Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Пути повышения эффективности использования инвестиций

Факторы и пути повышения эффективности инвестиций на предприятиях

На экономическую эффективность инвестиций оказывают влияние различные факторы. Важнейшим из них является благоприятный инвестиционный климат. Он включает следующие условия:

— одинаковое стимулирование отечественных и иностранных инвесторов;

— защиту от экспроприации;

— отсрочку выплаты налогов для капиталоемких и интенсивных технологий;

— освобождение от налогов фермерских хозяйств и других новых предприятий в течение нескольких лет;

— применение ускоренной амортизации технических средств;

— наличие рынка инвестиций;

— степень создания рыночной инфраструктуры;

— наличие мощной кредитно-финансовой структуры.

Основными путями повышения эффективности инвестиций являются:

— приоритетное направление капитальных затрат в отрасли, ускоряющих НТП;

— максимальная загрузка действующих производственных мощностей, их перевооружение и реконструкция;

— концентрация капвложений на пусковых объектах;

— сбалансированность капитальных вложений с мощностями строительных организаций;

— сокращение сроков строительства, снижение его сметной стоимости, улучшение качества. А для этого необходимо:

— улучшение структур капитальных вложений: воспроизводственной, технологической, отраслевой, по назначению, территориальной. Это позволит при прежних затратах получить большие результаты. Например, улучшение воспроизводственной структуры позволит больше выделить средств на активную часть основных производственных фондов. А это приведет к прогрессу технологии и повышению качества продукции и т.д.

— повышение уровня индустриального строительного производства. А это означает повышение степени заводской готовности строительных конструкций и деталей, что в значительной мере сокращает трудоемкость производства и сроки возведения объекта;

— расширение применения новых, эффективных конструкций и материалов. Это существенно снижает материалоемкость строительного производства и затраты труда в строительстве;

— улучшение проектно-сметного дела, что дает возможность строить производственные объекты по наиболее прогрессивным и экономичным проектам, использовать достижения НТП и передового опыта;

— развитие прогрессивных форм организации строительства, основными из которых являются формы хозрасчетного коллективного подряда;

— совершенствование хозяйственного механизма в строительстве. Это значит, что должны совершенствоваться методы планирования и экономического стимулирования, формы оплаты труда и экономические взаимоотношения между заказчиками и подрядчиками;

— улучшение комплектности и качества оборудования и других изделий, поставляемых машиностроением на строящиеся и реконструируемые предприятия;

— расширение сети мобильных строительно-монтажных предприятий, способных в сжатые сроки и квалифицированно выполнять работы по реконструкции и техническому перевооружению действующих предприятий.

ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Одним из показателей перспективного развития государства является высокая инвестиционная активность. Инвестиционная деятельность в той или иной мере присуща любой организации. При выборе направления инвестирования предприятие часто сталкивается с разными задачами, такими как виды инвестиций, цена инвестиционного проекта, факторы риска, ограниченность финансовых ресурсов, которые необходимо решать. В процессе данной работы выделены следующие цели: полная информация об инвестициях, многостороннее ее изучение, исследование процесса инвестирования и определение путей повышения эффективности инвестиционной деятельности.

Инвестиции (от англ. глагола «to invest») — вкладывать. Инвестиции — это вложения капитала в отрасли экономики. Другими словами, инвестиции — это разного рода ценности, которые вкладываются в предпринимательскую деятельность для получения желаемого конечного результата. А, как известно, наиболее желаемый результат для коммерческой организации — это максимизация прибыли. Что касается иностранных инвестиций, несомненно, наше государство заинтересовано в их притоке, так как у предприятий может быть недостаточно собственных средств, возможно отсутствие финансирования от государства, оборудование на производстве изнашивается. Но вместе с тем, с притоком иностранных инвестиций накладываются определенные обязательства, может возникнуть проблема экономической (и не только) зависимости страны.

Инвестиционный цикл представляет собой период от начала инвестирования проекта до его завершающей стадии. Он нужен для рационального рассмотрения вопросов финансирования проектов и принятия эффективных решений по нему.

Условно инвестиционный цикл разделяется на 4 периода:

Обеспечение эффективности инвестиций на первом этапе определяется тем, что у предприятия есть уже разработанный план проекта (своеобразная гарантия успеха) и ожидается получение эффективного результата. Этого можно достичь направлением инвестиций именно на производство той продукции, где наиболее высокий уровень рентабельности; более широким использованием инвестиций на пусковых объектах.

Стадия планирования характеризуется сжатием срока проектирования и усовершенствованием качества проекта. Повышение эффективности инвестиций на этой стадии возможно на основе разработки эффективного и хорошего проекта; привлечения высококвалифицированного персонала; обеспечения грамотного менеджмента; сокращения сроков строительства с одновременным введением объекта в оборот; повышения качества реконструкции, строительства; снижения себестоимости стройматериалов; применения в строительстве высококачественной технологии и оборудования.

На стадии осуществлении инвестиций разрабатывается точный план проекта, календарный план подготовительного периода, календарный план строительной части проекта, ведомость основных работ, снабжение стройматериалами, ведомость о строительных машинах и необходимых ресурсах; принимаются стратегические решения, позволяющие инвесторам дать четкое разъяснение о сроках и объемах инвестирования; осуществляется строительство, капитальные вложения, заключение договоров между субъектами.

Читать еще:  Оценка состояния инвестиционного рынка национальной экономики

И, наконец, последний (эксплуатационный период) связан с окончанием инвестиционного проекта. В некоторых случаях возможно и преждевременное закрытие проекта. Это связано с тем, что инвесторы могут поменять свои планы, а также с ошибочными действиями в расчетах и недостаточностью средств на осуществление данного проекта.

Проблема повышения эффективности использования инвестиций играет важную роль в процессе перехода России к рыночным отношениям. В конечном итоге решение ее является главной составляющей финансово – экономической политики предприятия. К реализации целесообразнее принимать проекты, обеспечивающие эффективность для организации: получение максимума прибыли при минимуме затрат, государственная поддержка, привлечение иностранных инвестиций, эффективное распоряжение ресурсами организации, обеспечение ликвидности инвестиций и минимизации риска.

Мотивацией для инвестирования является получение прибыли. Прибыль – основа бизнеса, а прибыльность – конечный финансовый результат, т. е. способность проекта приносить определенный доход. Процессы инвестирования и получения прибыли могут протекать в разной временной последовательности. При параллельном протекании прибыль получают поэтапно параллельно с процессом инвестирования. При последовательном — прибыль приходит после полного вложения капитала в определенную деятельность.

Инвестиционная политика — это неотъемлемое звено в экономической политике предприятия в целом. При ее разработке руководствуются следующими принципами: имеется ли на предприятии незавершенное производство; достаточно ли у него собственных средств; оценка финансового состояния предприятия; цена на продукцию и выручку; налоговое окружение и условия социального страхования; сведения об уплачиваемых платежах; конъюнктура финансового рынка и многое другое. Данная политика определяет выбор и способы реализации, поиск наиболее перспективных и эффективных путей расширения и обновления научно — технического прогресса. Главная задача инвестиционной политики — это достижение экономического, социального и научно — технического эффектов.

Государство может влиять на инвестиционную активность с помощью амортизационной политики, научно

– технической политики, политики в отношении иностранных инвестиций. Когда разрабатывается амортизационная политика, государство руководствуется следующими моментами:

— своевременная переоценка основных фондов;

— амортизационные отчисления используются только исходя из их функционального назначения;

— возможность применения ускоренной амортизации;

— срок окупаемости инвестиций, ее экономическая эффективность.

При проведении амортизационной политики государство предоставляет возможность организациям получить средства в виде амортизационных отчислений на воспроизводство основных фондов.

Научно – техническая деятельность – это деятельность, направленная на поиск новых путей для решения экономических, гуманитарных, технологических и других задач, касающихся организации.

Научная деятельность предполагает:

1) фундаментальные научные исследования;

2) прикладные исследования;

3) внедрение и применение полученных знаний.

Инвестиционная деятельность организации осуществляется в соответствии с проводимой организацией инвестиционной политики. Без ее правильной разработки и внедрения проект может быть нерентабельным, его возможности могут быть ограничены. Есть ряд факторов, с помощью которых оценивается эффективность того или иного проекта до ввода его в действие. Это такие показатели, как дисконтированный период окупаемости, чистый приведенный доход, средняя норма рентабельности, индекс прибыльности, внутренняя норма рентабельности, жизнеспособность проекта и др.

Таким образом, инвестиции являются важнейшим элементом функционирования предприятия, от которого зависит не только настоящее, но и будущее его состояние и благополучие. Зная об этом, каждое предприятие разрабатывает и проводит свою инвестиционную политику с учетом стратегических целей, стоящих перед ним, исходя из имеющихся возможностей, определяя инструменты, способы и методы, которые будет использовать для реализации поставленных задач. При этом очень важно, чтобы все составляющие на любом из этапов инвестиционного процесса были учтены. В результате повысится эффективность инвестирования в целом.

1. Пономарев Р.А. «Организационные основы формирования инвестиционной политики предприятий». – Санкт – Петербург, 2011.

2. Николаев М.А. Инвестиционная деятельность: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2014.

3. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003.

Пути повышения эффективности использования инвестиций

Оценивая эффективность того или иного направления инвестирования средств, учитывают преимущества и недостатки каждого из направлений. Пример, если предприятие сталкивается с выбором новое строительство или техническое перевооружение.

Преимущества нового строительства оцениваются тем, что в его процессе создаются объекты с высоким техническим уровнем производства изначально, так как, как правило, используется прогрессивная технология и техника, применяются новые виды сырья, материалов, но в тоже время строительство требует больших финансовых ресурсов единовременно и характеризуется длительным сроком возведения объектов.

Поэтому считается целесообразным в производственной сфере новое строительство осуществлять тогда, когда создаются принципиально новые виды продукции, производство которых не могут быть организованно на действующих объектах, а также, если есть необходимость создания большего количества новых рабочих мест для обеспечения занятости в том или ином регионе.

Читать еще:  Инвестиции в реальный сектор

По сравнению с новым строительством, реконструкция и техническое перевооружение требует меньших инвестиций, так как экономия обеспечивается за счет пассивной части основный фондов (здания уже имеются).

Эти формы воспроизводства характеризуются более короткими сроками проведения работ.

Кроме того, наличие сложившихся квалифицированного персонала, производственных связей и опыта способствует сокращению периода освоения проектных показателей.

Эти преимущества реконструкции и технического перевооружения делают их менее капиталоемкими по сравнению с новым строительством.

Недостаток реконструкции и технического перевооружения состоит в том, что при этих формах воспроизводства невозможно добиться комплексного совершенствования всех сторон деятельности предприятия.

Эффективность инвестиций означает, что инвестиции рационально используются на всех стадиях инвестиционного цикла. Инвестиционный цикл – период времени между началом планирования инвестиций и полным освоением проектных показателей.

Инвестиционный цикл включает, как правило, четыре этапа:

Обеспечение эффективности инвестиций на стадии планирования означает, что предприятие имеет заранее продуманный план размещения инвестиций или инвестиций таким образом, чтобы могут быть гарантировать наибольший результат.

Этого можно достичь следующим образом:

— путем совершенствования воспроизводственной, видовой или технологической структуры инвестиций. Совершенствование воспроизводственной структуры означает, что преимущественное направление инвестиций обеспечивается в реконструкцию и техническое перевооружение. Совершенствование видовой структуры означает преимущественное направление инвестиций на освоение производства тех видов продукции, которые позволяют обеспечить наиболее высокий уровень рентабельности продукции. Совершенствование технологической структуры инвестиций означает преимущественное вложение средств в оборудование;

— концентрация инвестиций на пусковых объектах;

— комплексный подход к реализации инвестиций по взаимоувязанным стадиям технологического процесса;

— принцип сопряжения – одновременное выделение затрат в основное и вспомогательное производство, а также выделение затрат на развитие социальной сферы и решение экологических проблем.

Проектирование. На данной стадии определяется где именно и за счет чего можно получить эффект в случае вложения средств. Инвестирование происходит за счет сокращения сроков проектирования, за счет улучшения качества проекта.

Если осваивается продукция с изменяющейся технологией, то необходима разработка индивидуальных проектов. Но и здесь возможно ускорение, если в такой технологии можно выделить унифицированные (ранее применяемые) элементы.

Эффективность инвестиций может быть повышена за счет следующих слагаемых:

— за счет ускорения ввода в действие объекта за счет сокращения сроков строительства;

— улучшения качества строительства, реконструкции;

— за счет снижения себестоимости строительно-монтажных работ.

Стадия освоения охватывает период от выпуска первой промышленной партии продукции до достижения новым производством проектных показателей.

Проектные показатели укрупнено разделяют на две группы:

— которая характеризует проектную производственную мощность;

— которая характеризует уровень издержек производимой продукции или себестоимость единицы продукции и достигаемый уровень производительности труда.

Результирующим показателем является прибыль, получаемая от выпуска освоенных видов продукции.

Это наиболее сложная стадия с точки зрения обеспечения такой эффективности инвестиций. Именно на этой стадии предприятие сталкивается с рядом проблем:

— нехватка сырья, материалов или поставка сырья, материалов ненадлежащего качества;

— несопряженность мощностей вводимых объектов;

— недостаток высококвалифицированного персонала;

— проблема обеспечения качества продукции и возможности сбыта;

— возможность дефектов в оборудовании.

Зная об этих проблемах, наиболее важным является детальное планирование инвестиционного процесса и организации управления инвестиционными проектами.

ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. В чем сущность инвестиционной деятельности?

2. Дайте определение инвестиции.

3. Что является объектами инвестиционной деятельности?

4. Назовите, по каким признакам классифицируются инвестиции?

5. Что понимается под реальными инвестициями? Финансовыми? Портфельными?

6. Назовите источники финансирования инвестиций.

7. В чем сущность инвестиционной политики предприятия?

8. Назовите направления проведения инвестиционной политики предприятия и охарактеризуйте их.

9. Дайте определение экономической эффективности инвестиций.

10. Какие методы используются для оценки эффективности краткосрочных инвестиционных проектов?

11. Назовите методы эффективности оценки инвестиционных проектов, учитывающие фактор времени и охарактеризуйте их.

12. В чем сущность метода компаудинга?

13. Назовите методы обоснования целесообразности внедрения новой техники.

14. Сформулируйте пути повышения эффективности использования инвестиций.

1. Временные методические рекомендации по разработке плана финансового оздоровления, утвержденные Комитетом по санации и банкротству при Министерстве по управлению государственным имуществом и приватизации Республики Беларусь 08.06.1998

2. Игошин Н.В. Инвестиции. –М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999

3. Ковалев В.В. Оценка инвестиционных проектов. – СПб.: Питер, 1999

4. Марголин А.М., Быстроянок А.Я. Экономическая оценка инвестиций. –М.: Асоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство «ЭКМОС», 2001

5. Мелкуямов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. –М.: ИНФРА-М, 2000

6. Методические рекомендации по определению экономической эффективности инвестиций. Утв. приказом Министерства связи Республики Беларусь 17.11.1997 № 219

7. Рекомендации по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов. Утв. Министерством экономики Республики Беларусь 31.03.1999 № 25

Читать еще:  Международное инвестиционное право

8. Румянцева Е.Е. Инвестиции и бизнес проекты. В 2-х частях. –Мн.: Армита-Маркетинг, Менеджмент, 2001

9. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков. Краткий профессиональный курс. –М., Перспектива, 198

10. Шарп У.Ф., Александер Г.Д., БейлиДж.В. Инвестиции: Университетский учебник/ Пер. с англ. –М.: ИНФРА-М, 1998

Совершенствование инвестиционной деятельности

В целом, совершенствованием можно назвать процесс количественного и качественного роста показателей, улучшения уже существующих объектов, развития их сильных сторон и исправление недостатков.

Совершенствование инвестиционной деятельности это комплекс мер по уменьшению срока достижения инвестиционных результатов, увеличению инвестиционных доходов и снижению инвестиционных рисков.

Можно выделить трёх основных участников инвестиционной деятельности, на которых её влияние распространяется больше других. Это собственник капитала (инвестор), инвестиционный проект (компания, привлекающая инвестиции), государство (регулятор и косвенный выгодоприобретатель).

Исходя из этого, можно сформулировать меры, которые способны благоприятно повлиять на участие в данном инвестиционном процессе каждого из участников.

В целом, общий перечень задач по совершенствованию инвестиционной деятельности будет следующим:

  • уменьшение объемов финансирования инвестиционных проектов (речь идет о достижении обозначенной цели путем использования для этого минимального количества ресурсов)
  • повышение рентабельности и эффективности вложений
  • улучшение правовой среды/искоренение бюрократических барьеров
  • повышение эффективности действующего законодательства в части инвестирования
  • уменьшение рисков
  • повышение уровня автоматизации процесса.

Пути совершенствования

Для того, чтобы рынок инвестиций был более прозрачным, понятным и безопасным для её участников целесообразно будет заняться созданием условий по эффективному взаимодействию между потенциальными инвесторами и авторами стартапов.

Главная задача в этом будет заключаться в использовании высоких технологий и инновационных инструментов для сбора, анализа и оценки, подведения результатов и их последующей демонстрации. Чем доступнее будут расчёты, тем проще инвестору понять наличие собственной выгоды от участия в предложенном проекте. Это сократит время на переговоры, уменьшит количество «белых пятен» проекта, наглядно продемонстрирует его потенциал. В совокупности это поспособствует заключению большего числа инвестиционных сделок и развитию отрасли в целом.

Также для совершенствования собственной инвестиционной деятельности инвестор может выполнить ряд следующих шагов:

  • применять исключительно эффективные источников инвестирования (источники, используемые предприятием для финансирования собственных инвестиций, это один из важнейших пунктов от качества реализации которого будут напрямую зависеть будущие вложения. Инвестиционные источники должны быть дешёвыми и достаточными. Чем меньше их стоимость, тем больше прибыли будет в конце (при прочих равных). Также ресурсов должно хватить, чтобы проект был воплощён в жизнь в полном объёме. Только в этом случае он сможет максимально раскрыть свой потенциал)
  • разработать максимально оптимизированные схемы финансирования (такие схемы обязаны обеспечивать полную реализуемость проекта, способствовать снижению текущих, операционных, инвестиционных издержек, а также налоговых платежей, снижать уровни рисков системы финансирования проекта)
  • создать программное обеспечение, автоматизирующее процесс расчета эффективности будущих вложений, процесс расчета потенциально возможных проблем и путей их решения. Подготовка лаконичной и, в тоже время, информативной презентации, полученной на основе расчёта по представленным данным, для демонстрации потенциальным инвесторам
  • использование инструмента лизингового финансирования (предоставление актива в пользование без передачи права собственности).

Государственные меры усовершенствования

В свою очередь, государство также напрямую заинтересовано в повышении результатов от инвестиционных процессов, протекающих внутри страны.

Развитый рынок инвестиций это хороший инструмент мотивации и локомотив роста для экономики. Поэтому, благодаря государственному регулированию инвестиций можно значительно усилить инвестиционную сферу. Какие шаги может сделать для этого правительство нашей страны?

Основные пути совершенствования инвестиционной деятельности со стороны государства.

Представленные ниже меры могут применяться, как в масштабах всей страны, так и отдельно, в регионах, округах и крупных городских центрах:

  • улучшение налогового законодательства применительно к инвестиционной деятельности, предоставление налоговых льгот и гос гарантий участникам инвестпроектов на конкурсной основе (понятные условия для получения налоговых льгот и гос гарантий)
  • понятный порядок получения земельных участков
  • переход к целевому финансированию на конкурсной основе
  • создание совместных с государством крупных инвестиционных проектов. Данная мера способствует привлечению новых стратегических инвесторов в экономику
  • наличие необходимых трудовых ресурсов для реализации идеи (квалифицированность и наличие рабочего персонала)
  • правовая защита инвесторов со стороны государства
  • понятные приоритеты в государственной инвестиционной деятельности
  • улучшение инвестиционного климата страны, повышение инвестиционной активности
  • также одним из путей совершенствования инвестиционной деятельности предприятия будет повышение конкуренции на рынке, появление новых крупных участников
  • эффективное законотворчество в части инвестиционного процесса и его участников
  • совершенствование инструментов регулирования инвестиционной деятельности со стороны государства
  • создание возможностей для привлечения средств иностранных и других частных инвесторов, различных внебюджетных фондов и т.п.
  • создание и развитие рынка инвестиций.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector