Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

При росте инвестиций

ИНВЕСТИЦИИ И ИХ ФУНКЦИОНАЛЬНОЕ НАЗНАЧЕНИЕ. ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ВЕЛИЧИНУ ИНВЕСТИЦИЙ

Вторым, после потребления, компонентом чистых расходов явля­ются инвестиции.

ИНВЕСТИЦИИ — ЭТО ДОЛГОСРОЧНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ИЛИ ЧАСТНОГО КАПИТАЛА В РАЗЛИЧНЫЕ ОТРАСЛИ КАК ВНУТРИ СТРАНЫ, ТАК И ЗА ЕЕ ПРЦДЕЛАМИ С ЦЕЛЬЮ ПОЛУЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ.

Направления инвестиций:

• строительство новых производственных зданий и сооружений;

• закупки нового оборудования, техники и технологии;

• дополнительные закупки сырья и материалов;

• строительство жилья и объектов социального назначения. Соответственно этим направлениям различают:

• инвестиции в основной капитал;

• инвестиции в товарно-материальные запасы;

• инвестиции в человеческий капитал. Различают также валовые и чистые инвестиции.

ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — ЭТО ЗАТРАТЫ НА ЗАМЕ­ЩЕНИЕ СТАРОГО ОБОРУДОВАНИЯ (АМОРТИЗА­ЦИЮ) + ПРИРОСТ ИНВЕСТИЦИЙ НА РАСШИРЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВА.

ЧИСТЫЕ ИНВЕСТИЦИИ — ЭТО ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИ­ЦИИ ЗА ВЫЧЕТОМ СУММЫ АМОРТИЗАЦИИ ОСНОВ­НОГО КАПИТАЛА.

Если чистые инвестиции составляют положительную величи­ну, то экономика развивается.

Если чистые инвестиции составляют нулевую величину (ва­ловые издержки и амортизация равны), то экономика находится в состоянии статики.

Если чистые инвестиции составляют отрицательную величину (валовые издержки меньше амортизации), то это свидетельствует о снижающейся деловой активности.

К факторам, определяющим инвестиционный спрос, относятся:

• ожидание нормы прибыли;

• ставка банковского процента.

Зависимость здесь следующая: если ожидаемая норма при­были высока, то инвестиции будут расти. Ставка процента — это цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал.

Если ожидаемая норма прибыли (например, 10%) превышает ставку процента (скажем, 7%), то инвестирование будет прибыль­ным, и наоборот).

Вывод:зависимость спроса на инвестиции от нормы процента обратно пропорциональна (рис, 18).

Ставка

Инвестиции Рис. 18

На положение кривой спроса на инвестиции влияет и ряд других факторов:

1. Те факторы, которые вызывают прирост ожидаемой доход­ности инвестиций, сместят эту кривую вправо (увеличат спрос на инвестиции).

2. Те факторы, которые приводят к снижению ожидаемой доходности инвестиций, сместят кривую влево (снизят спрос на инвестиции). К этим факторам относятся: издержки на приоб­ретение оборудования, налоги на предпринимателя, инфляция и др. Поэтому для сравнения текущих инвестиций и инвестиций базового года используются «реальные инвестиции», т. е. взятые в неизменных ценах.

Кроме производных (зависимых) выделяют так называемые автономные (независимые) инвестиции. Зависимость дохода и инвестиций выражается в мультипли­каторе.

МУЛЬТИПЛИКАТОР (ЛАТ. MULTIPLICO — УМНО­ЖАЮ) — ЭТО КОЭФФИЦИЕНТ, ПОКАЗЫВАЮЩИЙ СВЯЗЬ МЕЖДУ ИЗМЕНЕНИЕМ ИНВЕСТИЦИЙ И ИЗ­МЕНЕНИЕМ ВЕЛИЧИНЫ ДОХОДА.

При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные дополнительные инвести­ции. Этот множительный, нарастающий эффект в размере ВНП и называют мультипликационным эффектом.

Мультипликатор — это числовой коэффициент, который пока­зывает размеры роста ВНП при увеличении объема инвестиций.

Предположим, прирост инвестиций составляет 10 млрд руб., что привело к росту ВНП на 20 млрд руб. Следовательно, муль­типликатор == 2.

Приращенные инвестиции Д инвестиций

АВНП = MP х Д инвестиций,

т. е. мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращение ВНП. Выводы:

1. Чем больше дополнительные расходы населения на пот­ребление, тем больше будет величина мультипликатора, а следовательно, и приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций.

2. Чем больше дополнительные сбережения населения, тем меньше величина мультипликатора, а следовательно, и приращение ВНП при данном объеме приращения инвес­тиций.

Чтобы выразить воздействие прироста дохода на прирост ин­вестиций, применяется акселератор.

АКСЕЛЕРАТОР (ЛАТ. ACCELERO — УСКОРИТЕЛЬ) — ЭТО КОЭФФИЦИЕНТ, УКАЗЫВАЮЩИЙ НА КОЛИЧЕСТВЕН­НОЕ ОТНОШЕНИЕ ПРИРОСТА ИНВЕСТИЦИЙ ДАННОГО ГОДА К ПРИРОСТУ НАЦИОНАЛЬНОГО ДОХОДА ПРОШ­ЛОГО ГОДА. Он выражает воздействие прироста дохода на прирост инвес­тиций.

Инвестиции как фактор экономического роста

Устойчивый и сбалансированный рост национальной экономики является одной из основных целей для каждого развивающегося государства. Есть много факторов, которые оказывают существенное влияние на рассматриваемый показатель. Однако многие ведущие финансисты сходятся на том, что экономический рост невозможен без инвестиций. Именно вливания в экономику создают мощный импульс для движения вперед и качественного развития. В связи с этим имеет смысл рассматривать инвестиции и экономический рост в единой неделимой связке.

Как они связаны?

Экономическая наука давно установила тесную связь между ростом экономики и темпами инвестирования. Более того, имеет смысл говорить о существовании зависимости. Объем инвестиций является общепризнанным индикатором текущего состояния экономики государства.

Однако финансисты редко рассматривают ситуацию в статике. Возможность проанализировать фактор влияния инвестиций на экономический рост появляется только в динамике. Нас интересует процесс в его развитии. Или, другими словами, динамика инвестиций, как фактор роста или падения экономики.

Давайте рассмотрим конкретный пример. Объем иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации в 2012 году составлял 153,16 млрд американских долларов. В тот же год ВВП (внутренний валовый продукт) страны составлял 62,6 трлн рублей. Это статика. Мы должны принять эти данные, как свершившийся факт. Но мы не можем на их основе, сделать какие-либо выводы.

Теперь давайте посмотрим на ситуацию в развитии. Объем иностранных инвестиций в Россию за 2013 год увеличился более чем на 10% и составил 170,13 млрд американских долларов. ВВП вырос не так существенно, но все же составил 66,7 трлн рублей.

На этом примере мы четко видим, что инвестиции и экономический рост связаны между собой. За счет денежных вливаний можно модернизировать основные средства производства, повысить конкурентоспособность отечественных товаров, стимулировать развитие отдельных отраслей экономики и так далее.

Может ли экономика обойтись без вложений?

На этот вопрос можно дать однозначный отрицательный ответ. Инвестиции необходимы для развития и роста на любом уровне. Они являются своеобразным драйвером экономического развития. Это утверждение будет справедливо как для маленького предприятия, так и для огромной страны.

Тогда давайте попробуем сформулировать вопрос несколько по-другому. Можно ли добиться экономического роста за счет собственных инвестиционных ресурсов, то есть без привлечения денег от сторонних инвесторов? Этот вопрос представляется гораздо более интересным.

У каждого государства существуют собственные источники дохода. Львиная доля государственного бюджета формируется за счет привлечения налогов и сборов. После чего основной задачей, стоящей перед правительством, является перераспределение этих денежных средств. В том числе они могут тратиться на модернизацию производства и развитие экономики.

Однако, как показывает мировая практика, даже перед ведущими на сегодняшний день мировыми державами США и Китаем стоит задача привлечения внешних иностранных инвестиций. В том числе это связано с тем, что собственных доходов бюджета никогда не бывает достаточно.

При этом следует понимать, что привлечение инвестиций само по себе не должно являться самоцелью. Важно не только привлечь денежные средства, но также максимально эффективно их использовать. Такие привлеченные деньги необходимо вкладывать в наиболее перспективные отрасли экономики, способные в обозримой перспективе дать существенную отдачу, которая позволит не только рассчитаться с инвесторами, но и принесет прибыль.

Влияние банковских инвестиций

Помимо собственных средств государственного бюджета и привлекаемых иностранных инвестиций, источником денежных средств для бизнеса были и остаются коммерческие банки. Их роль в развитии экономики также сложно переоценить.

Читать еще:  На рисунке показана кривая инвестиций

Центральный Банк страны должен следить за тем, чтобы коммерческие финансовые структуры создавали для предпринимателей реальные возможности получать «длинные деньги». Под этим словосочетанием принято понимать долгосрочные инвестиции, за счет которых и происходит во многом развитие мелкого и среднего бизнеса в стране.
Выдавая кредиты компаниям на короткий и средний срок, коммерческие банки устанавливают по ним общую процентную ставку, сложившуюся на данный момент. Предприятия используют эти деньги для осуществления своей текущей деятельности.

Но чтобы мы могли говорить об экономическом росте, нужно кредиты, выданные под принципиально другие процентные ставки. Такие долгосрочные инвестиции дают отложенный мультипликативный эффект. Они являются стимулом для экономического подъема. В результате в выигрыше останутся все. Компании, банки и государственный бюджет.

Вывод

На основании приведенной информации мы можем сделать однозначный вывод, что инвестиции и экономический рост тесно связаны между собой.

Для подъема экономики государства необходимы устойчивые и долгосрочные вложения в основной капитал. Их уровень должен быть достаточным не только для того, чтобы поддерживать его обновляемость. Напротив, инвестиции должны обеспечивать полноценную и своевременную модернизацию основного капитала. В свою очередь, это станет залогом производства инновационных, конкурентоспособных отечественных товаров.

Для этого требуется четкая и последовательная экономическая политика по стимулированию инвестиционного процесса. Кроме того, необходима координация совместных усилий как со стороны представителей крупного и среднего бизнеса, так и со стороны органов государственной власти. Только в таких условиях мы сможем говорить про устойчивый экономический рост.

14.4. Инвестиции и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций

спрос на инвестиции

На положение кривой спроса на инвестиции влияет и ряд других факторов.
Те факторы, которые вызывают прирост ожидаемой доходности инвестиций, сместят эту кривую вправо (увеличат спрос на инвестиции).
Те факторы, которые приводят к снижению ожидаемой доходности инвестиций, сместят кривую влево (снизят спрос на инвестиции). К этим факторам относятся: издержки на приобретение оборудования, налоги на предпринимателя, инфляция и др. Поэтому для сравнения текущих инвестиций и инвестиций базового года используются «реальные инвестиции», т.

е. взятые в неизменных ценах.
Зависимость дохода и инвестиций выражается в мультипликаторе.
Мультипликатор (лат. multiplico – умножаю) – это коэффициент, показывающий связь между увеличением (уменьшением) инвестиций и изменением величины дохода.
При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот множительный, нарастающий эффект в размере ВНП и называют мультипликационным эффектом. Следовательно, мультипликатор – это числовой коэффициент, который показывает размеры роста ВНП при увеличении объема инвестиций.
Предположим, прирост инвестиций составляет 10 млрд руб., что привело к росту ВНП на 20 млрд руб. Следовательно, мультипликатор = 2.

или ?ВНП = МР х ?инвестиций, т. е. мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращение ВНП. Выводы:
Чем больше дополнительные расходы населения на потребление, тем больше будет величина мультипликатора и, следовательно, приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций.
Чем больше дополнительные сбережения населения, тем меньше величина мультипликатора и, следовательно, приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций.
Чтобы выразить воздействие прироста дохода на прирост инвестиций, применяется акселератор.
Акселератор (лат. accelero – ускоритель) – это коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода прошлого года:

Он выражает воздействие прироста дохода на прирост инвестиций.
РАССМОТРИМ ПРИМЕР П. САМУЭЛЬСОНА.
Предположим, имеется текстильное предприятие, стоимость оборудования которого в 10 раз превышает стоимость реализуемых в течение года тканей. Если в течение какого-то периода реализуется тканей на $6 млн, то предприятие должно располагать капитальным оборудованием на $60 млн. Допустим, оборудование состоит из 20 машин, каждый год снашивается и подлежит возмещению 1 машина, или $3 млн. Предположим, что в течение четвертого года продажи возросли на 50 %: с $6 млн до $9 млн. В этом случае число машин должно также возрасти на 50 % – с 20 до 30 единиц. Следовательно, в этом году будет приобретено 11 машин: 10 новых и одна для возмещения изношенной. Продажи возросли на 50 %, а производство машин – на 1000 %. Это и есть эффект ускоряющегося (акселеративного) воздействия изменения в потреблении на уровень инвестиций, который дал принцип акселерации.
Следовательно, под принципом акселерации понимают процесс, показывающий, что спрос на инвестиции может быть вызван ростом продаж и дохода.
Познакомившись с такими понятиями, как потребление, сбережения и инвестиции, можно рассмотреть существующую между ними связь.
Склонность к сбережениям оказывает существенное влияние на экономическое равновесие общества, что проявляется, в частности, в парадоксе бережливости.
Парадокс бережливости состоит в том, что высокие инвестиции и высокое потребление (низкие сбережения) не противоречат, а подчас помогают друг другу. Бережливость не всегда добродетель. Бережливость отдельных лиц может обернуться социальной трагедией. Стремление каждого увеличить свои сбережения может иметь своим результатом уменьшение фактического сбережения всех членов общества в совокупности. Сберегая, человек сокращает потребление. Тем самым снижаются доходы других лиц, поскольку расход одного формирует доход другого. Сокращение доходов, в свою очередь, ведет к падению уровня сбережений. Все это в конце концов приведет к сокращению инвестиций и торможению развития экономики. Так происходит в условиях неполной занятости и кризисного состояния экономики.
Напротив, в условиях полной занятости, войн и инфляции рост бережливости дает возможность увеличить инвестиции. В этих условиях рост сбережений – благо.

Инвестирование в рост (growth investing)

Когда дело касается денег, люди придерживаются различных стилей и вкусов, но заставить деньги расти – это, как правило, наиболее фундаментальная инвестиционная цель. Лучший путь для достижения этой цели будет зависеть от таких факторов, как склонность инвестора к риску и временной горизонт.

Что такое инвестирование в рост?

Инвестирование в рост обычно считается «активной» частью инвестиционного портфеля, тогда как «защитная» часть относится к получению стабильных доходов, снижению налогов или сохранению капитала. Когда дело касается акций, то «рост» означает, что компания обладает значительным потенциалом для увеличения стоимости капитала, в отличие от стоимостных (value) инвестиций, когда аналитики считают, что цена на акции компании торгуется ниже, чем должна, по временным причинам, которые могут изменится в обозримом будущем. Morningstar классифицирует все акции и фондовые взаимные фонды, как растущие, стоймостные или смешанные (рост + стоимость) инвестиции.

Несколько основных категорий активов исторически показывали наибольший потенциал роста. Все они включают акции в той или иной форме, и, как правило, обладают более высоким уровнем риска.

Акции компаний с малой капитализацией

Размер компании основан на ее рыночной капитализации или чистой стоимости. Нет точного и универсального определения того, какая компания считается компанией с малой капитализацией по сравнению с микро (micro), средней (mid) или большой (large) капитализацией, но большинство аналитиков относит любую компанию с капитализацией от $300 млн. до $2 млрд. к компаниям с малой капитализацией (small-cap). Компании этой категории часто все еще находятся на начальной стадии роста, и их акции имеют потенциал существенного роста цены. Small-cap акции исторически приносят более высокую доходность, чем их коллеги «голубые фишки»​​, но они также значительно более волатильные и несут в себе более высокую степень риска. Small-cap акции также часто обгоняют large-cap акции в периоды восстановления после рецессии.

Читать еще:  Среднесрочные инвестиции это

Технологические акции и акции здравоохранения

Компании, разрабатывающие новые технологии или предлагающие инновации в области здравоохранения, могут быть отличным выбором для инвесторов, которые хотят от своих портфелей получения хорошей прибыли за короткий срок. Акции компаний, которые разрабатывают популярные или революционные продукты, могут расти в цене в геометрической прогрессии в течение относительно короткого периода времени. Например, в 1994 году цена на акции компании Pfizer была чуть менее $5 за акцию, прежде чем они выпустили на рынок препарат Виагра. Этот успешный препарат в течение следующих пяти лет поднял курс акций компании выше $30 за акцию благодаря одобрению препарата в 1998 году Управлением по контролю качества продуктов питания и лекарственных средств (Food and Drug Administration, FDA).

Спекулятивные инвестиции

Искатели острых ощущений и спекулянты выбирают высокорисковые инструменты роста, такие как копеечные (penny) акции, фьючерсные и опционные контракты, иностранная валюта и рискованная недвижимость, например, незастроенные участки. Для агрессивных инвесторов в высокодоходные группы существуют также нефтяные и газовые буровые партнерства и частные инвестиции (private equity). Тот, кто делает правильный выбор в этой области, может получить доходность от капитала, во много раз превышающую свои первоначальные инвестиции, но часто они могут и потерять всю свою основную сумму.

Основные понятия инвестирования в рост

Существует несколько ключевых факторов, которые необходимо учитывать при оценке инвестирования в рост. Темпы роста, объем и тип риска, и другие элементы инвестирования играют существенную роль. Что касается акций, то инвесторы в рост и аналитики рассматривают следующие показатели:

Доходность капитала (Return on Equity, ROE)

ROE является математическим выражением того, насколько эффективно компания может получать прибыль. Он выражается в процентах. Значение ROE обозначает чистый доход компании (который в данном случае означает доход, оставшийся после того, как было заплачено привилегированным акционерам, но до того, как были выплачены дивиденды по обыкновенным акциям), деленный на общий капитал акционеров. Например, если одна компания имеет общий акционерный капитал в размере $100 млн., а другая – $300 млн., и обе компании имеют чистый доход за год $75 млн., то компания с меньшим акционерном капиталом предоставляет большую доходность от капитала, потому что она получает такой же чистый доход с меньшего капитала.

Прибыль на акцию (Earnings Per Share, EPS)

Хотя существует несколько видов показателя EPS, а количество денег, заработанных в расчете на акцию, не расскажет всю историю о том, на сколько хорошо управляют компанией, но если прибыль компании в расчете на акцию с течением времени увеличивается, то, вероятно, все идет хорошо. Инвесторы часто ищут компании, имеющие большее EPS, но необходимо провести дальнейшее исследование, чтобы удостовериться, что значение EPS является результатом настоящего денежного потока, источником которого являются законные деловые отношения.

Прогноз прибыли (Projected Earnings)

Многие внутридневные трейдеры и краткосрочные инвесторы обращают пристальное внимание на объявления о прогнозе прибыли, потому что они могут иметь как немедленное, так и будущее влияние на стоимость акций компании. На самом деле, многие инвесторы зарабатывают деньги, торгуя на основании объявлений о прибыли. Например, когда прогнозируемая прибыль компании оказывается выше ожидаемой, то цена акций часто быстро растет, а затем в последующие дни спускается обратно. Но постоянные положительные отчеты о прогнозируемой прибыли помогут акциям расти с течением времени.

Инвестирование в рост: пошаговое руководство по началу работы — Инвестирование — 2020

Инвестирование на фондовом рынке не так сложно, как многие профессионалы с Уолл-стрит поверили бы. Истина заключается в том, что, применяя последовательный подход, учитывающий несколько ключевых финансовых принципов, таких как диверсификация, осторожность и долгосрочное мышление, каждый может создать портфель, соответствующий его конкретным пенсионным целям.

Инвестирование в рост — один из самых популярных стилей, и здесь мы подробно рассмотрим шаги, связанные с использованием этой стратегии.

Что такое рост инвестиций?

Во-первых, полезно понять, что такое инвестирование в рост, а что нет. Подход относится к покупке акций, привязанных к компаниям, которые имеют привлекательные характеристики, которых нет у конкурентов. Они могут включать легко измеримые вещи, такие как опережающие темпы роста продаж и / или прибыли. Они также могут включать в себя более качественные факторы, такие как высокая лояльность клиентов, ценный бренд или внушительный конкурентный ров.

Растущие акции, как правило, занимают многообещающие позиции в нишах развивающейся отрасли, которые имеют большие возможности для роста перед ними. Из-за этого желательного потенциала и необычайно сильного успеха, достигнутого бизнесом в последние годы, растущие акции оцениваются с премией, отражающей оптимизм инвесторов в компании. В результате самый простой способ узнать, смотрите ли вы на растущую акцию, — это если ее оценка, традиционно ее множитель цена-прибыль, высока по сравнению с более широким рынком и его аналогами в отрасли.

Этот подход отличается от ценного инвестирования, которое сосредоточено на акциях, которые потеряли популярность на Уолл-стрит. Это акции с более низкой оценкой, которые отражают более скромные продажи и перспективы получения прибыли. Обе инвестиционные стратегии могут работать, если применять их последовательно, но инвесторы обычно тяготеют к одной стороне спектра или к другой.

Инвестиции в рост рассматриваются как более рискованные по двум основным причинам. Во-первых, это означает, что нужно платить больше в относительном выражении, и поэтому существует больший потенциал снижения цен на акции. Во-вторых, поскольку значительная часть стоимости акций роста зависит от будущих прибылей, даже небольшое изменение в восприятии инвесторами этого потенциала может оказать большое влияние на цену акций. Именно из-за этой волатильности, хотя в целом и целесообразно иметь минимальный пятилетний срок инвестирования в фондовый рынок, инвесторы, ориентированные на рост, получают выгоду от еще более длительного горизонта.

Итак, теперь, когда вы знаете, что инвестирование в рост — для вас, давайте более подробно рассмотрим шаги, необходимые для полной реализации стратегии.

Шаг 1: подготовьте свои финансы

Хорошее практическое правило заключается в том, что вы не должны покупать акции за наличные, которые, по вашему мнению, понадобятся вам в ближайшие пять лет, по крайней мере. Это связано с тем, что, хотя рынок в целом растет в долгосрочной перспективе, он часто демонстрирует резкие падения на 10%, 20% или более, которые происходят без предупреждения. Одна из самых больших ошибок, которую вы можете сделать как инвестор, — это заставить себя продать акции в течение одного из этих периодов падения. В идеале вы будете готовы покупать акции, когда большинство других продает.

Читать еще:  Субъекты и объекты иностранных инвестиций

Таким образом, ваш самый большой актив в качестве растущего инвестора — это ваш собственный сбалансированный баланс, поскольку он (1) помогает финансировать рутинные покупки акций и (2) защищает ваши финансы и ваши эмоции во время тех неизбежных медвежьих рынков, которые даже более выражен в отношении роста запасов.

Вот несколько финансовых основ, которые нужно покрыть, прежде чем инвестировать в фондовый рынок, но особенно в более волатильные акции роста:

  • Максимизируйте свой денежный поток, сокращая расходы и повышая свой доход.
  • Создайте аварийный фонд наличными, равный минимум шести месяцам расходов.
  • Погасить долг, особенно долг по кредитной карте.
  • Откройте брокерский счет и пополните его.

Шаг 2: освоиться с подходами роста

Теперь, когда вы на пути к более сильным финансам, пришло время вооружиться еще одним мощным инструментом: знаниями. В конце концов, есть несколько вариантов стратегий инвестирования в рост, которым вы можете следовать.

Например, вы можете сосредоточиться только на крупных, хорошо зарекомендовавших себя компаниях, которые уже имеют опыт получения положительных доходов. Ваш подход может быть основан на количественных показателях, которые подходят для скрининга акций, таких как операционная маржа, доходность инвестированного капитала и совокупный годовой рост. С другой стороны, многие инвесторы, ориентированные на рост, стремятся приобретать наиболее эффективные предприятия, о чем свидетельствует их постоянный рост доли рынка, с меньшим акцентом на цены акций.

Часто имеет смысл сосредоточить свои покупки в отраслях и компаниях, которые вы особенно хорошо знаете. Независимо от того, есть ли у вас опыт, скажем, в ресторанной индустрии или в работе в сфере облачных программных услуг, эти знания помогут вам оценить инвестиции как потенциальных кандидатов на покупку. Обычно лучше знать много о небольшом сегменте компаний, чем немного о широком спектре предприятий.

Однако, что важно для вашей отдачи, так это то, что вы последовательно применяете выбранную стратегию и избегаете соблазна перейти от одного подхода к другому просто потому, что в данный момент он работает лучше. Этот метод называется «погоня за доходностью», и это верный способ недолговечности рынка в долгосрочной перспективе.

Избегайте этой участи, познакомившись с арендаторами этой стратегии инвестирования на фондовом рынке. Чтение нескольких классических книг по инвестированию в рост — отличное место для начала:

  • Один на Уолл-стрит от Питера Линча. Это классическое введение для инвестирования в рост помогает объяснить, как отдельные инвесторы могут не только сопоставить, но и превзойти показатели большинства аналитиков Уолл-стрит, сосредоточившись на нескольких ключевых характеристиках.
  • Обыкновенные акции и необычная прибыль Филиппа Фишера. Фишер — один из пионеров инвестирования в рост, и в этой книге изложены принципы, которые легли в основу его подхода, который впоследствии оказал влияние на Уоррена Баффета в дополнение к бесчисленным другим успешным инвесторам.

Затем познакомьтесь с мастерами в этой области и узнайте, что эти инвесторы-миллиардеры сделали не так, как другие.

Например, Т. Роу Прайс считается отцом инвестирования в рост, и хотя он уволился с работы в 1971 году, его влияние все еще ощущается и сегодня. Цена помогла популяризировать идею о том, что рост прибыли компании можно прогнозировать на многие годы, что изменило мышление инвесторов в то время, когда акции рассматривались как циклические краткосрочные инвестиции.

Баффет обычно описывается как инвестор стоимости, но элементы его подхода имеют разнообразие роста. Эта цитата из Баффета является классическим формулированием стратегии: «Гораздо лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по замечательной цене». Другими словами, цена является важной частью любых инвестиций, но сила бизнеса, возможно, имеет такое же значение, если не больше.

В конце концов, цены на акции — это грубое приближение к доходам, которые бизнес получит за свою жизнь. Это означает, что инвесторы могут получать огромные прибыли в долгосрочной перспективе, если они владеют компаниями, которые имеют постоянные преимущества по сравнению с аналогами, что приводит к более высоким фактическим результатам, чем ожидалось. Эти преимущества могут включать ценообразование, которое позволяет компании получать гораздо более высокую прибыль, чем ее конкуренты. Доминирование Apple в мировом доходе в индустрии смартфонов является хорошим примером этой тенденции.

Компания также может быть лидером затрат в отрасли, что позволяет ей предлагать непревзойденно низкие цены. Складской гигант Costco использовал эту стратегию, чтобы стать вторым по величине ритейлером в мире.

Линч любил подчеркивать простоту в своем подходе к росту инвестиций. «Если вы готовы инвестировать в компанию, — сказал он, — то вы должны быть в состоянии объяснить, почему простым языком, который может понять пятиклассник, и достаточно быстро, чтобы пятиклассник не смог скучать.» Эта идея может помочь вам избежать инвестиций в популярные растущие акции, чей бизнес вы не понимаете.

Шаг 3: Выбор акций

Теперь пришло время подготовиться, чтобы начать делать инвестиции. Эта часть процесса начинается с того, что вы сами решаете, сколько денег вы хотите выделить для своей стратегии роста инвестиций. Если вы новичок в этом подходе, возможно, имеет смысл начать с малого, скажем, с 10% средств вашего портфеля. По мере того, как вы будете чувствовать себя более комфортно с волатильностью и приобретать опыт инвестирования через различные типы рынков (ралли, спады и все, что между ними), это соотношение может возрасти.

Риск также играет большую роль в этом выборе, поскольку акции роста считаются более агрессивными и, следовательно, более волатильными, чем защитные акции. Вот почему более длительный период времени, как правило, обеспечивает большую гибкость, чтобы склонить ваш портфель к этому стилю инвестирования.

Хороший способ проверить, слишком ли велика ваша доля в акциях для роста, — это если ваш портфель вас беспокоит. Если вы обеспокоены возможными потерями или беспокойством по поводу прошлых падений рынка, вы можете уменьшить свою подверженность отдельным акциям роста в пользу более разнообразных вариантов.

Покупка средств для роста

Самый простой способ получить доступ к разнообразным акциям роста — через фонд. Многие пенсионные планы имеют ориентированные на рост варианты, и они могут стать основой вашей инвестиционной стратегии.

Переходя дальше к самостоятельному выбору, рассмотрите возможность покупки индексного фонда на основе роста. Индексные фонды являются идеальными инвестиционными инструментами, потому что они обеспечивают диверсификацию при меньших затратах, чем с взаимными фондами. Это связано с тем, что в отличие от взаимных фондов, которыми управляют инвестиционные управляющие, которые пытаются обыграть рынок, индексные фонды используют компьютерные алгоритмы, чтобы просто соответствовать доходности отраслевого стандарта. Поскольку большинство инвестиционных менеджеров не достигают этого уровня, вы, как правило, опережаете игру с индексным фондом.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector