Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Стратегические цели инвестиционной деятельности

Цели инвестиционной деятельности

Что такое цель? Целью называют материальный или нематериальный объект, который является желанным для субъекта. Другими словами целью может быть всё: от денег (материальное), до славы и уважения (нематериальное).

В такой сфере деятельности как инвестиции целью (результатом) далеко не всегда выступают материальные блага.

Цели инвестиционной деятельности это ориентиры инвестора, к которым он стремится и планирует достигнуть для собственной финансовой успешности и коммерческой состоятельности. Основные инвестиционные цели деятельности всегда должны быть четко сформулированы и определены как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде. Делается это для понимания того к чему движется инвестор и что на этом пути предстоит осуществить и преодолеть

Классификация целей: основные, долгосрочные, стратегические

Ключевое значение имеют стратегические цели инвестиционной деятельности. Именно стратегические цели формируют вектор развития экономического субъекта. Ориентируясь на них можно в общих чертах представить, что будет собой представлять, и чем будет заниматься субъект в будущем. Это позволяет оценить перспективы развития. Зная направление вложений можно произвести анализ их эффективности и динамики осуществления.

Инвестиционная, финансовая, хозяйственная стратегии предприятия в процессе разработки опираются на цели, имеющие стратегический (основополагающий) характер для компании.

Инвестиционный менеджмент выделяет и другие группы целей и задач, которые должны быть реализованы инвестором. Сразу стоит оговориться, какие бы задачи не стояли перед инвестиционным комитетом компании, все они направлены, прямо или косвенно, на достижение главной и основной цели:

  • достижение максимально благоприятного эффекта от реализации инвестиционной стратегии
  • увеличение чистой прибыли
  • обеспечение финансовой стабильности компании на этапе её функционирования и дальнейшего развития
  • повышение уровня благосостояния собственников, увеличение стоимости (капитализации) компании.

Так устроено, что в процессе пути по достижению основных инвестиционных целей, руководство компании должно позаботиться о реализации сопутствующих и не менее важных задач:

  • поддержание платёжеспособности компании на приемлемом уровне
  • обеспеченность всем необходимым объёмом инвестиционных ресурсов
  • достижение благоприятного социального, экологического эффекта от инвестиций
  • поддержание ликвидности инвестиционных активов предприятия
  • постоянная работа над усовершенствованием инструментов инвестиционной деятельности компании для повышения их эффективности.

Теперь мы с вами можем выделить виды инвестиционных целей исходя из их важности для предприятия (инвестора):

  • основные/главные(ориентиры к которым стремится компания)
  • сопутствующие (помогают достижению главных задач)
  • косвенные (сюда входят все задачи, утверждённые инвестиционной стратегией, включая те, которые никак не влияют на финансовое состояние субъекта).

По направлению использования инвестиционных средств, выделяют:

  • внутренние цели (решение любых вопросов, связанных с улучшением деятельности компании. К этому может относиться переоснащение производства, решение проблем, связанных с организацией труда и улучшением условий труда, всё, что способно повысить показатели основной деятельности предприятия)
  • внешние цели (увеличение прибыли, расширение сети партнёров, освоение новых рынков, расширение производства путём покупки или поглощения конкурентов).

Приведённую выше классификацию можно немного расширить и уточнить:

  • текущие (реконструкционные) цели (объектом вложений выступают активы, исчерпавшие запас своей прочности и срок полезного использования, либо просто морально устарели)
  • определённые инвестиционной стратегией предприятия.

Любая инвестиция способна приносить эффект, несущий материальные выгоды, либо эффект, в котором они отсутствуют, исходя из этого, выделяют:

  • экономические результаты вложений (увеличение дохода, получение материальных благ, повышение капитализации фирмы)
  • неэкономические результаты (исполнение социального долга, реклама и пиар собственного бренда, благотворительность).

Согласно инвестиционной направленности специалисты формулируют следующие цели инвестиционной деятельности предприятия:

  • прямые (реальные) инвестиции (развитие производства, его технической и технологической составляющей)
  • финансовые (портфельные) инвестиции (дополнительные источники пассивного дохода)
  • формирование инвестиционных ресурсов (накопление средств для будущих инвестиционных проектов. Это позволяет снизить их стоимость, повысить эффективность и отдачу.)

Приведённый перечень основных задач инвестирования носит неокончательный характер и всегда допустимы корректировки в зависимости от реального вида деятельности компании. Всё это накладывает свою специфику на её инвестиционную деятельность.

Правила принятия инвестиционных целей

Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности

Стратегические цели инвестиционной деятельностипредприятия представляют собой описанные в формализованном виде желаемые параметры его стратегической инвестиционной позиции, позволяющие вести эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты. Стратегические цели можно классифицировать по не­скольким признакам (табл. 2).

Таблица 2 Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности

По видам ожидаемого эффекта выделяют экономи­ческие и внеэкономические стратегические цели инвестиционной Деятельности. Экономические цели прямо связаны с формированием инвестиционного дохода или достижением иных экономических ре­зультатов инвестиционной деятельности. Внеэкономические цели свя­заны с решением социальных задач, обеспечением экологической безопасности, повышением репутации предприятия и т.п.

По функциональным направлениям инвестици­онной деятельности различают стратегические цели реального и финансового инвестирования, а также формирования инвестици­онных ресурсов. Цели реального инвестирования определяются по отраслевой и региональной направленности реальных инвестиций, основным их формам, важнейшим конечным результатам. Система этих целей должна быть взаимоувязана со стратегическими целями операционной деятельности предприятия. Цели финансового инвести­рования определяют перспективы приобретения контрольного пакета акций других предприятий, основные параметры формирования порт­феля финансовых инвестиций. Цели формирования инвестиционных ресурсов обычно определяют темпы формирования собственных ин­вестиционных ресурсов, параметры структуры ресурсов, а также их средневзвешенной стоимости.

По объектам стратегического управления разли­чают стратегические цели предприятия, отдельных стратегических зон и отдельных стратегических центров. Стратегические цели предприя­тия играют определяющую роль. Цели отдельных стратегических зон хозяйствования связаны с формированием, развитием и обеспечени­ем эффективной деятельности выделяемых в структуре предприятия стратегических зон. Цели отдельных стратегических хозяйственных центров связаны с инвестиционной поддержкой формирования и раз­вития различных «центров ответственности», в первую очередь, «цен­тров инвестиций».

По направленности результатов инвестицион­ной деятельности выделяют внутренние и внешние стратеги­ческие цели. Внутренние цели определяют направления развития внутренних инвестиций предприятия, которые обеспечивают различ­ные цели операционной деятельности, решение важных социальных проблем. Внешние цели определяют направления и ожидаемые ре­зультаты развития внешних инвестиций предприятия, как отечествен­ных, так и иностранных.

По приоритетному значению стратегические цели под­разделяются на главную, основные и вспомогательные. Главная цель обычно тождественна целям инвестиционного менеджмента и может включать наиболее важные стратегические цели, направленные на реализацию перспективной инвестиционной позиции предприятия, в разрезе основных аспектов инвестиционной деятельности. Основ­ные цели инвестиционной деятельности связаны с повышением уровня благосостояния собственников предприятия и максимизацией его рыноч­ной стоимости. Их достижение должно обеспечивать:

• выбор наиболее эффективных направлений реального и финан­сового инвестирования;

• рост уровня прибыльности инвестиций;

• рост доходов от инвестиционной деятельности;

• изменение отраслевой и региональной направленности инвести­ционной деятельности;

• снижение уровня инвестиционных рисков и т.п.

Вспомогательные цели объединяют все иные экономические и вне­экономические цели инвестиционной деятельности предприятия и способствуют достижению главной и основных целей.

По характеру влияния на ожидаемый результат стратегические цели бывают прямыми и поддерживающими. Прямые цели непосредственно связаны с конечными результатами инвести­ционной деятельности (к ним относится главная стратегическая цель). Поддерживающие цели всегда направлены на обеспечение реализации прямых целей в процессе инвестиционной деятельности. Например, к числу поддерживающих целей могут относиться: использование новых инвестиционных технологий, переход к новой организационной структуре управления инвестиционной деятельностью, формирова­ние инвестиционной культуры.

По направленности воспроизводственного про­цесса, обеспечиваемого инвестиционной деятельностью, различают стратегические цели развития и реновации. Цели развития направ­лены на обеспечение прироста собственного капитала или активов предприятия. Реновационные цели обеспечивают своевременную за­мену амортизируемых основных средств и нематериальных активов в рамках простого воспроизводства.

Рассмотренные классификационные признаки определяют про­цесс формирования стратегических целей инвестиционной деятель­ности, который включает:

• анализ тенденций развития деятельности;

• формулировку главной и формирование системы основных стратегических целей;

• формирование системы вспомогательных целей.

Для формирования стратегических целей инвестиционной дея­тельности необходимо предварительно исследовать факторы внеш­ней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка, а также оценить сильные и слабые стороны предприятия, определя­ющие особенности его инвестиционной деятельности.

В ходе анализа тенденций развития инвестиционной деятельно­сти выявляются важнейшие особенности и закономерности динамики изменения основных инвестиционных показателей отдельных объек­тов стратегического управления предприятия, а также степень влияния на них различных внешних и внутренних факторов инвестиционной среды.

Читать еще:  Чистая международная инвестиционная позиция

Формирование системы основных стратегических целей должно обеспечивать достижение главной (приоритетной) цели инвестици­онной деятельности. Главная и основные стратегические цели инвести­ционной деятельности предприятия должны быть конкретизированы, отражены в определенных показателях (целевых стратегических нор­мативах) и получить количественное значение. Стратегическими нормативами могут, например, являться:

• темп роста общего объема инвестиционной деятельности в стра­тегической перспективе;

• соотношение объемов реального и финансового инвестиро­вания;

• минимальный уровень текущего инвестиционного дохода;

• минимальный темп прироста инвестируемого капитала в долго­срочной перспективе;

• предельно допустимый уровень инвестиционного риска.

При формировании целевых стратегических нормативов важно

правильно спрогнозировать (определить) желательные и нежелатель­ные, но возможные тенденции развития отдельных показателей ин­вестиционной деятельности. Кроме того, необходимо учесть объективные ограничения в достижении этих нормативов. Такими ограничениями могут служить: размер предприятия; объем инвести­ционных ресурсов, а также стадия жизненного цикла, в которой на­ходится предприятие.

Небольшому предприятию из-за недостаточности ресурсов не­возможно осуществлять диверсифицированную инвестиционную деятельность. Стратегические цели таких предприятий обычно огра­ничиваются сферой реального инвестирования и подчиняются зада­чам экономического развития и реновации выбывающих основных фондов и нематериальных активов. Крупные предприятия могут позволить себе реализацию целей финансового инвестирования, ди­версификацию инвестиционной деятельности в отраслевом и регио­нальном разрезах и т.п. Однако даже для крупных предприятий всегда объективным является соразмерение потребностей обеспечения опера-

ционного процесса с объемом доступных инвестиционных ресурсов. Отсюда возникает понятие «критическая масса инвестиций», которое характеризует минимальный объем инвестиционной деятельности, по­зволяющий предприятию формировать чистую операционную прибыль.

Стадия жизненного цикла, на которой находится предприятие, дифференцирует стратегические цели инвестиционной деятельности. На стадии детства предприятие формулирует основные стратегиче­ские цели на уровне обеспечения высоких темпов реального инвести­рования, безубыточности инвестиционной деятельности. На стадии юности основными стратегическими целями инвестиционной деятель­ности предприятия могут являться: расширение объемов реального инвестирования; диверсификация направлений реального инвести­рования, обеспечение минимальной нормы текущей инвестиционной прибыли. На стадии зрелости основными стратегическими целями инвестиционной деятельности предприятия становятся: обеспечение выхода на «критическую массу инвестиций» и ее поддержание; фор­мирование портфеля финансовых инвестиций и обширная диверси­фикация форм реального и финансового инвестирования; обеспечение необходимых темпов прироста инвестируемого капитала и обеспече­ние средней нормы инвестиционного дохода и т.п. На стадии старе­ния стратегические цели инвестиционной деятельности могут выра­жаться в обеспечении своевременной реновации амортизируемых активов; «сжатии» инвестиционного портфеля; реинвестировании капитала с целью поддержания необходимого объема операционной деятельности.

Вспомогательные (поддерживающие) цели инвестиционной дея­тельности, включаемые в инвестиционную стратегию предприятия, также должны выражаться в целевых стратегических нормативах. Такими целями могут быть:

• предусматриваемый уровень отраслевой диверсификации ре­альных или финансовых инвестиций;

• предусматриваемый уровень региональной диверсификации реальных или финансовых инвестиций;

• соотношение объемов внутренних и внешних инвестиций пред­приятия;

• предельный уровень ликвидности объектов реального инвести­рования или портфеля финансовых инвестиций;

• минимизация уровня налогообложения инвестиционной дея­тельности;

• поддержание «критической массы инвестиций», обеспечивающей устойчивый экономический рост предприятия;

• предельный уровень средневзвешенной стоимости формиру­емых инвестиционных ресурсов предприятия и т.п.

Электронная библиотека

Стратегические цели инвестиционной деятельности предпри­ятия – это описанные в формализованном виде ожидаемые параметры его стратегической инвестиционной позиции, позволяющие направлять и оценивать эту деятельность в долгосрочной перс­пективе. Стратегическое управление инвестиционной деятельностью носит целевой характер, предусматривая постановку и достижение опре­деленных целей. Четко выраженные стратегические цели являются мощным средством повышения эффективности инвестиционной деятельности в долгосрочной перспективе, ее координации и контроля, базой принятия управленческих решений на стадиях инвестиционного процесса.

При формировании стратегических целей инвестиционной деятельно­сти предусматривается выполнение следующих основных требований:

1. Подчиненность главной цели инвестиционного менедж­мента. Стратегические цели инвестиционной деятельности разрабаты­ваются для реализации в долгосрочной перспективе главной цели инвестиционного менеджмента – максимизации благосостояния предприятия. Система конкретных целей инвестиционной стратегии формируется для достижения этой цели и должна быть соразмерна с ней.

2. Ориентация на высокий результат инвестиционной деятельности. Каждая из стратегических целей должна быть стимулирующего характера и обеспечивать наиболее полное использование инвестиционного потенциала предприятия.

3. Реальность (достижимость). В основе разработки стратегических инвестиционных целей лежит идеальное представление или желаемый образ стратегической инвестиционной позиции предприя­тия, поэтому их следует сознательно ограничивать по критерию реальной достижимости с учетом факторов внешней инвестиционной среды и внутреннего инвестиционного потенциала.

4. Измеримость. Каждая из формируемых стратегических инвестиционных целей должна быть выражена в конкретных показателях. Выполнение этого требования в процессе формирования стратегических целей позволяет использовать показатели в системе планирования (нормирова­ния параметров инвестиционной деятельности), дифференциации по интервалам стратегического периода и применения в качестве критериев оценки результатов реализации инвестиционной стратегии предприятия.

5. Однозначность трактовки. Каждая из стратегических инвес­тиционных целей должна однозначно и ясно восприниматься всеми менеджерами, связанными с ее реализацией. Это обеспечивается четким установлением стратегического периода или отдельных его интервалов, дифференциацией по раз­личным объектам стратегического управления, сопоставимой системой единиц измерения количественных значений и другими факторами с обеспечением ясности восприятия стратегических целей.

6. Научная обоснованность. В процессе формирования страте­гических инвестиционных целей следует: учитывать объективные эко­номические законы, определяющие уровень инвестиционной активно­сти предприятий и эффективность его инвестиционной деятельности; использовать современный методологический аппарат реальной оценки отдельных параметров инвестиционного процесса; определять систему взаимосвязей и взаимозависимости отдельных целей.

1. Поддержка. Система стратегических инвестиционных целей должна быть выстроена так, чтобы реализация одних из этих целей обеспечивала успешную реализацию других. Для этого необходимо ранжировать все стратегические цели по уровню их при­оритетности, подразделяя их на прямые и поддерживающие в общей иерархии.

2. Гибкость. Данное требование определяет возможность корректи­ровки системы стратегических инвестиционных целей в целом или от­дельных количественных параметров каждой из них под воздействием факторов внешней инвестиционной среды или параметров внутреннего инвестиционного потенциала. Внешняя гибкость системы должна обеспечивать минимизацию негативного воздействия факторов на эффективность инвестиционной деятельности, а внутренняя – быструю маневренность в исполь­зовании инвестиционного потенциала предприятия.

Формирование стратегических целей инвестиционной деятельно­сти требует предварительной их классификации по определенным при­знакам. С позиций инвестиционного менеджмента эта классификация стратегических целей строится по следующим основным признакам:

1) по видам ожидаемого эффекта;

2) по функциональным направлениям инвестиционной деятельности;

3) по объектам стратегического управления;

4) по направленности результатов инвестиционной деятельности;

5) по приоритетному значению;

6) по характеру влияния на ожидаемый результат;

7) по направленности воспроизводственного процесса.

По видам ожидаемого эффекта стратегические цели инвес­тиционной деятельности предприятия разделяют на экономиче­ские и внеэкономические.

По функциональным направлениям инвестиционной деятельности цели инвестиционной стратегии предприятия подразделяют следующим образом:

¨ стратегические цели реального инвестирования – определяются по отраслевой и региональной направленности реальных инвестиций, основным их формам, важнейшим конечным результатам. Система этих целей должна быть взаимосвязана со стратегическими целями развития операционной деятельности предприятия;

¨ стратегические цели финансового инвестирования. В системе этих целей определяются перспективы приобретения контрольного пакета акций иных предприятий, основные целевые параметры формирования портфеля финансовых инвестиций;

¨ стратегические цели формирования инвестиционных ресурсов. В системе этих целей определяются темпы формирования собственных инвестиционных ресурсов, целевые параметры структуры формируемых ресурсов, а также средневзвешенной их стоимости.

По объектам стратегического управления выделяют следу­ющие группы целей инвестиционной стратегии:

¨ стратегические цели предприятия в целом. В общей системе стратегических целей инвестиционной деятельности они играют опреде­ляющую роль;

¨ стратегические цели отдельных стратегических зон хо­зяйствования. Цели этой группы связаны с фор­мированием, развитием и обеспечением эффективной деятельности выделяемых на предприятии стратегических объектов дан­ного типа;

¨ стратегические цели отдельных стратегических хозяйствен­ных центров. Такие цели связаны с инвестиционной поддержкой формирования и развития «центров ответственности» различных типов, например, «центров инвестиций»;

По направленности результатов инвестиционной деятельности цели инвестиционной стратегии подразделяются на следующие две группы:

1) внутренние стратегические цели – определяют направления развития внутренних инвестиций предприятия, обеспечивающих, как правило, различные цели операционной деятельности, реше­ние важных проблем социального развития персонала и пр.;

2) внешние стратегические цели – система этих целей определяет направления и ожидаемые результаты развития внешних инвестиций предприятия, отечественных и зарубежных.

Читать еще:  Основные принципы оценки эффективности инвестиций

По приоритетному значению стратегические цели инвести­ционной деятельности подразделяются следующим образом:

¨ главная стратегическая цель инвестиционной деятельности, как правило, тождественна главной цели инвестиционного менедж­мента и ее формулировка может носить более разверну­тый характер с учетом особенностей инвестиционной деятельности конкретного предприятия;

¨ основные стратегические цели инвестиционной деятельности. В эту группу входят наиболее важные стратегические цели, направленные на реализацию главной цели инвестиционной деятельности в разрезе основных ее аспектов;

¨ вспомогательные стратегические цели инвестиционной дея­тельности. В состав этой группы входят иные экономические и внеэкономические цели инвестиционной деятельности предприятия.

По характеру влияния на ожидаемый результат выделяют следующие цели инвестиционной стратегии:

¨ прямые стратегические цели – прямо связаны с конечными результатами инвестиционной деятельности (главная стратегическая цель и важнейшие из основных стратегических целей);

¨ поддерживающие стратегические цели. Эта группа целей направлена на обеспечение реализации прямых стратеги­ческих целей в процессе инвестиционной деятельности (использование новых инвестиционных технологий, переход к новой организационной структуре управления инвестиционной деятельностью, формирование инвестиционной куль­туры и пр.).

По направленности воспроизводственного процесса, обес­печиваемого инвестиционной деятельностью, стратегические цели подразделяют следующим образом:

¨ стратегические цели развития – такие цели инвестиционной деятельности, которые направлены на обеспечение прироста активов или собственного капитала предприятия (связа­ны с процессом «чистого капиталообразования»).

¨ реинновационные стратегические цели – обес­печивают своевременную замену амортизируемых основных средств и нематериальных активов в рамках простого их воспроизводства.

Классификация стратегических целей инвестиционной деятель­ности не ограничивается перечисленными призна­ками и может быть дополнена с учетом специфики осуществления инвестиционной деятельности конкретных предприятий.

Цели инвестиционной деятельности предприятия

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Цели инвестиционной деятельности предприятия это целый ряд задач и мероприятий, необходимых к реализации для достижения коммерческой успешности в бизнесе.

В том случае, когда эти цели четко выражены и определены, они являются хорошим основанием для эффективного развития инвестиционной деятельности предприятия не только в краткосрочной, но и в долгосрочной перспективе.

Стратегические цели инвестиционной деятельности определяют для предприятия те позиции и желаемые результаты, которые организация преследует. А также позволяет отслеживать динамику движения к этим результатам и оценивать эффективность их достижения.

Для того, чтобы сформировать стратегические цели инвестиционной деятельности, предприятие должно решить следующий ряд задач:

  • определяя цели инвестиционной деятельности, организация должна ставить их таким образом, чтобы каждая цель стимулировала и помогала в реализации других. Для этого определяется важность поставленных целей, выделяется главная и сопутствующие цели.
  • при постановке целей инвестиционной деятельности необходимо обеспечить однозначность её трактовки для всех менеджеров компании. Это достигается путем установления определенного стратегического периода, установления одной системы единиц измерения и многое другое. Это обеспечивает ясность понимания цели для всех участников инвестиционной деятельности.
  • любая цель инвестиционной деятельности, которая определена организацией, должна иметь достаточную гибкость. Нужно это для своевременной корректировки целей в связи с изменениями во внешней инвестиционной сфере или во внутреннем инвестиционном потенциале.
  • каждая цель инвестиционной деятельности предприятия обязана поддаваться планированию. Именно поэтому любая стратегическая цель организации должна быть выражена в конкретных количественных показателях.
  • цель инвестиционной деятельности должна быть неразрывно связана с главной целью любой коммерческой организации, а именно увеличение благосостояния компании.
  • каждая инвестиционная цель должна стимулировать организацию к достижению желаемого результата. А также научить наиболее полно и эффективно использовать свои инвестиционные возможности для этого.
  • предприятие не должно забывать о реальности достижения поставленных целей. Для этого проводится оценка внутреннего инвестиционного потенциала, а также анализируется внешняя инвестиционная среда.

Виды стратегических целей инвестиционной деятельности организации

Каждая из целей инвестиционной деятельности приносит различный эффект для организации и в связи с этим выделяют:

  • экономические цели, направленные на получение дохода или других финансовых выгод.
  • не экономически цели, направленные на поднятие престижа компании, решение социальных задач и т.д.

Также цели инвестиционной деятельности можно различать в зависимости от их направления:

  • реальные — направлены на развитие производства и зависят от отраслевого направления инвестиций и их региональной принадлежности.
  • финансовые – направлены на покупку какой-то доли или контрольного пакета акций сторонней организации. Делается это для формирования портфеля финансовых инвестиций.
  • Цели создания инвестиционных ресурсов – направлены на образование, определение параметров и стоимости инвестиционных ресурсов предприятия.

Цели инвестиционной деятельности различаются по объектам управления:

  • Основными являются цели предприятия, определенные его инвестиционной стратегией.
  • Цели отдельных хозяйственных субъектов предприятия – направлены на развитие и поддержание эффективной работы отдельных объектов организации в её общей структуре.

Цели инвестиционной деятельности предприятия различаются по объектам их направленности:

  • внешние – направлены на определение направления внешних инвестиций организации, а также позволяют оценить ожидаемые результаты от этих инвестиций.
  • внутренние – позволяют решить внутренние проблемы организации. Такие инвестиции направлены на решение наиболее острых проблем компании, например, развитие операционного потенциала компании, решение социальных проблем рабочего персонала, то есть на все, что помогает в развитии собственного производства.

Все цели инвестиционной деятельности имеют различную важность для компании:

  • Основная цель инвестиционной деятельности – увеличение капитализации и благосостояния компании и её собственников.
  • Сопутствующие – целиком и полностью направлены на реализацию главной.
  • Второстепенные – в данную группу входят абсолютно все как экономические так и не экономические цели компании.

Цели инвестиционной деятельности в зависимости от направления производственного процесса:

  • Стратегические – сюда входят все цели способствующие развитию компании, приросту её активов и увеличению капитализации.
  • реконструкционные – в данный блок входят те цели, которые направлены на замену, реконструкцию или усовершенствование тех объектов производства, которые исчерпали свой срок эксплуатации.

Стоит заметить, что все вышеперечисленные цели носят условный характер и подлежат корректировки в зависимости от реальной деятельности отдельно взятой компании.

Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности

Под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Под инвестиционными решениями понимаются решения, принимаемые инвесторами, т.е. физическими и юридическими лицами, осуществляющими инвестиционную деятельность. Основными признаками инвестиционной деятельности, определяющими подходы к ее анализу, являются:

  • Необратимость, связанная с временной потерей потребительской ценности капитала (например, ликвидности).
  • Ожидание увеличения исходного уровня благосостояния.
  • Неопределенность, связанная с отнесением результатов на относительно долгосрочную перспективу.

Стратегическое управление инвестиционной деятельностью носит целевой характер, т.е. предусматривает постановку и достижение определенных целей. Будучи четко выраженными, стратегические цели становятся мощным средством повышения эффективности инвестиционной деятельности в долгосрочной перспективе, ее координации и контроля, а также базой для принятия управленческих решений на всех стадиях инвестиционного процесса.

Стратегические цели инвестиционной деятельности предприятия представляют собой описанные в формализованном виде желаемые параметры его стратегической инвестиционной позиции, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты.

Читать еще:  Возможные гарантии по возврату инвестиций

Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности должно отвечать определенным требованиям, основными из которых являются:

  1. Подчиненность главной цели инвестиционного менеджмента. Стратегические цели инвестиционной деятельности разрабатываются для реализации в долгосрочной перспективе главной цели инвестиционного менеджмента – максимизации благосостояния собственников предприятия. Система конкретных целей инвестиционной стратегии формируется в поддержку этой главной цели и должна быть соразмерна с ней.
  2. Ориентация на высокий результат инвестиционной деятельности. Каждая из стратегических целей должна носить стимулирующий характер для инвестиционных менеджеров, вызывать стремление к их достижению, обеспечивать наиболее полное использование инвестиционного потенциала предприятия.
  3. Реальность (достижимость). Хотя в основе разработки стратегических инвестиционных целей лежит идеальное представление или желаемый образ стратегической инвестиционной позиции предприятия, их необходимо сознательно ограничивать по критерию реальной достижимости с учетом факторов внешней инвестиционной среды и внутреннего инвестиционного потенциала.
  4. Измеримость. Каждая из формируемых стратегических инвестиционных целей должна быть выражена в конкретных показателях. Реализация этого требования в процессе формирования стратегических целей позволяет использовать их в системе планирования (нормирования) основных параметров инвестиционной деятельности, дифференцировать по отдельным интервалам стратегического периода, применять в качестве критериев оценки результатов реализации инвестиционной стратегии предприятия.
  5. Однозначность трактовки. Каждая из стратегических инвестиционных целей должна однозначно и ясно восприниматься всеми инвестиционными менеджерами, связанными с ее реализацией. Это требование обеспечивается четким установлением стратегического периода (или отдельными его интервалами), дифференциацией по различным объектам стратегического управления, сопоставимой системой единиц измерения количественных значений и другими факторами, обеспечивающими ясность восприятия стратегических целей.
  6. Научная обоснованность. В процессе формирования стратегических инвестиционных целей должны быть учтены объективные экономические законы, определяющие уровень инвестиционной активности предприятий и эффективность его инвестиционной деятельности; использован современный методологический аппарат реальной оценки отдельных параметров инвестиционного процесса; определена система взаимосвязей и взаимозависимости отдельных целей.
  7. Поддержка. Система стратегических инвестиционных целей должна быть выстроена таким образом, чтобы реализация одних из этих целей обеспечивала бы успешную реализацию других. В этих целях необходимо ранжировать все стратегические цели по уровню их приоритетности, подразделяя их на прямые и поддерживающие в общей иерархии.
  8. Гибкость. Это требование определяет возможность корректировки системы стратегических инвестиционных целей в целом или отдельных количественных параметров каждой из них под воздействием изменения факторов внешней инвестиционной среды или параметров внутреннего инвестиционного потенциала. Внешняя гибкость системы стратегических целей должна обеспечивать минимизацию негативного воздействия отдельных факторов на эффективность инвестиционной деятельности или быструю реализацию новых инвестиционных возможностей, а внутренняя их гибкость – быструю маневренность в использовании инвестиционного потенциала предприятия (в первую очередь, собственных инвестиционных ресурсов).

Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности требует предварительной их классификации по определенным признакам. С позиций инвестиционного менеджмента эта классификация стратегических целей строится по следующим основным признакам:

  1. По видам ожидаемого эффекта стратегические цели инвестиционной деятельности предприятия подразделяются на экономические и внеэкономические.
    Экономические цели инвестиционной стратегии прямо связаны с формированием инвестиционного дохода или достижением иных экономических результатов инвестиционной деятельности в рассматриваемой перспективе.
    Внеэкономические цели инвестиционной стратегии связаны с решением социальных задач, обеспечением экологической безопасности, повышением статуса и репутации предприятия и т.п. Хотя реализация этих стратегических целей не связана прямо с ожиданием инвестиционной прибыли, их косвенное влияние на формирование этой прибыли может быть довольно ощутимым.
  2. По функциональным направлениям инвестиционной деятельности цели инвестиционной стратегии предприятия подразделяются следующим образом:
    • Стратегические цели реального инвестирования. Такие цели определяются по отраслевой и региональной направленности реальных инвестиций, основным их формам, важнейшим конечным результатам. Система этих целей должна быть взаимосвязана со стратегическими целями развития операционной деятельности предприятия.
    • Стратегические цели финансового инвестирования. В системе этих целей определяются перспективы приобретения контрольного пакета акций иных предприятий, основные целевые параметры формирования портфеля финансовых инвестиций.
    • Стратегические цели формирования инвестиционных ресурсов. В системе этих целей определяются обычно темпы формирования собственных инвестиционных ресурсов, целевые параметры структуры формируемых ресурсов, а также средневзвешенной их стоимости.
  3. По объектам стратегического управления выделяют следующие группы целей инвестиционной стратегии:
    • Стратегические цели предприятия в целом. В общей системе стратегических целей инвестиционной деятельности они играют определяющую роль и занимают, как правило, основное место.
    • Стратегические цели отдельных стратегических зон хозяйствования. Инвестиционные цели этой группы связаны с формированием, развитием и обеспечением эффективной деятельности выделяемых в структуре предприятия стратегических объектов данного типа.
    • Стратегические цели отдельных стратегических хозяйственных центров. Такие цели связаны с инвестиционной поддержкой формирования и развития «центров ответственности» различных типов, в первую очередь, «центров инвестиций».
  4. По направленности результатов инвестиционной деятельности цели инвестиционной стратегии подразделяются на следующие две группы:
    • Внутренние стратегические цели. Они определяют направления развития внутренних инвестиций предприятия, обеспечивающих, как правило, различные цели операционной деятельности предприятия, решение наиболее важных проблем социального развития персонала и т.п.
    • Внешние стратегические цели. Система этих целей определяет направления и ожидаемые результаты развития внешних инвестиций предприятия, как отечественных так и зарубежных.
  5. По приоритетному значению стратегические цели инвестиционной деятельности подразделяются следующим образом:
    • Главная стратегическая цель инвестиционной деятельности. Как правило, она тождественна главной цели инвестиционного менеджмента. Вместе с тем, ее формулировка может носить более развернутый характер с учетом особенностей инвестиционной деятельности конкретного предприятия.
    • Основные стратегические цели инвестиционной деятельности. В эту группу входят наиболее важные стратегические цели, непосредственно направленные на реализацию главной цели инвестиционной деятельности в разрезе основных ее аспектов.
    • Вспомогательные стратегические цели инвестиционной деятельности. В состав этой группы входят все иные экономические и внеэкономические цели инвестиционной деятельности предприятия.
  6. По характеру влияния на ожидаемый результат выделяют следующие цели инвестиционной стратегии:
    • Прямые стратегические цели. Они прямо связаны с конечными результатами инвестиционной деятельности. К ним относятся главная стратегическая цель и важнейшие из основных стратегических целей.
    • Поддерживающие стратегические цели. Эта группа стратегических целей направлена на обеспечение реализации прямых стратегических целей в процессе инвестиционной деятельности. К целям этой группы могут быть отнесены использование новых инвестиционных технологий, переход к новой организационной структуре управления инвестиционной деятельностью, формирование инвестиционной культуры и т.п.

    Следует обратить внимание на то, что разделение стратегических целей по этому признаку носит несколько условный характер и связано с разным уровнем их приоритетности. Так, по отношению к главной стратегической цели инвестиционной деятельности все остальные цели можно рассматривать как поддерживающие.

  7. По направленности воспроизводственного процесса, обеспечиваемого инвестиционной деятельностью, стратегические цели подразделяют на следующие две группы:
    • Стратегические цели развития. К их числу относят такие цели инвестиционной деятельности, которые направлены на обеспечение прироста активов или собственного капитала предприятия (т.е. связаны с процессом «чистого капиталообразования»).
    • Реновационные стратегические цели. Цели этой группы обеспечивают своевременную замену амортизируемых основных средств и нематериальных активов в рамках простого их воспроизводства.

Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности не ограничивается перечисленными выше основными признаками. Она может быть дополнена с учетом специфики осуществления инвестиционной деятельности конкретных предприятий.

С учетом рассмотренных принципов классификации организуется процесс формирования стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия. Этот процесс осуществляется по следующим основным этапам:

  1. Ретроспективный анализ тенденций развития основных результативных показателей инвестиционной деятельности в увязке с динамикой факторов внешней инвестиционной среды и параметрами внутреннего инвестиционного потенциала предприятия. Основная задача такого анализа заключается в выявлении закономерностей и особенностей развития важнейших параметров инвестиционной деятельности отдельных объектов стратегического управления предприятия и установлении степени влияния на них различных внешних и внутренних факторов. При стабильном состоянии отдельных факторов внешней инвестиционной среды период проведения ретроспективного анализа может быть ограничен 2-3 годами (в условиях его нестабильности этот период должен соответствовать установленной стратегической перспективе).
  2. Формулировка главной стратегической цели инвестиционной деятельности предприятия. На этом этапе ранее рассмотренная главная цель инвестиционного менеджмента конкретизируется в определенном показателе и получает количественное значение. Например, главная стратегическая цель инвестиционной деятельности может быть определена следующим образом: «обеспечить за счет эффективной инвестиционной деятельности рост собственного капитала
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector