Multi-finance.ru

Обзор финансовых рынков
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Стратегическое и инвестиционное планирование

Планирование инвестиционной деятельности

Юридическому либо физическому лицу, принявшему решение о создании инвестиционного проекта, либо инвестировании капитала, в постановке правильных задач и выборе подходящих для этого активов способна помочь процедура планирования.

Полноценное планирование инвестиционной деятельности позволит поставить цель, отвечающую запросам инвестора, найти необходимые инвестиционные ресурсы и выбрать подходящие для реализации этого инструменты.

Планирование инвестиционной деятельности это процедура создания, путем анализа и разработки эффективных инвестиционных процессов, выбора оптимальных объектов инвестирования, расчета необходимой инвестиционной суммы и срока вложений. Планирование инвестиций это прогноз наиболее успешного вложения капитала. Это одна из самых сложных задач в управлении финансами.

Инвестирование являются эффективным процессом по преобразованию накопленного капитала в добавленную стоимость. Инвестиции это вовлечение накопленного капитала в реальную экономику. Как сделать это наиболее дёшево и эффективно решает процедура планирования.

Инвестиционная деятельность и её планирование подразумевает создание целого ряда более мелких планов, каждый из которых решает индивидуальную задачу. Познакомимся с каждым из них подробнее:

  • стратегический план (массивный по объему содержания и важный по сути документ, формулирующий основные инвестиционные цели, сроки их достижения, необходимые ресурсы, субъекты исполнения проекта и т.п.)
  • концептуальный план (в разрезе целей выявляются и рассматриваются все варианты их решения, организации производственного и технологического процесса на производстве, анализируются сильные и слабые стороны представленных решений)
  • текущий план (конкретизация в сроках, требуемых ресурсах, организация взаимодействия между всеми участниками проекта)
  • оперативный план (подробный документ, характеризующейся детальностью действий по ведению инвестиционной деятельности на коротких временных промежутках).

Правила успешного планирования

Почему необходимо уделять много времени и относиться со всей важностью к процедуре стратегического планирования инвестиционной деятельности?

Это объясняется запуском процессов, которые ранее не осуществлялись, и опыт их ведения отсутствует. Результат ошибки — большие потери для инвестора.

Чтобы эти ошибки не совершать необходимо знать свод правил, позволяющих успешно планировать инвестиционный процесс:

  • инвестиционный план разрабатывается на основе и с учетом стратегии развития
  • инвестиции целесообразны, если покрывают темпы инфляции
  • учитывать дополнительные затраты на самых ранних этапах проекта
  • учитывать квалификацию рабочего персонала, а также финансовые, технологические возможности компании (речь идёт о вопросе: по силам ли организации реализовать задуманное?)
  • избегать использование взаимоисключающих проектов (проекты, которые направлены на решение оодинаковых проблем)
  • исключение либо минимизация влияния внешних и внутренних факторов на процесс инвестирования
  • анализ и исследование конъюнктуры рынков будущих проектов
  • выявление потенциальных проблем по реализации инвестиций/поиск способов их решения
  • расчет оптимального горизонта инвестирования
  • планирование должно осуществляться на постоянной основе
  • выбор целей, которые по силам организации (реальность целей)
  • увеличение гибкости в составлении планов, повышение уровня компромиссов в принятии решений
  • повышение сложности используемых расчётов
  • использование современного программного обеспечения при расчетах и математических методов анализа.

Задачи планирования

Этапы планирования

Стратегическое планирование инвестиций это способ определения эффективности вложений при постоянном изменении конъюнктуры рынка, влиянии внешних и внутренних факторов на производство, изменении «правил игры». Стратегическое планирование это как остаться успешным независимо от обстоятельств.

Текущее планирование инвестиционной деятельности носит краткосрочный характер, как правило, горизонт не превышает 12 месяцев. При текущем планировании определяются инструменты инвестирования и источники их формирования, структура доходов и расходов, а также ставятся инвестиционные цели к которым необходимо придти на конец запланированного периода.

Инвестиционная деятельность компании должна соответствовать стратегии её развития и всячески ей способствовать. Однако мир инвестиций очень сложен и разнообразен и чтобы не понести убытки перед началом инвестиций необходимо всё тщательно оценить. Процедура планирования состоит из следующих этапов:

  • на первом этапе необходимо ответить на следующие вопросы и определить есть ли у предприятия необходимость в осуществлении инвестиционной деятельности? Может ли она осуществить рывок и подняться на новый уровень благодаря инвестированию? Или инвестиции необходимы для поддержания текущих объёмов производства? Подходящий ли для этого момент? Есть ли в наличии необходимые для этого ресурсы или существует возможность их привлечения?
  • далее происходит выявление всех «подводных камней» и проблемных мест способных помешать реализации инвестиционной идеи
  • формулировка стратегии по обеспечению инвестиционного проекта ресурсами для его реализации в полном объёме
  • выбор инвестиционных направлений (определение каким видам инвестиций будет отдано приоритетное значение, и какие будут использоваться)
  • создание административного звена по запуску и осуществлению проекта (организуется процесс взаимодействия всех участников проекта, разрабатывается система документооборота и отчетности о проделанной работе, создаются механизмы по решению текущих проблемных и конфликтных ситуаций, создаётся структура информационного обеспечения проекта и т.д.)

Сущность, задачи и правила инвестиционного планирования

Инвестиционное планирование – это разработка программы мероприятий или плана действий, которые позволят инвестору с максимальной эффективностью вложить имеющиеся денежные средства в существующие на финансовом рынке активы.

Планирование будущих вложений – это одна из наиболее сложных стратегических задач, без решения которой невозможно успешно заниматься инвестиционной деятельностью. Данное утверждение работает не только на микро, но и на макроэкономическом уровне. Другими словами, составлять инвестиционный план нужно любому субъекту процесса инвестирования: частному инвестору, предприятию, муниципалитету, региону и государству.

Занимаясь планированием, инвестор должен принимать во внимание текущее состояние экономики, существующую инфляцию, особенности системы налогообложения, перспективы развития финансовых рынков и другие существенные показатели.

Основные задачи

Составление инвестиционного плана предусматривает практическое решение следующих задач:

  • определить потребность по привлечению в проект дополнительных источников финансирования;
  • определить стратегию взаимодействия со сторонними инвесторами;
  • оценить рентабельность проекта и возможность рассчитаться за привлечённый капитал;
  • подготовить финансовый расчет эффективности вложений, принимая во внимание возврат заемных денег;
  • разработать подробный бизнес-план, который может предоставляться для ознакомления потенциальным инвесторам.

Качественное планирование позволяет успешно решить все перечисленные задачи, в кратчайшие сроки привлечь недостающие денежные средства и запустить инвестиционный проект.

Базовые правила

Для того сделать планирование будущих капиталовложений по-настоящему эффективным, инвестору следует придерживаться свода базовых правил.

  1. Прежде чем принимать конкретные решения по инвестированию денежных средств, инвестору необходимо разобраться с целеполаганием. Другими словами, он должен сформулировать четкую однозначную цель, на достижение которой будут направлены инвестиции. Без этого невозможно запустить успешный инвестиционный проект. Ведь понимание цели позволяет выбрать оптимальный способ для ее реализации.
  2. Уже на начальной стадии инвестиционного планирования до старта проекта инвестору следует не только представлять себе затраты на приобретение выбранного актива. Следует смотреть на перспективу. Таким образом, можно точно спрогнозировать дальнейшие траты, которые могут понадобиться в будущем. Давайте рассмотрим пример. Если в качестве инвестиционного актива будет выбран объект недвижимости, то в дальнейшем за него нужно будет ежегодно платить налоги. В случае если инвестор вложит деньги в драгоценные металлы или произведения искусства, то у него автоматически возникнут траты, связанные с их безопасным хранением. Например, ежемесячная оплата банковской ячейки.
  3. Прибыльность долгосрочных вложений будет зависеть от огромного количества переменных факторов. Инвестору следует отдавать себе отчет в том, что прошлый успешный опыт инвестирования в любой сфере может не принести желаемого эффекта при реализации следующего проекта. В такой ситуации просто необходимо уметь с помощью анализа основных тенденций развития экономики производить качественное прогнозирование инвестиций.
  4. Неотъемлемой частью любого проекта является график инвестиций. То есть инвестор должен заранее определить объем трат денежных средств и распределить их по конкретным периодам осуществления вложений.
  5. Риски являются составной частью процесса инвестирования. Чем продолжительнее срок окупаемости проекта, тем более рискованным он является. Таким образом, на стадии планирования обязательно нужно принимать во внимание временной фактор.
Читать еще:  В инвестиционной фазе происходит

Планирование на предприятии

Перед руководством предприятия всегда стоят несколько параллельных инвестиционных проектов. В связи с этим работа по планированию одного проекта должна учитывать и все остальные. Для успешного решения такой задачи необходимо создать их иерархию. То есть следует определить какой проект является первостепенным и будет осуществляться в приоритетном порядке. Как правило, на него будет направлена большая часть инвестиционных ресурсов компании.

В каждом отдельном случае составляется свой бизнес-план. Именно на основании этого внутреннего документа и будет происходить реализация каждого из проектов. В случае когда доходность инвестиций ниже чем средняя по стране ставка банковского депозита, то бизнес-план подлежит доработке.

Проведение ранжирования инвестиционных проектов производят по нескольким ключевым параметрам. Главными из них являются сроки окупаемости и чистая приведенная стоимость.

Бизнес-план

Любой инвестиционный проект должен иметь собственный бизнес-план. Он представляет собой аналитический документ с описательной и расходной частью.

Описательная часть включает в себя характеристику компании, специфику проекта инвестирования, текущее состояние соответствующего рынка, производственную программу, особенности управленческой структуры и другие параметры.

Расчетная часть включает в себя предусмотренный объем финансирования проекта, расчеты основных финансовых индексов, показатели экономической целесообразности и эффективности.

Непосредственно перед расчетной частью, как правило, помещают таблицу, содержащую основные данные по рассматриваемому проекту. В ней содержится информация отражающая, текущую и будущую инфляцию, биржевую динамику цен на национальную валюту, ключевую процентную ставку ЦБ, кредитную ставку банка, привлеченного к финансированию проекта, ставку дисконтирования и прочие данные.

Завершает бизнес-план конкретный вывод, который показывает рентабельность и целесообразность реализации инвестиционного проекта.

Тема 2.1. Стратегическое и инвестиционное планирование;

2.1.1.Понятие и экономическое содержание стратегического плана

Стратегическое планирование представляет собой набор действий и решений (инструментов) по разработке стратегий достижения организацией своих целей. Стратегия — это выработка плана действия фирмы с целью определения ее места на рынке, закрепления на нем и последующего расширения.

Бизнес-план является одним из ключевых элементов стратегического планирования. В отличие от стратегического плана бизнес-план включает не весь комплекс общих целей фирмы, а только одну из них, связанную с созданием и развитием нового бизнеса. Бизнес-план ориентирован на развитие.

Стратегический план имеет растущий горизонт времени. Бизнес-план имеет четкие временные рамки, в этом он ближе к проекту.

2.1.2. Понятие и классификация стратегий

Формирование стратегии включает три этапа:

1.Формирование общей (портфельной) стратегии предприятия. Эта стратегия представляется в разделе бизнес-плана «Описание предприятия и отрасли». Общая стратегия формирует состав и структуру инвестиционного портфеля организации. Основными моделями являются: портфельный анализ (БКГ, Мак-Кинси), матрица Ансоффа. Критерий выбора – наиболее рентабельные условия роста предприятия.

Темп роста рынка

высокий «Трудный ребенок» «Звезда»

низкий «Собака» «Дойная корова»

Относительная доля рынка

Относительная доля рынка = Доля рынка данной продукции

Доля рынка крупнейшего конкурента

Доходы от продажи товара (услуги) определяются стадией жизненного цикла товара. Модель Мак-Кинси представляет развитие предыдущей модели в условиях привлекательности и конкурентоспособности рынка.

высокая Стратегия селективного роста Стратегия агрессивного роста

средняя П р о м е ж у т о ч н ы е з о н ы

низкая Стратегия деинвестирования Стратегия низкой активности

низкая средняя высокая

В случае выбора стратегии роста по модели Ансоффа определяют направления деловой активности в зависимости от типа рынка и вида товара.

старый Стратегия глубокого Стратегия расширения рынка

новый Стратегия разработки товара Стратегия диверсификации

2.Формирование деловой (конкурентной) стратегии. Эта стратегия представляется в разделе бизнес-плана «Конкуренция и конкурентные преимущества» и нацелена на достижение конкурентных преимуществ. Выбирается одна из стратегий

1) интенсивного роста (при существующих масштабах деятельности). Интенсивный рост заключается в увеличении сбыта существующих товаров на существующих рынках при более агрессивном маркетинге; во внедрении существующих товаров на новых рынках; в увеличении сбыта за счет создания новых или усовершенствованных товаров на существующих и новых рынках.

2) интеграционного роста (во взаимосвязи с другими элементами маркетинга). Интеграционный рост заключается а) в регрессивной интеграции – с целью завладеть или усилить влияние на поставщиков, б) в прогрессивной интеграции – с целью завладеть или усилить влияние на предприятия-конкуренты (создание единой дистрибутивной сети).

3) диверсификационного роста (за пределами отрасли). Диверсификационный рост заключается а) в концентрической диверсификации, то есть пополнении номенклатуры изделиями, которые с технической или маркетинговой точки зрения похожи, б) в горизонтальной диверсификации – не похожими изделиями, но имеющими спрос; в) в конгломеративной диверсификации — в пополнении производства не связанными с данной отраслью изделиями.

3.Определение функциональных стратегий. Каждая функциональная стратегия рассматривается в соответствующем разделе бизнес-плана. Это стратегии:

— стратегия НИОКР (научных исследований и опытно-конструкторских работ),

— стратегия управления персоналом.

2.1.3. Цели организации

Миссия фирмы – это основная общая цель фирмы, которая выражает причину и смысл ее существования и предназначение.

Цели выражают конкретные отдельные направления в деятельности фирмы. Цели должны быть конкретными и измеримыми; ориентированы во времени; достижимыми. Для наглядности строят дерево целей: по временным интервалам, по функциональному признаку, по функционально-временному принципу.

2.1.4. Цели и основные задачи инвестиционного планирования

Инвестиционный план содержит расчет инвестиционных издержек, программу закупки оборудования и строительства. Все мероприятия должны быть согласованы по срокам.

Инвестиционные издержки включают суммарную величину капиталообразующих затрат, расчет оборотного капитала (затрат по созданию начальных запасов оборотных средств), распределение финансирования по этапам и стадиям проекта.

Целью инвестиций для повышения эффективности является создание условий для снижения затрат за счет замены оборудования, обучения персонала, перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.

Целью инвестиций в расширение действующего производства выступает расширение возможностей выпуска продукции для ранее сформировавшихся рынков.

Целью инвестиций в создание новых производств или новых предприятий является обеспечение выпуска новой продукции или выхода предприятия на новые рынки.

2.1.5. Диаграмма Гантта — план инвестиционных мероприятий

Диаграмма Гантта графически отображает временные характеристики этапов работ.

Этапом называется отдельная задача подготовительного периода проекта, выделенная в качестве одной из составных частей общего плана работ. Примерами этапов могут быть такие мероприятия, как разработка проекта, заключение договора, приобретение оборудования, ремонт помещений, маркетинговые исследования. Этап имеет временные и стоимостные характеристики. Множество этапов образуют иерархическую структуру.

Читать еще:  К инвестиционной фазе инвестиционного проекта относят

2.1.6. Бюджет инвестиционных затрат

Этапы как совокупность мероприятий, необходимых для реализации плана, закладывают в основы распределения ресурсов между подразделениями и составления разного рода бюджетов. Бюджет — это план (баланс) доходов и расходов, как в денежном, так и в натуральном выражении. К основным видам бюджетов относятся: смета доходов и расходов, смета затрат материалов, смета капитальных расходов, кассовый бюджет и др. В бюджете оцениваются доходы и расходы и предусматриваются источники их финансирования.

Инвестиционное планирование

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Залогом успешного управления инвестиционной деятельность является планирование инвестиций предприятия.

Любая инвестиционная деятельность организации, будь это реализация реального инвестиционного проекта, запуск новых мощностей или нового производства, вложения в финансовые активы или же только рассмотрение и анализ таких решений, все эти аспекты деятельности напрямую взаимосвязаны и подчиняются инвестиционному планированию.

На сегодняшний день значение и роль инвестиционного планирования возрастает. Происходит это по причине того, что результатом инвестиционного планирования является выработка и постановка конкретных задач и ориентиров для инвестиционной деятельности предприятия, что в свою очередь позволяет определить способы достижения этих целей и способствует болей легкой и точной оценке инвестиционной деятельности предприятия в целом.

Инвестиционное планирование определяет направление развития организации, выделяет источники финансирования, конкретизирует маркетинговую политику, отбирает перечень необходимых исследований для совершенствования производства и т.п.

Что такое инвестиционное планирование

Инвестиционное планирование — это механизм, позволяющий предприятию развиваться и улучшать эффективность собственной инвестиционной деятельности за счет разработки системы планов и способов осуществления инвестиций и выделения наиболее значимых показателей и контроля над ними.

Инвестиционное планирование и его этапы

  • прогнозирование инвестиций
  • текущие планирование инвестиций
  • оперативное планирование инвестиций.

Прогнозирование инвестиций, как часть инвестиционного планирования, является отражением инвестиционной политики и стратегии организации. В нем отражены наиболее перспективные и стратегически важные направления инвестиционной деятельности для предприятия.

Текущие планирование инвестиций, как часть инвестиционного планирования, неразрывно связано с операционной и финансовой деятельность организации и выявляет:

  • формы инвестиционной деятельности и источники их финансирования
  • структурирует доходы и затраты предприятия
  • способствует финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
  • позволяет оценить планируемый размер доходов и прирост активов.

Оперативное планирование инвестиций, как часть инвестиционного планирования, направлено на наиболее выгодное и успешное размещение инвестиционных ресурсов с целью достижения тех целей и задач, которые прописаны в инвестиционной стратегии предприятия.

Инвестиционное планирование состоит из двух основных частей, это стратегическое и тактическое планирование.

В стратегическом планировании принимают участие руководители проекта и организации, ведущие менеджеры и специалисты. Результатом стратегического планирования является составление концепции развития предприятия и определения её приоритетных задач.

Тактическое планирование направлено на поиск методов, способов и направлений осуществления инвестиционной деятельности. Основной функцией тактического планирования является распределение полномочий, разработка планов и постановка конкретных задач для производственных подразделений с целью осуществления и воплощения в жизнь стратегических целей предприятия.

Инвестиционное планирование

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Января 2012 в 17:18, курсовая работа

Краткое описание

Инвестиции – это совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых, материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли. Инвестиции, обеспечивая динамичное развитие предприятий, позволяют решать следующие задачи

Содержание

Введение 3
Глава 1. Инвестиционное планирование 4
1.1. Основные задачи инвестиционного планирования 4
1.2. Форма инвестиционного проекта 5
1.3. Фактор времени в инвестиционном анализе 6
Глава 2. Основные методы оценки инвестиционных проектов 8
2.1. Как оценить инвестиционный проект 8
2.2. Основные методы анализа инвестиционных проектов 8
Заключение 11
Список литературы

Вложенные файлы: 1 файл

Курсовая Инвестиции.doc

Инвестиции – это совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых, материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли. Инвестиции, обеспечивая динамичное развитие предприятий, позволяют решать следующие задачи:

    • Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
    • Приобретение новых предприятий;
    • Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

Все инвестиции можно разделить на две основные группы:

    • Портфельные инвестиции – вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.
    • Реальные инвестиции – финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов.

С точки зрения направленности действий, инвестиции подразделяются на:

    • Начальные инвестиции
    • Инвестиции на расширение
    • Реинвестиции – направление свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств
    • Инвестиции на замену основных фондов
    • Инвестиции на диверсификацию и др.

Для любого предприятия важна разумная и целенаправленная инвестиционная деятельность. Вложения денежных средств в реализацию различных проектов несут в себе задачу достижения определенных целей в зависимости от проводимой предприятием политики. Цели могут быть самыми различными: повышение рентабельности производственного процесса, замена устаревшего оборудования, и как следствие повышение эффективности, расширение производства, увеличение доли рынка, технологический прорыв и т.д. В данной работе будет рассмотрено инвестиционное планирование фирмы ООО «Экоокна».

Глава 1. Инвестиционное планирование

Основные задачи инвестиционного планирования

Планирование инвестиций является стратегической и одной из наиболее сложных задач управления предприятием. При этом процессе важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта.

Основными задачами инвестиционного планирования являются:

    • Определение потребности в инвестиционных ресурсах.
    • Определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросов взаимодействия с инвесторами.
    • Оценка платы за этот источник.
    • Подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств.
    • Разработка подробного бизнес-плана проекта для представления потенциальному инвестору.

Существует, ряд основных правил позволяет планировать будущие капиталовложения наиболее эффективно.

Читать еще:  Определить мультипликатор инвестиций

1)- Перед тем, как принять решение об инвестиции, очень важно определить проблему, которая будет решена в результате ее осуществления.

2)- Большинство капиталовложений не зависят друг от друга. Это означает, что выбор одного капиталовложения не мешает выбрать и любое другое.

3)- Успех долгосрочных инвестиций полностью зависит от будущих событий и их неопределенности. Недостаточно предполагать, что прошлые условия и опыт останутся неизменными и будут применимы к новому проекту. Здесь может помочь тщательный анализ изменений отдельных переменных, таких как объем продаж, цены и стоимость сырья и т. д. Такой анализ помогает сузить диапазон будущих ошибок.

4)- Инвестиционный процесс всегда связан с риском, и чем длительнее проект и сроки его окупаемости, тем он рискованнее. В связи с этим при принятии решения необходимо учитывать фактор времени.

Основной задачей для компании «Экоокна» является вложение инвестиций в новое оборудование для расширения производства, потому что дополнительная прибыль от дополнительных продаж делает эту инвестицию более привлекательной.

Также вкладываются инвестиции в обновление изношенного и устаревшего

оборудования, чтобы улучшить эффективность по затратам. Здесь обоснованием инвестиций является уменьшение производственных расходов.

Инвестиции нашей компании также затрагивают значительные расходы по продвижению товаров на рынок с целью увеличить количество продаж, и, таким образом, коммерческую прибыль от большего объема деятельности.

Форма инвестиционного проекта

Стандартной формой представления инвестиционного проекта является бизнес-план. Представление бизнес-плана может несколько различаться по форме, однако основное его содержание одинаково для всех. Принимая во внимание, что в странах с развитыми рыночными экономическими системами накоплен достаточный опыт в области планирования и анализа инвестиций, — пренебрегать этим опытом было бы бессмысленно. Используемые сегодня общепринятые для всех развитых стран методы планирования и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов являются тем самым языком, обеспечивающим диалог и взаимопонимание инвесторов и предпринимателей разных стран.

Прежде чем приступить к разработке бизнес-плана инвестиционного проекта, руководитель нашей компании решил следующие задачи, каждая из которых является неотъемлемой частью процесса планирования и привлечения инвестиций.

    • Маркетинговые исследования с целью выбора для последующего производства продукта или услуги из уже представленных на рынке, но обладающих высоким потенциалом спроса, а также с целью исследования возможностей и путей сбыта на рынке нового продукта или услуги. Эти исследования привели к тому что Компания «Экоокна» значительно расширила ассортимент выпускаемой продукции.
    • Оценка соответствия организационных, профессиональных и технологических возможностей предприятия требованиям производства и сбыта выбранной продукции или услуг. Выявление узких мест и пути их преодоления. В 2007 году компания «Экоокна» получила сертификат качества ISO 9000.
    • Определение потенциальных партнеров по кооперации, основных поставщиков сырья, материалов и комплектующих, энергоносителей, а также заключение с ними предварительных соглашений об условиях поставки. Был осуществлен переход на новую фурнитуру GU, что позволило увеличить объем продаж на 5%.
    • Определение поставщиков технологического оборудования и соглашения с ними условий его поставки. Компания заключила долгосрочный контракт по поставке и обслуживанию оборудования с немецкой фирмой DENVER.
    • Предварительный расчет объема инвестирования и оценка предполагаемого залога.
    • Определение типа или имен конкретных потенциальных инвесторов проекта.

В реализации инвестиций компании наиболее предпочтительным вариантом является получение кредитных средств в Филиале Национального банка «ТРАСТ» (ОАО) в г. Сергиев Посад . В этом случае не изменяются права собственности, возникают лишь долговые обязательства перед кредитным учреждением.

Фактор времени в инвестиционном анализе

Как уже говорилось выше, любой инвестиционный процесс связан с риском. В связи с этим при принятии решений о финансировании проекта необходимо учитывать фактор времени, т.е. оценивать затраты, выручку, прибыль и т.д. от реализации того или иного проекта с учетом временных изменений. Следует учитывать также упущенные возможности в извлечении дохода в результате использования средств, которые будут получены в будущем. Это означает, что сегодняшняя ценность будущих доходов должна быть измерена с учетом этих факторов.

В инвестиционном анализе обычно используются два математических метода: метод приведения поступлений будущих периодов к текущему уровню, который называется дисконтированием, а также приведение настоящего (текущего) уровня к будущему, который называется методом наращения (вычисления сложных процентов). Использование этих методов широко распространено в финансовом и инвестиционном анализе при расчетах процентов по кредитам и ценным бумагам, в лизинговых операциях, при определении доходов на инвестированный капитал и сроков окупаемости проектов, а также влияния инфляции.

Другими словами, методы дисконтирования и наращения применяются там, где необходимо найти одно из следующих неизвестных:

— уровень процентов (например, за использование капитала);

— количество периодов (месяцев, кварталов и лет);

— значение текущего уровня;

— значение будущего уровня.

Дисконтирование основано на том, что любая сумма, которая будет получена в будущем, в настоящее время обладает меньшей субъективной полезностью (ценностью), поскольку, если пустить сегодня эту сумму в оборот и заставить приносить доход, то через несколько лет она не только будет в целости и сохранности, но и приумножится. Дисконтирование позволяет определить нынешний (текущий) денежный эквивалент суммы, которая будет получена в будущем. Для этого надо ожидаемую к получению в будущем сумму уменьшить на доход, нарастающий за определенный срок, по правилу сложных процентов.

Проведение дисконтирования не является обязательной операцией при планировании и анализе инвестиций. Наша компания предполагаете для реализации проекта привлечь заемные средства, то для кредитующей организации главным критерием отбора проектов является не величина их доходности, а возможность своевременного возврата заемных средств и обязательств по ним. Как правило, в случае необходимости размер барьерной ставки устанавливается руководством осуществляющей инвестирование компании и периодически пересматривается в зависимости от изменения ситуации.

С точки зрения инвестора ставка дисконтирования должна включать минимально гарантированный уровень доходности, темп инфляции и коэффициент, учитывающий степень риска.

Этот показатель отражает минимально допустимую отдачу на вложенный капитал, при которой инвестор предпочтет участие в проекте альтернативному вложению тех же средств в другой проект с сопоставимой степенью риска.

Глава 2. Основные методы оценки инвестиционных проектов

Как оценить инвестиционный проект

В целом, основными критериями целесообразности вложения денег как в производство, так и в ценные бумаги можно считать следующие:

— чистая прибыль от данного вложения превышает чистую прибыль от помещения средств на банковский депозит;

— рентабельность инвестиций выше уровня инфляции;

— рентабельность данного проекта с учетом фактора времени выше рентабельности альтернативных проектов;

— рентабельность активов предприятия после осуществления проекта увеличится (или, по крайней мере, не уменьшится) и в любом случае превысит среднюю расчетную ставку по заемным средствам;

— рассматриваемый проект соответствует генеральной стратегической линии предприятия с точки зрения формирования рациональной ассортиментной структуры производства, сроков окупаемости затрат, наличия финансовых источников покрытия издержек, обеспечения необходимых поступлений и т.д.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector