Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Оценка состояния инвестиционного рынка национальной экономики

Оценка состояния инвестиционного рынка национальной экономики

Изучение макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка включает три стадии:
1. Формирование перечня первичных наблюдаемых показателей осуществляется в процессе построения системы мониторинга инвестиционного рынка по следующим разделам:
• основные показатели, определяющие макроэкономическое развитие инвестиционного рынка в целом;
• основные показатели развития рынка капитальных вложений;
• основные показатели развития рынка объектов приватизации;
• основные показатели развития рынка недвижимости;
• основные показатели развития фондового рынка;
• основные показатели развития денежного рынка.
К основным показателям, характеризующим эффективность проводимой государством инвестиционной политики и инвестиционных вложений по национальной экономике в целом, относятся:
• валовой внутренний продукт;
• произведенный национальный доход;
• объем производства товаров;
• объем произведенной промышленной продукции; объем произведенных услуг;
• чистые налоги на производство и импорт;
• индексы цен на товары;
• индексы цен на услуги;
• расход средств на оплату труда;
• валовая прибыль экономики;
• расходы на конечное национальное потребление;
• валовое национальное накопление.
К основным показателям, характеризующим емкость инвестиционного рынка и его обеспечение, относятся:
• общий объем капитальных вложений;
• объем капитальных вложений по объектам производственного назначения;
• объем строительно-монтажных работ;
• объем финансирования капитальных вложений за счет бюджетных средств, в том числе за счет средств федерального бюджета;
• ввод в действие основных фондов всего, в том числе по объекта производственного назначения;
• сумма начисленной амортизации по всем отраслям;
• индекс цен по капитальным вложениям, в том числе по строительно-монтажным работам;
• долговременные кредитные вложения в экономику.
К основным показателям, отражающим состояние рынка недвижимости и основных фондов, относятся:
• количество действующих бирж и компаний, реализующих недвижимость;
• количество зарегистрированных сделок по купле-продаженедвижимости;
• объем реализованных основных фондов, в том числе жилой площади;
• объем предложений по продаже основных фондов, в том числе жилой площади.
К основным показателям, характеризующим состояние рынка ценных бумаг, относятся:
• количество лицензированных фондовых бирж;
• количество заключенных биржевых сделок;
• объем проданных ценных бумаг, в том числе акций предприятий, облигаций органов государственной власти и управления;
• объем выпущенных ценных бумаг, в том числе акций предприятий и организаций.
К основным показателям, характеризующим состояние денежного рынка, относятся:
• объем продажи денежных ресурсов, в том числе депозитов, коммерческих кредитов, межбанковских кредитов;
• объем поступления страховых взносов;
• сумма страховых выплат;
• сумма вкладов населения;
• ставка Центрального банка России за пользование межбанковскими кредитами.
Приведенные выше характеристики состояния инвестиционного рынка страны в целом и его отдельных сегментов являются абсолютными показателями (наблюдаемыми, регистрируемыми). Большая их часть содержится в государственной статистической отчетности или данных, публикуемых экономическими органами и ведомствами страны.
На основании абсолютных данных статистики и показателей наблюдения рассчитываются относительные показатели эффективности инвестиционной деятельности и состояния инвестиционного рынка по национальной экономике. Такими показателями могут быть следующие.
Коэффициент экономической эффективности инвестиций по национальной экономике в целом Энэ, определяемый по формуле

где Δ НД — прирост национального дохода страны;
KB — объем капитальных вложений в развитие экономики страны.
Коэффициент эффективности капитальных вложений в объекты производственного назначения Эп определяется по формуле

где Δ Qnn — прирост объема производства промышленной продукции;
КВп — капитальные вложения в объекты производственного назначения.
Темп роста капитальных вложений в развитие национальной экономики Jкв определяется по формуле

где KB1 — капитальные вложения в анализируемом году (периоде); КВ0 — капитальные вложения в году (периоде) сравнения.
Коэффициент реализации капитальных вложений kреалКВ рассчитывается по формуле

где VB — ввод в действие основных фондов; KB — капитальные вложения.
Темп роста долгосрочных кредитов в развитие национальной экономики Jкp рассчитывается по формуле

где Крд1 — сумма долгосрочных кредитов в развитие экономики в анализируемом году; Крд2 — сумма долгосрочных кредитов в развитие экономики в году сравнения.
Соотношение собственных и заемных средств в финансировании капитальных вложений предприятиями и организациями kсз рассчитывается по формуле

где Дс — собственные средства финансирования капитальных вложений за счет амортизационных отчислений и прибыли предприятий и организаций на инвестиционные цели;
Д3 — заемные средства предприятий и организаций на цели инвестирования. Каждый из приведенных показателей несет свою смысловую экономическую нагрузку. Между общим состоянием экономики страны и состоянием ее инвестиционного рынка существует непосредственная связь и взаимная обусловленность. Поэтому анализ, оценка и прогнозирование инвестиционного рынка предполагают изучение общего состояния и развития национальной экономики. Из теории развития макроэкономических процессов известно, что с той или иной периодичностью и интенсивностью экономика проходит фазы кризиса, депрессии, оживления и подъема.
2. Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в целом и отдельные рынки, входящие в его состав. Перечень таких аналитических показателей инвестор определяет с учетом целей и направлений своей инвестиционной деятельности (строятся показатели динамики, индексы, коэффициенты соотношения, коэффициенты эластичности).
При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка важно выявить общую динамику и связь с фазами циклического развития экономики:
Кризис является наиболее яркой фазой изменения циклического развития экономики. Первые признаки наступающего кризиса проявляются в инвестиционной сфере. Сужение объемов производства вынуждает производителей сокращать объемы инвестиций. Эта фаза вызывает ослабление конъюнктуры инвестиционного рынка.
Депрессия характеризует застой в экономике, частичное снижение или полную остановку производства многих видов продукции. Фаза депрессии приводит к банкротству многих предприятий в сфере производства и торговли. Эта фаза вызывает резкий конъюнктурный спад на инвестиционном рынке.
Оживление начинается, как правило, с некоторого увеличения объема спроса, прежде всего на инвестиционные товары, способствующие обновлению основного капитала, а, следовательно, росту реальных инвестиций. Постепенно восстанавливается предкризисный объем инвестиционной деятельности и начинается подъем конъюнктуры инвестиционного рынка.
Подъем представляет собой наиболее благоприятную фазу каждого цикла экономического развития. Для этой фазы характерно всеобщее обновление основного капитала, в первую очередь, оборудования, вызывающее соответствующий рост объема инвестиционной деятельности. Подъем в экономике предопределяет конъюнктурный бум на инвестиционном рынке.
Ускорение научно-технического прогресса приводит к сокращению продолжительности циклов экономического развития.
3. Исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития завершают процесс макроэкономического изучения рынка. Информационной базой для такого изучения являются различные государственные программы развития отдельных сфер экономики и Российской Федерации в целом.
Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка РФ, играет рассмотрение следующих условий и факторов в предстоящем периоде:
• намечаемая динамика валового внутреннего продукта, национального дохода и объема производства промышленной продукции;
• изменение доли национального дохода, расходуемого на накопление;
• развитие приватизационных процессов;
• изменение налогового регулирования инвестиционной и других видов предпринимательской деятельности;
• изменение учетной ставки Центрального банка и условий получения краткосрочных и долгосрочных кредитов;
• развитие фондового рынка.
Макроэкономическое исследование развития инвестиционного рынка служит основой для дальнейшей оценки и прогнозирования инвестиционной привлекательности отраслей экономики и отдельных регионов.

Читать еще:  Стратегическое и инвестиционное планирование

Инвестиционный рынок, его оценка и методы прогнозирования

Инвестиционная деятельность в рыночной экономике осуществляется в пространственном поле свободного экономического поведения всех хозяйствующих субъектов. Иными словами, в общей системе рыночных отношений в экономике можно выделить и инвестиционный рынок, охватывающий систему экономических отношений, свободной конкуренции и партнерства между всеми субъектами инвестиционной деятельности.

Инвестиционный рынок в соответствии с направлениями, содержанием инвестиционной деятельности и ее обеспечением включает в себя:

рынок инвестиционных ресурсов;

рынок инвестиционных услуг;

рынок недвижимости и основных фондов;

рынок ценных бумаг;

рынок прочих объектов инвестирования.

Оценка и прогнозирование национального инвестиционного рынка — одна из важнейших составляющих системы управления экономикой страны. Это обусловлено прежде всего тем, что необходимым условием стабильности, подъема и роста экономики страны, обеспечения занятости трудоспособного населения, повышения жизненного уровня народа является расширение масштабов производства и рост его технического уровня во всех отраслях на основе внедрения передовых технологий, новой высокопроизводительной и эффективной техники. Осуществление же мер в указанном направлении предполагает осуществление соответствующих инвестиционных вложений, реализацию инвестиционных программ и проектов. При этом очень важно как определение наиболее целесообразных направлений инвестиционных вложений, так и определение источников инвестирования, методов активизации инвестиционной деятельности и т.д. Указанное определение возможно только при условии знания состояния инвестиционного рынка, его возможностей, прогнозов развития.

Основными этапами анализа инвестиционного рынка на уровне национальной экономики являются: сбор и получение информации о состоянии рынка и происходящих на нем процессах; изучение имеющихся данных и установление тенденций изменения состояния рынка; прогнозирование состояния рынка в последующие годы. Качество результатов последнего этапа напрямую и всецело зависят от качества и надежности исходной информации и принятой системы наблюдаемых и изучаемых экономических и других показателей.

Основные показатели, характеризующие эффективность осуществляемой государством инвестиционной политики, состояние национальной экономики в сфере инвестирования ее развития могут быть объединены в следующие группы:

показатели, характеризующие эффективность инвестиционной политики государства и инвестиционной деятельности по национальной экономике в целом;

показатели, характеризующие емкость инвестиционного рынка и его обеспечение;

показатели, характеризующие состояние рынка недвижимости и основных фондов;

показатели, характеризующие состояние рынка ценных бумаг;

показатели, характеризующие состояние денежного рынка.

К основным показателям, характеризующим эффективность проводимой государством инвестиционной политики и инвестиционных вложений по национальной экономике в целом относятся:

валовой внутренний продукт;

произведенный национальный доход;

объем производства товаров;

объем произведенной промышленной продукции;

объем произведенных услуг;

чистые налоги на производство и импорт;

индексы цен на товары;

индексы цен на услуги;

расход средств на оплату труда;

валовая прибыль экономики;

расходы на конечное национальное потребление;

валовое национальное накопление.

К основным показателям, характеризующим емкость инвестиционного рынка и его обеспечение, относятся:

объем капитальных вложений всего;

объем капитальных вложений по объектам производственного назначения;

объем строительно-монтажных работ;

объем финансирования капитальных вложений за счет бюджетных средств, в том числе за счет средств федерального бюджета;

ввод в действие основных фондов всего, в том числе по объектам производственного назначения;

сумма начисленной амортизации по всем отраслям;

индекс цен по капитальным вложениям, в том числе по строительно-монтажным работам;

долговременные кредитные вложения в экономику.

К основным показателям, отражающим состояние рынка недвижимости и основных фондов, относятся:

количество действующих бирж и компаний, реализующих недвижимость;

количество зарегистрированных сделок по купле-продаже недвижимости;

объем реализованных основных фондов, в том числе жилой площади;

объем предложений по продаже основных фондов, в том числе жилой площади.

К основным показателям, характеризующим состояние рынка ценных бумаг, относятся:

количество лицензированных фондовых бирж;

количество заключенных биржевых сделок;

объем проданных ценных бумаг, из них: акций предприятий, облигаций органов государственной власти и управления;

объем выпущенных ценных бумаг, в том числе акций предприятий и организаций.

К основным показателям, характеризующим состояние денежного рынка, относятся:

объем продажи денежных ресурсов, из них: депозитов, коммерческих кредитов, межбанковских кредитов;

объем поступления страховых взносов;

сумма страховых выплат;

сумма вкладов населения;

ставка Центрального банка России за пользование межбанковскими кредитами.

Большая часть показателей, приведенных выше, содержится в государственной статистической отчетности или данных, публикуемых экономическими органами и ведомствами страны.

На основании абсолютных данных статистики и показателей наблюдения рассчитываются относительные показатели эффективности инвестиционной деятельности и состояния инвестиционного рынка по национальной экономике.

Дата добавления: 2015-04-19 ; просмотров: 1223 . Нарушение авторских прав

Инвестиционный рынок в Российской Федерации

За последние полтора десятилетия отмечены динамичным и достаточно интенсивным развитием российской экономики. Данную тенденцию не смогли переломить даже экономические санкции, введенные рядом стран западного мира. Да, они замедлили развитие, но не смогли обратить его вспять. Непременным условием роста экономики страны является повышение уровня внешних и внутренних инвестиций. Таким образом, мы можем смело говорить о том, что с начала 2000 годов экономический рынок России довольно динамично развивается.

Состояние и проблемы рынка инвестиций

Несмотря на озвученный выше тренд, на сегодняшний день в Российской Федерации существует проблема необходимости фактического увеличения уровня вложений в реальный сектор экономики. И это при том, что экономический блок Правительства РФ в своей деятельности делает основной акцент именно на реальные, а не на финансовые инвестиции.

Такое положение вещей нетрудно понять. Ведь именно уровень реального инвестирования является основой, обеспечивающей экономическое развитие промышленных предприятий. Результатом этого процесса становится выпуск инновационной современной продукции, повышение ее конкурентоспособности и возможность проникновения отечественных товаров на новые для себя рынки.

Кроме того, если сравнивать реальные и финансовые вложения, то первые обладают гораздо более высоким уровнем рентабельности. Это автоматически позволяет инвесторам получать большую прибыль. Лучше мотива к активным действиям для предпринимателей просто не существует.

В то же самое время реальный сектор экономики требует привлечения колоссального объёма инвестиций. К сожалению, собственных денежных средств, которые есть в наличии у отечественных инвесторов зачастую недостает. Это создает потребность в привлечении заемного капитала. Фактически это находит свое выражение в банковских кредитах и займах, а также инвестиций в ценные бумаги (преимущественно акции) компаний. То есть в данном случае мы уже говорим про финансовые инвестиции. Другими словами, подобные вложения также содействуют началу экономического подъема в любом государстве.

Изменения, которые на сегодняшний день происходят в России, определяются бурным становлением инновационного пространства. Подобные инновационные процессы развития государства имеют два основных составляющих элемента:

  • реализация проектов, связанных с инновациями;
  • развитие инновационного потенциала.

При этом можно бесконечно долго рассуждать про позитивные черты рыночной экономики и невидимую руку рынка, но при этом данные экономические институты не способны осуществлять автоматическое регулирование предпринимательской и инвестиционной деятельности.

Представители частного бизнеса не заинтересованы во вложении собственного капитала в те инвестиционные проекты, которые не способны приносить серьезной прибыли. В то же время для страны в общем и для каждого гражданина в отдельности эти отрасли являются жизненно необходимыми.

Читать еще:  Краткосрочные инвестиции это

С помощью одной только рыночной экономики невозможно решить и другие существующие проблемы. В этой ситуации роль государства, как основного экономического регулятора многократно возрастает.

Говоря о главных проблемах инвестиционного рынка в России можно выделить следующие аспекты:

  • большие объемы неплатежей;
  • низкие реальные доходы граждан;
  • пробелы и коллизии в российском инвестиционном законодательстве.

Таким образом, мы приходим к выводу о серьезном значении финансовых инвестиций для развития экономики нашего государства. Во-первых, подобные вложения – это самостоятельная форма инвестиций. Во-вторых, их необходимо рассматривать в качестве связующего звена на пути трансформации капитала в реальные инвестиции.

Перспективы развития инвестиционного рынка

Россия – уникальная страна. Она богата колоссальными природными ресурсами и могучим человеческим потенциалом. Если сравнивать текущий уровень развития отечественного рынка инвестиций с 90 годами прошлого века, то можно констатировать, что наше государство уже сделало огромный шаг вперед. Тем не менее Российская Федерация обладает огромным нереализованным потенциалом для развития всех сфер экономики, в том числе и инвестиционного рынка. Огромную роль в этом процессе должно сыграть государство.

Прямые инвестиции нуждаются в государственной поддержке. Мы можем выделить следующие ее аспекты:
Государственная поддержка прямых инвестиций заключается:

  • законодательные гарантии обеспечения деятельности инвесторов;
  • наличие одного органа исполнительной власти, который уполномочен быть представителем РФ перед российскими и иностранными инвесторами;
  • создание и развитие системы преференций;
  • предоставление надежных гарантий, связанных с покрытием инвестиционных рисков.

Государственная поддержка инвесторов должна иметь своей целью сформировать благоприятный инвестиционный климат в стране. Безусловно, это наилучшим образом скажется на производстве товаров, работ и услуг в основных отраслях экономики.

Вместе с достижением озвученной выше цели будут решаться и другие сопутствующие вопросы. К ним относятся:

  • модернизация существующей производственной базы, чему будут способствовать новые технологии, ноу-хау, появление современного оборудования;
  • реализация программы поддержки российских производителей;
  • становление отраслей экономики, работающих на импортозамещение;
  • бережное и эффективное использование природных ресурсов;
  • повышение производительности труда;
  • повышение уровня занятости населения;
  • повышение покупательной способности граждан;
  • интенсификация производства.

Невозможно переоценить значение рынка прямых инвестиций для развития экономики России. Они способны обеспечить не только ее стабилизацию, но также оживление и подъем.

Инвестиционный рынок России его состояние и перспективы

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Января 2012 в 11:08, контрольная работа

Краткое описание

На сегодняшний день в России инвестиционный рынок развивается быстрыми темпами. Заложенные государством механизмы регулирования, финансирования и поддержки делают инвестиционно- привлекательные почти все отрасли. От того, насколько прозрачными будут условия работы в инвестиционном поле, как эффективно будут разработаны долгосрочные планы по развитию определенных отраслей экономики напрямую зависит рост объема привлеченных инвестиций.

Содержание работы

Глава 1.Инвестиционный рынок: общие положения…………………. 4

1.1 Характеристика инвестиционного рынка…………………….……….5

1.2 Состав инвестиционного рынка………………………….……..……..9

1.3 Инвестиционный рынок, его структура и взаимосвязи……………12

Глава 2.Участники инвестиционного рынка………………………….….17

Глава 3.Состояние и перспективы инвестиционного рынка в России. 19

Список используемой литературы……………………………….……….26

Содержимое работы — 1 файл

контрольная ИНВЕСТИЦИИ.doc

ГОУ ВПО «Российский государственный торгово-экономический университет»

челябинский институт (филиал)

Кафедра «Финансы и кредит»

по дисциплине «Инвестиции»

Тема: Инвестиционный рынок России его состояние и перспективы.

Выполнил: студент 3 курса Фзс-09-41

По специальности «Финансы и кредит»

заочной формы обучения ________________ Л.В.Базарова

Проверил преподаватель ______________ Ю.А.Дорошенко

Глава 1.Инвестиционный рынок: общие положения…………………. 4

1.1 Характеристика инвестиционного рынка……………………. ……….5

1.2 Состав инвестиционного рынка………………………….……..……..9

1.3 Инвестиционный рынок, его структура и взаимосвязи……………12

Глава 2.Участники инвестиционного рынка………………………….….17

Глава 3.Состояние и перспективы инвестиционного рынка в России. 19

Список используемой литературы……………………………….……….26

На сегодняшний день в России инвестиционный рынок развивается быстрыми темпами. Заложенные государством механизмы регулирования, финансирования и поддержки делают инвестиционно- привлекательные почти все отрасли. От того, насколько прозрачными будут условия работы в инвестиционном поле, как эффективно будут разработаны долгосрочные планы по развитию определенных отраслей экономики напрямую зависит рост объема привлеченных инвестиций.

Для достижения поставленных целей на государственном уровне уже принят ряд серьезных шагов, таких, как запланированное создание свободных экономических зон (СЭЗ), значительное уменьшение налогового бремени, касающегося инноваций и исследований, создание крупнейшего инвестиционного фонда для поддержки инфраструктурных проектов и многое другое.

Особое внимание уделяется привлечению инвестиций с Запада в экономику России. Создаются условия для льготного инвестирования. Организовываются совместные предприятия, путем продажи части акций зарубежным инвесторам, разрешена регистрации на российской территории предприятий с иностранным капиталом, создание СЭЗ, что способствует размещению иностранного капитала в регионах страны. Также в банках создаются новые тарифные планы, позволяющие на льготных условиях инвестировать собственные средства в различные ценные бумаги.

1. Инвестиционный рынок: общие положения

Инвестиционная деятельность неразрывно связана с оценкой состояния и прогнозированием развития рынка инвестиций.

Рынок- механизм соединения производителя и потребителя, которые вступают во взаимные контакты и совершают обменные сделки.

Инвестиционный рынок — совокупность экономических отношений между продавцами и покупателями объектов инвестирования во всех его формах.

Основными элементами инвестиционного рынка служат: спрос, предложение и цена. Главной движущей силой развития инвестиционного рынка является конкуренция. К субъектам инвестиционного рынка относятся: государство, территории, хозяйственные предприятия, учреждения и организации, внеэкономические учреждения, домашние хозяйства. Цивилизованный инвестиционный рынок выводит страну на материальное благополучие, вовлекает в кругооборот максимальное количество предпринимательского капитала, предусматривает наличие достаточного объёма платежеспособного спроса на объекты инвестирования и множество возможностей эффективно вкладывать свои деньги.

В состав инвестиционного рынка входят:

1.1 Характеристика инвестиционного рынка.

Инвестиционный рынок — это совокупность экономических отношений, складывающихся между продавцами и покупателями инвестиционных товаров и услуг. Товарами на этом рынке выступают объекты инвестиционной деятельности. В соответствии с их классификацией инвестиционный рынок структурно распадается на ряд относительно самостоятельных сегментов.

Во-первых, рынок объектов реального инвестирования:

  • рынок недвижимости — промышленные объекты, жилье, объекты малой приватизации, земельные участки, объекты незавершенного строительства, аренда; рынок прямых капитальных вложений – новое строительство, реконструкция, техническое перевооружение;
  • рынок прочих объектов реального инвестирования — художественные ценности, драгоценные металлы и изделия, прочие материальные ценности;
  • Во-вторых, рынок объектов финансового инвестирования:
  • фондовый рынок — акции, государственные обязательства, опционы и фьючерсы;
  • денежный рынок — депозиты, ссуды и кредиты, валютные ценности;

В-третьих, рынок объектов инновационных инвестиций:

  • рынок интеллектуальных инвестиций — лицензии, «ноу-хау», патенты;
  • рынок научно-технических новаций — научно-технические проекты, рационализаторство, новые технологии.

Данная классификация инвестиционного рынка позволяет более полно осуществлять анализ и прогнозирование его развития в разрезе отдельных сегментов, определять приоритетные объекты инвестирования на том или ином этапе экономического развития страны.

Степень активности инвестиционного рынка (соотношение его элементов) определяется путем изучения рыночной конъюнктуры. Она представляет собой форму проявления на инвестиционном рынке в целом или отдельных его сегментах факторов (условий), определяющих соотношение спроса, предложения, цен и уровня конкуренции. Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка особенно важно для инвесторов по причине больших рисков, влекущих за собой снижение доходов, а нередко и потерю инвестируемого капитала. Последовательность действий при изучении конъюнктуры инвестиционного рынка может быть представлена следующими шагами:

  • оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка;
  • оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей (подотраслей) экономики;
  • оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов;
  • оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвести-ционных проектов, сегментов инвестиционного рынка;
  • разработка стратегии инвестиционной деятельности фирмы;
  • формирование эффективного инвестиционного портфеля компании, включающего как реальные капитальные вложения, так и финансовые и инновационные инвестиции;
  • управление инвестиционным портфелем фирмы (в том числе диверсификация инвестиций, реинвестирование капитала и пр.)
    Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка проходит в три этапа. На первом осуществляется текущее наблюдение за инвестиционной активностью. Здесь требуется формирование целенаправленной системы показателей, характеризующих отдельные элементы рынка (спрос, предложение, цены, конкуренция), а также организация постоянного их мониторинга. Второй этап — анализ конъюнктуры инвестиционного рынка и выявление современных тенденций его развития. Задачей этого этапа является выявление тех изменений, которые происходят на рынке в момент наблюдения. Третий этап — прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка для выбора основных направлений стратегии инвестиционной деятельности. Основная задача этого этапа — разработка прогноза в динамике факторов, воздействующих на состояние инвестиционного рынка в перспективе. Мировая практика работы на рынках инвестиций уже имеет развитую систему индикаторов инвестиционной привлекательности отдельных рынков и объектов, регулярно публикуются оцениваемые экспертами рейтинги объектов инвестирования. Такая оценка является рыночным инструментом оптимизации потока капиталовложений и проводится многими консалтинговыми фирмами, банками и даже государственными органами (например, в США — Министерством торговли). Весьма авторитетными являются оценки, получаемые на основе опроса специалистов крупнейших банков. Оценка проводится по девяти экономическим, политическим и финансовым показателям, совокупность которых и формирует окончательный результат. Учитываются макроэкономические прогнозы, значения различных рисков (невозврата кредитов, неплатежей, национализации и конфискации имущества), показатели кредитоспособности, особенности банковской политики, роль государства во внешнеэкономической деятельности. Опросы экспертов проводятся дважды в год — в марте и сентябре. В нашей стране подобная практика оценки только начинает свое развитие. Это определяется начальной стадией формирования инвестиционного рынка, сложностью получения достоверной информации, а также самой ситуацией глубокого инвестиционного кризиса, обусловленного факторами как циклического, так и трансформационного характера, связанного с переходным состоянием экономики. Макроэкономическое изучение инвестиционного рынка, направлено на оценку инвестиционного климата страны, под которым понимается совокупность экономических, социальных, политических, государственных и культурных условий, обеспечивающих коммерческую привлекательность инвестиций. Оно включает изучение прогнозов:
Читать еще:  Индекс цен на продукцию инвестиционного назначения

— динамики валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;

— динамики распределения национального дохода (накопления и потребления);

— развития приватизационных процессов;

— законодательного регулирования инвестиционной деятельности;

— развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности фондового и денежного. Изучение инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики направлено на исследование их конъюнктуры, динамики и перспектив потребностей общества в продукции этих отраслей. Каждый тип продукции предприятий отрасли в развитии проходит определенный жизненный цикл, включающий рождение, рост, расширение, зрелость, спад. Естественно, что инвестиционное предпочтительнее 2-я и 3-я из указанных стадий. Потребности общества определяют приоритеты в развитии отдельных отраслей. Так, в современной России перспективными считаются топливно-энергетический комплекс, нефтепереработка и нефтехимия; обеспечение населения продовольствием; транспорт, связь и телекоммуникации; жилищное строительство.

1.2 Состав инвестиционного рынка.

Прямые капитальные вложения были и остаются наиболее значимым сегментом инвестиционного рынка. Формой инвестирования здесь являются капиталовложения в новое строительство, расширение, модернизацию и техническое перевооружение хозяйствующих объектов.

Объекты приватизации — те, которые продаются на аукционах, по конкурсу или полностью выкупаются трудовыми коллективами.

Недвижимость — самостоятельный элемент инвестиционного рынка. Уже сейчас на рынке недвижимости осуществляется ощутимый объём операций по купле-продаже зданий, помещений, сооружений, квартир, офисов, дач и т.п. В перспективе этот рынок резко расширится за счёт включения в оборот земельных участков.

Прочие объекты реального инвестирования — различные предметы коллекционирования (художественные произведения, антиквариат, нумизма-тические ценности и т.д.), драгоценные металлы и камни.

Объекты фондового рынка — ценные бумаги (облигации, акции, опционы, фьючерсы и пр.).

Объекты денежного рынка — депозитные вклады (срочные и до востребования), свободно конвертируемая валюта (доллары, евро и др.).

Анализ состояния инвестиционного рынка

На макроэкономическом (национальном) уровне основными показателями, характеризующими состояние инвестиционного рынка являются:

1. Показатели, характеризующие эффективность инвестиционной политики государства и инвестиционной деятельности по национальной экономике в целом:

§ Объем производства товаров;

§ Объем произведенной промышленной продукции;

§ Объем произведенных услуг;

§ Чистые налоги на производство и импорт;

§ Индексы цен на товары;

§ Индексы цен на услуги;

§ Расход средств на оплату труда;
Валовая прибыль экономики;

§ Расходы на конечное потребление;

2. Показатели, характеризующие емкость инвестиционного рынка и его обеспечение:

§ Общий объем капитальных вложений;

§ Объем капитальных вложений по объектам производственного назначения;

§ Объем строительно-монтажных работ;

§ Объем финансирования капитальных вложений за счет бюджетных средств, в т.ч. за счет средств федерального бюджета;

§ Ввод в действие основных фондов, в т.ч. по объектам производственного назначения;

§ Сумма начисленной амортизации по всем отраслям;

§ Индекс цен по капитальным вложениям, в том числе по строительно-монтажным работам;

§ Долговременные кредитные вложения в экономику.

3. Показатели, характеризующие состояние рынка недвижимости и основных фондов:

§ Количество действующих бирж и компаний, реализующих недвижимость;

§ Количество зарегистрированных сделок по купле-продаже недвижимости;

§ Объем реализованных основных фондов, в т.ч. жилой площади;

§ Объем предложений по продаже основных фондов, в т.ч. жилой площади.

4. Показатели, характеризующие состояние рынка ценных бумаг:

§ Количество лицензированных фондовых бирж;

§ Количество заключенных биржевых сделок;

§ Объем проданных ценных бумаг, в т.ч. акций предприятий, облигаций органов государственной власти и управления;

§ Объем выпущенных ценных бумаг, в т.ч. акций предприятий и организаций.

5. Показатели, характеризующие состояние денежного рынка:

§ Объем продажи денежных ресурсов, в т.ч. депозитов, коммерческих кредитов, межбанковских кредитов;

§ Объем поступления страховых взносов;

§ Сумма страховых выплат;

§ Сумма вкладов населения;

§ Ставка Центрального Банка за пользование межбанковскими кредитами.

Выше перечисленные показатели являются абсолютными показателями. На их основе рассчитывают относительные показатели эффективности инвестиционной деятельности и состояния инвестиционного рынка:

1. Коэффициент экономической эффективности инвестиций по экономике в целом:

– прирост национального дохода;

КВ – объем капитальных вложений в развитие экономики.

2. Коэффициент эффективности капитальных вложений в объекты производственного назначения:

– прирост объема производства промышленной продукции;

– капитальные вложения в объекты производственного назначения.

3. Коэффициент роста капитальных вложений в развитие экономики:

4. Коэффициент реализации капитальных вложений:

– ввод в действие основных фондов.

5. Коэффициент роста долгосрочных кредитов в развитие экономики:

6. Соотношение собственных и заемных средств в финансировании капитальных вложений предприятиями и организациями:

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector