рынок, определяет показатели динамики, индексы, коэффициенты соотношения и эластичности.

При анализе текущей конъюнктуры инвестиционного рынка важным является выявление общей тенденции динамики и ее связи с фазами экономического развития страны. Известно, что наиболее существенные изменения конъюнктуры происходят при смене фаз циклического развития экономики. Экономический цикл развития включает фазы кризиса, депрессии, оживления и подъема. Характер этих фаз определяет длительные колебания конъюнктуры инвестиционного рынка. Так, фаза кризиса в первую очередь затрагивает инвестиционную сферу и в наибольшей степени проявляется в ней, так как сжатие объемов производства приводит к резкому сокращению объемов инвестиций. Эта фаза вызывает ослабление конъюнктуры инвестиционного рынка.

Депрессия является нижней точкой кризиса и означает застой в экономике, снижение производства многих видов продукции, остановку отдельных производств, банкротство предприятий. Для этой (разы характерен резкий конъюнктурный спад на инвестиционном рынке.

Фаза оживления начинается с увеличения спроса на инвестиционные товары, постепенного обновления основного капитала и роста реальных капитальных вложений. В результате восстанавливается докризисный объем инвестиционной деятельности и начинается подъем конъюнктуры инвестиционного рынка.

Подъем экономики как наиболее благоприятная фаза экономического цикла развития характеризуется масштабным обновлением основного капитала, резким увеличением активной части основных производственных фондов, что вызывает значительное увеличение объема инвестиционной деятельности. С началом подъема в экономике наступает конъюнктурный бум на инвестиционном рынке.

Фазы, характеризующие состояние экономики и уровень инвестиционной привлекательности, имеют различную продолжительность. В странах с развитой рыночной экономикой продолжительность экономических циклов постоянно снижается и в настоящее время достигает 4-5 лет. В России в связи с крайне низкими темпами научно- технического прогресса, неэффективной структурой производства, обвалом инвестиционной сферы, ограниченностью инвестиционных ресурсов продолжительность фаз циклического развития экономики значительно больше.

Завершает процесс изучения макроэкономических показателей инвестиционного рынка разработка прогноза развития на основе предстоящих изменений условий, влияющих на его деятельность. Информационной базой таких исследований могут являться различные государственные программы развития экономики страны в целом и отдельных сфер экономической деятельности.

Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка

Изучение макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка включает три стадии:
1. Формирование перечня первичных наблюдаемых показателей осуществляется в процессе построения системы мониторинга инвестиционного рынка по следующим разделам:
• основные показатели, определяющие макроэкономическое развитие инвестиционного рынка в целом;
• основные показатели развития рынка капитальных вложений;
• основные показатели развития рынка объектов приватизации;
• основные показатели развития рынка недвижимости;
• основные показатели развития фондового рынка;
• основные показатели развития денежного рынка.
К основным показателям, характеризующим эффективность проводимой государством инвестиционной политики и инвестиционных вложений по национальной экономике в целом, относятся:
• валовой внутренний продукт;
• произведенный национальный доход;
• объем производства товаров;
• объем произведенной промышленной продукции; объем произведенных услуг;
• чистые налоги на производство и импорт;
• индексы цен на товары;
• индексы цен на услуги;
• расход средств на оплату труда;
• валовая прибыль экономики;
• расходы на конечное национальное потребление;
• валовое национальное накопление.
К основным показателям, характеризующим емкость инвестиционного рынка и его обеспечение, относятся:
• общий объем капитальных вложений;
• объем капитальных вложений по объектам производственного назначения;
• объем строительно-монтажных работ;
• объем финансирования капитальных вложений за счет бюджетных средств, в том числе за счет средств федерального бюджета;
• ввод в действие основных фондов всего, в том числе по объекта производственного назначения;
• сумма начисленной амортизации по всем отраслям;
• индекс цен по капитальным вложениям, в том числе по строительно-монтажным работам;
• долговременные кредитные вложения в экономику.
К основным показателям, отражающим состояние рынка недвижимости и основных фондов, относятся:
• количество действующих бирж и компаний, реализующих недвижимость;
• количество зарегистрированных сделок по купле-продаженедвижимости;
• объем реализованных основных фондов, в том числе жилой площади;
• объем предложений по продаже основных фондов, в том числе жилой площади.
К основным показателям, характеризующим состояние рынка ценных бумаг, относятся:
• количество лицензированных фондовых бирж;
• количество заключенных биржевых сделок;
• объем проданных ценных бумаг, в том числе акций предприятий, облигаций органов государственной власти и управления;
• объем выпущенных ценных бумаг, в том числе акций предприятий и организаций.
К основным показателям, характеризующим состояние денежного рынка, относятся:
• объем продажи денежных ресурсов, в том числе депозитов, коммерческих кредитов, межбанковских кредитов;
• объем поступления страховых взносов;
• сумма страховых выплат;
• сумма вкладов населения;
• ставка Центрального банка России за пользование межбанковскими кредитами.
Приведенные выше характеристики состояния инвестиционного рынка страны в целом и его отдельных сегментов являются абсолютными показателями (наблюдаемыми, регистрируемыми). Большая их часть содержится в государственной статистической отчетности или данных, публикуемых экономическими органами и ведомствами страны.
На основании абсолютных данных статистики и показателей наблюдения рассчитываются относительные показатели эффективности инвестиционной деятельности и состояния инвестиционного рынка по национальной экономике. Такими показателями могут быть следующие.
Коэффициент экономической эффективности инвестиций по национальной экономике в целом Энэ, определяемый по формуле

Читать еще:  Рентабельность инвестиционного проекта это отношение

где Δ НД — прирост национального дохода страны;
KB — объем капитальных вложений в развитие экономики страны.
Коэффициент эффективности капитальных вложений в объекты производственного назначения Эп определяется по формуле

где Δ Qnn — прирост объема производства промышленной продукции;
КВп — капитальные вложения в объекты производственного назначения.
Темп роста капитальных вложений в развитие национальной экономики Jкв определяется по формуле

где KB1 — капитальные вложения в анализируемом году (периоде); КВ0 — капитальные вложения в году (периоде) сравнения.
Коэффициент реализации капитальных вложений kреалКВ рассчитывается по формуле

где VB — ввод в действие основных фондов; KB — капитальные вложения.
Темп роста долгосрочных кредитов в развитие национальной экономики Jкp рассчитывается по формуле

где Крд1 — сумма долгосрочных кредитов в развитие экономики в анализируемом году; Крд2 — сумма долгосрочных кредитов в развитие экономики в году сравнения.
Соотношение собственных и заемных средств в финансировании капитальных вложений предприятиями и организациями kсз рассчитывается по формуле

где Дс — собственные средства финансирования капитальных вложений за счет амортизационных отчислений и прибыли предприятий и организаций на инвестиционные цели;
Д3 — заемные средства предприятий и организаций на цели инвестирования. Каждый из приведенных показателей несет свою смысловую экономическую нагрузку. Между общим состоянием экономики страны и состоянием ее инвестиционного рынка существует непосредственная связь и взаимная обусловленность. Поэтому анализ, оценка и прогнозирование инвестиционного рынка предполагают изучение общего состояния и развития национальной экономики. Из теории развития макроэкономических процессов известно, что с той или иной периодичностью и интенсивностью экономика проходит фазы кризиса, депрессии, оживления и подъема.
2. Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные рынки, входящие в его состав. Перечень таких аналитических показателей инвестор определяет с учетом целей и направлений своей инвестиционной деятельности (строятся показатели динамики, индексы, коэффициенты соотношения, коэффициенты эластичности).
При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка важно выявить общую динамику и связь с фазами циклического развития экономики:
Кризис является наиболее яркой фазой изменения циклического развития экономики. Первые признаки наступающего кризиса проявляются в инвестиционной сфере. Сужение объемов производства вынуждает производителей сокращать объемы инвестиций. Эта фаза вызывает ослабление конъюнктуры инвестиционного рынка.
Депрессия характеризует застой в экономике, частичное снижение или полную остановку производства многих видов продукции. Фаза депрессии приводит к банкротству многих предприятий в сфере производства и торговли. Эта фаза вызывает резкий конъюнктурный спад на инвестиционном рынке.
Оживление начинается, как правило, с некоторого увеличения объема спроса, прежде всего на инвестиционные товары, способствующие обновлению основного капитала, а, следовательно, росту реальных инвестиций. Постепенно восстанавливается предкризисный объем инвестиционной деятельности и начинается подъем конъюнктуры инвестиционного рынка.
Подъем представляет собой наиболее благоприятную фазу каждого цикла экономического развития. Для этой фазы характерно всеобщее обновление основного капитала, в первую очередь, оборудования, вызывающее соответствующий рост объема инвестиционной деятельности. Подъем в экономике предопределяет конъюнктурный бум на инвестиционном рынке.
Ускорение научно-технического прогресса приводит к сокращению продолжительности циклов экономического развития.
3. Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития завершают процесс макроэкономического изучения рынка. Информационной базой для такого изучения являются различные государственные программы развития отдельных сфер экономики и Российской Федерации в целом.
Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка РФ, играет рассмотрение следующих условий и факторов в предстоящем периоде:
• намечаемая динамика валового внутреннего продукта, национального дохода и объема производства промышленной продукции;
• изменение доли национального дохода, расходуемого на накопление;
• развитие приватизационных процессов;
• изменение налогового регулирования инвестиционной и других видов предпринимательской деятельности;
• изменение учетной ставки Центрального банка и условий получения краткосрочных и долгосрочных кредитов;
• развитие фондового рынка.
Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики и отдельных регионов.

Что такое рынок инвестиций

Деньги в нашем мире, если использовать их правильно, способны не только доставлять житейские радости, но и приносить ощутимую прибыль. Но как же это происходит и какая выгода от определённых операций? На эти и многие другие вопросы знают ответы специалисты по инвестированию.

Основной смысл инвестиционного процесса

В истории развития денежных отношений имеет значительную роль, их обмен на различные ценности. При этом деньги всегда были и будут мерой стоимости товаров и услуг. Понятия деньги и капитал очень часто путают. Но разница здесь колоссальная. Ведь деньги – это денежные знаки определённой страны, при этом деньгами выступают монеты, банкноты. В то время, как капитал – это всё имущество, выраженное в деньгах. Если брать во внимание работу какого-либо предприятия, то в его деятельности различают несколько видов капиталов.

Своя роль отведена для каждого из них, разница лишь только в источниках возникновения того, либо иного капитала. При этом все они в любой момент могут переходить друг в друга без особых проблем. Как уже было сказано, деньги – это всего лишь часть капитала предприятия. Таким образом, вкладывать их можно непосредственно в процесс производства, в предметы труда и другое имущество.

Сам процесс вкладывания денег в какое-либо имущество, либо проект и называется инвестированием. Это перераспределение имеющихся свободных средств в иные источники будущего дохода. Так, предприятия в основном перераспределяют с целью дальнейшего инвестирования денежные средства из чистой прибыли. Как известно, чистая прибыль – это та, которая остаётся из валовой выручки после вычета всех обязательных платежей.

Таким образом, инвестировать – неизбежная потребность любого предприятия. Такой тип вложений относится к внутреннему инвестированию. То есть к вкладыванию денежных средств внутри предприятия.

Многие производственные предприятия основным видом инвестирования выбирают инвестирование в основные средства, они же фонды. Это, так называемое капитальное инвестиционное вложение. Как же это выглядит? Основные фонды – довольно обширное понятие, которое содержит внутри себя множество подкатегорий. Так, это и здания и сооружения и производственное оборудование, машины, другое оборудование. Рано, либо поздно они утрачивают свои основные физические и моральные свойства, устаревают. Тогда наступает необходимость в модернизации, ремонте, либо приобретении других основных фондов. Вот этот процесс приобретения и является инвестированием.

Что же касается инвестирования внешнего – это подразумевает инвестирование в различные проекты, акции и облигации предприятий, иное финансирование. Участие в проектах и корпорациях за границей так же относятся к инвестированию. Все эти вложения и конкуренция в отношении права их финансирования и формируют такой экономический институт, как инвестиционный рынок. Почему именно рынок? Потому что при получении права на вложение денег во внешние ресурсы, необходимо преодолеть конкуренцию, что и является первым признаком рыночных отношений.

Читать еще:  На рисунке показана кривая инвестиций

Общая характеристика рынка инвестиционного

Рынок инвестиций – это экономическая организация, которая обеспечивает перераспределение инвестиционных ресурсов между внешними потребителями. По своей структуре это очень сложное экономическое явление, которое довольно сложно спрогнозировать. Структура инвестиционного рынка довольно-таки сложная. Так, здесь выделяют объекты, субъекты и предметы инвестирования.

Субъектами данного рынка выступают физические и юридические лица всех форм собственности и различных объединений. Объектами являются инвестиционные инструменты, которые постоянно меняют свою стоимость и вид. Предметом инвестиционного процесса являются отношения, которые возникают на рынке. Данные отношения строго регулируются законами различных стран и законами функционирования экономической системы. Данный рынок является абсолютно открытым, и здесь свободно могут функционировать любые субъекты, вопрос только в том, насколько они платежеспособны.

Оценка и прогнозирование инвестиционного рынка – довольно сложный экономический процесс. Этим занимаются узкоспециализированные специалисты. Если оценить стоимость совокупных инвестиций, например, в экономику той, либо иной страны довольно просто, просуммировав реальное движение денежных средств. То в отношении прогнозирования – это довольно сложно сделать. Всё дело в том, что на данные взаимоотношения очень сильно влияют внешние факторы.

К факторам из вне, которые влияют на деятельность инвестиционного рынка относятся политическая ситуация стран, нормативно-правовая база, экономическая ситуация стран, сдвиги в мировой экономике, другие непредвиденные обстоятельства. Поэтому прогнозы и являются примерными и могут быть составлены далеко не по всем инструментам инвестиционного рынка. А только по тем, которые имеют постоянную динамику.

  • Финансовые вложения;
  • Интеллектуальные;
  • Реальные.

Если описывать подробно, то конечно же, инвестирование средств в интеллектуальную собственность довольно популярно в последнее время. Таким видом инвестиций является отнюдь не оплата обучения специалистам, это приобретение научных разработок, вложения денег в различные эксперименты, лаборатории, либо целые интеллектуальные концерны. Деятельность этих концернов нацелена на повышение эффективности деятельности той, либо иной отрасли за счёт внедрения новейших программ и процессов. Конечно же, главной задачей подобных действий является получение дополнительной прибыли от внедрения новейших технологий. Как и любые инвестиционные процессы, данный вид инструментов подвержен рискам и необходимости затратить крупные суммы денег и времени на свою реализацию.

Финансовые же вложения, конечно же, производятся в ценные бумаги. Это акции и облигации различных предприятий. При этом это могут быть предприятия, как с высокой ликвидностью активов, так и те, которые проходят процесс санации. Первые из них финансируются по причине дополнительного выпуска акций для аккумулирования своего собственного капитала, то есть для его увеличения. И таким образом для получения дополнительной прибыли от увеличения объёма производства. Так же облигации подобных предприятий способствуют аккумулированию их денежных средств. И те и другие ценные бумаги дают их держателям прибыль в виде процента от их стоимости.

Относительно предприятий, находящихся на грани банкротства, высока вероятность того, что после санации они станут работать весьма эффективно. Но и риск довольно таки велик. Так же финансовые вложения возможны в денежные единицы. В деньги различных эмитентов. Прибыль здесь формируется за счёт курсовых разниц. То есть, при покупке и продаже валюты, её стоимость разная в разные промежутки времени, и если трейдер сумел успешно совершить сделку, он остался в выигрыше и получил прибыль.

Это рынок быстрых операций, где нужно чувствовать каждый последующий шаг конкурентов. Но заработать на курсовых разницах реально, самое главное вложить деньги в их первоначальную массу. А потом уже принимать участие в различных торгах. Правильный подход к финансовым инструментам и умение просчитывать ближайшие перспективы – гарантируют постоянную большую прибыль. Что же касается реальных инвестиций, то здесь всё просто – это вложение в ценности и производство. Множество производственных проектов окупаются в течение 5-7 лет, это достаточно небольшой срок, с учётом того, что функционировать подобные проекты могут до полу века.

Таким образом, инвестиционный рынок, это своеобразный экономический организм, который беспрерывно растёт и развивается и приносит своим участникам стабильный доход. Конечно же, любые операции с деньгами и их эквивалентами довольно таки рискованные. Но любой риск оправдывается с первым получением хорошей прибыли. Многие участники инвестиционного рынка, разочаровавшись и покинув его, через незначительный промежуток времени возвращаются с новыми идеями и капиталом. Всё потому, что более быстрого и удачного способа заработать большие деньги придумано ещё не было. Ведь риск есть во всём, но не всё приносит реальную прибыль.

Инвестиционный фонд: общее понятие и принцип работы.

Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка;

Изучение макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка включает три стадии:

1) формирование и мониторинг первичных показателей, отражающих инвестиционный климат и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

2) анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

3) исследование предстоящих изменений факторов, влияющих на развитие инвестиционного рынка, разработка прогноза этого развития.

Формирование перечня первичных наблюдаемых показателей —основной, первый этап построения системы мониторинга инвестиционного рынка. Система мониторинга может включать следующие разделы:

— основные показатели, определяющие макроэкономическое развитие инвестиционного рынка в целом;

— основные показатели развития рынка капитальных вложений;

— основные показатели развития рынка объектов приватизации;

— основные показатели развития рынка недвижимости;

— основные показатели развития фондового рынка;

— основные показатели развития денежного рынка.

Каждый раздел мониторинга включает ряд первичных информативных показателей; на их основе рассчитываются последующие (вторичные) аналитические показатели, формируется их система.

Информационной базой мониторинга первичных показателейявляются официальные статистические данные и материалы текущего наблюдения. Показатели фиксируются один раз в квартал в соответствии с квартальными сроками представления отчетности. Кроме того, по важнейшим показателям мониторинг может осуществляться ежемесячно на основе текущего наблюдения и месячной отчетности.

Для последующей обработки результатов мониторинга отслеживаемую информацию целесообразно накапливать в компьютере.

В приложении В приведена система разработанных профессором А.И. Бланком показателей мониторинга инвестиционного рынка, которая внедрена в практику деятельности ряда инвестиционных компаний Украины. С учетом специфики инвестиционной деятельности РФ в целом и отдельных институциональных инвесторов в частности, предлагаемая система первичных информативных показателей может быть усовершенствована.

Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка базируетсяна системе аналитических показателей, которые рассчитываются на основе первичных показателей, включенных в мониторинг инвестиционного рынка. Это показатели динамики, индексы, коэффициенты соотношения, коэффициенты эластичности — их состав определяется инвестором исходя из целей и направлений инвестиционной деятельности.

При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка, его видов и сегментов необходимо выявить общую ее динамику и связь с фазами экономического развития страны в целом, поскольку существенные изменения конъюнктуры связаны со сменой отдельных фаз цикла развития экономики. Экономика в целом с определенной периодичностью проходит следующие четыре фазы: кризиса, депрессии, оживления и подъема. В совокупности эти четыре фазы составляют цикл экономического развития (рис. 10

Объем национального дохода (общий объем производства)

Рис. 10. Цикл развития экономики страны в целом

Кризис — фаза, оказывающая наибольшее влияние на длительные колебания конъюнктуры инвестиционного рынка. Первые признаки наступающего кризиса проявляются, прежде всего, в инвестиционной сфере: снижение объемов производства обуславливает сокращение объемов инвестиций и, соответственно, ослабление конъюнктуры инвестиционного рынка.

Депрессия характеризуется застоем в экономике, частичным снижением или даже полной остановкой ряда производств, банкротством многих предприятий, резким спадом конъюктуры на инвестиционном рынке.

Оживление начинается с постепенного увеличения объема спроса, и соответственно, производства (предложения), растет спрос на товары, способствующие обновлению основного капитала, увеличиваются реальные инвестиции. Постепенно восстанавливается предкризисный объем инвестиционной деятельности, начинается подъем конъюнктуры инвестиционного рынка.

Подъем — наиболее благоприятная фаза каждого цикла экономического развития; характеризуется всеобщим обновлением основного капитала, в первую очередь, основных фондов, что обуславливает соответствующий рост объема инвестиционной деятельности, а затем конъюнктурный бум на инвестиционном рынке.

Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развитиязавершают макроэкономическое изучение рынка.

Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка является основой для оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отдельных отраслей и регионов.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector